兩輪電動(dòng)車，走不出“Tesla”

　　兩輪電動(dòng)車市場(chǎng)似乎迎來了高光時(shí)刻。

　　近期，電動(dòng)車廠商愛瑪成功實(shí)現(xiàn)多年的上市夢(mèng)，成為了第四家上市的電動(dòng)二輪車公司。與此同時(shí)，另外三家二輪電動(dòng)車企雅迪、小牛、新日的股價(jià)也出現(xiàn)了大幅的漲幅。

　　愛瑪成功上市，將電動(dòng)車賽道的火熱程度再次提升到了新的高度。但火熱的背后，是整個(gè)二輪電動(dòng)車市場(chǎng)正在快速向著天花板沖擊。

　　高光時(shí)刻已至?

　　毫無疑問的是，電動(dòng)出行行業(yè)在今年風(fēng)光無限。

　　從年初以來，以特斯拉為首的造車新勢(shì)力在二級(jí)市場(chǎng)中掀起了一陣電動(dòng)出行的"熱浪"。在國內(nèi)，蔚來、理想、小鵬為代表的國內(nèi)電動(dòng)車企業(yè)讓國內(nèi)的電動(dòng)出行行業(yè)迎來了快速發(fā)展的浪潮。

　　同樣屬于電動(dòng)出行的二輪電動(dòng)車也在這股浪潮之中水漲船高。除了經(jīng)歷三次闖關(guān)失敗之后終于成功上市的愛瑪以外，三家已經(jīng)上市的二輪電動(dòng)車企股價(jià)更是漲幅驚人。

　　其中之一的雅迪，自今年1月份開始，截止到12月21日，漲幅超過了700%。而掀起電動(dòng)出行熱潮的行業(yè)龍頭特斯拉，今年的漲幅也僅有約670%。

　　"在風(fēng)口之上，豬也能飛起來。"如今的二輪電動(dòng)車行業(yè)，跟隨著四輪電動(dòng)車所吹起的風(fēng)口而扶搖而上，展現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長實(shí)力。

　　得益于年初疫情的出現(xiàn)，人們的外出活動(dòng)大幅縮水，讓越來越多的人開始選擇點(diǎn)外賣，使得外賣行業(yè)受到了強(qiáng)有力的推動(dòng)。這一狀況下，外賣員數(shù)量持續(xù)暴漲，同時(shí)也讓對(duì)于二輪電動(dòng)車的需求獲得了大幅增長。

　　在這一火熱的狀況下，也吸引了資本的瘋狂涌入，將整個(gè)電動(dòng)出行行業(yè)帶上了高點(diǎn)。但對(duì)于二輪電動(dòng)車來說，資本的作用反而并無那么重要。美團(tuán)、哈啰和滴滴這些互聯(lián)網(wǎng)巨頭正在尋求將共享的頭銜加在電動(dòng)自行車領(lǐng)域的頭上。

　　共享電動(dòng)自行車的火熱為二輪電動(dòng)車企帶來了巨額的訂單。以美團(tuán)哈啰滴滴為首的三大巨頭，在擴(kuò)張共享電動(dòng)自行車版圖上打的火熱。在今年四月份，美團(tuán)向富士達(dá)、新日等二輪電動(dòng)車企下單了百萬輛共享電單車的巨額訂單。巨頭們對(duì)于共享電單車的巨額需求，也在一定程度上推動(dòng)了二輪電動(dòng)車行業(yè)的火爆。

　　巨頭們的闖入，無疑為二輪電動(dòng)車提供了強(qiáng)有力的堅(jiān)實(shí)后盾。依靠數(shù)量來搶奪市場(chǎng)的打法，對(duì)于電動(dòng)自行車的需求無疑是龐大的。

　　資本的涌入、巨頭的競(jìng)爭(zhēng)、行業(yè)的風(fēng)口，三者聚合下，電動(dòng)二輪車似乎已經(jīng)到達(dá)高光時(shí)刻。

　　電動(dòng)出行熱潮下，“暗流”正在涌動(dòng)

