李想贏麻了，余承東虎視眈眈

　　雷達財經(jīng)出品 文|孟帥 編|深海

　　剛剛過去的2023年，理想汽車憑借驚艷的成績，在中國新能源汽車的行業(yè)發(fā)展史中畫下了濃墨重彩的一筆。

　　據(jù)理想汽車日前發(fā)布的財報顯示，2023年理想汽車全年營收達1238.5億元，理想汽車借此成為國內(nèi)首個年度營收突破千億規(guī)模的新勢力車企。而憑借去年高達118.1億元的凈利潤，理想汽車也一掃此前的虧損頹勢，成為繼特斯拉、比亞迪之后全球第三家實現(xiàn)盈利的新能源汽車企業(yè)。

　　不過，理想汽車一片豐收的喜悅背后也暗流涌動。在奪得新勢力2023年交付桂冠后的第一個月，理想汽車就被由華為余承東所主導的問界奪走了2024年1月的銷冠榮譽。值得一提的是，身為理想汽車掌舵者的李想，此前就曾在微博直言“2022年三季度，問界M7的發(fā)布和操盤，直接把理想ONE打殘了”。

　　而不久前李想在微博復盤2023年不足時的發(fā)言，也被外界認為有內(nèi)涵問界之嫌。種種跡象表明，盡管理想汽車當前的發(fā)展勢頭十分迅猛，但其已越來越無法忽視問界對其構(gòu)成的威脅。

　　不同于理想汽車和問界為了銷冠爭得不可開交，有些新能源車企當下則身處于水深火熱之中。春節(jié)假期結(jié)束后，高合汽車停工停產(chǎn)的消息在網(wǎng)絡(luò)上迅速擴散開來。

　　而去年痛失銷冠寶座、交付榜單排名大幅下滑的哪吒汽車則傳出年終獎推遲發(fā)放的消息，其CEO張勇更是在回應中直言，員工要習慣過“苦日子”，“有必要把寒氣傳遞到每一個人”。

　　有分析人士指出，隨著新能源汽車市場的不斷發(fā)展，行業(yè)內(nèi)的競爭將變得愈發(fā)激烈。而隨著市場的不斷分化，新能源汽車賽道的馬太效應也會變得越來越明顯，最終行業(yè)內(nèi)的大部分份額會更加集中在少數(shù)幾個頭部企業(yè)之中，留給較后梯隊選手的機會也會越來越少。

　　營收破千億、盈利超百億，理想汽車2023年“封神”

　　元宵節(jié)結(jié)束之后的首個工作日，理想汽車發(fā)布了截至2023年12月31日止季度及全年的未經(jīng)審計財務(wù)業(yè)績。財報顯示，剛剛結(jié)束的2023年，理想汽車共計錄得1238.5億元的營收。與上年同期452.9億元的營收相比，理想汽車的營收規(guī)模實現(xiàn)173.5%的增長。

　　讓理想汽車更加驕傲的是，憑借1238.5億元的年度營收，理想汽車又拿下一個第一名的成就，即理想汽車成為中國第一家年度營收突破千億規(guī)模的新勢力車企。支撐理想汽車營收再度邁上全新臺階的，正是其汽車產(chǎn)品在過去一年所取得的不俗的交付表現(xiàn)。

　　2023年，理想汽車全年共交付新車376030 輛，相比上一年133246輛的交付量實現(xiàn)182.2%的增長，理想汽車借此成為首個邁過30萬輛年交付量大關(guān)的中國新勢力車企。憑借喜人的交付成績，理想汽車去年通過車輛銷售斬獲1202.9億元的營收，相較2022年的441.1億元增加172.7%。

　　即便與同行相比，理想汽車的這一交付表現(xiàn)也算得上是十分出色。據(jù)各家造車新勢力發(fā)布的2023年交付數(shù)據(jù)顯示，理想汽車的交付量在一眾玩家中遙遙領(lǐng)先，其376030輛的交付量甚至是排在第二名的蔚來(160038輛)的2.3倍。

　　同期，理想汽車來自其他銷售和服務(wù)的收入為35.6億元，相較2022年的11.8億元增加201.3%。理想汽車該項收入的增長，主要得益于因車輛交付量的增加使充電樁的銷售額亦隨之增加，以及車輛累計銷量的增加使配件及提供服務(wù)的銷售額亦隨之增加。

　　營收再創(chuàng)新高的同時，理想汽車在利潤方面的表現(xiàn)也十分驚艷。財報顯示，去年第四季度，理想汽車的凈利潤為57.5億元，與上年同期2.65億元的凈利潤相比漲幅高達驚人的2068.2%，而與上一季度28.1億元的凈利潤相比也實現(xiàn)104.5%的增長。

