讀懂昆侖萬維，一家中型大模型公司的野望和困境

　　一再洗牌的大模型牌桌上，昆侖萬維是其中最特別的一家公司。

　　和阿里、百度等一批市值千億的大公司相比，昆侖萬維僅僅算得上是一家中小企業(yè)。但在燒資源也燒人才的大模型賽道，昆侖萬維不僅先在AI領域分到了一杯羹。兩年過去，被質疑“跟風”的昆侖萬維，也比大眾的猜疑跑得更長久。

　　今年1月6日，昆侖萬維正式將對標OpenAI o1模型的「天工大模型4.0」o1版和4o版全量上線，官方表示，這是國內第一款中文邏輯推理能力的o1模型，后者則對標GPT-4o，在端到端語音上實現突破。

　　為什么昆侖萬維能夠上桌?創(chuàng)始人周亞輝給出的結論是，時機。

　　“大家可以想象，如果我們不是(大模型)做得很早，沒有堅持做下來，現在肯定沒有我們任何位置。”談及昆侖萬維在AI領域的優(yōu)勢，周亞輝給出了這樣的回答。

　　但在一年后，昆侖萬維在大模型賽道積累的時間優(yōu)勢漸漸不再明顯。當風口期搶下的有限紅利過去后，這家公司開始轉向更有可能的領域——AI應用。

　　想要做出Super App，技術優(yōu)勢和產品思維缺一不可。而當Scaling Law放緩，大模型的能力迭代速度放緩，以產品起家的昆侖萬維，開始試圖發(fā)揮自己互聯網時代的產品、運營優(yōu)勢，希望在大模型的牌桌上生存地更久一點。

　　它能成功嗎?

　　搶跑AI的兩年

　　給一年半前的字節(jié)AI戰(zhàn)略打了40分的周亞輝，是怎么布局昆侖萬維AI戰(zhàn)略的?

　　最關鍵的，是夠快。

　　“這波大模型還在極早期，“去年10月，昆侖萬維董事長兼CEO方漢這樣回答，“昆侖萬維更多的是在多方向嘗試，快速嘗試，fast fail(快速迭代)，快速轉變方向。”

　　在“All in AGI 和 AIGC”的兩年多時間中，從基座大模型到應用層生態(tài)的構建，昆侖萬維布局的速度，很大程度上決定了這家公司在AI行業(yè)的位置。

　　2023年，昆侖萬維就在鉆研大模型上搶得先機，它是最早加入“百模大戰(zhàn)”的玩家之一，也由此吃到了市值增長的紅利:當年4月，推出對標GPT-3.5模型的“天工”大模型后，昆侖萬維股價一度飆升230%，其市值也一路飆升，最高點達到793億元。

　　而在做AI應用上，昆侖萬維同樣延續(xù)了“快速嘗試”的思路。有接近昆侖萬維的員工向光錐智能評價，“周老板眼光獨到，思維很敏捷，所以天工AI啟動的早。”

　　以目前昆侖萬維用戶量最大的AI應用“天工AI”來說，它是目前國內為數不多月活進入“五百萬俱樂部”的AI產品。作為一個助手類的綜合類應用，昆侖萬維早早押中了AI搜索賽道，成為國內首個推出AI搜索功能的公司。有昆侖萬維員工向光錐智能表示，當時，天工AI也是同類產品中第一個做投放的應用。

　　在AI搜索的空白期，通過率先做產品+投流，昆侖萬維也吃到了市場早期的紅利，先積累了一批用戶。

　　據統計，2024年1月到10月，中國 AI 應用(APP)累計下載量排名前5的應用包括豆包、文小言、Kimi、星野和天工AI，其中，天工AI在10個月的時間內累計下載量達到1170萬。

　　但早期搶跑的優(yōu)勢能夠幫昆侖萬維先站穩(wěn)腳跟，卻不能保證它一直立在牌桌上。

　　順著基建大模型-AI應用的布局思路，如今，昆侖萬維仍然在優(yōu)化底座的大模型能力，追趕頭部大模型批隊步伐的同時，給AI應用矩陣打好技術基礎。

　　11月，昆侖萬維推出了對標OpenAI o1的大模型——天工Skywork o1，并且放出了基于開源Llama3.18B的開源模型以及兩款專用版本Skywork o1Lite、Skywork o1Preview。

　　加持Q*算法和強化學習能力后，在數學、編碼等能力上，昆侖萬維的開源模型版本能力提升顯著，在數學領域，它使基座模型Llama-3.1-8B能力達到SOTA，超越了阿里的Qwen-2.5-7B instruct。

