王興悄悄做LP

　　王興的LP版圖一直鮮為人知。

　　投資界(ID：pedaily2012)獲悉，王興曾投資了一家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)——XVC。天眼查顯示，寧波梅山保稅港區(qū)艾克思求解投資合伙企業(yè)(有限合伙)的股東列表里出現(xiàn)了王興，持股比例為1.6%，而前者正是知名風(fēng)投機(jī)構(gòu)XVC的公司主體。

　　這并非是王興第一次投資創(chuàng)投基金。最為創(chuàng)投圈熟知的是，王興做了源碼資本的個(gè)人LP。資料顯示，王興曾為源碼資本第二大單一股東，他與源碼資本創(chuàng)始合伙人曹毅相識(shí)多年，私交甚篤。

　　在王興作為個(gè)人LP接連入股多家基金的同時(shí)，美團(tuán)也成為了一家知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的出資人。至此，美團(tuán)系資本覆蓋了源碼、XVC、辰海資本、零一創(chuàng)投、鐘鼎資本及美團(tuán)自己的龍珠資本等多家VC。美團(tuán)系成為創(chuàng)投圈一股不可忽視的力量。

　　今年以來(lái)，美團(tuán)估計(jì)節(jié)節(jié)攀高，王興以1183億的身家進(jìn)入了千億富豪俱樂(lè)部。一直以來(lái)，王興頻繁在飯否分享自己的創(chuàng)業(yè)、投資感想，他記錄了一個(gè)深刻感受：做投資賺錢快不快，我說(shuō)不好，但做起投資來(lái)花錢是真快。

　　揭秘王興的個(gè)人LP版圖

　　王興也在悄悄做LP。所謂LP(Limited Partners)，即有限合伙人，俗稱“金主爸爸”，是創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的出資人。

　　不久前，王興投資了一家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)——XVC。天眼查顯示，在一家名為寧波梅山保稅港區(qū)艾克思求解投資合伙企業(yè)(有限合伙)的股東列表里，王興和張一鳴的字節(jié)跳動(dòng)都出現(xiàn)了，其中，王興持股比例為1.6%。

　　投資界查閱公開信息得知，上述寧波梅山保稅港區(qū)艾克思求解投資合伙企業(yè)(有限合伙)，正是成立于2016年的風(fēng)投機(jī)構(gòu)XVC的公司主體。

　　XVC是知名投資人胡博予在2016年創(chuàng)辦的新基金，在創(chuàng)辦XVC之前，他曾有10年創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷和7年風(fēng)險(xiǎn)投資的經(jīng)驗(yàn)，曾任職于金沙江、摩根士丹利、DCM(副總裁)、藍(lán)湖資本(創(chuàng)始合伙人)。最近幾年，XVC已經(jīng)連續(xù)投資了伊對(duì)、核桃編程、考拉閱讀、輕住酒店、新升力等企業(yè)。

　　除了XVC，王興還是上海零宜投資合伙企業(yè)(有限合伙)的股東，持股比例為1.72%。

　　投資界查證，上海零宜投資合伙企業(yè)(有限合伙)即零一創(chuàng)投的投資主體，這家機(jī)構(gòu)成立于2015年，專注于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和交易平臺(tái)方向的天使和早期投資。

　　當(dāng)然，最為大眾熟知的是，王興做了源碼資本的個(gè)人LP，并且持股比例很靠前。

　　2014年，離開紅杉中國(guó)的曹毅自己創(chuàng)立了源碼資本，首期基金成功募集了1億美金。這是一次覆蓋了當(dāng)時(shí)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)眾多獨(dú)角獸的募資，LP陣營(yíng)里包括王興、張一鳴、莊辰超、姚勁波、李想等十多位活躍在互聯(lián)網(wǎng)一線的明星創(chuàng)業(yè)者。資料顯示，王興曾為源碼資本第二大單一股東，持股7.75%。

　　2019年底，源碼資本的經(jīng)營(yíng)主體之一“西藏源代碼股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)”發(fā)生股東變更，多位個(gè)人股東退出，其中包括張一鳴和王興。

