【電商快評】阿里“天價”收購餓了么 加持“新零售”劍指騰訊

　　(電子商務(wù)研究中心訊)一、事件背景

　　繼餓了么宣布收購百度外賣之后，阿里全資收購餓了么的消息再度攪動外賣行業(yè)。4月2日上午，阿里巴巴集團(tuán)、螞蟻金服集團(tuán)與餓了么聯(lián)合宣布，阿里巴巴已經(jīng)簽訂收購協(xié)議，將聯(lián)合螞蟻金服以95億美元對餓了么完成全資收購。餓了么創(chuàng)始人兼CEO張旭豪將辭任CEO改出任董事長，阿里巴巴集團(tuán)副總裁王磊將出任餓了么CEO，掌握實際控制權(quán)。

　　針對此次“中國互聯(lián)網(wǎng)史上最大規(guī)模現(xiàn)金收購案”，截止4月2日下午尚未有相關(guān)公開披露信息表明有獲得商務(wù)部反壟斷的批準(zhǔn)。就在去年9月7日，針對餓了么收購百度外賣是否符合《反壟斷法》標(biāo)準(zhǔn)，商務(wù)部新聞發(fā)言人高峰表示，目前商務(wù)部尚未收到相關(guān)交易的經(jīng)營者集中申報。根據(jù)《反壟斷法》和《國務(wù)院關(guān)于經(jīng)營者集中申報標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》，經(jīng)營者集中達(dá)到申報標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)事先向商務(wù)部申報，未申報的不得實施集中。

　　“餓了么”是2008年創(chuàng)立的本地生活平臺，主營在線外賣、新零售、即時配送和餐飲供應(yīng)鏈等業(yè)務(wù)。隸屬于上海拉扎斯信息科技有限公司，由張旭豪、康嘉等人于2009年4月在上海創(chuàng)立。截至2017年6月，餓了么在線外賣平臺覆蓋全國2000個城市，加盟餐廳130萬家，用戶量達(dá)2.6億。業(yè)績持續(xù)高速增長的同時，公司員工也超過15000人。截止2017年7月 ，餓了么已獲融資總額達(dá)23.4億美元，投資方包括阿里巴巴、螞蟻金服、中信產(chǎn)業(yè)基金、華人文化產(chǎn)業(yè)基金和紅杉資本等世界頂級企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)。 2017年8月24日，餓了么正式宣布收購百度外賣。

　　對此，阿里巴巴集團(tuán)CEO張勇發(fā)文稱，餓了么毫無疑問已是國內(nèi)本地生活服務(wù)領(lǐng)域的佼佼者。未來，餓了么將依托阿里集團(tuán)數(shù)字經(jīng)濟(jì)生態(tài)的商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，與阿里眾多業(yè)務(wù)產(chǎn)生奇妙的“化學(xué)反應(yīng)”，成為阿里新零售戰(zhàn)略的一支重要力量。

　　餓了么創(chuàng)始人張旭豪表示，藉此餓了么正式成為“超級獨(dú)角獸”，這是包括阿里在內(nèi)的廣大資本市場對餓了么的認(rèn)可。成為阿里集團(tuán)一員后，餓了么與整個生態(tài)的聯(lián)系會更加緊密，相互協(xié)作會更加高效，協(xié)同效應(yīng)會更加顯著，餓了么用戶、商戶和合作伙伴都將共同分享阿里生態(tài)帶來的巨大紅利。

　　二、專家點(diǎn)評

　　對此，國內(nèi)知名電商+智庫電子商務(wù)研究中心發(fā)布以下電商快評：

　　觀點(diǎn)一：此次收購預(yù)示阿里與美團(tuán)將全面開戰(zhàn)

　　對于此次阿里收購餓了么一事，電子商務(wù)研究中心主任曹磊認(rèn)為，外賣市場乃至整個生活本地服務(wù)正在進(jìn)化出一個全新的格局，在阿里收購餓了么之后，美團(tuán)點(diǎn)評需要面對的是餓了么、百度外賣、口碑與整個阿里系(包括菜鳥網(wǎng)絡(luò)、螞蟻金服)的協(xié)同作戰(zhàn)。

