直播平臺進(jìn)入“圍獵時代”

　　截至昨天(5月26日)，直播行業(yè)頭部平臺悉數(shù)交出了2020年Q1成績單，市場顯得暗潮洶涌。騰訊“招安”下虎牙、斗魚維持了表面的和平友好氛圍，但財報數(shù)據(jù)上卻有些劍拔弩張，YY依仗秀場直播成了中間的潤滑劑，而外圍虎視眈眈的B站、快手極速擴(kuò)張，平臺們遠(yuǎn)沒有到歇口氣的時刻。

　　2020年Q1，游戲直播虎牙和斗魚已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的對立態(tài)勢。虎牙本季度總營收達(dá)到24.12億，同比增長47.8%;斗魚營收則達(dá)到22.78億，同比增長53%。雖然營收額斗魚低于虎牙，但是同期營收增速，斗魚高于虎牙。

　　更值得注意的是兩個平臺的凈利潤、MAU(月活用戶)、付費(fèi)用戶等數(shù)據(jù)上的情況。財報顯示，非美國通用會計準(zhǔn)則下，虎牙凈利潤達(dá)到2.63億，MAU達(dá)到1.51億，付費(fèi)用戶為610萬。本季度斗魚實現(xiàn)凈利潤2.97億，MAU達(dá)到1.58億，付費(fèi)用戶達(dá)到760萬。總結(jié)而言，雖然營收規(guī)模斗魚尚不及虎牙，但是在營收增速、平臺月活、直播付費(fèi)等維度已經(jīng)全面超過了虎牙。這是斗魚自去年7月上市以來最好的一份財報，光芒之下顯得虎牙有些許暗淡。

　　而另一巨頭YY的表現(xiàn)則讓人擔(dān)憂，Q1YY總營收達(dá)到71.49億，但是情況不樂觀的是，Q1YY凈利潤4.29億，同比下滑34.4%，直播付費(fèi)用戶同比下降3.6%僅400萬。且從今年Q2開始，虎牙不再并入YY財報，2020年Q2YY的財報或許還將出現(xiàn)下滑情況。

　　直播市場上頭部平臺的暗斗已經(jīng)是一種常態(tài)，隨著市場格局穩(wěn)定，各平臺用戶增量、付費(fèi)變現(xiàn)等呈現(xiàn)不同態(tài)勢。值得注意的是后來者，B站2020年Q1增值服務(wù)收入（直播、大會員等業(yè)務(wù)）收入達(dá)到7.9億，同比增長172%。而根據(jù)國盛證券數(shù)據(jù)，2020年快手平臺整體MAU超3億，直播DAU（日活用戶）超過1億，直播新貴們以驚人的速度崛起。

　　直播市場上頭部平臺要么面臨整合，要么出現(xiàn)增速放緩的情況，帶著流量的新入局者則繼續(xù)依靠差異化屬性爭奪市場增量，平臺之爭進(jìn)入下半場，跑在賽道前的領(lǐng)先者比追趕者更緊張。

　　虎牙VS斗魚，

　　游戲直播平臺的“戰(zhàn)爭與和平”

　　從目前來看，游戲直播平臺里，虎牙與斗魚雖然被收編至騰訊系，在未來有可能與企鵝電競一起組成新的游戲直播集團(tuán)，但是階段二者作為游戲直播領(lǐng)域的兩大巨頭，對立局面并沒有改變。

　　在營收結(jié)構(gòu)上，虎牙和斗魚有著相似性。一方面，兩家平臺都高度依賴直播收入。2020年Q1，虎牙直播收入達(dá)到22.75億，較去年同期的15.53億，同比增長46.5%，而直播收入占虎牙本季度整體營收的94.3%，而這已經(jīng)是虎牙自2018年Q2以來，直播收入占比首次低于95%。斗魚本季度直播收入達(dá)到21.13億，較去年同期的13.54億元，同比增長56%，直播收入占整體營收92.8%，這是近兩年來斗魚的占比新高。

　　同時，兩大平臺背靠騰訊，相比字節(jié)系平臺空有流量但無米下炊，必須以自研游戲打開突破口，虎牙斗魚在游戲版權(quán)上獲得“綠色通道”。從《王者榮耀》《和平精英》等熱門手游到《英雄聯(lián)盟》《絕地求生》等PC端游，騰訊給予兩家平臺內(nèi)容IP支持。除此之外，在騰訊電競資源的聯(lián)通下，虎牙與斗魚的電競布局也如虎添翼。