　　多模態(tài)能力方面，昆侖萬維也在緊跟著“小步快跑”。

　　本月，昆侖萬維對標GPT-4o的多模態(tài)大模型Skywork4o正式上線，能夠高效響應速度的同時，它支持實時打斷、情感理解、個性化記憶、支持自定義音色等能力。

　　但在基礎大模型的市場地位上，昆侖萬維曾經搶跑的身位正在變得不明顯。以多模態(tài)來說，國內已經有不少企業(yè)搶占先機。以端到端語音為例，智譜AI、科大訊飛、西湖心辰等早在9月左右先后發(fā)布了各自的端到端語音模型和產品。昆侖萬維晚了接近3個月。

　　昆侖萬維在GPT-4o類產品的現狀，某種程度上也是這家公司當下所處境地的一種折射:在大模型行業(yè)神仙打架、行業(yè)都在加速快跑的情況下，昆侖萬維的速度漸漸失去了優(yōu)勢。

　　基礎大模型放緩

　　想用AI產品彎道超車

　　無論在大模型領域還是在AI應用層面，大廠的資金、流量優(yōu)勢是它們加碼AI的護城河，也是中小公司難以逾越的壁壘。這一點，昆侖萬維也不例外。

　　在大模型領域，昆侖萬維開始陷入了和自身定位“中型公司”一樣的境地:它難以和大廠隊、創(chuàng)業(yè)新銳競爭，又仍然在自研模型上取得了一席之地。

　　從綜合能力的多模態(tài)模型更新來看，昆侖萬維最新的版本是今年4月發(fā)布的天工大模型3.0，據官方信息顯示，該模型參數高達4000億，已經實現了對Grok的超越，成為當時全球最大開源MoE模型。

　　但在國內大模型公司的不斷跟進中，多模態(tài)領域的開源大模型能力更新迭代極快。就在前兩天，Deepseek的V3大模型正式上線，在大多數基準上，它的能力已經超過了頂尖閉源模型GPT-4o。

　　而在Scaling Law放緩的情況下，基座大模型的預訓練效果有限，單靠預訓練，大模型能力上升不再快速。

　　“從信仰到懷疑Scaling Law，我們花了不到一年的時間。”作出分拆預訓練團隊的決定后，李開復這樣點評他所看到的大模型發(fā)展變化。在訓練超大模型上，他給出的判斷是，其成本、代價會非常高，絕對不是一個初創(chuàng)公司可以做的事。

　　此外，大模型技術能力攀升帶來的性價比已經打折扣。正如方漢在一場AI會議上作出的判斷一樣，SOTA的紅利期正在變得越來越短暫。

　　由此，昆侖萬維早早鋪開的另一條路，它的上限正在變得更加寬廣。

　　“AI產品在產品模式和商業(yè)模式上的創(chuàng)新，是遠遠落后于在技術上的創(chuàng)新。”方漢說，“但是，真正對于C端用戶來說，產品跟商業(yè)模式上的創(chuàng)新才更重要。”

　　兩年時間里，昆侖萬維保持著快速迭代的節(jié)奏，分別在AI短劇、AI社交、AI搜索、AI音樂、AI游戲五大領域發(fā)布了相應產品。

　　在昆侖萬維的規(guī)劃中，上述五大平臺可以歸納為兩條業(yè)務線——AI搜索和AI UGC平臺。方漢認為，AI搜索將成為提高C端用戶工作效率的超級APP，AI UGC平臺則成為用戶表達自我的空間，這些生成資產也將是提升用戶和應用之間聯系的要點。

　　而無論是做搜索還是做內容平臺，對于昆侖萬維來說，憑借著此前收購海外第三大瀏覽器Opera，加上早早出海、擁有一批海外社交產品矩陣，它在相關應用的產品和運營經驗上儲備可謂豐厚。

　　優(yōu)勢也在產品數據中展現出來。值得注意的是，在AI搜索、AI社交應用兩個領域，昆侖萬維積累的產品能力和用戶基礎均已經能夠和大廠隊以及“六小虎”追平的機會。目前，天工AI月活超過500萬;截至去年10月，其AI社交產品Linky在海外月活超過378萬，位列AI出海產品榜的第六。

　　但在AI應用領域，昆侖萬維在一些細分賽道上面臨的困境，和其大模型公司的發(fā)展處境別無二致。

　　以搜索來說，雖然昆侖萬維擁有自建索引庫的優(yōu)勢，光憑這點已經超越了市面上多數AI搜索廠商。但同樣擁有瀏覽器產品積累、同時手握更多數據和流量資源的大廠，輕而易舉就能完成前期的用戶積累。

