新勢力頭部格局分化加劇 “蔚小理”勝負(fù)已分？

　　為了提振銷量，蔚來不惜食言也要降價，可見最近的壓力之大。

　　6月12日，曾多次在公開場合表示過不降價的蔚來宣布全系車型降價3萬，同時新車主將不再享受免費(fèi)換電的基礎(chǔ)用車權(quán)益，將換電與購車剝離開。

　　雖然蔚來汽車CEO李斌在當(dāng)日下午的活動中強(qiáng)調(diào)：“此次調(diào)整并非僅為了提升銷量，而是蔚來長期要做的一件事”。但在外界看來，已經(jīng)連續(xù)3個月銷量下滑的蔚來急需要降價來穩(wěn)住銷量。

　　除了蔚來以外，小鵬近來的市場表現(xiàn)也不太令人滿意，從去年年底開始銷量就一直在低位徘徊，旗艦車型G9的上市也沒能挽回低迷的銷量表現(xiàn)，月底將要上市的G6被形容為小鵬的最后一根救命稻草。

　　在“蔚小理”三家中，只有理想的表現(xiàn)最為亮眼，無論是從銷量數(shù)據(jù)還是財(cái)報(bào)表現(xiàn)來看都已經(jīng)徹底將蔚來和小鵬甩在了身后。造車新勢力的頭部陣營當(dāng)中曾經(jīng)“蔚小理”三家并立的局面，至少現(xiàn)階段已不復(fù)存在。

　　蔚來、小鵬銷量下滑，等待下一個爆款

　　隨著上周五蔚來發(fā)布2023年第一季度財(cái)報(bào)，“蔚小理”已全部公布了今年年初的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，理想汽車無論是營收還是毛利率表現(xiàn)都非常強(qiáng)勁，相比之下蔚來和小鵬則都不太理想。

　　蔚來方面，多項(xiàng)數(shù)據(jù)出現(xiàn)了下滑，一季度營收106.8億元，同比增長7.7%;凈虧損47.4億元，去年同期為18.3億元，同比擴(kuò)大166%。此外，一季度蔚來的毛利率下滑至1.5%，2022年第四季度為3.9%;汽車毛利率則下降至5.1%，上季度為6.8%。

　　至于今年第四季度想要達(dá)到盈虧平衡的目標(biāo)，蔚來CEO李斌在財(cái)報(bào)電話會上稱：“時間表肯定要往后推了，希望這個推后的時間能夠控制在一年以內(nèi)。”

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的下滑，主要是受到銷量不佳的拖累。一季度，蔚來僅交付3.1萬輛新車，環(huán)比去年四季度下滑22.5%。并且4、5兩個月的銷量也均在萬輛以下，分別為6658輛和6155輛，這也迫使蔚來下調(diào)了二季度的銷量預(yù)期，給出的交付指引為2.3萬-2.5萬輛。對于近來如此糟糕的交付量，李斌曾多次在公開場合表示，目前蔚來正處于NT 1.0平臺產(chǎn)品向NT 2.0平臺轉(zhuǎn)換期。

　　事實(shí)也確實(shí)如此，一季度蔚來僅有ET5和ES7兩款車型支撐，同時由于近來新能源車市場的價格戰(zhàn)十分激烈，堅(jiān)持不降價也導(dǎo)致部分潛在用戶轉(zhuǎn)向其他競品車型，致使銷量的表現(xiàn)不及預(yù)期。而蔚來此次將車價與換電權(quán)益進(jìn)行解綁，對于自身以及消費(fèi)者或許都更加有利。蔚來擺脫換電權(quán)益的束縛可以將車價進(jìn)一步降低，增加市場競爭力，而消費(fèi)者也可以根據(jù)自身的使用需求來自由選擇。

　　接下來，即將交付的全新ES6將成為蔚來的期待已久的新希望。作為蔚來最為熱門的車型，初代ES6上市之后便一直承擔(dān)著銷量重任，而全新ES6在經(jīng)過換代升級以及降價后，自身的產(chǎn)品力和競爭力將得到大幅提升，蔚來內(nèi)部也對這款車型寄予了厚望。

　　蔚來雖然沒有公布全新ES6具體的訂單數(shù)字，但李斌在電話會議上透露，新款ES6的鎖單情況達(dá)到了公司預(yù)期。而隨著新款ES6和ET5旅行版即將交付，蔚來預(yù)計(jì)6月交付量將達(dá)到1萬-1.2萬之間。而根據(jù)規(guī)劃，蔚來全新ES8也將于6月下旬上市，到下半年將有7款車型處于交付狀態(tài)，蔚來也期待月度的交付量可以到達(dá)2萬輛水平。

　　曾經(jīng)贏在了起跑線上的小鵬則更加慘淡，2023年一季度營收僅為40.3億元，同比下滑45.9%;凈虧損23.4億元，比去年同期多出了6.4億元;毛利率下滑至1.7%，去年同期為12.2%，汽車毛利率更是下跌至負(fù)數(shù)僅為-2.5%，相較而言，去年同期為10.4%。

