AI PC勢(shì)頭強(qiáng)勁，二季度滲透率持續(xù)攀升

　　AI 終端浪潮下，AI PC加速爆發(fā)，滲透率不斷提升。

　　8月14日，Canalys數(shù)據(jù)顯示，2024年第二季度，AI PC的出貨量為880萬(wàn)臺(tái)，AI PC出貨量占本季度PC總出貨量的14%。目前，隨著各大處理器供應(yīng)商的AI PC規(guī)劃逐步推進(jìn)，預(yù)計(jì)2024年下半年及未來(lái)，AI PC供應(yīng)量和用戶采用率將顯著提升。

　　從具體細(xì)分來(lái)看，MAC系統(tǒng)的AI PC規(guī)模較高，推動(dòng)蘋(píng)果AI PC出貨量和市場(chǎng)份額處于領(lǐng)先地位;Windows系統(tǒng)AI PC增速較快，二季度出貨量環(huán)比增長(zhǎng)127%，其中聯(lián)想集團(tuán)作為全球PC龍頭，通過(guò)推出搭載驍龍X處理器的AI PC產(chǎn)品，幫助其AI PC在Windows PC總出貨量中占比達(dá)到約6%，出貨量環(huán)比增長(zhǎng)228%。

　　滲透率持續(xù)突破，AI PC拉動(dòng)高端增長(zhǎng)

　　AI技術(shù)大力發(fā)展的時(shí)代，AI立足智能終端的革新，正以AI PC、AI手機(jī)等引發(fā)第三輪消費(fèi)電子創(chuàng)新。基于此，AI技術(shù)發(fā)展為智能終端帶來(lái)行業(yè)新機(jī)已成為業(yè)界共識(shí)，有觀點(diǎn)指出，PC、手機(jī)等智能終端具有滲透快、覆蓋用戶廣的特點(diǎn)，是當(dāng)前AI投資變現(xiàn)的最佳場(chǎng)景。

　　在AI PC新機(jī)遇下，智能設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈上下游廠商積極參與，推動(dòng)AI PC等AI終端的成熟化落地。其中芯片端作為決定AI PC性能的關(guān)鍵，鞏固了行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)，帶動(dòng)AI PC大幅進(jìn)化，如今年二季度，以ARM芯片架構(gòu)為核心，高通、微軟以及品牌廠商推出了基于驍龍X Elite芯片的“Copilot+PC”，極大地刺激了AI PC在消費(fèi)市場(chǎng)的關(guān)注度。Canalys稱，基于Windows系統(tǒng)的品牌廠商將在其產(chǎn)品組合中廣泛采用驍龍芯片的Copilot+PC，預(yù)示著該類產(chǎn)品的前景良好。

　　此外，在x86架構(gòu)下，英特爾加快了酷睿Ultra芯片組的交付速度，其AI PC環(huán)比表現(xiàn)強(qiáng)勁;AMD則在6月發(fā)布了Ryzen AI 300系列處理器。Canalys指出，二季度芯片端算力能力的提升，推動(dòng)AI PC性能大幅提升，為AI PC在二季度的擴(kuò)張?jiān)鎏砹藙?dòng)力。

　　當(dāng)前，PC需求強(qiáng)勢(shì)回暖，市場(chǎng)已步入上行發(fā)展的復(fù)蘇周期。根據(jù)Canalys 數(shù)據(jù)，2024年第二季度，全球PC市場(chǎng)連續(xù)三個(gè)季度增長(zhǎng)，PC出貨量達(dá)6280萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)3.4%。這一增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)還將延續(xù)，Canalys、IDC等機(jī)構(gòu)均預(yù)測(cè)，2024年全年，PC市場(chǎng)將增長(zhǎng)2%至8%左右。

　　PC市場(chǎng)增長(zhǎng)的土壤，疊加AI PC性能增強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)鏈日趨成熟，帶動(dòng)了AI PC銷量的提升和產(chǎn)品的加速滲透。Canalys預(yù)測(cè)，AI PC的市場(chǎng)表現(xiàn)基本符合預(yù)期，2024年出貨量將達(dá)到4400萬(wàn)臺(tái)，2025年有望達(dá)到1.03億臺(tái)。此前，Canalys曾預(yù)測(cè)，2024年AI PC占比將會(huì)接近五分之一(20%)，到2027年，超過(guò)60%出貨的PC將是AI PC。

　　品牌廠商作為AI PC產(chǎn)品的最終交付者，也視AI PC為重要的發(fā)展機(jī)會(huì)，并聯(lián)合產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴大力推陳出新，增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。如聯(lián)想集團(tuán)Yoga Slim 7x和ThinkPad T14s就是搭載高通驍龍X Elite的“Copilot+ PC”產(chǎn)品， NPU處理速度高達(dá)每秒45萬(wàn)億次(TOPS)，基于高AI表現(xiàn)能力，聯(lián)想集團(tuán)二季度AI PC銷量以228%的環(huán)比增速大幅增長(zhǎng)。