　　到了今年年初，王興和張一鳴也退出了源碼資本的另一投資實(shí)體“西藏源尚股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)“的股東行列，一同退出的還包括汽車之家創(chuàng)始人李想、主持人李靜、藍(lán)色光標(biāo)創(chuàng)始人趙文權(quán)等多位股東。不過(guò)，來(lái)自天眼查的信息顯示，王興仍在源碼資本的多個(gè)投資實(shí)體中擔(dān)任股東。

　　至此，王興的LP版圖漸漸浮現(xiàn)。

　　美團(tuán)系投資勢(shì)力崛起

　　總的來(lái)說(shuō)，美團(tuán)系有三股投資勢(shì)力：王興、美團(tuán)戰(zhàn)投和美團(tuán)龍珠資本。

　　王興的投資版圖不僅僅局限于個(gè)人，他還通過(guò)“上海漢創(chuàng)投資管理有限公司”和源碼資本兩條路徑，成為辰海資本一家投資主體的最終受益人。

　　上圖中“寧波辰海靈壁股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)”是成立于2015年的辰海資本的投資實(shí)體之一，天眼查資料顯示，上海漢創(chuàng)投資管理有限公司即大眾點(diǎn)評(píng)的對(duì)外投資實(shí)體。

　　這些與王興個(gè)人LP相關(guān)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)——源碼資本、XVC、零一創(chuàng)投、辰海資本等，均在2014-2016年間成立。同一時(shí)期，早已決勝于千團(tuán)大戰(zhàn)的美團(tuán)，在2015年合并了大眾點(diǎn)評(píng)，并且獲得了多輪融資。

　　值得一提的是，美團(tuán)本身也是美團(tuán)系投資勢(shì)力的重要方面。由美團(tuán)戰(zhàn)略投資部發(fā)起的投資很好理解，目的是服務(wù)于美團(tuán)的業(yè)務(wù)和生態(tài)，具體案例可以參考對(duì)大眾點(diǎn)評(píng)和摩拜單車的投資以及收購(gòu)。目前，美團(tuán)戰(zhàn)投部由美團(tuán)CFO陳少暉負(fù)責(zé)日常管理。

　　時(shí)至今日，陳少暉帶領(lǐng)的美團(tuán)投資部依舊攻城略地，美團(tuán)的整體投資逐步從外賣、餐飲擴(kuò)展至酒店旅行、出行和金融等領(lǐng)域，對(duì)外投資項(xiàng)目近60家。不過(guò)，很少有人知道美團(tuán)也是一家知名投資機(jī)構(gòu)的出資人。

　　天眼查數(shù)據(jù)顯示，在美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的對(duì)外投資基金中，鐘鼎資本赫然在列。鐘鼎資本成立于2010年，是一家專注“以供應(yīng)鏈為核心能力提升產(chǎn)業(yè)效率”的生態(tài)型基金，騰訊、京東、順豐等也都是鐘鼎資本的投資人。

　　美團(tuán)系另一個(gè)投資觸角則是龍珠資本。2017年，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)首次發(fā)起設(shè)立美團(tuán)點(diǎn)評(píng)產(chǎn)業(yè)基金，專注在大消費(fèi)領(lǐng)域，資金來(lái)源包括美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、騰訊、新希望等一批大型企業(yè)及專業(yè)母基金。

　　如今，美團(tuán)系的投資生態(tài)效應(yīng)也漸漸形成。2019年3月，社區(qū)生鮮零售領(lǐng)域出現(xiàn)了一筆高達(dá)20億元的投資，就是由騰訊、鐘鼎、美團(tuán)龍珠聯(lián)合投資的。而這只是美團(tuán)系活躍在創(chuàng)投圈的冰山一角。

