家電3C業(yè)務下滑，阿里京東的下半場戰(zhàn)事

　　阿里往左，京東向右。

　　日前，京東與阿里巴巴相繼發(fā)布最新財報。從報告來看，作為老對手，暗潮涌動當中，兩大電商巨頭似乎正在走向不同的道路。

　　暗潮涌動

　　京東發(fā)布的2024年第二季度報告顯示，二季度，京東集團收入達到2914億元人民幣，同比增長1.2%，上半年收入達到5514億元人民幣，繼續(xù)保持增長。二季度京東集團在非美國通用會計準則下歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤達到145億元人民幣，同比增長69.0%，凈利潤率首次達到5.0%，大幅超出市場預期。

　　從業(yè)務來看，京東零售收入2570.72億元，同比增長1.5%，京東零售業(yè)務依然是第一大收入貢獻者;京東物流收入為442.07億元，同比增長7.7%，京東物流分部的非美國通用會計準則下經(jīng)營利潤已連續(xù)5個季度實現(xiàn)盈利，二季度非美國通用會計準則下的經(jīng)營利潤率創(chuàng)京東物流上市以來新高;新業(yè)務收入為46.36億元，相較于去年同期的71.27億元有所減少。

　　對此，京東集團首席執(zhí)行官許冉女士表示：“二季度，我們持續(xù)致力于業(yè)務的可持續(xù)和高質量發(fā)展，我們不斷夯實供應鏈能力和用戶體驗，助力京東在中國電商行業(yè)中建立差異化能力。通過規(guī)模效應和采購效率持續(xù)提升，我們在保證質量的前提下，為用戶帶來天天低價。結合平臺生態(tài)的愈發(fā)繁榮，這些進展得到用戶的認可，二季度用戶數(shù)穩(wěn)健增長，并且用戶參與度繼續(xù)向好。未來，我們將繼續(xù)專注于自身優(yōu)勢，聚焦用戶體驗、價格競爭力和平臺生態(tài)，為業(yè)務可持續(xù)增長奠定基石。”

　　同一日，阿里巴巴發(fā)布了最新財報，財報顯示，2025財年第一財季(2024年第二季度)，阿里收入2432.36億元，同比增長4%，經(jīng)營利潤為359.89億元，同比下降15%，經(jīng)調(diào)整EBITA為450.35億元，同比下降1%。凈利潤為240.22億元，同比下降27%。

　　從業(yè)務來看，作為收入支柱的淘天集團收入為1133.73億元，同比下滑1%;云智能集團收入為265.49億元，同比增長6%;阿里國際數(shù)字商業(yè)集團收入為292.93億元，同比大幅增長32%;菜鳥集團收入為268.11億元，同比增長16%;本地生活集團收入為162.29億元，同比增長12%;大文娛集團收入為55.81億元，同比增長4%。除了淘天集團輕微下滑外，其他業(yè)務板塊均呈現(xiàn)增長態(tài)勢。

　　阿里巴巴集團CEO吳泳銘表示：“本季度業(yè)績表明我們的戰(zhàn)略奏效。我們專注于通過好貨好價好服務以提升用戶體驗，帶動淘天集團穩(wěn)定市場份額，業(yè)務重回增長軌道。云計算業(yè)務收入實現(xiàn)積極增長勢頭，這得益于公共云和人工智能相關產(chǎn)品的采用量提升，我們將持續(xù)投入以保持市場地位。”吳泳銘還表示，“我們評估大部分業(yè)務將會在1-2年內(nèi)陸續(xù)實現(xiàn)盈虧平衡，并逐漸開始貢獻規(guī)模化的盈利能力。”

　　消費電子及家用電器業(yè)務下滑

　　值得關注的是，作為兩家電商重要的業(yè)務之一，消費電子及家用電器業(yè)務均出現(xiàn)相似的狀況。數(shù)據(jù)顯示，在二季度，京東集團電子產(chǎn)品及家用電器商品收入同比下滑4.6%至1451億元，去年同期這一增速為11.36%。與之相對的是日用百貨商品收入增長8.7%至888.5億元。電子產(chǎn)品及家用電器商品收入仍然是京東集團營收的大頭，占到整體營收的一半。對此，京東集團CFO單甦表示，受夏季品類，例如空調(diào)等產(chǎn)品的高基數(shù)短期因素影響，二季度的收入增速放緩。

　　阿里方面，本季度淘天直營業(yè)務為273.06億元，同比下降9%，而該業(yè)務則包括天貓超市、天貓國際和其他直營業(yè)務。對于該板塊營收下滑，阿里表示，是因為淘天主動選擇縮小了部分消費電子和電器品類的規(guī)模，因為這些業(yè)務模式未必是效率最高的，也有部分業(yè)務規(guī)�？s小來源于整體市場的表現(xiàn)。

　　對此，有分析人士認為，在房地產(chǎn)下滑，以及整體消費降級的大環(huán)境下，早已是存量市場的家電整體承壓。此外，在低價策略下，消費電子和家用電器是補貼的主要陣地，受到?jīng)_擊在所難免。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)，2024年4月1日到2024年6月18日期間，線上渠道空調(diào)、冰箱和洗衣機銷量分別同比-37.5%、-14.8%、 -7.5%。

　　對此，單甦在電話會議中表示，雖然二季度增速放緩，但經(jīng)營質量是明顯提升的，集團的凈利潤達到歷史新高145億，整體凈利率也首次達到5%的水平，全年來看，我們的目標是全年增速超過社零總額的增速。許冉表示，從市場規(guī)模上看，中國的零售，尤其是線上零售市場很大，從商品品類的維度、用戶的維度和商業(yè)創(chuàng)新維度來看，線上滲透率仍然是有提升空間的。針對3C、家電這些普遍被認為是偏標品，線上化率已經(jīng)比較高的品類，我們其實看到線上滲透率仍然在提升，而且我們也在積極地布局線下零售網(wǎng)絡，為用戶提供特殊的服務體驗。

　　阿里往左，京東向右

　　進入下半場，從目前來看，京東仍將加碼低價策略。在電話會議上，許冉明確表示，對低價策略的承諾依然堅定不移。“京東是以供應鏈為基礎的零售商，低價背后實際上是京東對零售本質的最基礎運營能力，我們一直都在保證商品品質以及服務的技術商，提升我們的價格競爭力。”許冉說，京東的低價背后是通過規(guī)模效應以及技術提升運營效率來實現(xiàn)的，并不是通過短期補貼、不可持續(xù)的價格下降來完成。

　　阿里方面，分析認為，淘天最近正在退出“內(nèi)卷”，“松綁”僅退款，弱化絕對低價戰(zhàn)略，海外業(yè)務和智能云將成為阿里未來發(fā)力的方向，財報顯示，國際電商業(yè)務強勁表現(xiàn)是由跨境業(yè)務增長所帶動，尤其是速賣通Choice業(yè)務。阿里管理層在財報會議中表示，希望盡快整合阿里國內(nèi)平臺的供給出海，如淘寶、1688等。智能云方面，阿里在財報電話會議中透露，從訂單情況來看，外部客戶收入在下半財年實現(xiàn)兩位數(shù)增長的趨勢已經(jīng)非常明確，未來的收入增長中超過一半可能將來自 AI 產(chǎn)品的推動。

　　應對市場挑戰(zhàn)，京東和阿里似乎選擇了兩條不同道路，至于成效幾何，仍需要時間和市場給出答案。