東芝依靠半導(dǎo)體業(yè)務(wù)還能殺回馬槍嗎？

　　摘要

　　東芝還能起死回生,重拾往日的輝煌嗎?

　　“眼看他起高樓,眼看他樓塌了。”用這句話來形容如今的百年企業(yè)日本東芝,再適合不過了。

　　回望整個(gè)20世紀(jì),東芝是日本的國民品牌,更是日本的經(jīng)濟(jì)支柱之一,在全球家電、半導(dǎo)體、電腦等多個(gè)領(lǐng)域也算獨(dú)占鰲頭。

　　然而,時(shí)移世易,百年企業(yè),一朝解體。

　　今年2月,東芝集團(tuán)再次宣布拆分,將基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)公司和半導(dǎo)體設(shè)備兩家公司獨(dú)立運(yùn)營,這是繼東芝集團(tuán)在接連賣出家電、醫(yī)療器械、電視、個(gè)人電腦等一系列業(yè)務(wù)之后的又一次拆分。

　　破釜沉舟,東芝在做最后的掙扎。隨著半導(dǎo)體短缺的影響,全球各個(gè)行業(yè)受到前所未有的挑戰(zhàn)。半導(dǎo)體增量市場邊界在擴(kuò)散,市場需求激增,而誰能滿足市場需求,誰就能占據(jù)主導(dǎo)地位。

　　或許,這是東芝獨(dú)立運(yùn)營半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)的核心之一。

　　第一,東芝在半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)上擁有雄厚的實(shí)力。

　　目前半導(dǎo)體公司是東芝唯一盈利的模塊。財(cái)報(bào)顯示,2021財(cái)年上半年,東芝電子設(shè)備和存儲業(yè)務(wù)在各項(xiàng)業(yè)務(wù)中凈銷售額最高、增速最快:當(dāng)期這一業(yè)務(wù)凈銷售額達(dá)到38.7億美元,同比增長33.6%,占總凈銷售額近三成。

　　由此可見,半導(dǎo)體給東芝“造血”能力不斷加強(qiáng),這與其長久積累的科研實(shí)力密不可分。

　　首先,以功率電子產(chǎn)品為例,現(xiàn)在的東芝半導(dǎo)體,有一部分核心的業(yè)務(wù)—功率電子產(chǎn)品。據(jù)英國調(diào)查公司Omdia的數(shù)據(jù)顯示,2020年世界功率半導(dǎo)體市場規(guī)模約合145億美元,預(yù)計(jì)到2024年將增至約173億美元,同比增長約19%。

　　從宏觀市場來看,近年來,全球碳排放被嚴(yán)格限制以及新能源汽車的興起,市場上對功率元器件的需求猛增。作為老牌的功率半導(dǎo)體供應(yīng)商,東芝半導(dǎo)體自然不甘落后,迅速加大研發(fā)投入和產(chǎn)能布局。

　　據(jù)悉,東芝將投資約250億日元,在石川工廠設(shè)立新的生產(chǎn)線以加大功率設(shè)備的投入,將其產(chǎn)能提高2成。以此推動公司的功率元器件生產(chǎn)從200mm晶圓向300mm晶圓演進(jìn)。

　　要知道,東芝擴(kuò)產(chǎn)的300mm的晶圓,與行業(yè)內(nèi)大多競爭對手使用200mm晶圓做功率半導(dǎo)體是完全不同的,如果順利推進(jìn),那么東芝則擁有極具競爭力的產(chǎn)品,在市場占有率和話語權(quán)上勢必會再登一高度。

　　其次,從IC芯片產(chǎn)品來看。東芝在2021年就已經(jīng)研發(fā)出了用于供電系統(tǒng)新一代“功率半導(dǎo)體”的穩(wěn)定控制技術(shù)。其中能抑制噪聲發(fā)生的IC芯片就是最核心產(chǎn)品。據(jù)悉,與此前一代技術(shù)相比,新開發(fā)的IC芯片可最多將噪聲降低51%,按驅(qū)動電機(jī)時(shí)的電力損耗來計(jì)算,能比采用以往的情況減少25%。此外,如果發(fā)生短路等事故,IC芯片能迅速實(shí)施自動保護(hù),防止破損。

　　第二,東芝在NAND閃存業(yè)務(wù)上與三星仍有差距。

　　據(jù)美國研究機(jī)構(gòu)Gartner數(shù)據(jù)顯示,從2011年至2018年,東芝在半導(dǎo)體市場排名,從第三名連續(xù)下滑至退出前十。從2018年,貝恩資本收購了東芝存儲,并于次年改名鎧俠開始。鎧俠開始活躍在全球半導(dǎo)體市場,并于2020年交出了102億美元的成績,以30.4%的增長率從2019年的14名沖到第九名。

　　由此可見,東芝旗下的鎧俠公司是極為優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。NAND閃存業(yè)務(wù)也是僅次于三星的第二大制造商,是日本現(xiàn)存為數(shù)不多的存儲芯片廠商,對東芝乃至日本有著重要的戰(zhàn)略意義。

　　然而,東芝在此業(yè)務(wù)上始終被三星超越。根據(jù)最新研究數(shù)據(jù)顯示,2021年一季度,三星電子仍是全球第一大NAND閃存供應(yīng)商,拿下了三分之一的市場份額。其在NAND閃存市場的份額高達(dá)33.5%,遠(yuǎn)高于其他廠商,市場份額第二的則是由東芝閃存業(yè)務(wù)發(fā)展而來的鎧俠,市場份額為18.7%,較三星電子低14.8個(gè)百分點(diǎn)。西部數(shù)據(jù)、SK海力士和美光緊隨其后,按研究機(jī)構(gòu)給出的銷售額及市場份額計(jì)算,一季度三星電子NAND閃存的銷售額,就已經(jīng)達(dá)到了49.65億美元。

　　不僅如此,在全球芯片如此短缺的情形下,三星和美光科技、SK海力士在NAND產(chǎn)品更新?lián)Q代上已經(jīng)超前布局。

　　與這些巨頭搶跑勢頭相比,東芝似乎略顯疲憊。要知道,東芝早在1989年在市場上第一個(gè)推出了NAND閃存架構(gòu),在此后長達(dá)幾十年中,一直穩(wěn)居第一寶座。隨著市場競爭愈加激烈,一些后起之秀紛紛加碼并超越東芝。對目前處于資本動蕩的東芝來說,無疑是迎頭一擊。

　　因此,東芝將基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)公司和半導(dǎo)體設(shè)備兩家公司獨(dú)立運(yùn)營,是希望在半導(dǎo)體行業(yè)重拾往日雄風(fēng)。一方面芯片市場供需嚴(yán)重不平衡,求大于供;另一方面是東芝有半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ),在這一波半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)紅利面前,東芝不愿意失去機(jī)會。

　　分拆上述兩個(gè)公司,東芝還能起死回生,重拾往日的輝煌嗎?我們只能把答案交給時(shí)間。

　　(圖片來源:大作)