　　在亮眼的高光之下，二輪電動(dòng)車行業(yè)中的暗流正在不斷涌動(dòng)。

　　今年來，二輪電動(dòng)車的銷量迎來了巨大的漲幅。根據(jù)工信部所統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，2020年1月-10月，電動(dòng)自行車完成產(chǎn)量2548.0萬輛，同比增長33.4%。而在經(jīng)濟(jì)效益方面，1月-10月，電動(dòng)自行車營業(yè)收入759.9億元，同比增長26.9%，實(shí)現(xiàn)了利潤總額達(dá)到30.0億元，同比大幅增長30.5%。

　　來源：中國自行車協(xié)會(huì)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　在電動(dòng)汽車已經(jīng)成為了風(fēng)口上最亮眼的明珠之時(shí)，二輪電動(dòng)車的市場(chǎng)表現(xiàn)無疑也極其突出。問題在于，二輪電動(dòng)車的行業(yè)天花板相對(duì)四輪電動(dòng)車來說，差距顯著。

　　首先的問題就在于技術(shù)。

　　相較電動(dòng)汽車，二輪電動(dòng)車在技術(shù)的要求上較低，這就意味著其制造壁壘近乎于無。對(duì)于整個(gè)二輪電動(dòng)車行業(yè)，由于在生產(chǎn)制造工藝上并無多少技術(shù)可言，且在供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)之中均未形成實(shí)質(zhì)性的護(hù)城河。除此之外，在外形設(shè)計(jì)上、車輛智能化等方向，因?yàn)樽陨淼奶匦�，未來的發(fā)展缺乏足夠的想象空間，創(chuàng)新潛力低下。

　　技術(shù)門檻低下，意味著二輪電動(dòng)車行業(yè)發(fā)展的天花板較低。在性能上比不過傳統(tǒng)燃油機(jī)車，在技術(shù)上缺乏足夠吸引用戶的點(diǎn)。二輪電動(dòng)車實(shí)際上更加偏向于低端市場(chǎng)，這意味著要想走向更具有發(fā)展前景的高端賽道，難度巨大。

　　其二是較低的準(zhǔn)入門檻。

　　相對(duì)于屬于吞金巨獸的電動(dòng)汽車行業(yè)，低投入、高回報(bào)的二輪電動(dòng)車行業(yè)更受資本市場(chǎng)的歡迎。以二輪電動(dòng)車企中的明星企業(yè)小牛電動(dòng)為例，上市前總共進(jìn)行了四輪融資，每輪融資金額均在千萬美元級(jí)別。對(duì)比電動(dòng)汽車企業(yè)百億起步的融資規(guī)模，差距明顯。

　　即便融資規(guī)模低，但收益回報(bào)并不遜色，這就吸引了大量的資本涌入二輪電動(dòng)車行業(yè)之中，進(jìn)一步加劇了行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。

　　除此之外，二輪電動(dòng)車對(duì)于技術(shù)要求的低門檻，也讓擁有大量資本實(shí)力的企業(yè)進(jìn)入更加容易。

　　其三是政策趨向并不明朗。

　　在今年新國標(biāo)的出臺(tái)，將大量電動(dòng)自行車直接劃歸成了電動(dòng)摩托車，被迫退出市場(chǎng)，同時(shí)也引動(dòng)了整個(gè)行業(yè)的重新洗牌。對(duì)二輪電動(dòng)車行業(yè)的快速前進(jìn)起到了巨大的推動(dòng)作用的共享電動(dòng)自行車，發(fā)展未來并不明朗。

　　共享電動(dòng)車的未來如今正在逐漸被烏云所籠罩。雖然美團(tuán)、滴滴、哈啰三大巨頭都想擴(kuò)大共享電動(dòng)車市場(chǎng)，將觸手伸向一二線城市，但在當(dāng)前來看，下沉市場(chǎng)仍然是消費(fèi)電動(dòng)車的主力市場(chǎng)。

