為什么炒股虧錢的總是你？

　　股票市場的投資，不是“零和博弈”，因此，會出現(xiàn)這樣的情況：交易對手賺錢，你在賠錢;交易對手賠錢，你還在賠錢。而作為普通投資者的你，在回首過往的投資經(jīng)歷時(shí)，是不是多數(shù)時(shí)間段都處于“賠錢，還在賠錢”的狀態(tài)中?

　　當(dāng)然，在股票交易過程中，也存在一些“幸運(yùn)兒”，他們能夠在投資中獲得豐厚的回報(bào)，但往往是賺了錢卻不知道為什么;同樣，也存在一些“倒霉蛋”，出手必虧，遇到行情不好的時(shí)候，還會被深度套牢，好像炒股賺錢這種事情就跟他沒有關(guān)系似的。

　　事實(shí)上，這是人性的弱點(diǎn)使然。貪婪、恐懼、過度自信、賭徒心理，等等，每一個(gè)內(nèi)心的掙扎點(diǎn)，都可能導(dǎo)致一個(gè)投資過程滿盤皆輸。

　　那么，有沒有辦法來克服這些問題呢?確切的講，辦法是有一些，需要在事前進(jìn)行理性的思考，并在事中能夠嚴(yán)格地執(zhí)行，事后進(jìn)行科學(xué)修正。說實(shí)在的，關(guān)于投資這件事，說起來道理都懂，但是在實(shí)際的操作過程中，結(jié)果往往并不令人如意。

　　尤其是對于普通投資者而言，我們沒有足夠多的資源，沒有足夠多的專業(yè)和精力，只是想簡單地分享社會發(fā)展的紅利而已，不應(yīng)該承受太多。

　　為了進(jìn)行合理的投資，我建議大家從以下幾個(gè)方面來進(jìn)行考慮：時(shí)間分配、財(cái)富分配以及基本的交易規(guī)則。剩下的事情，就是照章辦事了。

　　我該花多長時(shí)間來進(jìn)行交易?

　　交易是為了賺錢，還是為了刺激?這是每個(gè)投資者都需要捫心自問的問題。

　　很多人進(jìn)行交易的初衷是為了賺錢，但是隨著交易的逐步展開，便不自覺地偏離了最開始的目標(biāo)，他們開始通過交易來打發(fā)時(shí)間或者將偶然的“好運(yùn)氣”拿出來反復(fù)炫耀。

　　剛開始炒股的人喜歡“盯盤”，總是擔(dān)心錯過了“高拋低吸”的機(jī)會。事實(shí)上，由于普通投資者資金量不大，即便是在擇時(shí)上做得盡善盡美，得到的收益也是有限的，這帶來的直接結(jié)果是收益與成本不匹配。

　　從理性的角度來講，每進(jìn)行一筆交易，都需要充分的理由，如果我們頻繁的更改我們的決策，不是證明我們之前的決定是錯誤的嗎?既然之前的決定是不對的，在同樣的邏輯下，我們又有什么理由來表明自己正在做出的決定是對的呢?

　　當(dāng)然，你可能會問我，那高頻交易是怎么回事?其實(shí)高頻交易是一類策略，這個(gè)策略的特點(diǎn)就是需要通過頻繁的交易來從市場波動的縫隙中獲利。這類策略對硬件設(shè)施和決策的響應(yīng)速度要求極高，不適合普通投資者。

　　我們普通投資者所要做的事情就是“謹(jǐn)慎買入，大膽持有”�；ǜ�多的時(shí)間進(jìn)行研究，花少量的時(shí)間進(jìn)行交易，可能才是普通投資者的正確道路，你只需定期關(guān)注即可，不必時(shí)時(shí)牽掛。

　　如何做資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理?

　　任何人都有可能從投資中賺一兩次錢，但是如何保證自己離開市場時(shí)是滿載而歸的，這是一個(gè)難題。

　　投資就像是一個(gè)冰洞，當(dāng)你不小心陷入時(shí)，你需要加倍努力才能回到原地。舉個(gè)例子：當(dāng)你從10000元虧損至6600元時(shí)，你的虧損率為34%;然而，當(dāng)你從6600元回到10000元時(shí)，你的收益率卻是50%以上。你如何確信一個(gè)虧損率達(dá)34%的投資者，能夠在相同的時(shí)間內(nèi)掙回50%呢?

　　初級投資者總是將目光集中于如何快速掙錢，而老道的投資者則往往會首先關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)。大資金需要進(jìn)行倉位管理，小資金也同樣需要。組合交易的凈值曲線能夠反映投資者的資金管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

　　為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，普通投資者需要做的事情就是：將資金分為多份，并對每筆資金的投資進(jìn)行獨(dú)立風(fēng)控管理。這樣的管理有兩個(gè)好處：

　　一是人為地對投資進(jìn)行了分散化管理;二是避免了不斷對虧損投資進(jìn)行“抄底”行為。

　　記住一點(diǎn)，投資是逆人性的事情，所以，在投資過程中，所有與專業(yè)水平無關(guān)，看起來又理所當(dāng)然的事情，都是需要我們警惕的。

　　何時(shí)入場，何時(shí)退出?

