巴菲特投資理念悄然轉(zhuǎn)變 伯克希爾哈撒韋加碼科技金融股

　　據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道稱(chēng)，在蘋(píng)果發(fā)布了令人失望的四季度財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)警告后，股神沃倫-巴菲特(Warren Buffett)旗下的伯克希爾哈撒韋也在一夜間損失了近40億美元。

　　據(jù)《彭博社》提供的數(shù)據(jù)顯示，巴菲特麾下伯克希爾哈撒韋公司持有約2.525億股蘋(píng)果股票，這使伯克希爾哈撒韋成為后者的第二大投資者，這一股權(quán)資產(chǎn)占伯克希爾哈撒韋總投資組合的25.7%，是巴菲特迄今持有的最大股份。根據(jù)《金融時(shí)報(bào)》的計(jì)算，日前蘋(píng)果股價(jià)的大跌意味著，伯克希爾哈撒韋所持該公司股票的價(jià)值在短短一夜之間就縮水了39億美元左右。

　　但許多人沒(méi)有注意的是，巴菲特帶領(lǐng)下的伯克希爾哈撒韋公司其實(shí)從去年下半年就開(kāi)始投身于科技金融公司的投資熱潮中。

　　此前據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，伯克希爾哈撒韋去年下半年接連投資了兩家大型科技金融公司，分別是巴西數(shù)字支付公司StoneCo和印度版支付寶Paytm的母公司One97Communications，兩項(xiàng)投資總共耗資逾6億美元。

　　其中，伯克希爾哈撒韋通過(guò)IPO收購(gòu)了巴西排名前四數(shù)字支付公司StoneCo的部分股權(quán)，甚至還表示有興趣購(gòu)買(mǎi)至多1420萬(wàn)股StoneCo股票。有關(guān)One97的投資則最早在去年八月就已經(jīng)見(jiàn)諸報(bào)端，該公司旗下?lián)碛杏《茸钍軞g迎的支付應(yīng)用Paytm，阿里巴巴和軟銀集團(tuán)也是該公司的投資方之一。

　　自從印度政府展開(kāi)了聲勢(shì)浩大的無(wú)現(xiàn)金化運(yùn)動(dòng)后，Paytm的交易量便迎來(lái)激增。Paytm被稱(chēng)為印度版支付寶，創(chuàng)立于2010年。據(jù)金融科技數(shù)據(jù)網(wǎng)站PYMNTS統(tǒng)計(jì)，Paytm的注冊(cè)用戶(hù)逾3億，超過(guò)了PayPal。

　　消息稱(chēng)，上述這兩筆投資均由伯克希爾哈撒韋公司的投資經(jīng)理托德-庫(kù)姆斯(ToddCombs)和特德-韋斯勒(Ted Weschler)牽頭完成，這兩人一直被外界視為巴菲特的潛在繼任者。其中，庫(kù)姆斯在8年前加入伯克希爾哈撒韋，他在銀行業(yè)和支付領(lǐng)域都有著豐富的經(jīng)驗(yàn)。

　　巴菲特的秘書(shū)黛比-波薩涅克(Debbie Bosanek)也向媒體透露，這兩筆投資是由庫(kù)姆斯和韋斯勒負(fù)責(zé)的。而且對(duì)于兩人的投資行為，巴菲特從不過(guò)多評(píng)價(jià)他們的做法，他們擁有完全的自主權(quán)。

　　眾所周知，巴菲特以厭惡任何自己所不了解的公司而聞名，因此他通常更喜歡那些能夠產(chǎn)生大量現(xiàn)金流，且難以替代的企業(yè)，這樣的投資理念也導(dǎo)致伯克希爾哈撒韋以大量投資美國(guó)“藍(lán)籌股”公司在業(yè)界聞名。

　　但伯克希爾哈撒韋最近對(duì)于金融科技股的投資表明，新一代經(jīng)理人可能會(huì)調(diào)整巴菲特的投資戰(zhàn)略，即嘗試在更廣泛行業(yè)展開(kāi)投資。

　　目前，無(wú)論是Paytm還是StoneCo都受到政府的嚴(yán)格監(jiān)管，在各自的市場(chǎng)中占有巨大份額。根據(jù)研究公司KalaGatoPte的數(shù)據(jù)顯示，Paytm占據(jù)了印度支付市場(chǎng)份額的68%，遙遙領(lǐng)先于國(guó)內(nèi)其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Freecharge的11%，而StoneCo則占據(jù)了巴西更加分散支付處理領(lǐng)域4.5%的份額

　　巴菲特曾說(shuō)過(guò)，科技領(lǐng)域投資并不是自己所擅長(zhǎng)的投資領(lǐng)域。因此，我們?cè)诮�期一系列科技領(lǐng)域的投資中看到更多的是其潛在繼任者的身影。對(duì)此，美國(guó)新聞集團(tuán)旗下《巴倫周刊》也表示，這兩項(xiàng)投資顯示了伯克希爾哈撒韋公司正在從此前巴菲特的傳統(tǒng)投資領(lǐng)域轉(zhuǎn)變方向的嘗試。

　　然而，盡管這些投資決策表明今后的伯克希爾哈撒韋可能會(huì)從巴菲特的傳統(tǒng)投資獵場(chǎng)擴(kuò)展到更遠(yuǎn)的地方。但上述交易規(guī)模表明，庫(kù)姆斯和韋斯切勒將面臨和巴菲特一樣的兩難境地，那就是“如何找到一個(gè)可以存放更多現(xiàn)金的地方”。目前，伯克希爾哈撒韋的現(xiàn)金流已經(jīng)超過(guò)1100億美元，而且得益于巴菲特投資企業(yè)的成功，這一現(xiàn)金規(guī)模還在不斷增長(zhǎng)。

　　所以對(duì)于伯克希爾哈撒韋來(lái)說(shuō)，找到幾筆3億美元的投資案并不是一個(gè)可持續(xù)的發(fā)展之路，他們可能還會(huì)繼續(xù)尋找一些值得投資的巨型金融科技股來(lái)完善自己的投資組合。

　　需要指出的是，巴菲特帶領(lǐng)下的伯克希爾哈撒韋公司數(shù)十年來(lái)一直以回避科技股而聞名，理由是巴菲特自己對(duì)科技股不夠了解。但從2011年開(kāi)始，伯克希爾哈撒韋逐漸向科技巨頭IBM投資了超過(guò)100億美元。然而在大約兩年前，巴菲特忍痛割肉，出售了在IBM的全部股份，并承認(rèn)自己對(duì)IBM的分析存在缺陷，這筆投資也成為了他多年投資生涯中的一大污點(diǎn)。(騰訊科技編譯/湯姆)