　　此外，一二線城市對(duì)二輪電動(dòng)車的管控開始不斷收緊，在北上廣深，對(duì)共享電動(dòng)自行車的管控不斷趨嚴(yán)。實(shí)際上，早在2017年8月份，在由交通運(yùn)輸部牽頭的十部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于鼓勵(lì)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車發(fā)展的指導(dǎo)意見》中，明確指出了"不鼓勵(lì)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)租賃電動(dòng)自行車"。

　　政策的不支持，加上在一二線城市推進(jìn)的不斷受阻，為整個(gè)共享電動(dòng)自行車的未來蒙上了一層陰霾�？梢灶A(yù)見的是，政策的方向依然將維持現(xiàn)狀，而對(duì)共享電動(dòng)自行車管控的禁令也將逐漸擴(kuò)散至三四線城市，這將進(jìn)一步壓縮共享電動(dòng)車的市場(chǎng)，作為制造商的二輪電動(dòng)車企，也將受到持續(xù)的不利影響。

　　看似迎來高光時(shí)刻，實(shí)際上是借了電動(dòng)出行的風(fēng)口。在多年的野蠻生長之下，早已失去了"約束"的二輪電動(dòng)車行業(yè)想要到達(dá)高點(diǎn)，無疑是非常的困難。

　　兩輪電動(dòng)車行業(yè)難出“Tesla”

　　在特斯拉的帶領(lǐng)之下，電動(dòng)汽車行業(yè)獲得了巨大的增長。但同樣屬于電動(dòng)出行行業(yè)之中的一員，二輪電動(dòng)車之中并未誕生出一個(gè)如同特斯拉一般能夠引領(lǐng)全行業(yè)進(jìn)步的帶頭羊。為什么二輪電動(dòng)車企之中未能生出一家類似于特斯拉的領(lǐng)頭企業(yè)?

　　正如上文所說，不同于電動(dòng)汽車，二輪電動(dòng)車缺乏足夠的想象空間支撐起類似于特斯拉的企業(yè)。無論是在技術(shù)上、還是發(fā)展?jié)摿ι希瑑烧叨枷嗖钌踹h(yuǎn)。

　　相較汽車動(dòng)輒上萬起步的高昂售價(jià)，二輪電動(dòng)車價(jià)格則更為低廉。即便是面向高端路線的小牛電動(dòng)，其旗艦型號(hào)的售價(jià)也僅區(qū)區(qū)過萬，雙方的差距顯而易見。

　　另一原因在于行業(yè)上限相對(duì)較低。作為傳統(tǒng)制造行業(yè)的汽車制造行業(yè)，市場(chǎng)份額無疑是巨大的。而電動(dòng)汽車作為燃油汽車的替代產(chǎn)品，在未來將隨著燃油汽車的逐漸退出而不斷擴(kuò)大市場(chǎng)份額。二輪電動(dòng)車則并未有著這樣巨大的發(fā)展?jié)摿�，其市�?chǎng)保有量并未出現(xiàn)如同電動(dòng)汽車的增幅。

　　根據(jù)中國自行車協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2005年中國電動(dòng)兩輪車產(chǎn)量為1,211萬輛，2013年全國產(chǎn)量達(dá)到3,695萬輛，年均復(fù)合增長率為14.96%。

　　數(shù)據(jù)來源：工信部，中國自行車行業(yè)協(xié)會(huì)

　　從數(shù)據(jù)中能夠看到，雖然依然保持著增速，但這種增速處在不斷放緩的狀態(tài)。發(fā)展上限遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于電動(dòng)汽車，且正在逐漸觸及天花板，這意味著二輪電動(dòng)車行業(yè)無法容下如同特斯拉一般的企業(yè)存在。

　　短期內(nèi)，在電動(dòng)出行行業(yè)熱度不斷狀況下，狂熱的資本蓋住了兩輪電動(dòng)車背后的陰暗面。即便被高光所遮蓋，這部分陰影正在開始蠶食著兩輪電動(dòng)車行業(yè)的那一絲理智。

　　兩輪電動(dòng)車行業(yè)無疑是出不了"Tesla"的，但誕生出如"蔚來"這類造車新勢(shì)力級(jí)別的玩家，這或許才是兩輪電動(dòng)車行業(yè)的最終走向。