東南亞到底有多少獨(dú)角獸

　　統(tǒng)計(jì)東南亞有多少個(gè)獨(dú)角獸其實(shí)是一項(xiàng)不是很吃力但是絕對(duì)不討好的活。傳統(tǒng)上(也就一兩年左右的傳統(tǒng))大家認(rèn)為東南亞的獨(dú)角獸包括Grab、GoJek、Traveloka、Tokopedia、VNG、Bukalapak、Revolution Precrafted和Lazada。也有人把已經(jīng)上市的冬海(Sea)和雷蛇算在里面 - 而去年更是出了一個(gè)除了注冊(cè)在新加坡其他幾乎都不在東南亞的神奇以色列公司Trax。

　　當(dāng)然這個(gè)名單有很多問題，或者說，過度簡化了：

　　1.如果你燒了大概7億美元得出15億美元的估值，你也是獨(dú)角獸。但是這個(gè)資本利用率也有點(diǎn)太低了;

　　2.如果你以很高的價(jià)格出讓很小的股份(比如1萬美元賣了0.001%的股份)已得到獨(dú)角獸的估值，市場(chǎng)是否應(yīng)該承認(rèn)你是獨(dú)角獸呢?

　　3.上市或者被收購的公司算不算?Sea上市后市值已經(jīng)翻了幾倍，上周五超過了368億美金;而雷蛇則跌了80%左右，已經(jīng)快掉出10億美金的市值了。

　　4.Grab旗下的Grab Financial Group、GoJek旗下的GoPay、以及Grab/Tokopedia/力寶/東京盛世利為股東的OVO不管是燒錢規(guī)模和單獨(dú)融資的估值應(yīng)該都是達(dá)到了獨(dú)角獸的水平 - 但是股東們肯定都不愿意承認(rèn)自己燒了很多錢，尤其是疫情期間，哭窮是不二法則;

　　5.除了注冊(cè)、其他都不在新加坡的公司不止Trax一家，印度的電商龍頭Flipkart的注冊(cè)地也在新加坡。是否Flipkart就應(yīng)該算東南亞獨(dú)角獸呢?這樣的話世界上獨(dú)角獸最多的地方豈不是開曼群島?其實(shí)很多人不知道開曼離我們有多遠(yuǎn)：

　　當(dāng)然，還有估值很可能馬上就超過了10億美金，但是被WeWork和疫情雙重打壓又掉下來了的PropertyGuru和Zilingo等等。墨騰的朋友、東南亞老牌VC Cento Ventures是這么給東南亞公司估值歸類的：

　　在這里，我們就簡短總結(jié)一下大家都在談?wù)摰囊恍┆?dú)角獸candidate吧：

　　1. Grab

　　Grab應(yīng)該算是大家最熟悉的東南亞獨(dú)角獸了，無論是在東南亞常駐的朋友，還是過來玩的游客，多多少少都會(huì)接觸到這個(gè)app。Grab成立于2012年，由馬來西亞人(之后已經(jīng)入籍新加坡)陳炳耀創(chuàng)立。早期專注于出行領(lǐng)域，在2015-2018年相繼得到了滴滴、軟銀、豐田等公司的投資。經(jīng)過了幾年的發(fā)展，現(xiàn)已經(jīng)擴(kuò)展至外賣，快遞，移動(dòng)支付，互聯(lián)網(wǎng)金融等多個(gè)領(lǐng)域。并在2018年擊退了在東南亞燒錢了5年的Uber，合并其在東南亞的業(yè)務(wù)，成為了東南亞名副其實(shí)的超級(jí)app。截至2020年2月，Grab共籌集了約90億美元融資，估值超過140億美元，同時(shí)Grab也是東南亞估值最高的獨(dú)角獸企業(yè)。

　　很多人經(jīng)常會(huì)拿Grab來跟國內(nèi)的滴滴來對(duì)比。其實(shí)，沒太大意義 - Grab早就不只是一個(gè)出行公司了。而滴滴要從出行突圍到其他領(lǐng)域要面臨尤其是亦敵亦友的美團(tuán)和騰訊在內(nèi)的重重夾擊。

　　2. 冬海

　　天津人李曉冬在2009創(chuàng)辦，當(dāng)時(shí)叫GarenaOnline，在2017年上半年完成新一輪融資獲得5.5億美元后，才正式更名為Sea Limited。并于2017年十月在美國上市，現(xiàn)在是美股唯一的東南亞科技概念股。最初是以Garena游戲業(yè)務(wù)而聲名鵲起，側(cè)重的是PC游戲(代理LOL在東南亞的運(yùn)營)，之后進(jìn)入手游市場(chǎng)。例如于2017年底推出的《Free Fire - 我要活下去》，自上線以來至今在全球范圍內(nèi)吸金10億美金。