　　據(jù)了解，Q1期間，斗魚轉(zhuǎn)播了包括LPL春季賽、KPL春季賽等50余場大型電競賽事，獲得了2019CFPL職業(yè)聯(lián)賽、SWC拳皇世界賽總決賽、CSGO-blast pro獨家直播權(quán)，并以《王者榮耀》為IP核心舉辦了大師賽、三劍客杯等自制賽事，組建了電競俱樂部DYG王者榮耀戰(zhàn)隊等。

　　而虎牙也直播了包括LPL春季賽、王者榮耀冬季冠軍杯賽、和平精英公開邀請賽等賽事，疫情間總觀看人次達(dá)到3.8億，并進(jìn)一步布電競產(chǎn)業(yè)，一方面發(fā)展陪玩產(chǎn)品，一方面虎牙與俄羅斯電競賽事組織UCanCompany、歐洲著名電競組織ESL(ElectronicSportsLeague)等達(dá)成合作。

　　但另一方面，兩大平臺在相似中又透露出了不同的態(tài)勢。Q1間虎牙營收增速相對放緩，本季度實現(xiàn)的總收入環(huán)比下降2.2%，這主要是由于2020年一季度的直播收入環(huán)比下降3.05%，這是虎牙首次出現(xiàn)直播收入環(huán)比下滑的情況。同時虎牙ARPPU(付費(fèi)用戶平均收益)從460元下降到372元。這意味著虎牙雖然付費(fèi)用戶增加了，但是用戶付費(fèi)水平卻在下滑。

　　而斗魚雖然在凈利潤、MAU(月活用戶)、付費(fèi)用戶等數(shù)據(jù)上達(dá)到了歷史最佳，反超虎牙。同時本該季度內(nèi)斗魚直播ARPPU為280元,同比增長23.19%,環(huán)比增長7.2%，付費(fèi)變現(xiàn)能力提高。但斗魚直播收入增速較2019Q4增速有明顯放緩，斗魚平均MAU為1.581億,較2019年同期的1.592億,下滑了0.7%，較2019年四季度的1.658億,減少4.6%。這意味著斗魚用戶付費(fèi)意愿增加了，但是用戶增長卻面臨瓶頸。

　　在快手、B站、字節(jié)系等平臺迅速進(jìn)擊游戲市場的大背景下，虎牙、斗魚兩大巨頭交出的財報喜人之余總有一絲揮之不去的焦慮，這背后來自新貴平臺的資源分割十分明顯。2019年至今，B站8億拿下英雄聯(lián)盟S級賽事三年獨家轉(zhuǎn)播權(quán)、挖來“斗魚一姐”馮提莫、將頭部電競經(jīng)紀(jì)公司大鵝文化的創(chuàng)始人納入麾下、頭部動畫UP主LEX進(jìn)行直播，屢屢出現(xiàn)的破圈勢頭進(jìn)一步收割了用戶增量。

　　而快手作為短視頻平臺，自帶流量優(yōu)勢，2019年底其游戲類直播DAU已經(jīng)超過5100萬，超過了虎牙、斗魚的千萬級別，同時快手平臺偏重手游、腰部主播占比高的生態(tài)屬性與虎牙十分相似，快手游戲直播的迅速崛起對虎牙的影響不可謂不大。

　　雖然公眾都在預(yù)想虎牙、斗魚的合并，但是現(xiàn)實里市場合并與格局迭代誰先到來，還不能預(yù)計。

　　YY利潤下滑，

　　短視頻+社交能否解救下滑的直播？

　　相較于游戲直播市場的風(fēng)起云涌，以娛樂直播與短視頻為主的YY顯得相對落寞。2020年Q1，非美國通用會計準(zhǔn)則下，歸屬于歡聚集團(tuán)控股權(quán)益的凈利潤為4.29億元，同比下滑34.4%。從2018年Q4以來，YY季度凈利潤已經(jīng)連續(xù)六季度下滑。

