從O2O到共享，手把手教你如何看破“風(fēng)口”

　　撕逼正當(dāng)時

　　近幾日，行業(yè)圈里戰(zhàn)火連天，撕逼成為主旋律。

　　這邊，陳歐大手筆進(jìn)軍共享充電寶，40天12億資金涌入共享充電賽道，那邊思聰少爺發(fā)下毒誓，這事要是能成我直播吃翔。

　　這邊，映客終于賣身，藍(lán)湖資本殷明撰文指出映客不是一個可以建立長期壁壘的公司，那邊投資男神朱嘯虎怒了：“不懂裝懂的投資人只能回學(xué)校里教書，根本不適合在風(fēng)浪里搏擊!”這兩年他的話幾乎是很多創(chuàng)業(yè)者眼中的“政治正確”了。

　　這邊，百雀羚神廣告毫無懸念地刷屏，那邊就有人質(zhì)疑說這廣告是到處摘抄、移花接木。

　　空空狐的苦情戲上演第二季，投資人開始炮擊創(chuàng)業(yè)者，甚至?xí)癯隽伺畡?chuàng)業(yè)者拿著投資款一擲千金的發(fā)票照，這架勢頗像一個聲稱看走眼被渣男睡了的妹子，曬出對方的酒店消費記錄。而事實上我們看空空狐的融資報道，早在2015年8月就有網(wǎng)友評論“賣個二手衣服需要融資幾個億嗎?傻啊”“并不太理解這個為啥可以融這么多錢”。

　　摩拜和ofo的戰(zhàn)爭則進(jìn)入新階段，先是“ofo員工”爆出公司內(nèi)部貪腐嚴(yán)重、薅羊毛成風(fēng)，接著是知乎上匿名回答說摩拜創(chuàng)始團(tuán)隊用投資款洗錢。

　　如果說，前兩年的創(chuàng)投圈是史詩大片一般的波瀾壯闊，那么現(xiàn)在它已經(jīng)演變成了宮斗劇一般的波詭云譎、并且有越發(fā)低俗無聊的趨勢。

　　大事沒有，小事不斷，總體蕭條，緋聞叢生。每當(dāng)大的發(fā)展機(jī)會不再具備時，大家就喜歡互相搞，就忽然開始關(guān)注緋聞八卦。

　　細(xì)究這些撕逼的本質(zhì)，其實指向都是一個問題：靠譜不靠譜?這條賽道靠譜嗎?這個項目靠譜嗎?這個團(tuán)隊靠譜嗎?這個創(chuàng)始人靠譜嗎?

　　質(zhì)疑者可以列數(shù)各種邏輯數(shù)據(jù)，你這個事情根本不靠譜啊!支持者只需輕蔑一笑，那是因為你“看不懂”。

　　按理說，“看不懂”理應(yīng)是投資的屏障，但事實上它卻具備黑洞一般巨大的吸引力。

　　看不懂的項目后來怎樣了?

　　創(chuàng)業(yè)三年多，在商業(yè)分析領(lǐng)域，我自問已有一套，但是這幾年2C的項目，仍然有很多我看不懂。每當(dāng)這時，總會有“好心”的投資人站出來，幫我醍醐灌頂，刷新三觀和認(rèn)知。

　　剛開始，不少O2O項目我看不懂，什么都要上門嗎，這不就是補(bǔ)貼砸錢買用戶嗎?投資人說，那叫互聯(lián)網(wǎng)思維搶占市場份額。

　　剛開始，不少P2P項目我看不懂，這么亂來、政府一管不全死了嗎?投資人說，那叫找到規(guī)則漏洞野蠻生長!

　　前兩年，不少90后社交項目我看不懂，這都什么跟什么呀。投資人說，那是因為你老了。

　　前兩年，不少圖片社交項目我看不懂，不就是美圖工具嗎。投資人說，那是因為你的審美太low了。

　　前兩年，什么河貍家雕爺牛腩我看不懂，感覺就是講故事吹牛逼啊。投資人說，那是因為你沒消費升級沒互聯(lián)網(wǎng)思維。

　　前兩年，某社交產(chǎn)品我看不懂，除了交互好看，本身并沒有什么特點啊。投資人說，你不懂這叫克制。

　　前兩年，在線教育的投資火我看不懂，那么多單向灌輸?shù)恼n程，一節(jié)都聽不下去呀。投資人說，那是因為你已經(jīng)不在學(xué)習(xí)的年齡。