　　近年SEA積極向其它領(lǐng)域拓展，形成電商(Shopee)、游戲(Garena)、電子支付(Airpay/Seamoney)這三輛馬車并駕齊驅(qū)。游戲和電商也已沖出東南亞，向疫情宇宙中心巴西在內(nèi)的海外市場(chǎng)拓展。而資本市場(chǎng)也十分看好這個(gè)來自東南亞的玩家，Sea從2019-2020年全年漲幅超過246%,截止發(fā)稿日，市值已經(jīng)將近半個(gè)拼多多。

　　3. Lazada

　　Lazada是由德國互聯(lián)網(wǎng)集團(tuán)Rocket Internet于2012年設(shè)立的公司，起初是要把電子商務(wù)概念帶進(jìn)東南亞地區(qū)，之后吸引了來自阿里的注意，在2016年拿下Lazada控股權(quán)，并在之后的兩年里陸續(xù)對(duì)Lazada進(jìn)行30億美元的戰(zhàn)略投資。2018年4月，原螞蟻金服董事長彭蕾一度空降Lazada擔(dān)任CEO，可見阿里巴巴對(duì)東南亞電商的重視程度(和文化整合的難度)。一系列的人員和戰(zhàn)略的變動(dòng)也導(dǎo)致了Lazada這兩年逐漸被Shopee反超。

　　4.雷蛇

　　在2014年10月，Razer推出Razerblade(靈刃系列筆記本電腦)隨后接受來自英特爾的投資，獲得超過10億美元的估值，成為東南亞的獨(dú)角獸之一。并于2017年在香港上市，之后開始涉及手機(jī)制造以及移動(dòng)支付等領(lǐng)域。雖然雷蛇在這幾年嘗試并沒有太大的成果，股價(jià)也相比上市時(shí)縮水近70%，但是經(jīng)常還是會(huì)出來刷存在感。例如申請(qǐng)數(shù)字銀行牌照、在疫情期間開始生產(chǎn)口罩、推出全自動(dòng)口罩售賣機(jī)，并可以通過下載雷蛇的RazerPay掃碼免費(fèi)獲得口罩等。幾乎成了一個(gè)公關(guān)公司了。

　　5. Trax

　　Trax是一家為零售業(yè)提供計(jì)算機(jī)視覺和分析解決方案的創(chuàng)業(yè)公司，說白了就是幫品牌做零售終端的市場(chǎng)調(diào)研。這家以色列創(chuàng)始人的公司成立于2010年，在零售和快消品行業(yè)擁有150多家客戶，其中包括飲料巨頭可口可樂和青島啤酒、百威等。并且業(yè)務(wù)覆蓋50多個(gè)國家。

　　該公司在2019年7月完成由厚樸投資領(lǐng)投的1億美元 D 輪融資，成為了新晉獨(dú)角獸。博裕資本也是其股東。值得注意的是Trax在過去兩年里陸續(xù)收購了美國眾包店鋪數(shù)據(jù)服務(wù)商Quri和中國朗鏡科技，并任命朗鏡科技 CEO 為 Trax 大中華區(qū)總裁，專注中國市場(chǎng)的發(fā)展。當(dāng)然，手上有錢的時(shí)候收購比自己做業(yè)務(wù)輕松多了。

　　6. GoJek

　　GoJek作為東南亞的明星企業(yè)，其名稱來源于印尼語ojek(意為摩托車)由Nadiem Makarim于2009年創(chuàng)立。起初只是20名摩托車司機(jī)，受到了Uber和Grab的啟發(fā)(其創(chuàng)始人與Grab兩位創(chuàng)始人同為哈佛商學(xué)院校友)，或者直白了說，投資人的“建議”。Gojek應(yīng)用程序于2015年1月推出，一路備受用戶和資本的青睞，谷歌，淡馬錫，騰訊，京東等紛紛對(duì)其進(jìn)行投資，旗下移動(dòng)支付Gopay也是印尼主流電子錢包之一。

　　2020年3月，Gojek宣布已為其F輪融資獲得12億美元的資金，并尋求100億美元的估值。同時(shí)也在印尼，越南，泰國，新加坡和菲律賓提供外賣，打車等多項(xiàng)服務(wù)。Gojek作為一家極具印尼特色的企業(yè)，在本土有著天然的優(yōu)勢(shì)。但是在東南亞這個(gè)文化各異的區(qū)域里進(jìn)行國際化拓展，正如墨騰在2019年十大預(yù)測(cè)中的第一條所預(yù)測(cè)的，靠著摩托文化起家的Gojek在海外的道路必定不會(huì)一帆風(fēng)順。

