天弘基金李駿：用智能投顧破局行業(yè)困境

 　　近日，今日頭條舉辦了“中國(guó)家庭資產(chǎn)配置之如何巧用基金為資產(chǎn)增值”主題沙龍，天弘基金產(chǎn)品部總經(jīng)理李駿受邀出席，與濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心主任王群航，華夏基金首席策略分析師軒偉等多位市場(chǎng)資深人士圓桌論道。超過5000人收看了這場(chǎng)在線直播沙龍，收獲了國(guó)內(nèi)頂級(jí)投資人分享的對(duì)基金行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和投資機(jī)會(huì)等焦點(diǎn)問題的看法。嘉賓們圍繞“資產(chǎn)荒下，如何巧用基金讓你的資產(chǎn)增值”這一議題，紛紛發(fā)表了各自的探索和觀點(diǎn)，可謂句句錦繡、字字珠璣，對(duì)智能投顧這一當(dāng)下熱門話題各抒己見，熱烈交鋒。

　　“全球大放水”，基金行業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)

　　沙龍以對(duì)“全球大放水”的討論開啟話題。當(dāng)前，除了少數(shù)幾個(gè)國(guó)家，幾乎全世界都無可避免的進(jìn)入了低利率時(shí)代，而中國(guó)也同樣將在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)面臨低利率的市場(chǎng)環(huán)境。傳統(tǒng)的資產(chǎn)配置路徑已經(jīng)越來越難以滿足客戶的需求，這使得基金行業(yè)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上必須不斷創(chuàng)新。

　　天弘基金李駿分享了他的一個(gè)觀察和發(fā)現(xiàn)，“基金行業(yè)成立十年多以來，創(chuàng)造了很多超額收益，無論是相對(duì)滬深300還是上證指數(shù)，超額收益都非常明顯。但剛剛公布的基金投資報(bào)告又顯示，自開放式基金成立以來，基金投資者是虧損的。”是什么造成如此巨大的偏差?李駿表示：“第一是因?yàn)�，�?duì)比中美基礎(chǔ)市場(chǎng)，我國(guó)是高波動(dòng)、高估值的市場(chǎng)。第二是因?yàn)橹袊?guó)投顧環(huán)節(jié)的缺失。”以為投資者實(shí)現(xiàn)回報(bào)為立身之本的基金公司，該如何破解當(dāng)前行業(yè)發(fā)展的困局?

　　天弘基金作為國(guó)內(nèi)公募規(guī)模最大、客戶數(shù)最多的基金公司，堅(jiān)持為客戶創(chuàng)造價(jià)值，一直以來開拓進(jìn)取，持續(xù)創(chuàng)新，積極推動(dòng)行業(yè)變革。針對(duì)當(dāng)前環(huán)境下面臨的各種問題，天弘基金把眼光放在了智能投顧上。

　　智能投顧的興起是必然趨勢(shì)

　　李駿在分析了當(dāng)前中國(guó)市場(chǎng)環(huán)境，并對(duì)比了中美基礎(chǔ)市場(chǎng)之后認(rèn)為，投顧在中國(guó)的興起是必然趨勢(shì)。他與大家分享了一組最新數(shù)據(jù)——在美國(guó)，個(gè)人擁有的金融資產(chǎn)達(dá)34萬(wàn)億美金，其中大約有28萬(wàn)億背后有專業(yè)的投資顧問。

　　在中國(guó)，投顧環(huán)節(jié)是非常缺失的。與之相對(duì)應(yīng)的是，大多數(shù)個(gè)人投資者并不具備逆周期和跨周期進(jìn)行基金選擇的能力，特別是投資時(shí)點(diǎn)選擇。“智能投顧能幫助投資者進(jìn)行跨周期、逆周期的時(shí)間選擇和資產(chǎn)配置。”相比于昂貴的人工投顧，智能投顧門檻更低。李駿認(rèn)為，智能投顧在國(guó)內(nèi)有巨大的市場(chǎng)空間。

　　對(duì)于智能投顧的發(fā)展，濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心主任王群航認(rèn)為“智能投顧本身是非常好的”，但現(xiàn)在市場(chǎng)上很多智能投顧產(chǎn)品存在“數(shù)據(jù)庫(kù)不健全、計(jì)算機(jī)專業(yè)的人不了解基金行業(yè)”等問題，只有解決這些問題智能投顧才能有更好發(fā)展。他對(duì)天弘基金做智能投顧則比較看好，首先是“專業(yè)的人做專業(yè)的事”，其次，他大力夸贊了天弘基金，“去年有一家公司連續(xù)發(fā)行19支指數(shù)基金，每只產(chǎn)品自購(gòu)不少于1000萬(wàn)，戶數(shù)只有1個(gè)，哪家公司敢碰這個(gè)事情?只有天弘基金，他把棋子都布好了，智能投顧就跟上了，他在下一大盤棋。”

　　事實(shí)確實(shí)如此，從2015年開始，天弘基金推出了19只“容易寶”系列指數(shù)基金，為今年推出的在線智能投顧或組合管理服務(wù)業(yè)務(wù)布局。“容易寶”系列指數(shù)基金涵蓋了寬基指數(shù)、行業(yè)和主題等19只指數(shù)基金，成為目前國(guó)內(nèi)標(biāo)的較全、費(fèi)率較低的工具化投資選擇，再加上天弘基金旗下的貨幣基金、債券基金，為智能投顧服務(wù)提供了非常便利和清晰的底層工具池。

　　關(guān)于智能投顧，李駿介紹了計(jì)算機(jī)技術(shù)應(yīng)用在金融領(lǐng)域的兩種主要的實(shí)現(xiàn)路徑。第一，為客戶提供千人千面的分析，并依據(jù)個(gè)性化的分析推薦合適的產(chǎn)品。第二，為客戶提供用一定技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)的類帳戶化管理的銷售層次，不再給客戶牛市預(yù)期，打破以前單品銷售的困局。比如今年天弘基金和雪球聯(lián)合推出的“二八輪動(dòng)”投資組合，通過擇時(shí)策略讓投資者相信“騎牛躲熊”的操作方法和投資理念，而不是三個(gè)月內(nèi)某個(gè)領(lǐng)域必漲的短期牛市預(yù)期。這一創(chuàng)新模式的成功實(shí)踐，為傳統(tǒng)基金行業(yè)的跨周期和逆周期營(yíng)銷提供了路徑。

　　“2016年我們的主要精力在于，如何給投資人提供一個(gè)類帳戶管理服務(wù)的配置模式，使投資人能夠真正拿到應(yīng)有的收益。”天弘基金在智能投顧領(lǐng)域的實(shí)踐和探索，無疑為基金行業(yè)的發(fā)展變革和產(chǎn)品創(chuàng)新提供了一個(gè)思路。作為領(lǐng)先的全國(guó)性公募基金管理公司，天弘基金致力于打造客戶第一、全面互聯(lián)網(wǎng)化、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的全方位資產(chǎn)管理公司，將始終以“穩(wěn)健理財(cái)，值得信賴”為經(jīng)營(yíng)理念，堅(jiān)持持續(xù)創(chuàng)新，推動(dòng)行業(yè)變革，與各方共生成長(zhǎng)。