　　若將統(tǒng)計范圍放大至2023年全年，理想汽車的凈利潤高達118.1億元，同比扭虧為盈，理想汽車借此成為繼特斯拉、比亞迪之后全球第三家實現(xiàn)盈利的新能源汽車企業(yè)。若從此次發(fā)布的財報來看，理想汽車僅憑去年一年高達118.1億元的凈利潤，就已抹平此前五年的累計虧損。

　　據(jù)東方財富數(shù)據(jù)顯示，2018年至2022年期間，理想汽車的年度凈利潤分別為-15.32億元、-24.39億元、-1.52億元、-3.21億元、-20.32億元。據(jù)此計算，在這五年時間里，理想汽車的累計凈虧損高達64.76億元。

　　就毛利率指標而言，2022年理想汽車的毛利率為19.4%。到了2023年，理想汽車的這一指標攀升至22.2%，這主要受益于車輛毛利率的增長。2023年，理想汽車的車輛毛利率從上一年的19.1%上升至去年的21.5%。

　　對于車輛毛利率的上升，理想汽車在財報中解釋稱，主要由于2022年與理想ONE有關(guān)的存貨撥備及購買承諾損失，以及2023年基于更新的未來保修成本預估沖回部分質(zhì)保準備金的影響，部分被2023年較低平均售價的影響所抵銷。

　　問界1月首奪銷冠，理想汽車并非高枕無憂

　　盡管理想汽車2023年的表現(xiàn)著實十分亮眼，但理想汽車也并非到了完全高枕無憂的地步。比如，理想汽車在交付榜單上的領(lǐng)先地位，并非牢不可破。

　　今年1月，理想汽車共交付新車31165輛，同比實現(xiàn)106%的增長。雖然理想汽車的單月交付量仍保持在了3萬輛以上的水準，但與去年12月一度打破紀錄的50353輛相比仍出現(xiàn)38%的環(huán)比下滑。

　　與此同時，理想汽車還在2024年開年的第一個月丟掉了銷冠的稱號。今年1月，憑借單月32973輛的交付成績，問界力壓理想汽車奪得新勢力交付榜單第一名的桂冠，展現(xiàn)出了強勁的交付實力。據(jù)悉，這是問界首次成為中國市場新勢力品牌的月銷量冠軍，同時也是問界單月交付量首次突破3萬輛大關(guān)。

　　面對問界1月交出的這份交付成績單，華為常務(wù)董事、終端業(yè)務(wù)CEO、智能汽車解決方案BU董事長余承東還在微博自嘲道，“我們對智選車受歡迎程度的預估不足保守了，‘余大嘴’變成‘余小嘴’了”。

　　而面對勢頭強勁的對手，理想汽車顯然也很難做到毫不在意。其實，早在去年6月，身為理想汽車CEO的李想就曾在微博發(fā)文提到問界，“2022年三季度，問界M7的發(fā)布和操盤，直接把理想ONE打殘了，我們從來沒遇到過這么強的對手，很長一段時間我們毫無還手之力”。

　　李想還在這篇微博中坦言，“HW(華為)的超強能力直接讓理想ONE的銷售崩盤、提前停產(chǎn)，一個季度就虧損了十幾億，團隊都被打殘了，我根本就睡不著覺，我們能力實在太差，面對人家很基礎(chǔ)的出招就崩潰了，更造成大量奮斗在一線的產(chǎn)品專家離職”。

　　彼時，李想還在微博中表示，在2022年9月底的雁棲湖戰(zhàn)略會上達成一個重要的共識，全面學習HW(華為)，學習最先進的企業(yè)，且盡快升級為矩陣型組織。不過，當初在微博表示“我們沒有在任何層面抱怨過HW”的李想，后續(xù)也曾被外界質(zhì)疑內(nèi)涵問界。

　　2月20日，李想在微博復盤2023年做的不好的地方。其一，“銷量不行。37.6萬輛銷量，其中40萬輛都是賣給二手車商的”。其二，“NOA特別拉垮。只推送給了李想一人，而不是全量車主”。

　　李想的這條微博看似在復盤自身不足之處，但實則是在調(diào)侃和回懟外界對理想汽車的質(zhì)疑。而李想在這篇微博中復盤的第三點，則引來更多的爭議，“做不到某些品牌的車，180時速追尾大貨車，可以把貨車撞到木星軌道上去，自車駕駛員毫發(fā)無損”。