　　對(duì)于PC品牌廠商來(lái)說(shuō)，AI PC不僅催化PC新需求，帶來(lái)新的換機(jī)周期，其還將促進(jìn)PC迎來(lái)高端化升級(jí)機(jī)遇。根據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，今年二季度，800美元以上的Windows PC出貨量環(huán)比增長(zhǎng)9%，而這些價(jià)位段的AI PC出貨量增長(zhǎng)126%。Canalys分析師稱，隨著AI PC性能和效率的持續(xù)提升，AI PC的價(jià)值定位將保持強(qiáng)勁，這一點(diǎn)在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)尤為重要，特別是隨著Windows升級(jí)周期的推進(jìn)，很大一部分設(shè)備都將得到AI PC方面的更新。

　　AI PC貢獻(xiàn)增長(zhǎng)動(dòng)力

　　AI PC的發(fā)展，順應(yīng)了AI從云到端的發(fā)展趨勢(shì)，是AI應(yīng)用最快商業(yè)化的重要領(lǐng)域。這也意味著，AI PC銷量的爆發(fā)增長(zhǎng)，將會(huì)帶動(dòng)智能終端廠商業(yè)務(wù)的新增長(zhǎng)。

　　聯(lián)想集團(tuán)作為PC行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者與AI PC領(lǐng)跑者，全面布局AI PC，并自研打造天禧個(gè)人大模型，推出“聯(lián)想小天”個(gè)人智能體，構(gòu)建了豐富的AI PC應(yīng)用生態(tài)。其中由天禧個(gè)人大模型驅(qū)動(dòng)的“聯(lián)想小天”個(gè)人智能體，具有意圖理解和主動(dòng)感知、自我能力認(rèn)知、短期長(zhǎng)期記憶、任務(wù)規(guī)劃與分解等功能，其作為個(gè)人Agent內(nèi)置于AI PC中，可顯著提高用戶生活、工作及學(xué)習(xí)等場(chǎng)景的工作效率。

　　為了推動(dòng)AI PC應(yīng)用生態(tài)的豐富，聯(lián)想集團(tuán)還聯(lián)合AI應(yīng)用開(kāi)發(fā)者、大模型廠商、算力廠商、終端廠商和AI研究機(jī)構(gòu)打造開(kāi)放的“天禧生態(tài)”，在該生態(tài)下，前沿AI大模型的應(yīng)用將不斷被接入，并通過(guò)“聯(lián)想小天”鏈接到AI PC產(chǎn)品中。目前聯(lián)想天禧生態(tài)已經(jīng)引入了超過(guò)1000款A(yù)I應(yīng)用，包括主流的Kimi、文心一言、網(wǎng)易有道翻譯等不同領(lǐng)域的AI應(yīng)用，可滿足各類AI使用場(chǎng)景的不同需求。

　　AI PC作為催化PC市場(chǎng)增長(zhǎng)的新引擎，將帶動(dòng)聯(lián)想集團(tuán)業(yè)績(jī)步入新階段。根據(jù)高盛的研報(bào)，聯(lián)想集團(tuán)將在AI PC驅(qū)動(dòng)下，實(shí)現(xiàn)PC產(chǎn)品的ASP(平均銷售價(jià)格)增長(zhǎng)，帶動(dòng)其PC業(yè)務(wù)將在2024財(cái)年和2025財(cái)年分別增長(zhǎng)27%和22%，而AI PC將貢獻(xiàn)2024財(cái)年和2025財(cái)年收入的21%和33%。

　　目前，除了AI PC外，聯(lián)想集團(tuán)將其所有智能終端產(chǎn)品進(jìn)行了AI升級(jí)，并由此推出了“一體多端”戰(zhàn)略，強(qiáng)勢(shì)布局AI手機(jī)、AI平板和AIoT等多種AI終端，“聯(lián)想小天”個(gè)人智能體將內(nèi)置于這些終端中，可實(shí)現(xiàn)跨設(shè)備的多端互聯(lián)。

　　今年以來(lái)，聯(lián)想集團(tuán)的PC、手機(jī)、平板等智能終端業(yè)務(wù)發(fā)展強(qiáng)勁，為其新季度業(yè)績(jī)提升打下了基礎(chǔ)。IDC數(shù)據(jù)顯示，今年二季度聯(lián)想集團(tuán)PC增長(zhǎng)率持續(xù)領(lǐng)跑市場(chǎng)，市場(chǎng)份額穩(wěn)居全球第一;手機(jī)品牌摩托羅拉在全球各地攻城略地，市場(chǎng)份額創(chuàng)十年來(lái)最高紀(jì)錄;平板領(lǐng)域聚焦細(xì)分場(chǎng)景的可拆卸平板，市場(chǎng)增長(zhǎng)率達(dá)39.7%。

　　各智能終端產(chǎn)品線均穩(wěn)步增長(zhǎng)，疊加AI終端的持續(xù)滲透，聯(lián)想集團(tuán)的核心主業(yè)正釋放樂(lè)觀前景。日前，中信里昂發(fā)報(bào)告稱，預(yù)計(jì)聯(lián)想集團(tuán)2024/25財(cái)年首財(cái)季，將錄得2.3億美元純利，PC等業(yè)務(wù)的穩(wěn)健增長(zhǎng)是動(dòng)因之一。