　　曹磊分析，餓了么自身帶來的本地生活服務(wù)是其中一個方面，基于此阿里可以帶入自己的新零售戰(zhàn)略，利用線上、線下以及O2O的能力發(fā)展新零售。而另一方面，餐飲屬于高頻消費(fèi)，阿里巴巴自然不愿放棄這一市場，勢必會加大力度與“騰訊+美團(tuán)點(diǎn)評”死磕到底。此外，阿里與美團(tuán)點(diǎn)評存在的業(yè)務(wù)競爭不僅僅限于本地生活領(lǐng)域，雙方在OTA、云計算等業(yè)務(wù)上也存在著不小的重合，阿里如果在多個業(yè)務(wù)上采取扶持餓了么的敵對阻擊策略，這將為美團(tuán)點(diǎn)評的打造“中國最大生活服務(wù)電商”的多元化布局帶來一定麻煩。

　　曹磊進(jìn)一步認(rèn)為，即便如此，美團(tuán)點(diǎn)評也無需畏懼。當(dāng)餓了么需要阿里為其持續(xù)供血時，美團(tuán)點(diǎn)評已經(jīng)在2017年5月實現(xiàn)盈虧平衡，賬上實際儲備資金超過30億元。2017年全年3600億元的交易額、330億元收入則向外界證明了自己。

　　曹磊還指出，美團(tuán)點(diǎn)評的團(tuán)購基礎(chǔ)十分強(qiáng)大，在北上廣深，餓了么與美團(tuán)外賣仍有一較之力，但在三四線乃至更深的地方，擁有團(tuán)購優(yōu)勢的美團(tuán)、大眾點(diǎn)評在擴(kuò)張效率上是餓了么難以抗衡的。迫于美團(tuán)的巨大競爭壓力，餓了么不得不尋找阿里系作為資本的支柱，最后通過融資合并百度外賣，使得市場規(guī)模再占上風(fēng)。

　　觀點(diǎn)二：在線外賣市場格局進(jìn)一步穩(wěn)固 勝負(fù)未決

　　2017年8月24日，餓了么正式宣布收購百度外賣。合并完成后，百度外賣成為餓了么的全資子公司，百度在餓了么占股5%。對此，電子商務(wù)研究中心生活服務(wù)電商助理分析師陳禮騰認(rèn)為，百度在外賣行業(yè)漸行漸遠(yuǎn)，而此次阿里巴巴收購餓了么，那么百度將會從餓了么股東名單中退出，這也意味著百度將徹底退出外賣O2O市場。

　　此外，在阿里強(qiáng)勢作風(fēng)籠罩下，張旭豪對于“餓了么將獨(dú)立發(fā)展、獨(dú)立上市”的堅持化為“泡影”。如此一來，外賣市場的參與者再一次縮減，格局愈發(fā)穩(wěn)固。盡管在阿里資源支持下的餓了么，或?qū)⒁愿�加�?qiáng)勢的姿態(tài)出現(xiàn)在美團(tuán)外賣面前，但業(yè)務(wù)的融合、調(diào)整也需要花費(fèi)不少的時間，最終的勝負(fù)還能以定論。

　　觀點(diǎn)三：餓了么成為阿里“新零售”布局重要一環(huán)馬云提出的新零售，核心就是線上、線下、數(shù)據(jù)、物流，四方面將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)零售行業(yè)進(jìn)行深度整合，從而進(jìn)行統(tǒng)一而多元化的價值提供。在供應(yīng)端，阿里已接入屈臣氏、周黑鴨等品牌。在實體網(wǎng)點(diǎn)，阿里則通過投資+合作，獲得蘇寧、高鑫零售、銀泰、聯(lián)華超市等的店鋪資源。