　　據(jù)悉，去年12月，一輛理想L7在廣東省清遠市發(fā)生嚴重交通事故。理想L7前方一輛重型半掛牽引車發(fā)生碰撞，造成小汽車駕駛員及一名乘客死亡，另一名乘客受傷(經(jīng)送醫(yī)檢查無礙后離院)。

　　隨后，在問界M9的發(fā)布會上，余承東對外展示了問界M9遭重型卡車前后夾擊的實測畫面，稱車輛的A柱、D柱均沒有發(fā)生彎折變形。因此，李想在此番微博復盤中所提到的第三點被外界不少人認為是在內(nèi)涵和回擊問界。

　　有網(wǎng)友在李想的這條微博下方留言稱，“作為知名公司創(chuàng)始人，作為網(wǎng)紅型公眾人物，這樣陰陽怪氣的發(fā)言真的好嗎”。也有網(wǎng)友表示，“大貨車的事，不管是不是理想的責任，都不應該這么拿來調(diào)侃”。還有一條點贊數(shù)破2000的留言稱，“總結(jié)，被問界打急了”。

　　值得一提的是，去年11月，何小鵬與余承東就AEB展開爭論之際，便有網(wǎng)友拱火讓李想加入戰(zhàn)局。對此，李想則在評論區(qū)留下一句“不和華為吵架，實在吵不過呀”的回復。

　　對于已經(jīng)拉開序幕的2024年新能源汽車大戰(zhàn)，理想汽車制定下了全年80萬輛的銷量目標，這意味著理想汽車的交付目標較2023年的實際交付量翻了一倍還多，而理想汽車想要實現(xiàn)這一目標平均每月的交付量需達到6.67萬輛。

　　而據(jù)媒體報道，問界2024年定下的銷量目標為60萬輛，比理想汽車少了20萬輛。在實力不可小覷的對手面前，隨著雙方的產(chǎn)品線越來越重合，理想汽車想要在今年完成此前制定好的銷量目標仍存在不小的壓力。

　　回顧過去的一年，理想汽車不斷完善自己的產(chǎn)品矩陣。去年2月，理想汽車正式推出家庭五座旗艦SUV理想L7 Air、Pro和Max三個版本，以及理想L8 Air版本。

　　隨后，理想汽車又于同年8月推出理想L9 Pro。至此，理想L9、理想L8和理想L7進一步加強了對30萬元到50萬元價格區(qū)間的產(chǎn)品覆蓋。

　　到了去年下半年的11月，理想汽車打造的家庭科技旗艦MPV理想MEGA在第二十一屆廣州國際車展上亮相。據(jù)悉，理想MEGA已于2023年11月17日開放預訂，并計劃于2024年3月1日正式發(fā)布。

　　展望2024年，理想汽車表示，其將繼續(xù)豐富自身的產(chǎn)品矩陣，并提升服務(wù)質(zhì)量。據(jù)理想汽車透露，2024年將是理想汽車的產(chǎn)品大年，會有4款增程車型和4款純電車型，共計8款車型共同滿足家庭用戶的需求。除了3月正式發(fā)布并交付的理想MEGA，理想L9、理想L8和理想L7也將迎來2024年款。此外，為配合純電動車型的發(fā)展戰(zhàn)略，理想汽車還將繼續(xù)加快5C超充網(wǎng)絡(luò)的布局。

　　在此次發(fā)布的財報中，理想汽車透露，公司預計今年第一季度的交付量將介于10萬輛至10.3萬輛之間，較2023年同期增長90.2%至95.9%。與此同時，理想汽車預計公司第一季度的營收總額將介于312.5億元至321.9億元之間，較2023年第一季度增長66.3%至71.3%。

　　新勢力悲喜并不相通，新能源賽道加速洗牌

　　對于造車新勢力們而言，理想汽車實現(xiàn)全年盈利有著里程碑式的意義，其不僅為新勢力們提供了一個盈利的范本，還給常年處于虧損狀態(tài)的同行們帶來了更多的信心。

　　但理想汽車去年全面豐收之際，并不意味著同一賽道的選手們都迎來了勝利的曙光。比如，由丁磊創(chuàng)辦的高合汽車，如今就站在了生死線的邊緣。春節(jié)假期結(jié)束后，高合汽車便傳出停工停產(chǎn)6個月的消息。

　　2月22日，高合汽車創(chuàng)始人丁磊現(xiàn)身上�？偛浚�就公司停工停產(chǎn)一事致歉。丁磊在員工內(nèi)部會上稱，公司走到這一步他“無言以對”，也“無顏以對”。他說，這幾個月來自己一直沒有走出誤區(qū)，想要用傳統(tǒng)公司的組織策略來應對這場危機，“這是一個大問題。”