　　去年，VR的爆火我看不懂，這技術(shù)是有多不成熟、頭都暈啊。投資人說，時機(jī)已經(jīng)到了，這就是下一代終端。

　　去年，有一個知識付費產(chǎn)品我看不懂，明顯運營炒作就是一波流啊。投資人說，你得樂觀看，他們是多么牛逼的團(tuán)隊，或許這個就是知識的未來。

　　去年，直播的火爆我看不懂，這分明就是秀場夜總會啊。投資人說，你傻了吧，直播是未來是下一代社交。

　　……

　　事實證明，以上的“看不懂”最后不是死了掛了，就是沒有了聲音，或者轉(zhuǎn)型了，至于克制后來張小龍都否認(rèn)了。我看不懂且不看好的項目，就算融資時再聲勢浩大，最終也沒有一個能成功打我臉。

　　這件事情告訴我，要相信你的直覺和理性，盡管它們的證明需要時間。

　　常言道，事反常必有妖。很多時候真的不是我們看不懂，不合理的東西本來就不合理，只是需要時間來證偽。

　　就像桃李創(chuàng)投的常亮同學(xué)說的，一切泡沫終究被戳穿，不合理終歸被合理所取代，重回正軌。

　　一切違反基本商業(yè)常識和正常人類感知的項目，最后都會被證明本來就是不靠譜。只要創(chuàng)業(yè)者把自己倒空，用一個最正常的用戶思維去看：

　　用戶不會管你有什么牛逼的技術(shù)模式理念交互，不會管你抄了國外什么最新風(fēng)口，他只想知道打開這個產(chǎn)品5分鐘內(nèi)能滿足什么，有什么了不起。

　　然而圈子里有一個不好的風(fēng)氣，大家明明看不懂、心里暗暗覺得不靠譜，但表面上生怕被嘲笑不懂而強(qiáng)裝懂。

　　“對啊，我也很看好……”

　　看好個屁啊，總得有小孩揭穿皇帝的新衣。

　　那些該死的投資人死了嗎

　　下面是虐心毒雞湯。

　　從O2O到直播，不靠譜的風(fēng)口最終都死了，那么按說這些人傻錢多的投資人也應(yīng)該臭名遠(yuǎn)揚血本無歸了?

　　不好意思你錯了，臭名遠(yuǎn)揚血本無歸的可能是涉身其中的創(chuàng)業(yè)者，但是那些投資人(特別是做局的早期投資人)都賺了。

　　知乎上有一個關(guān)于樂視的回答很精彩(答主記不起來是誰了)，大意是若干年前答主的投資人朋友跑來向他咨詢樂視的模式究竟靠譜不靠譜、能不能買?他經(jīng)過各種分析覺得始終不靠譜呀，但是那個朋友仍然堅持買了。幾年過后，樂視的發(fā)展果然暴露出各種問題，他當(dāng)年的分析一一應(yīng)驗，但是他的朋友早已在投資后出手賣給下家賺得盆缽滿溢。

　　對此，他的朋友只淡淡說了一句，因為投資是交易。

　　網(wǎng)上有一個報道傳播很廣，說ofo這個項目一開始在真格沒法過會，徐小平說：“戴威是北大學(xué)生會主席，投他我們肯定不吃虧。”然后這個報道特別指出這筆投資“翻了好幾十倍”。我們且不評論當(dāng)時的ofo或者徐老師是不是不靠譜，關(guān)鍵在這個“翻了好幾十倍”。

　　投資的本質(zhì)就是交易，就是低價買進(jìn)高價賣出，只要能找到下家，包裝出一個好價格賣出去，早期投資人就能翻個幾倍幾十倍全身而退。

　　這是我們常說的美元基金和人民幣基金的區(qū)別，大陸的很多投資玩家們根本不在意項目的未來，不在意公司十年二十年基業(yè)常青，他只需要在意與自己最有關(guān)的這幾次交易，有沒有接盤的，能賺個多少錢。

