高盛下調(diào)東方甄選評級至“沽售”，目標價削55%至7.1港元，稱增長展望變得不明朗

　　分手董宇輝的東方甄選，真的沒有價值了嗎?

　　7月29日，高盛發(fā)布研究報告稱，將東方甄選評級由“中性”降至“沽售”，目標價由15.9港元削55%至7.1港元，認為在董宇輝離職和出售“與輝同行”后，近期的增長展望變得不明朗，而且較低的營運杠桿或進一步令盈利復蘇受壓。

　　高盛表示，維持對2024財年的預測大致不變，但基于降低商品交易總額預測32%至36%，所以下調(diào)對2025年至2027年的收入預測25%至26%，以反映董宇輝離任的負面影響，以及6月至7月余下業(yè)務較弱的商品交易總額增長。

　　因此，該行降低2025年至2027年經(jīng)調(diào)整純利預測39%至40%。此外還提及，與投資者交談間提到“與輝同行”時，對方提出對東方甄選企業(yè)管理的憂慮，主要是在挽留人才及資金分布方面。

　　而在高盛之外，中金與申萬宏源也于近日發(fā)布了機構(gòu)評級，評級分別為跑贏行業(yè)與中性，而就在不到一個月之前，申萬宏源的評級還是增持，目標價也從13.9港元下調(diào)至了11.9港元。

　　而交銀國際則更樂觀一點，認為出售與輝同行將對公司短期GMV及利潤產(chǎn)生負面影響，俞老師將投入更多精力在東方甄選的日常經(jīng)營中，并加強負面問題管理，相信在輿論得到平息之后，公司可以回歸正常經(jīng)營。公司重申流量+產(chǎn)品雙驅(qū)動戰(zhàn)略，未來或?qū)⒖吹礁�緊密的平臺合作、矩陣拓展、多樣化內(nèi)容以及加強和新東方集團的戰(zhàn)略協(xié)同，進行線下體驗店試點。

　　東方甄選今日股價下跌4.6%，收于10.36港元/股。