　　銷量方面，小鵬更是“蔚小理”三家中最低的，一季度總交付量僅為1.8萬輛，環(huán)比下降17.9%。而在4、5兩個月也維持在比較低的水平，分別為7079輛、7506輛。而小鵬給出的二季度交付指引與蔚來相差無幾，僅為2.1萬-2.2萬輛。

　　事實(shí)上，小鵬的頹勢從去年年末就已經(jīng)開始了，導(dǎo)火索就是備受小鵬內(nèi)部期待的G9上市兩天就緊急調(diào)價的風(fēng)波。G9上市之初極其復(fù)雜的各車型配置和選配邏輯引發(fā)了市場和消費(fèi)者的強(qiáng)烈質(zhì)疑，小鵬也不得不在48小時內(nèi)緊急做出了調(diào)整，同時還變相降價2萬元，以挽回用戶口碑和信任。不過批量交付之后銷量表現(xiàn)平平，今年以來更加慘淡，除1月份以外，已經(jīng)連續(xù)幾個月銷量未突破千輛。

　　而小鵬的另外一款中高端車型P7起初的口碑和銷量都非常突出，但今年年初特斯拉Model 3的降價讓小鵬P7失去了性價比優(yōu)勢。與此同時，P7的改款車型P7i直到3月末才開始交付，也有些拖沓了。不過升級之后的P7i銷量表現(xiàn)還是不錯的，目前已成為小鵬的基本盤。

　　如果，小鵬將最后的希望寄托在了最新車型G6身上，更是將自家最先進(jìn)的技術(shù)全都應(yīng)用在了這臺車上，比如最新的SEPA2.0扶搖架構(gòu)，全系標(biāo)配800V高壓SiC電驅(qū)平臺，以及一體化壓鑄等技術(shù)，直接對標(biāo)特斯拉Model Y。

　　小鵬G6的預(yù)售價格為22.5萬元起，比Model Y便宜了4萬塊錢，小鵬希望用更具競爭力的價格來搶奪市場份額。而G6在預(yù)售72小時內(nèi)就收獲了2.5萬張小定訂單，開局十分順利。但對于小鵬來說，還不是可以掉以輕心的時候，因?yàn)檫@很可能是小鵬最后一次出牌的機(jī)會，只許成功，不許失敗。

　　理想產(chǎn)品定位清晰，已成功脫穎而出

　　相比之下，曾經(jīng)因?yàn)槭褂?ldquo;落后”的增程技術(shù)被嘲笑的理想，現(xiàn)在卻已經(jīng)將蔚來和小鵬甩在了身后。

　　從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，理想的表現(xiàn)是最為亮眼的。2023年一季度營收187.9億元，較2022年同期的95.6億元增長96.5%，其中汽車銷售營收為183.3億元，較2022年同期的93.1億元增長了96.9%;凈利潤和經(jīng)營利潤分別為14.1億元和8.9億元;而毛利率也穩(wěn)定在20.4%，去年同期為22.6%，上季度則是20.2%。這樣的表現(xiàn)，已經(jīng)基本與特斯拉相當(dāng)。

　　值得一提的是，就在蔚來發(fā)布財(cái)報(bào)當(dāng)天，李想在微博發(fā)文稱，“產(chǎn)品毛利率遠(yuǎn)低于預(yù)期，毛利率波動較大，并不是企業(yè)定價良心，而是需要改善企業(yè)的經(jīng)營和管理，以及持續(xù)擴(kuò)大規(guī)模。達(dá)到千億級別的收入規(guī)模后，15%-25%的產(chǎn)品毛利率是一個健康生存的汽車企業(yè)的基準(zhǔn)要求，銷量領(lǐng)先的比亞迪、特斯拉都是如此。”而在最后李想還刻意強(qiáng)調(diào)，“僅針對整個行業(yè)的看法，不針對任何企業(yè)，切忌：不要被迫害妄想癥發(fā)作!

　　銷量方面，理想一季度共計(jì)交付5.3萬輛新車，同比增長65.8%，實(shí)現(xiàn)了單季交付最佳成績。4、5兩個月更是接連創(chuàng)造新高，分別達(dá)到25681輛和28277輛，同期蔚來和小鵬均為破萬。

　　相比蔚來和小鵬，理想從首款車型理想ONE開始就有著清晰明確的定位，就是主打大空間家用車市場，也被戲稱為“奶爸車”。同時，理想所使用的增程技術(shù)也確實(shí)可以結(jié)果純電車的里程焦慮，所以迅速在市場中打開空間。而隨著年初L7的上市，理想更是直接進(jìn)入了30萬元級別大五座SUV這一更大市場。

　　接下來，理想將會發(fā)力純電車型，補(bǔ)齊自己在新能源市場上的短板。根據(jù)規(guī)劃，理想汽車到2025年將形成“1款旗艦車型+5款增程電動車型+5款高壓純電車型”的產(chǎn)品布局。