互聯(lián)網(wǎng)人會怎么做券商業(yè)務(wù)?
老虎證券創(chuàng)始人兼CEO巫天華畢業(yè)于清華大學(xué)計算機(jī)系,曾任網(wǎng)易有道搜索技術(shù)負(fù)責(zé)人。2014年,他辭職創(chuàng)業(yè)。5年后,老虎證券敲響納斯達(dá)克的鐘聲,引發(fā)資本市場關(guān)注。
“最初創(chuàng)立公司的時候,沒想能做多大,只因為自己是重度的股票玩家,發(fā)現(xiàn)券商系統(tǒng)很難用,急需改進(jìn)。創(chuàng)業(yè)的初衷更多還是基于自己和身邊朋友的需求。”巫天華坦言。
憑借良好的用戶體驗和低廉的傭金,老虎證券在短時間內(nèi)成長為華人地區(qū)規(guī)模領(lǐng)先的美股券商。同時,低傭金如何盈利、金融牌照等問題也備受關(guān)注。
老虎證券財報顯示,2019年第二季度營收1290萬美元,同比增長88%;凈虧損190萬美元,同比下降94.8%。值得注意的是,老虎證券的To B業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼,包括IPO承分銷、員工持股(ESOP)業(yè)務(wù)在內(nèi)的收入為160萬美元,較去年同期增長1170.6%。
21CBR:請描述老虎證券的用戶畫像?
巫天華告訴《21CBR》記者,To B業(yè)務(wù)面向上市公司,其員工跟老虎證券的用戶畫像匹配度高,通過服務(wù)這些公司,老虎證券獲取了更多用戶,形成了一個正向循環(huán)。
巫天華:我們80%以上的用戶是男性,主要生活在一二線城市,在互聯(lián)網(wǎng)等新經(jīng)濟(jì)行業(yè)工作。老虎證券70%以上的用戶年齡在35歲以下,86%以上的用戶年收入超4萬美元。
21CBR:老虎證券如何獲得客戶?
巫天華:我們一半以上的用戶來自于“自然流量”,當(dāng)一個用戶決定投資美股港股,做全球資產(chǎn)配置時,基于老虎證券在美股領(lǐng)域的行業(yè)地位,他們會主動找上門。
我們也通過生產(chǎn)一些原創(chuàng)內(nèi)容吸引投資者,比如老虎學(xué)院里有“美港股新手入門指南”“期貨入門指南”“知識百科”等教育類內(nèi)容。此外,我們還做IPO承分銷業(yè)務(wù),比如“美港股打新上老虎”就是一個吸引用戶的場景。
21CBR:小米是老虎證券的投資方之一,在流量上會給予支持嗎?
巫天華:2015年5月,老虎證券的產(chǎn)品還沒有上線,我們見雷軍時,只有一個demo版,就獲得了小米的投資。小米手機(jī)的負(fù)一屏有“股票卡片”功能,能導(dǎo)流到老虎證券。
21CBR:老虎證券采用“低傭免傭”模式,如何解決盈利難題?
巫天華:老虎證券美股的交易傭金為0.0039美元/股,單筆最低0.99美元,港股傭金為萬分之2.9。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)啟動門檻高,哪怕只服務(wù)一個用戶,也要從交易所買行情,拿牌照?僧(dāng)用戶從10萬增長到100萬時,邊際成本是比較低的。隨著用戶持續(xù)增長,當(dāng)規(guī)模超過一個閾值或者到達(dá)一定階段之后,我們就能獲得豐厚的利潤和亮眼的財務(wù)表現(xiàn)。目前老虎證券還處在擴(kuò)張期,不會刻意追求利潤。
21CBR:老虎證券通過收購美股老牌券商Marsco,拿到了清算牌照,價值何在?
巫天華:這塊牌照對我們的意義,是可以前中后臺完全貫通。老虎證券收購Marsco,不僅為了牌照。我們非?粗豈arsco 30多年的運營經(jīng)驗跟人才基礎(chǔ)。
我們陸續(xù)拿到美國、澳大利亞、新西蘭、新加坡等國家和地區(qū)的金融牌照。如果不算獲取牌照的成本,第二季度老虎證券的虧損不到80萬美元。我們未來會不斷布局更多牌照,拿到授權(quán)。
21CBR:老虎證券這兩年重點布局一些To B業(yè)務(wù),比如美股打新、IPO承分銷、員工持股計劃管理等,這部分業(yè)務(wù)收益如何?
巫天華:從二季報可以看出,這部分增值業(yè)務(wù)首次貢獻(xiàn)了超過10%的營收。
以美股打新為例,過去美股IPO配售一般只面向機(jī)構(gòu)投資者、少量高端凈值客戶。老虎證券開創(chuàng)性地發(fā)展美股打新業(yè)務(wù),拿到了上市企業(yè)的新股份額,使賬戶里只有幾千美元的普通用戶也能通過打新享受優(yōu)秀公司的上市紅利。我們做了拼多多、虎牙、愛奇藝、B站、跟誰學(xué)等案例,建立了美股打新場景下的頭部券商形象。
關(guān)于IPO承分銷業(yè)務(wù),我們給企業(yè)提供一站式服務(wù):認(rèn)購服務(wù),給上市公司貢獻(xiàn)零售和機(jī)構(gòu)的認(rèn)購訂單;宣傳服務(wù),上市當(dāng)天,APP會有開屏廣告,一圖讀懂類科普內(nèi)容,上市后安排CFO訪談等。今年第二季度,老虎證券承分銷的美股IPO項目有Zoom、新氧、云集、如涵控股、跟誰學(xué)。
針對員工持股計劃管理業(yè)務(wù),我們也有一些創(chuàng)新。企業(yè)上市前給員工的期權(quán),需要符合一定的行權(quán)條件,在解禁階段和比例上有所限制,這往往會產(chǎn)生巨大的行權(quán)咨詢量,即員工對相關(guān)持股情況的咨詢;企業(yè)也需要專門的系統(tǒng),省去手工計算的不便。
傳統(tǒng)的ESOP業(yè)務(wù)還停留在手工時代。有些創(chuàng)業(yè)公司在A輪、B輪融資時,會使用excel表格記錄。隨著團(tuán)隊人數(shù)的增加,每個人可能有好幾批期權(quán),再用這張excel表來管理,非常不方便。
我們推出了“TIGER ESOP 服務(wù)系統(tǒng)”,用科技手段解決效率低下的問題,還可以跟券商系統(tǒng)打通,建立起跟上市公司之間的連接。我們的用戶畫像和這些赴美、港上市公司之間的員工是完全重疊的。通過IPO分銷、員工持股計劃(ESOP)管理等B端業(yè)務(wù),我們又獲取了更多用戶,形成了一個正向的循環(huán)。
21CBR:中國投資者一直在加大海外配置資產(chǎn),未來,老虎證券會不會向綜合性的財富管理公司轉(zhuǎn)型?
巫天華:準(zhǔn)確來講,不叫轉(zhuǎn)型,我們的核心還是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),但會根據(jù)用戶的需求,發(fā)展其他業(yè)務(wù)。2018年底,我們在美國納斯達(dá)克發(fā)行了一支ETF基金,名為TTTN(老虎中美互聯(lián)網(wǎng)巨頭指數(shù)基金),可用老虎證券賬戶一鍵交易。8月底,我們上線了一款名為“閑錢管家”的創(chuàng)新型現(xiàn)金管理產(chǎn)品,用戶股票賬戶里的閑錢可以投資到里面,獲取收益。為了滿足用戶資產(chǎn)配置的需求,我們未來可能會推出更多類似產(chǎn)品。(文/鄢子為)
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