　　7. Traveloka

　　成立于2012年，東南亞第一大旅游業(yè)務(wù)平臺(tái)Traveloka目前服務(wù)地區(qū)涵蓋了印尼、泰國、越南、馬來西亞、新加坡和菲律賓，不僅與全球50多家航空公司合作，還與東南亞、香港、韓國、日本和澳大利亞等將近10萬家酒店達(dá)成合作。同時(shí)也該應(yīng)用也包含了旅游行程、租車出行、美容服務(wù)、以及賽事門票等內(nèi)容，堪稱東南亞的“攜程旅游”。對(duì)于旅游資源十分豐富的東南亞來說，一款好的旅游產(chǎn)品，必然會(huì)受到消費(fèi)者的歡迎，隨之而來的便是資本的青睞，Traveloka也獲得了美國OTA巨頭Expedia和新加坡政府投資公司GIC投資。

　　當(dāng)然，疫情對(duì)Traveloka的打擊是相當(dāng)巨大的，之前就因?yàn)楣乐堤�高到了一個(gè)不上不下的狀態(tài) - 如果估值下跌的話相信還是有很多資本感興趣的。

　　過去幾年Traveloka和Tiket的鏖戰(zhàn)可能是東南亞除了打車、支付、電商之外最精彩的戰(zhàn)場(chǎng)了。

　　8. Tokopedia

　　Tokopedia于2009年由出生北蘇門答臘省的William Tanuwijaya創(chuàng)立�？疵�字應(yīng)該是一個(gè)祖籍福建或者潮州姓陳的華人。在2014年，Tokopedia獲得來自紅杉資本和軟銀互聯(lián)網(wǎng)與媒體公司(SIMI)1億美元的投資。直到2017年，收購?fù)闘azada的阿里巴巴再次將投資版圖擴(kuò)張到了印尼，向這個(gè)類似淘寶的C2C電商公司投資11億美元;2018年底Tokopedia又宣布獲得了由阿里巴巴和微軟愿景基金領(lǐng)投的11億美元的融資。Tokopedia在此次融資后的估值也達(dá)到了70億美元。

　　值得一提的是該公司創(chuàng)始人Tanuwijaya也曾提起過他與軟銀億萬富翁創(chuàng)始人孫正義在2014年的第一次會(huì)晤，并將其視為公司的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。當(dāng)時(shí)正是Tokopedia急需資金的關(guān)鍵時(shí)刻，他在尋找資金的過程中遇到了不少挫折，拒絕他的那些投資人都只關(guān)心過去的商業(yè)模式，但孫正義卻更關(guān)心他對(duì)未來的展望。隨后雙方一拍即合，Tokopedia也于當(dāng)年獲得這筆資金渡過了難關(guān)。

　　聽起來就像是當(dāng)年馬云6分鐘說服孫正義投資2000W美金的翻版 - 不過，聽聽而已。下面的這張圖可能更有代表性 (4年孫正義沒變，陳先生老了很多)：

　　Tanuwijaya曾在2019年表示，Tokopedia 的目標(biāo)是在 2020 年實(shí)現(xiàn)盈利(至少目前看到不太可能)。并會(huì)通過將業(yè)務(wù)滲透到最底層的人群來改變其業(yè)務(wù)重點(diǎn)，讓每個(gè)地方的人都可以享受Tokopedia帶來的便利，這也說明了Tokopedia短期內(nèi)并沒有國際化的意圖。若想繼續(xù)開拓印尼農(nóng)村的電商市場(chǎng)，就必須攻克物流這一難關(guān)，而印尼的農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施十分落后，想要發(fā)展電商，任重道遠(yuǎn)。

　　9. Bukalapak

　　Bukalapak 于2010年由Achmad Zacky創(chuàng)立，目前是印度尼西亞最大的電商公司之一。其先后從Batavia和 GREE Ventures手中拿到早期的資金。在2015年，得到印尼傳媒巨頭Emtek注資，當(dāng)時(shí)持有了Bukalapak 49%的股份。Emtek下注了多項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，包括和螞蟻合作的電子錢包支付業(yè)務(wù)Dana。

　　此后Bukalapak開啟了多個(gè)領(lǐng)域的擴(kuò)張，先后推出Mitra Bukapapak主攻線下鄉(xiāng)村地區(qū)的小商販。同時(shí)與Dana合作，推出 BukaDana,BukaCicilan等一系列金融服務(wù)。