　　以百度“AI搜”為例，12月，該產品網頁端訪問量環(huán)比增長超過90%，單月訪問量超過1100萬次，是昆侖天工AI訪問量的兩倍以上。

　　本月，百度“AI搜”正式上線，它還把功能嵌在了百度搜索的首頁，借助這個國內斷層第一的流量入口，更多用戶會被導入到百度的AI搜索新產品中。即使在移動硬件終端，百度和360等搜索玩家也緊緊地把控著市占率。

　　當大廠玩家下場做起了一樣的生意，留給昆侖萬維們的時間，不多了。

　　昆侖萬維們

　　抓緊AI的稻草

　　從成立到現在，縱觀昆侖萬維的業(yè)務變更，這家公司似乎總能在關鍵時刻嗅到風口并抓住它。

　　以網游起家上市，到收購瀏覽器、堅定出海，昆侖萬維借著游戲業(yè)務當地基，在該部分收入下滑的時候，它又在出海的“藍海期”跳上了通向海外市場的船——2010年，昆侖萬維就將目光轉向全球，通過收購Grindr、Opera等一系列應用和自主開發(fā)產品矩陣，它早早在海外市場站穩(wěn)腳跟。

　　如今，AI成了昆侖萬維的第三張牌。

　　“作為一家中型互聯網公司，唯一的夢想就是成為巨型互聯網公司，所以一直在找第二曲線。”談及為何要做AI，方漢給出了這樣的答案。

　　成功，則借助AI翻身上桌，向著成為一家大型公司的路前進。失敗，昆侖萬維仍然維持中游水平，再次尋找下一個值得押注的新風口。

　　被質疑“見風使舵”的昆侖萬維，不是第一次找尋新的增長曲線。不過，比起已經被它拋在后面的元宇宙、新能源等太過遙遠、或是不貼近自身發(fā)展的業(yè)務，AI無疑是昆侖萬維當下能夠握住的最優(yōu)解。

　　所以，昆侖萬維才敢喊出“All in AGI和AIGC”的口號，并把大把資金燒到AI上。昆侖萬維在第三季度財報中指出，為了加快 AI 技術應用落地，前三季度公司研發(fā)費用提升至11.44億元，同比增長84.47%。據方漢透露，為了儲備充足的算力，僅2023年一年，昆侖萬維就花了8億用于購買芯片。

　　對于方漢來說，這些虧損在他眼里，是“必經之路”，隨著技術發(fā)展逐漸改善，昆侖萬維的虧損也將進一步收窄。

　　“我們還在早期，要去適應市場，肯定要有比較大的投入。我相信，這些投入一定會在后面的市場占有率上獲得足夠的回報。”方漢說，“所有的推理和訓練成本都在急劇下降，公司的消耗也在下降，虧損應該不會持續(xù)。”

　　多家證券公司給予昆侖萬維“買入”和“持有”的評級。華泰證券在一份研報中指出，其看好昆侖萬維在AI大模型及應用端的競爭優(yōu)勢，應用端有望不斷落地，維持“買入”評級。

　　2025年，更多業(yè)內人士都在押注，這是AI應用的爆發(fā)之年——當AI調用成本無限低，能夠讓廠商自負盈虧的情況下，AI應用已經具備了開拓受眾的基本特征。

　　但從奔向AGI的第一天起，包括昆侖萬維在內的一眾國內公司都要關心商業(yè)化的問題。如果能夠從龐大的AI產品支線中快速試錯，找到一個能夠撐起公司的Super App，眼前的一切虧損都是值得的。

　　反之，昆侖萬維也只能放棄這塊曾經拉升公司市值的肥肉。正如方漢的判斷，對于昆侖萬維來說，放棄AIGC評判標準不是錢燒多少，而是如果不在第一集團，就沒有必要繼續(xù)了。

　　打下多模態(tài)大模型基座的昆侖萬維，已經付出了不少的“沉沒成本”。為此，在堅守現有的AI搜索、AI UGC之外，它還會繼續(xù)推出一系列AI應用產品，以將這些成本兌現。

　　方漢對AIGC和AGI的態(tài)度，也是所有國內AI公司必須面對的處境:

　　“AGI 肯定是我們（昆侖萬維）的目標。但我總得先活下去吧，AIGC 讓我們先活下去。”