　　丁磊還坦言，目前留給高合汽車的時間已經(jīng)不多了，大概只有 3 個月，“3 個月我們會拼盡一切努力把公司救活，如果救不活，那也只能認命了，最后一把拼搏。”據(jù)乘聯(lián)會公布的數(shù)據(jù)顯示，去年12月，高合汽車僅賣出了564輛汽車，其全年的銷量僅為8681輛。

　　而曾在2022年奪得新勢力銷冠榮譽的哪吒汽車，當下也感受到了陣陣寒意。2023年，哪吒汽車全年共交付127496輛新車。相比上一年，哪吒汽車不僅沒能保住銷量冠軍的寶座，其排名甚至還跌到了榜單第五名的位次，掉隊情況十分明顯，且哪吒汽車還是TOP5名單中唯一一個全年交付量同比出現(xiàn)下滑的選手。

　　在張勇看來，新老產(chǎn)品未能很好銜接、新產(chǎn)品上市定價策略失誤、傳播方式老舊、營銷總部集權(quán)又管理力度軟弱等問題，是導致哪吒汽車2023年做得不好的主要原因。

　　另據(jù)媒體報道，春節(jié)復工后，有網(wǎng)友在社交平臺上發(fā)文稱，哪吒汽車CEO張勇此前曾做出承諾，會在過年后的第一周發(fā)放年終獎金。但是，人事部門經(jīng)理卻在群內(nèi)通知大家，年終獎金的發(fā)放還在審批流程中，具體要到3月份才能完成，因此該網(wǎng)友擔憂“這是和高合一個套路?”

　　對于市面上流傳的年終獎推遲發(fā)放一事，張勇于2月24日在微博發(fā)文予以回應。據(jù)張勇透露，哪吒汽車2023年的員工獎金與業(yè)績考核相關(guān)，員工的年度績效發(fā)放系數(shù)和金額在最終審核確認中，會在3月份完成發(fā)放。

　　但從張勇在這篇微博中的口吻來看，哪吒汽車當下的日子也的確不是十分好過，“從2016年開始，員工的工資、獎金、社保，我們從沒有晚過一天兌現(xiàn)。去年日子那么難，我們也沒有想過降薪、裁員，可能公司少部分員工不習慣過苦日子吧，看來有必要把寒氣傳遞到每一個人了”。

　　雷達財經(jīng)注意到，張勇還在評論區(qū)與網(wǎng)友的互動中表示，“是要下手整頓，精簡機構(gòu)和人員了!”張勇這樣的發(fā)言，難免讓外界產(chǎn)生哪吒汽車接下來或?qū)㈤_啟裁員行動的猜測。

　　此外，競爭激烈的新能源汽車戰(zhàn)役，即將迎來一名全新選手的正式入局，這個來頭不小的新玩家正是由雷軍率隊的小米汽車。為了投入更多精力專注造車事業(yè)，雷軍不惜讓出小米手機發(fā)布會的C位，但直到現(xiàn)在，小米汽車還未公布正式的發(fā)售價格。

　　但據(jù)雷軍在采訪時透露，小米汽車的配置非常強，成本也是非常之高的。大家喊的99000元、149000元甚至199000元，在他看來都是在開玩笑。因此外界普遍認為，小米汽車的購入門檻不會太低，而初次加入戰(zhàn)局小米汽車能否撐得起較高的定價仍存在諸多的不確定性。

　　值得一提的是，李想在最新的業(yè)績電話會上透露，未來5年理想汽車不會做20萬元以下的車型。李想之所以做出這樣的決定，是因為在他看來，到2030年，如果只是20萬以上的家庭用戶市場，理想只需要在中國市場吃到1/3的市場份額，就可以達到超過萬億級別的收入。如果還能夠在海外有一個不錯的表現(xiàn)，到2030年，單在20萬以上的家庭用戶市場，理想汽車就可以達到接近iPhone手機的全球營業(yè)收入。

　　李想還表示，今年第四季度，20萬以上的新能源車市場會呈現(xiàn)頭部三個品牌吃掉70%市場份額的結(jié)果，不是CR5了，而是CR3的頭部集中，比燃油車更集中，和智能手機沒區(qū)別。

　　在乘聯(lián)會秘書長崔東樹看來，在未來幾年的高速增長中，2024 年是新能源車企站穩(wěn)腳跟的關(guān)鍵年，競爭注定非常激烈。面對變幻莫測的行業(yè)競爭，理想汽車2024年又將交出一份怎樣的答卷?雷達財經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。