AI時代：硬件狂歡，軟件落寞

　　AI浪潮之下，英偉達(dá)、戴爾這類硬件制造商賺得盆滿缽滿。而曾在移動互聯(lián)網(wǎng)時代風(fēng)光無限的應(yīng)用軟件商們在當(dāng)下卻顯得頗為落寞，已無法吸引資本的押注。

　　今年第 一季度，戴爾公司的AI服務(wù)器收入創(chuàng)下新高。大摩稱，戴爾在AI服務(wù)器領(lǐng)域有著出色的工程能力，由于該領(lǐng)域的技術(shù)復(fù)雜性，戴爾會是服務(wù)器廠商里為數(shù)不多的贏家之一。今年迄今，戴爾股價已經(jīng)累計漲近100%。

　　而英偉達(dá)就更是不用多說，上周二，英偉達(dá)一舉超越微軟和蘋果成為全球市值最高的公司，今年迄今公司股價已經(jīng)漲超170%。

　　相比之下，軟件應(yīng)用商們在AI時代顯得停滯不前。盡管應(yīng)用軟件程序制造商們十分熱衷于構(gòu)建AI工具，然而不太明確的是，是否有人愿意為此買單。

　　比如，軟件服務(wù)提供商的AI工具可以幫助你用Salesforce編寫文稿，在Workday中總結(jié)員工的技能，在Adobe公司的Photoshop中根據(jù)提示創(chuàng)建圖像……但彭博指出，在AI狂熱的這一年半，這些工具并沒有給這些軟件服務(wù)提供商們帶來多少收入。對于大型應(yīng)用軟件公司來說，人工智能相關(guān)的銷售要到明年或后年才會出現(xiàn)在利潤表上。

　　在許多情況下，軟件公司甚至無法決定如何收費(fèi)。一些公司將AI作為高價訂閱的賣點(diǎn)，還有一些公司比如遠(yuǎn)程會議軟件服務(wù)商Zoom視頻通訊——只是免費(fèi)捆綁人工智能功能。

　　投資者已經(jīng)失去了耐心。擴(kuò)展科技軟件行業(yè)ETF-iShares是衡量該行業(yè)的常用指標(biāo)，該ETF在2023年上漲59%后，今年已僅僅上漲了約3.5%。

　　移動互聯(lián)網(wǎng)時代，應(yīng)用占整個市場的大頭，算力和基礎(chǔ)設(shè)施占比較小。因為互聯(lián)網(wǎng)的能力在于“連接”，需要通過應(yīng)用來兌現(xiàn)價值。但在AI時代，底層方面——算力和基礎(chǔ)設(shè)施的占比要更高，因為它聚焦于“生成”。

　　KeyBanc分析師Jackson Ader表示，目前人工智能行業(yè)大多數(shù)的支出都流向了用于訓(xùn)練和部署大模型的硬件或云基礎(chǔ)設(shè)備。Ader還指出，在很多情況下，這些支出是以犧牲傳統(tǒng)軟件供應(yīng)商為代價的。他說，大多數(shù)公司的首席信息官對基于人工智能的應(yīng)用軟件都持“觀望”態(tài)度。

　　此外，“AI代替程序員”、“AI代替畫畫工具”、“AI代替客服”等討論聲不斷……一個長期的擔(dān)憂是，軟件行業(yè)的失業(yè)焦慮會蔓延開來�；ㄆ毂局苄掳l(fā)的一份研報也指出，軟件平臺行業(yè)約有36%的崗位具有很高的潛力被“AI代替”。

　　高盛分析師Kash Rangan在上周的財報電話會議上向Adobe管理層提出了這個問題。他問道，生成式AI是否足夠優(yōu)秀能夠成為創(chuàng)造性過程的終結(jié)者。因此(由于AI代替)，我們不再需要有創(chuàng)造力的人。Rangan指出，這是投資者爭論的一個主要問題。