　　這就像中國的房價，大家都覺得未來可能會崩，但是沒有人在意，大家瘋狂炒房，都想著只要在自己手上不崩，只要自己后頭有接盤俠。

　　正如鴕鳥電臺的kk兄弟所說，某些網(wǎng)紅投資人關(guān)注一級市場就是，怎么賺錢不重要，項目有沒有潛質(zhì)不重要，能不能包裝找下輪、上市、賣出才是硬道理。

　　這就好像買一只豬，關(guān)注的不是健康成長，而是迅速催肥賣出去。如果你告訴我這只豬不在風(fēng)口不好催肥，得循序漸進(jìn)地成長，那還是算了，賺錢要緊，哥只爭朝夕。

　　事實就是，不催肥的豬對消費者更好，但是催肥用了瘦肉精的豬賺錢更快。

　　這是一個悲慘的事實，一個漏洞百出的風(fēng)口，很多創(chuàng)業(yè)者最后慘淡收場，獨立思考的清醒質(zhì)疑者冷眼旁觀、但其實一分錢也沒有賺到，而某些善于做局、跟了幾個輪次早早退出的投資人都賺瘋了。

　　本應(yīng)由他們承擔(dān)資本亂相、惡性競爭的責(zé)任，但是他們都成了人贏。

　　就算被證明是偽需求泡沫看走眼又怎么樣，他們有一個偉大的萬金油說法：

　　投資本來就是投100個項目要死90多個的。

　　很多時候我們說眼下的投資已經(jīng)變成搏傻游戲，是因為投資圈中蠢人確實多，特別是頂著名校海歸背景沒做過一天生意的人里傻子占比有點高，這個蠢主要體現(xiàn)在戰(zhàn)略眼光太科班，他本身還是精明專業(yè)的。然而傻子多并不可怕，可怕的是善于包裝做局的職業(yè)推手多。

　　網(wǎng)紅風(fēng)口怎么造?

　　團(tuán)購、O2O、直播、智能硬件、VR……風(fēng)口來時一擁而上，泡沫破時一哄而散，風(fēng)過境之處一地雞毛。

　　風(fēng)口為何常常不靠譜?

　　創(chuàng)業(yè)者最大的誤解就是，把風(fēng)口理解為“大勢所趨正當(dāng)時”。但是事實上，今天的風(fēng)口很多是投資熱點，而不是真正的潮流趨勢，而投資熱點是可以造的：媒體炒作，大機(jī)構(gòu)帶著小兄弟站隊，大佬鼓吹bat入場，大錢一砸鋪天蓋地，已經(jīng)沒有人在意他是不是錯的事情了。

　　聰明人的厲害之處在于，一個事情即使錯了，也能用了不起的執(zhí)行力，讓它轟轟烈烈風(fēng)風(fēng)火火，看起來比對的事情還像對的事情。等到假以時日終于證偽，他們早已抽身而出。

　　看看今天的“網(wǎng)紅風(fēng)口”們，背后的邏輯有著驚人的相似性，而這些相似性有的是“反常識”的，不信你看：

　　1、都是copy to china理論的忠實執(zhí)行者。

　　大洋彼岸什么火了，中國下一步肯定就要火!groupon火了，團(tuán)購是下一波趨勢!uber和airbnb火了，共享經(jīng)濟(jì)是下一波趨勢!meerkat火了，直播是下一代社交!

　　硅谷就是圣經(jīng)，網(wǎng)紅風(fēng)口們絕大多數(shù)可以在西方潮流中找到作證。

　　2、容易制造新概念。

　　誰掌握定義，誰就有話語權(quán)，傳播為王的時代概念就是一切。君不見社交領(lǐng)域匿名社交、瞬時社交、95后社交……簡直就是概念轟炸機(jī)。在更廣泛的領(lǐng)域里，團(tuán)購、O2O、共享經(jīng)濟(jì)(其實就是分時租賃)、新零售……

　　3、看不懂+網(wǎng)紅背書，容易引發(fā)話題爭議。

　　按理說，很多投資人會因為“看不懂”而拒絕投資一個項目，但是網(wǎng)紅風(fēng)口往往是有知名網(wǎng)紅投資人背書的，因而“看不懂”不僅不是屏障，還具備了迷之吸引力。

　　我是看不懂，但是誰誰誰都出來站臺了，看來這事肯定有什么關(guān)鍵幕后信息我沒有掌握，或者是有什么更高境界層次我沒打開!大多數(shù)人都能看懂這也就沒我什么事了……管不了那么多了，再不投就投不進(jìn)去了!——于是信息差成了武器。

　　不得不說圈子是看人是有一點勢利眼的，沒有這些大咖的加持，如果是一個屌絲創(chuàng)業(yè)者上門，這幫投資人可能就會怎么看怎么不順眼：根本看不懂啊，什么玩意啊，這事靠譜嗎?