　　即便是在事前對投資標(biāo)的進(jìn)行了詳細(xì)的分析，投資者想要實(shí)實(shí)在在賺到錢，也是一件難事。主要原因在于，普通投資者很難把握好“進(jìn)場”時(shí)點(diǎn)和“離場”時(shí)點(diǎn)。

　　在買入時(shí)，我們的主要指導(dǎo)思想是——便宜!只要足夠便宜，買賣總能談成，尤其對于價(jià)值投資者更是如此，他們總是傾向于尋找被低估的標(biāo)的。但是，這只能決定哪些標(biāo)的是值得投資的，并不能解決進(jìn)場時(shí)點(diǎn)的問題。

　　一般而言，基本很難系統(tǒng)地做到精準(zhǔn)“抄底”。所以，建議投資者不要在這方面浪費(fèi)時(shí)間和精力，擇時(shí)靠的是概率，如果每次都大比例投入，總有一天會翻車，這就是為什么我一直建議大家要“小額分散”的原因了。

　　關(guān)于退出時(shí)點(diǎn)，我的建議是在選好股票之后，至少應(yīng)該做到以下三點(diǎn)：

　　一是設(shè)好“止盈”和“止損”，“止盈”是為了讓我們能夠落袋為安，“止損”實(shí)際上是一個(gè)糾偏機(jī)制，避免深度套牢;

　　二是不要過分糾結(jié)成交價(jià)格，該出手時(shí)，盡量以“市價(jià)”成交，不要因?yàn)閹追皱X的差異而錯失良機(jī);

　　三是在進(jìn)行交易前要有一定的心理準(zhǔn)備，最好是設(shè)定大致的持有期限，這樣可以避免反復(fù)操作賬戶，實(shí)際上，有計(jì)劃的交易往往收益更高。

　　如何構(gòu)建自己的投資決策樹?

　　講大道理時(shí)，大家都習(xí)慣以“智者”自居，但落到實(shí)處時(shí)，卻又因?yàn)楦鞣N原因而沒有執(zhí)行到位。因此，制定一個(gè)可執(zhí)行的交易計(jì)劃是很有必要的。投資決策樹便是很好的決策機(jī)制，只要我們嚴(yán)格按照這個(gè)執(zhí)行，結(jié)果大概率不會偏離初衷。下面我們給出簡易的投資決策樹構(gòu)建方法。

　　一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的交易計(jì)劃至少包含有以下幾個(gè)部分：股票池的范圍及分類、資金分配的原則、盈利目標(biāo)的設(shè)定。下面詳細(xì)闡述：

　　1、構(gòu)建自己的股票池

　　個(gè)人的精力和興趣點(diǎn)有限，所以需要在自己的能力范圍內(nèi)構(gòu)建股票池，比如常見的方式是分級構(gòu)建“一級池/二級池/核心池”等，在機(jī)構(gòu)投資者中這種做法比較常見。但對于普通投資者，從交易頻率的角度進(jìn)行分類，構(gòu)建“周關(guān)注/日關(guān)注”這樣的分類可能會更有效。

　　2、資金分配

　　無論什么時(shí)候，都不要“ALL IN”，對自己好點(diǎn)，多給自己幾次機(jī)會。一定要記住，不要為了交易而交易，你進(jìn)行交易的目的是資產(chǎn)增加，當(dāng)你按下買入鍵的那一瞬間，你的資金就會面臨風(fēng)險(xiǎn)。為了使得資產(chǎn)不至于套牢，除了在買入時(shí)設(shè)定好安全邊際以外，在時(shí)間上小額分散也是不錯的方法，這樣，大漲的時(shí)候開心，大跌的時(shí)候也是安心的。

　　3、設(shè)定好止盈和止損

　　一筆投資，你不可能從頭賺到尾，在買入之初就設(shè)定好盈利目標(biāo)，一方面是促使自己擺脫貪婪，時(shí)刻保持警惕;另一方面，更重要的是通過設(shè)定盈利目標(biāo)的過程，加深了對投資標(biāo)的的研究，在面臨市場波動時(shí)會更加有底氣，也會更加淡定。

　　止損，就是認(rèn)慫。偏執(zhí)，是投資的大忌。市場變化萬千，看錯了很正常，所以專業(yè)的、業(yè)績做得好的基金管理人都有一個(gè)開放的心態(tài)，不僅能夠接受和理解外部的信息，也能夠接受自己的不完美。做好止損的一個(gè)有效的做法是：如果當(dāng)月達(dá)到了止損，就停止交易，等到次月再來，那么這段時(shí)間做什么呢?學(xué)習(xí)。

　　投資是件令人興奮的事情，但不能“激情交易”。如何保證呢?就是在交易發(fā)生之前，先定好目標(biāo)，制定好交易計(jì)劃及觸發(fā)條件，我們應(yīng)該做的事情是每次制定完交易計(jì)劃后按步驟執(zhí)行，然后根據(jù)結(jié)果來對計(jì)劃進(jìn)行修正，而不是隨意改變計(jì)劃，如此這樣堅(jiān)持一段時(shí)間，你也會成為一個(gè)投資專家。