沒有唐巖的陌陌

　　陌陌還好嗎?

　　12月1日，陌陌于盤前公布了2020年第三季度財報。財報顯示，陌陌第三季度總凈營收為37.667億元人民幣(約合5.548億美元)，較上年同期下降15.4%;歸屬于陌陌的凈利潤為4.567億元(約合6730萬美元)，較上年同期下降48.9%。

　　雖然陌陌已經(jīng)持續(xù)23個季度盈利，陌陌營收和凈利潤卻雙雙下滑的情況。其實從近年開始，陌陌便進入了營收負增長時代，月活用戶、付費用戶也出現(xiàn)流失。對于陌陌來說，這是一個危險的信號。

　　成立十年，陌陌已然成為中國互聯(lián)網(wǎng)社交的巨頭之一。今年10月，陌陌創(chuàng)始人唐巖將權(quán)力交接給王力。被寄予厚望的新任CEO王力，能否帶領(lǐng)著陌陌走出“中年危機”?

　　23個季度盈利

　　但高速增長的時期已經(jīng)過去

　　這是一份并未令人驚喜的財報。

　　本周，陌陌公布了2020年第三季度未經(jīng)審計的財報。財報顯示，2020年第三季度，陌陌凈營收達37.67億元。此前，市場預(yù)期37.05億元，超出華爾街預(yù)期;在盈利方面，歸屬于陌陌母公司的凈利潤為6.54億元，持續(xù)23個季度盈利。

　　即便陌陌保持著盈利，其業(yè)務(wù)開始出現(xiàn)下滑趨勢。與去年同期相比，陌陌營收同比下降15.4%，凈利潤更是下降約48.9%。

　　具體來看，陌陌的營收來自于實時視頻服務(wù)、增值服務(wù)、移動營銷、手機游戲及其他服務(wù)這五大業(yè)務(wù)。其中，實時視頻服務(wù)和增值服務(wù)是陌陌的主要營收來源。

　　三季報顯示，陌陌實時視頻服務(wù)即直播服務(wù)營收23.75億元，同比減少27%;增值業(yè)務(wù)營收13.31億元，同比增長25%。陌陌增值服務(wù)凈營收的增長難以抵消主營業(yè)務(wù)的減少。

　　值得注意的是，陌陌從今年開始便出現(xiàn)了業(yè)務(wù)增長放緩的跡象。在今年第一季度，斗魚和虎牙的業(yè)績表現(xiàn)了強勁的增長態(tài)勢，陌陌的收入?yún)s出現(xiàn)了負增長。

　　無獨有偶，陌陌也出現(xiàn)用戶流失的情況。第一季度，陌陌主APP月度活躍用戶為1.080億，跌回2018年Q2的水平。直至第三季度，陌陌的月度活躍用戶仍未回到疫情之前的狀態(tài)。

　　更重要的是，陌陌付費用戶流失的情況較為嚴重。從今年第一季度開始，陌陌付費用戶去重后總數(shù)達1280萬(包括探探付費用戶420萬)，同比減少了120萬;截至2020年9月，陌陌的付費用戶(未重復(fù)計算重疊人數(shù)，包括探探的410萬付費用戶)為1310萬人，與年初相比，陌陌的付費用戶小幅度的增長，但與上年同期的1340萬人相比，仍下降2.2%。

　　付費用戶的增長緩慢也是陌陌直播收入銳減的首要原因。無論是外界還是陌陌自己都意識到一個問題：陌陌高速增長的時期已經(jīng)逝去。

　　權(quán)力交接后，

　　陌陌要走向何方？

　　過去十年時間里，陌陌在高速發(fā)展的同時也留下一些隱患：最直接地體現(xiàn)在收入結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)生態(tài)這兩方面。為了讓陌陌恢復(fù)健康狀態(tài)，陌陌的解決方式是更換掌權(quán)人。

　　今年10月24日，陌陌宣布，公司總裁兼首席運營官王力接力唐巖出任CEO一職，任命于11月1日正式生效，唐巖繼續(xù)擔(dān)任集團董事局主席。

　　與唐巖的低調(diào)沉穩(wěn)不同，王力經(jīng)�；钴S在大眾視野中：他經(jīng)常在社交平臺中分享電影、分享生活;他的文字也曾在牛博網(wǎng)中圈粉無數(shù)。這樣一個頗具個人風(fēng)格的80后領(lǐng)導(dǎo)人，能否帶領(lǐng)著陌陌走出“中年危機”?

　　其實在選擇王力之前，唐巖也做過考量。在近十年的職業(yè)生涯，王力先后擔(dān)任過運營總監(jiān)、COO、總裁等職位，正如他在公開信中所說，“幾乎經(jīng)歷了公司里所有的頭銜和職能”。

　　而重要的是，在陌陌發(fā)展歷程中的重要節(jié)點，王力發(fā)揮了作用。2015年，陌陌在探索新業(yè)績增長點的時候，陌陌內(nèi)部在“是否加大投入直播業(yè)務(wù)”這一問題上存在一定爭議，而王力是直播業(yè)務(wù)的擁護者。他認為，傳遞信息的介質(zhì)，從文字到圖片，語音到視頻是一個不可逆的趨勢，這和陌陌這樣的社交平臺有非常高的契合度。

　　事實證明，王力的堅持是正確的。2016年4月，全民直播的時代來臨，陌陌直播業(yè)務(wù)營收占比迅速提升，成為陌陌收入的最大來源。同時，陌陌的股價也順勢提升，從2015年的十幾美元上漲至2017年的40美元左右。

　　此外，王力也很清楚陌陌當(dāng)前遇到的問題：“我們的商業(yè)模式也有不健康的地方”。為此，王力在任總裁期間便開始做了大量工作。

　　2018年初，陌陌收購了社交產(chǎn)品探探。2020年第三季度，在陌陌主APP營收出現(xiàn)下滑的情況下，探探營收同比增長135.2%，達7.29億元�？梢钥闯�，這筆交易為陌陌帶來了新的增長引擎，也讓陌陌的收入結(jié)構(gòu)逐步完善。

　　以往的成績可以證明其實力，但對于王力來說，更大的挑戰(zhàn)還在后面。與虎牙和斗魚這類游戲直播平臺相比，秀場類直播正在走下坡路。由于直播變現(xiàn)的方式逐漸從打賞變成帶貨，陌陌僅憑借顏值主播唱歌跳舞的方式，既留不住頭部主播，更擋不住用戶的轉(zhuǎn)身。

　　面對這樣的情況，王力也在盡力補救。陌陌公司CEO王力表示：“2020年三季度是一個忙碌的季度。陌陌主App直播業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)性改革已經(jīng)取得初步進展，用來判斷生態(tài)系統(tǒng)健康程度的關(guān)鍵量化指標已經(jīng)開始呈現(xiàn)改善跡象。”

　　如今，直播行業(yè)再次成為時代浪潮，而中年時期的陌陌靠“速度”取勝的幾率微乎其微。因此，如何盡快完成大象轉(zhuǎn)身，是王力和陌陌的當(dāng)務(wù)之急。