　　但是光有大咖說好話是不行的，還得有反對者質(zhì)疑，這些項目往往有著顯而易見的漏洞缺陷，于是總會有些像筆者這樣的站出來說，這個事情沒你們想的那么好啊!

　　一正一反，這事就成了話題，媒體再一炒作就成了熱點。

　　這就好像前兩天熱衷投90后，什么“90后才懂90后”，結(jié)果這些項目90、95后們并不買賬，原來是為了制造話題吸引眼球的，誰不喜歡投天才呢?可惜中國投到現(xiàn)在少有天才，多的是馬云這樣大器略晚成的實干家。

　　4、容易制造“震驚數(shù)據(jù)”。

　　這類風(fēng)口往往可以做兩個局。

　　第一個局叫“現(xiàn)金流水、快速盈利”。因為15年以來資本寒冬啊，你就必須制造一個感覺，這個項目是可以自己造血的、而且速度很快。比如16年一個沸沸揚揚的傳聞就是部分直播平臺流水造假，網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)公司給自己的網(wǎng)紅打錢，直播平臺也因此獲得驚人的流水?dāng)?shù)據(jù)。

　　第二個局叫“閃電融資、轉(zhuǎn)眼暴富”。相對于當(dāng)年苦逼死撐的老前輩們，新一代風(fēng)口們都是閃電暴富的，從滴滴到摩拜，估值膨脹速度一再刷新，仿佛獨角獸是可以批量打造的。但事實上，投資圈內(nèi)早有站隊抱團(tuán)，很多這樣的閃電融資，其實是一開始就說好的互相接盤(具體是誰就不指名道姓了)。

　　于是我們又想起了一句老話：公司到了這一階段，就沒創(chuàng)始人什么事了，就是資本運作了。

　　5、模型簡單，但是沒有壁壘。

　　沒有壁壘，黑人問號臉?你沒有看錯，就是沒有壁壘。

　　從團(tuán)購到O2O到直播到共享，沒有一個是有高技術(shù)和資源壁壘的，幾乎無一例外地引發(fā)了大量跟隨者模仿抄襲，千團(tuán)大戰(zhàn)，打車大戰(zhàn)，百播大戰(zhàn)，單車大戰(zhàn)。

　　這些項目的財務(wù)模型都很簡單，盈利看起來也很清晰，但是……都是在沒有陷入惡性競爭紅海的局面下。一旦陷入惡性競爭紅海，所有常規(guī)的財務(wù)模型都會失效，不知道會有什么莫名的成本冒出來。而沒有壁壘、模式清晰的項目，又偏偏必然引發(fā)模仿跟進(jìn)、陷入紅海呀!

　　明知最后肯定是流血漂櫓、殺敵自損，為什么還要做呢?以我個人的主觀臆測：

　　一來，沒有壁壘，別人才好跟啊，別人紛紛跟進(jìn)、這里看起來就是風(fēng)口啦!風(fēng)口從來不是一家獨秀，而是百舸爭流，你見過幾個專業(yè)性要求特別高的高技術(shù)領(lǐng)域，能像這樣爆發(fā)的?

　　二來，沒有壁壘，資本才是唯一壁壘啊!這樣的項目最終無一例外地淪為資本主導(dǎo)型項目，成了投資人的“王者榮耀”。

　　三來，沒有壁壘，競相融資，這樣的“緊張氛圍”才能把項目快速催熟啊。正是因為這類項目幾乎必須不斷融資保持優(yōu)勢，早期投資人才能在一輪輪融資中賺得盆缽滿溢，身價倍增成為人生贏家呀。

　　大家想想，本來摩拜和ofo完全可以相安無事，因為市場足夠大，為什么最后卻要殺得天昏地暗呢?以我個人的妄議，完全是因為投資人等不急呀，投資人需要公司價值迅速膨脹，你們默契言和、不去爭市場第一、不瘋狂燒錢，我們有什么理由不停融資呢?