　　身家1100億，一位隱形投資大佬，王興：做起投資來(lái)花錢是真快

　　王興可謂一個(gè)隱形投資大佬。上個(gè)月，理想汽車在納斯達(dá)克敲鐘，而王興正是背后重要的投資人。

　　王興投資理想，繞不過(guò)他做LP的源碼資本。李想、王興、張一鳴三個(gè)人都是源碼資本的LP，2016年初，源碼資本投資了理想汽車的A輪，并組織幾位“碼會(huì)”的成員一起交流，李想曾在交流會(huì)上做了幾次路演分享。這給王興對(duì)于理想汽車的投資判斷埋下了種子。

　　對(duì)于理想汽車，王興一出手就是重注。先是2019年8月個(gè)人出資2.85億美元參股，并讓龍珠資本出資1500萬(wàn)美元;在理想汽車提交招股書前不久，王興再度出手，美團(tuán)出資5億美元領(lǐng)投。

　　迄今為止，王興和其關(guān)聯(lián)方美團(tuán)合計(jì)持有理想汽車股份從23.4%上升到24%，超過(guò)李想的21%，成為了理想汽車的第一大股東。

　　今年以來(lái)，美團(tuán)股價(jià)屢屢創(chuàng)下新高。8月4日，香港新經(jīng)濟(jì)股走強(qiáng)，其中美團(tuán)成績(jī)最為耀眼——盤中上漲超10%，再次刷新歷史新高，截至昨天收盤，美團(tuán)報(bào)收218港元，上漲8.67%，總市值1.28萬(wàn)億港元。對(duì)比美團(tuán)今年3月的低位至今，已經(jīng)上漲了188%。

　　王興的個(gè)人財(cái)富也一天之內(nèi)暴增126億元，以169億美元(約合人民幣1183億)的身家首次跨入中國(guó)的千億富豪俱樂(lè)部，并且擠進(jìn)了中國(guó)前十五大富豪榜，遠(yuǎn)高于雷軍(149億美元)、劉強(qiáng)東(140億美元)。要知道，去年同期，王興身家還是73.5億美元，在中國(guó)富豪榜中排名第38位。

　　王興已不僅僅是一個(gè)成功的創(chuàng)業(yè)者，他以個(gè)人名義投資了不少曾經(jīng)的“美團(tuán)系”創(chuàng)業(yè)者，如水滴籌、猩便利、PP租車等，盡管共享經(jīng)濟(jì)的泡沫曾讓他“損失”，但投資就是一個(gè)有得有失的過(guò)程。

　　據(jù)悉，王興本人對(duì)投資業(yè)務(wù)非常重視，會(huì)參與關(guān)于每一個(gè)項(xiàng)目的決策，注重由此來(lái)拓展美團(tuán)的業(yè)務(wù)范圍。在美團(tuán)市值突破萬(wàn)億元之后，王興的投資版圖也不再局限在生活方式領(lǐng)域，而是向新科技、新技術(shù)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等擴(kuò)展。

　　自從美團(tuán)上市后，王興鮮少露面，但依然頻繁在飯否上分享自己的所思所想。“我問(wèn)紅杉全球老大doug：我知道做風(fēng)險(xiǎn)投資總會(huì)遇到各種意外之事;你干了30年，哪件事最讓你驚訝?他想了一下說(shuō)：最讓我驚訝的是，這30年來(lái)我投過(guò)的公司里竟然沒(méi)有哪一家是一帆風(fēng)順長(zhǎng)起來(lái)的。”

　　他很認(rèn)同線性資本合伙人王淮總結(jié)的投資七問(wèn)：Is problem real?Is market big?Is solution smart?Is team capable?Is team passionate?Is team trustworthy?Why me?

　　王興對(duì)于投資有自己的獨(dú)特理解，他曾坦率表達(dá)自己的看法：紅杉的投資原則是“Bet on the racetrack， not thejockey”，直譯過(guò)來(lái)就是“賭賽道，不賭賽手”，但我更喜歡孫子的說(shuō)法“求之于勢(shì)，不責(zé)于人”。

　　低調(diào)做了多年投資，他還收獲了一個(gè)深刻感受：做投資賺錢快不快，我說(shuō)不好，但做起投資來(lái)花錢是真快。