　　雖然在印尼與Tokopedia同樣專注線下和鄉(xiāng)村地區(qū)，但是在國際業(yè)務(wù)上Bukalapak顯得更為積極，在2019年5月,推出新的平臺(tái) BukaGlobal，把超過 400 萬印尼商家與海外消費(fèi)者對(duì)接起來。目前，新加坡、馬來西亞、中國香港、中國臺(tái)灣、文萊的用戶都可以通過該平臺(tái)進(jìn)行購物，盡管只是單向的。我們認(rèn)為這些動(dòng)作的PR意義大于實(shí)際意義。

　　Bukalapak能否在激烈的東南亞電商大戰(zhàn)里脫穎而出，還有待觀察。

　　10. 京東印尼

　　國內(nèi)比較少了解東南亞電商的人，可能大多數(shù)看到這個(gè)logo之后會(huì)在想是不是一個(gè)山寨版的京東，然而JD.ID早在2015年就開始在印尼運(yùn)營，算是京東在海外全棧做商城的第一站。為了符合印尼的穆斯林文化，logo里面的狗也變成了馬(也有人說是羊)。

　　位于雅加達(dá)的無人超市JD.ID X-Mart也是京東海外首家無人超市，也是京東迄今為止最大的無人商店。JD.ID目前已支持印尼365個(gè)城市的購物配送服務(wù)。

　　京東印尼的估值應(yīng)該已經(jīng)突破10億美元。就個(gè)人的體驗(yàn)而言，JD.ID在印尼的運(yùn)營還是相當(dāng)接地氣的，即便是在城郊，也會(huì)有看到JD.ID的中轉(zhuǎn)站和帶有其logo的貨車，同時(shí)物流的速度也繼承了京東在國內(nèi)的優(yōu)良傳統(tǒng)，據(jù)其官方宣稱：在印尼85% 的訂單可以在1天(或次日)內(nèi)送達(dá)。

　　不過這種相對(duì)重資產(chǎn)的方式是否適合目前還在跑馬圈地的印尼電商市場(chǎng)，就見仁見智了。我們認(rèn)為，這里面最大的因素可能就是東哥的決心、以及和印尼合作伙伴之間的關(guān)系了。

　　11. OVO

　　OVO始于2016年，當(dāng)時(shí)該應(yīng)用程序?yàn)橛《饶嵛鱽喆笮途C合企業(yè)力寶集團(tuán)(Lippo Group)旗下購物中心提供付款，積分兌換和金融服務(wù)。于2017年獲得印度尼西亞作為金融科技公司的經(jīng)營許可，逐漸發(fā)展成為電子錢包。

　　李文正(Monchtar Riady)的力寶集團(tuán)是印尼財(cái)團(tuán)之一，該集團(tuán)控制著超過150億美元的資產(chǎn)，并在零售，媒體，房地產(chǎn)，銀行，自然資源，酒店和醫(yī)療保健行業(yè)有著大量的投資。例如近年在印尼大力宣傳，號(hào)稱“印尼的深圳”(但是丑聞?lì)l傳)的Meikarta園區(qū)項(xiàng)目就是由力寶集團(tuán)開發(fā)的。

　　憑借力寶集團(tuán)的在印尼的關(guān)系網(wǎng)，從2017到2019年，隨著電商和出行領(lǐng)域的迅速發(fā)展，OVO先后與Grab、Tokopedia進(jìn)行戰(zhàn)略合作，深度將電子錢包整合到Grab和Tokopedia等應(yīng)用程序中。同時(shí)也稀釋了近70%的股權(quán)給各方合作者，并收購印尼P2P公司Taralite，為消費(fèi)者提供信貸服務(wù)。與印尼在線理財(cái)平臺(tái)Bareksa開展合作，使用戶可以通過OVO進(jìn)行投資和理財(cái)。有了電商和出行等諸多應(yīng)用場(chǎng)景的OVO，一躍成為與Gopay并駕齊驅(qū)的印尼移動(dòng)支付領(lǐng)導(dǎo)者。在2019年的上半年處理了56.1萬億印尼盾(約40億美元)的交易，占據(jù)了印度尼西亞全國近20%的數(shù)字支付交易額。墨騰認(rèn)為，相對(duì)于Gopay而言，OVO擁有更加完善的生態(tài)體系，線下?lián)碛辛�寶旗下眾多商超，電影院等作為基本盤，線上擁有出行和電商等消費(fèi)場(chǎng)景，成為或者保持Top 1應(yīng)該不難。就看大家接下來是否愿意繼續(xù)燒錢了。