　　6、關(guān)鍵是拽AT進(jìn)場!

　　不要告訴我這些項目是2VC，2VC早就落伍了，現(xiàn)在的關(guān)鍵是2AT。

　　千團(tuán)大戰(zhàn)，打車大戰(zhàn)，千車大戰(zhàn)……最后往往都變成騰訊和阿里入局的雙馬對弈。微信支付和支付寶打得天昏地暗，兩家都想搶占更多的“支付場景”，一個吸用戶時間，一個占用戶空間。

　　打車、單車、充電寶……這都是上億級的支付場景呀，打到最后一定會有騰訊和阿里入場，只要抱著老大哥的腿站隊就行了。有了這兩家進(jìn)場，還怕沒有接盤俠、不好退出嗎?

　　共享經(jīng)濟(jì)的軟肋

　　直播的沒落很簡單，早在一年前的《直播直播》一文中筆者就已經(jīng)指出，直播不是什么下一代趨勢，只有游戲直播和秀場直播兩條路走通，靠的是驚人的“土豪打賞”。但是只要這一點不靈光了，土豪不打賞了，或者盈利數(shù)據(jù)造假被發(fā)現(xiàn)，賽道就完了。只有快手陌陌這樣有真實流量基礎(chǔ)的還能玩。

　　共享單車如果未來沒落也很簡單，一來芝麻信用分的普及讓押金金融玩不了了，二來惡性高密度競爭導(dǎo)致“快速回本”不可能了，三來政府看不下去要管了。到這時沒有大腿的都得死，有大腿的活的也不舒服。

　　O2O時代基于一個假設(shè)：中國人特別懶，所以一切最好都上門，上門美甲，上門洗車，上門按摩……

　　共享時代則基于三個假設(shè)：

　　一是中國人特別懶、特別窮還特別好面子，所以要么買不起某東西、要么出門懶得帶某東西，可是要面子還是得用這個東西呀，于是共享吧。

　　二是懶窮愛面子的中國人素質(zhì)卻特別高，不搞破壞，借了必還，所以日常維護(hù)成本很低。

　　三是就算這個需求不剛、場景偶然、頻率低下，它也可以用資本催生成“高頻剛需”，只要用戶被培養(yǎng)出“以租代買”的習(xí)慣就好，所以可以快速回本。

　　對于一和二，你覺得矛盾不矛盾?對于三，頻率低的東西要么毛利高吧，可高嗎?特別是陷入代價高昂的2B推廣戰(zhàn)和2C補(bǔ)貼戰(zhàn)之后，加上破壞速度和折舊速度，“快速回本”還有那么容易嗎?

　　至于“以租代買”，關(guān)鍵是租售比問題，如果出租的成本比購買小很多很多，那用戶就可以接受。但是現(xiàn)在市面上很多共享，最大的問題是只看到“價格低”這一個顯性成本優(yōu)勢，忽略了安全性、健康衛(wèi)生、歸還難、下載押金麻煩等一大堆隱性成本。

　　看破不說破?

　　風(fēng)口的覆滅，并不意味著公司的死絕，總有人可以慘勝，但是大多數(shù)想著被老大收購的陪跑者，恐怕只能自問是不是豬了，你們本來就愛自我標(biāo)榜“風(fēng)口上的豬”啊，只是從沒發(fā)現(xiàn)自己真是豬吧。

　　最后必須要說，筆者未必比大佬們看的通透，我所指出的大佬們可能早就看明白了，只不過他們喜歡看破不說而已。

　　畢竟，他們有他們的關(guān)系和諧和圈子利益，而我沒有這些羈絆、只是想提醒和自己一樣苦逼的創(chuàng)業(yè)者們，不忘初心，別被玩了。

　　畢竟，投資大佬有他的高明和逼格，本文內(nèi)容也極有可能根本不懂投資，主觀臆測，破綻百出。

　　只不過，我比較喜歡做《皇帝的新衣》里那個仗義執(zhí)言的小孩子罷了。

　　也許常常要被某些投資人們酸酸地說：有些人只會說三道四講閑話，自以為很聰明……

　　可是，我就是要說，你并沒有穿衣服啊。

　　作者：張俊

　　來源：人人都是產(chǎn)品經(jīng)理