　　陳禮騰指出，餓了么在新零售方面也有所布局，目前發(fā)展了四種業(yè)態(tài)，一是線下便利店;二是自建的中大型便利店;三是無人貨架;第四則是前置倉。此次阿里完成對餓了么的全資收購之后，阿里巴巴在本地生活服務(wù)市場的戰(zhàn)略布局可以說是新零售新消費(fèi)真正的同步升級。

　　對餐飲商家而言意味著以“到店+外賣+零售”的新零售標(biāo)配和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)化升級的全新機(jī)會;阿里零售通、菜鳥等業(yè)務(wù)的無縫接入則意味著餐飲供應(yīng)鏈體系的強(qiáng)化與完善;而對于消費(fèi)者來說，在“吃”方面?zhèn)�性化需求和消費(fèi)體驗將得到顯著提升。

　　觀點(diǎn)四：餓了么末端配送體系為阿里“添磚加瓦”

　　陳禮騰指出，除了布局新零售，餓了么線下遍布各城市的配送網(wǎng)絡(luò)也是阿里所看重的。2017年6月，天貓超市正對外提出“三公里理想生活圈”服務(wù)，盒馬鮮生也提出“三公里內(nèi)30分鐘達(dá)”和24小時家庭救急服務(wù)。此外，2018年1月，天貓與菜鳥宣布聯(lián)合物流伙伴和商家推出基于門店發(fā)貨的“定時送”服務(wù)。這與餓了么此前一直宣揚(yáng)的“30分鐘生活圈”又一次契合。此外，阿里一直在力推盒馬鮮生，與餓了么也可以有很好的結(jié)合。阿里收購餓了么不僅多了一個觸達(dá)用戶的窗口，豐富了使用場景，還給旗下的生鮮電商以及更多的線下門店找到了一個出口。長距離有菜鳥物流，短距離配送又多了餓了么這么一個生力軍，阿里在物流這一方面做到了頭尾兼顧。

　　觀點(diǎn)五：阿里收購餓了么 劍指騰訊

　　2016年10月馬云提出“新零售”戰(zhàn)略，在這之前已經(jīng)將銀泰、蘇寧、盒馬鮮生等納入麾下。2017年阿里又高舉高打，耗資數(shù)百億美元入股大型百貨商超，包括新華都、三江購物、聯(lián)華超市、高鑫零售等。2017年末到2018年初，短短兩個月的時間里，騰訊先后戰(zhàn)略投資了萬達(dá)商業(yè)、家樂福中國、永輝超市及其子品牌超級物種、海瀾之家以及步步高商業(yè)連鎖等，步步緊逼阿里。

　　陳禮騰表示，新零售的舞臺，基本被分割成以阿里巴巴和騰訊為主導(dǎo)的兩大陣營，阿里和騰訊各自的隊伍越來越龐大。說到底，餓了么只是阿里新零售布局的“一顆棋子”，新零售領(lǐng)域，最終主要還是阿里和騰訊之間的戰(zhàn)爭。

　　對此，電子商務(wù)研究中心特約研究員、上海億達(dá)律師事務(wù)所律師董毅智律師認(rèn)為，餓了么被阿里并購，這是國內(nèi)電商史上最大的并購案。O2O市場經(jīng)過殘酷的競爭，頭部企業(yè)只剩下美團(tuán)和餓了么，別后各自有阿里騰訊巨頭的支持。這也又一次驗證了國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)模式的魔咒，數(shù)一數(shù)二才能存活，背靠巨頭才能存活，砸錢才能存活。

　　董毅智律師進(jìn)而指出，愿各大電商平臺不忘初心，把商戶、用戶的利益放在合適的位置，提升自己的運(yùn)營能力，而不是簡單的靠壟斷地位來追求差額利潤，為社會發(fā)展，真的做出應(yīng)有之獻(xiàn)。(文/電子商務(wù)研究中心生活服務(wù)電商助理分析師陳禮騰)