　　這或許是YY的一個過渡時期，YY從最開始一批進(jìn)入直播市場傳統(tǒng)巨頭，到現(xiàn)在集IMO(視頻即時通訊平臺)、短視頻Likee、YY直播、Bigo Live、虎牙直播和HAGO(社交小游戲平臺)等的矩陣集團(tuán)，競爭核心從娛樂直播變成了“直播+短視頻社交”。

　　直播仍舊是YY的主要營收業(yè)務(wù)，2020年Q1YY直播收入達(dá)到67.56億，占比超過94%，一季度直播移動月活1.776億，同比增長33.4%，娛樂直播的變現(xiàn)能力可見一斑。但是這其中埋藏著憂慮，本季度YY直播月活4510萬，同比增長21.7%，可YY直播付費(fèi)用戶出現(xiàn)下滑，本季度YY直播付費(fèi)用戶為400萬，同比下降3.6%。

　　2019年以來YY直播付費(fèi)用戶增速逐步放緩，但是依舊保持著增長態(tài)勢，疫情期間用戶增加，但是付費(fèi)用戶下滑，與虎牙一樣，疫情期間的用戶流量沒能完全轉(zhuǎn)化為紅利�；⒀乐辈ヒ彩蔷仃囍械暮诵倪x手之一，但是隨著騰訊控股虎牙，2020年Q2虎牙將不會并入YY財報。

　　而海外市場上Bigo Live雖然獲得了用戶市場，一季度日開播率達(dá)到13%，成為海外高頻應(yīng)用之一，Bigo Live直播收入達(dá)到19.72億，但是從2019年3月YY對其完成收購至今，平臺依舊處在虧損狀態(tài)。

　　而海外市場是YY的發(fā)力點之一。歡聚集團(tuán)董事長兼首席執(zhí)行官李學(xué)凌表示，“BIGO live在發(fā)達(dá)地區(qū)取得了非常不錯的滲透率。我們預(yù)計在未來幾年，Bigo live在北美，歐洲，中東和日韓澳新這四個地區(qū)中的任何一個地區(qū)，都可以達(dá)到和YY直播一樣的規(guī)模，這意味著未來Bigo live的總營收規(guī)模將至少是YY直播的四倍。”

　　短視頻Likee移動月活達(dá)到1.316億，同比增長121.9%，社交平臺imo的平均移動端月活躍用戶為2.110億。Likee用戶的迅速增長，讓公眾想到同樣在海外市場極速擴(kuò)張的TikTok，YY對其在海外市場的期待并不隱藏，李學(xué)凌在財報電話會議上表示，“短視頻是公司綜合競爭力的體現(xiàn)，從研發(fā)到運(yùn)營，到用戶獲取，到市場宣傳，這是一個競爭門檻非常高的業(yè)務(wù)。目前在全世界，也就是我們跟TikTok兩家公司能夠在短視頻領(lǐng)域取得巨大的成就。”

　　但比起用戶迅速增加的Bigo Live和Likee，YY其他平臺海外月活用戶數(shù)環(huán)比下滑，如以社交小游戲為主的平臺HAGO的MAU環(huán)比下降至3100萬。

　　“直播+短視頻社交”是YY現(xiàn)在的組合拳，同時它如字節(jié)系一樣，在國內(nèi)直播平臺大亂斗之時，將一部分戰(zhàn)斗力移至海外市場，而這種戰(zhàn)略前期注定需要一定的成本消耗，在Bigo Live、Likee等平臺無法完全盈利的狀態(tài)下，YY的財報或許將一段時間內(nèi)處在增速放緩的狀態(tài)。而YY直播的付費(fèi)用戶下滑與虎牙的獨立，則預(yù)示著YY2020年Q2季度的情況或許同樣不樂觀。

　　隨著直播市場上出現(xiàn)越來越多的新玩家，平臺差異化戰(zhàn)略成為重要一環(huán)，巨頭們一方面走向聯(lián)合鞏固江山，拓展業(yè)務(wù);一方面將觸手伸向海外，在短視頻平臺入侵直播市場的同時，也轉(zhuǎn)場進(jìn)擊短視頻市場，不難預(yù)見未來直播市場將出現(xiàn)新的迭代，值得期待的是，誰終將在這個圍獵場里獲勝，開啟新的時代。