　　12. VNG

　　VinaGame成立于2004年，是目前越南唯一的獨(dú)角獸創(chuàng)業(yè)公司，早期游戲業(yè)務(wù)為主，曾代理過不少中國的武俠網(wǎng)游，比如劍俠情緣系列。早在2008年的時(shí)候，就被騰訊收購了近20%的股份。近年逐漸擴(kuò)張到電子商務(wù)，社交，電子支付等領(lǐng)域，旗下Zing(視頻音樂平臺(tái))，Zalo(社交app)，ZaloPay(移動(dòng)支付)服務(wù)越南近1億消費(fèi)者。

　　VNG也曾獲過得IDG Ventures Vietnam 以及 CyberAgent Capital 的投資，騰訊也有一部分股份，目前估值約27億美元。

　　文化水平不高的人經(jīng)常把VNG比作越南的“小騰訊”，但至少比冬海更像騰訊。VNG在平臺(tái)，社交，支付等領(lǐng)域穩(wěn)步發(fā)展。VNG也有時(shí)候會(huì)和騰訊爸爸抱怨冬海在越南的步伐太快，畢竟兄弟兩個(gè)是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

　　13.菲律賓某奇葩公司

　　Revolution Precrafted 是2015年成立于菲律賓的預(yù)制建筑創(chuàng)業(yè)公司。類似于以搭積木的方式來實(shí)現(xiàn)房屋的快速拼裝，并可定制化裝修和需求。

　　2017年10月，籌集了由新加坡風(fēng)險(xiǎn)投資公司K2 Global牽頭的B輪融資。該輪融資籌集了一筆未公開的金額，使這家初創(chuàng)公司估值超過了10億美元，成為菲律賓第一個(gè)獨(dú)角獸企業(yè)。其創(chuàng)始人羅比(Robbie)來自菲律賓最富有的家族之一，曾表示希望Revolution Precrafted能像宜家將家具運(yùn)送到消費(fèi)者家中一樣，也可以將整個(gè)定制的房屋運(yùn)送給客戶。Robbie的畫風(fēng)是這樣的：

　　預(yù)制房屋的存在也為那些想要擁有專屬房屋或土地，但不知道如何設(shè)計(jì)房屋的人們提供了一個(gè)簡單的解決方案。相比家族里經(jīng)營的房地產(chǎn)行業(yè)，他更希望以這種方式來顛覆房地產(chǎn)行業(yè)的傳統(tǒng)模式。

　　至于他值不值獨(dú)角獸的估值，信不信由你，反正我們不信。

　　東南亞會(huì)產(chǎn)生更多獨(dú)角獸么？

　　從上述遍布東南亞的四個(gè)國家的13家獨(dú)角獸企業(yè)里來看，11家獨(dú)角獸企業(yè)都聚集在了新加坡和印度尼西亞，這其中以電商為核心業(yè)務(wù)的公司就達(dá)到了5家�？梢姈|南亞電商市場(chǎng)潛力之大，而電商的普及必定也會(huì)促進(jìn)物流，移動(dòng)支付和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

　　新加坡和印尼也分別通過自身的區(qū)位優(yōu)勢(shì)和人口體量占據(jù)了先發(fā)優(yōu)勢(shì)，至于菲律賓和越南這兩個(gè)人口均過億的國家。雖然現(xiàn)在只分別擁有一家獨(dú)角獸(而且其中一家還很奇葩)，但隨著東南亞整體的發(fā)展加上資本的注入，或有希望再涌現(xiàn)更多的本地初創(chuàng)業(yè)進(jìn)入這個(gè)行列。

　　屆時(shí)東南亞的獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量也將不再是以新加坡和印尼為主導(dǎo)。然而對(duì)于東南亞這個(gè)不同地區(qū)文化差異極大的區(qū)域，獨(dú)角獸們要想覆蓋整個(gè)東南亞6億人口的市場(chǎng)，如何打通國家地域之間的文化界限，深入了解當(dāng)?shù)叵�費(fèi)習(xí)慣和環(huán)境，是每一個(gè)獨(dú)角獸以及海外企業(yè)都需面臨的難題。

　　畢竟，在新加坡做線下超市的昇菘，目前市值也超過了16億美金。如果是科技公司的話，也就成了獨(dú)角獸吧。還不用說超市業(yè)的龍頭職總平價(jià)一年的銷售額就達(dá)到了將近20億美金。做線上超市的RedMart沒做起來只能怪自己腦子沒想清楚。

　　所以，疫情過后的一個(gè)十年，東南亞產(chǎn)生更多的獨(dú)角獸還是很有希望的。