動(dòng)力電池迎來(lái)擴(kuò)產(chǎn)潮 真需求還是大躍進(jìn)？

　　鋰電池產(chǎn)業(yè)再現(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)潮，且再創(chuàng)新高。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年上半年，以比亞迪、欣旺達(dá)等為代表的鋰電池企業(yè)相繼公布了多個(gè)新投建項(xiàng)目，整體投建資金超過(guò)4391.33億元(部分項(xiàng)目未披露投資金額及產(chǎn)能)，這一數(shù)據(jù)較去年同期大幅提升。

　　但這并不是終點(diǎn)。壹DU財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年9月中旬以來(lái)，寧德時(shí)代、贛鋒鋰業(yè)、億緯鋰能、蔚藍(lán)鋰芯、欣旺達(dá)、孚能科技6家鋰電池公司先后公布了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，且多數(shù)為百億級(jí)別項(xiàng)目。

　　如欣旺電池，于9月15日和20日分別宣布擴(kuò)產(chǎn)213億元和120億元，用于動(dòng)力電池生產(chǎn)基地及儲(chǔ)能電池生產(chǎn)基地;寧德時(shí)代于9月29日宣布新建設(shè)新能源電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資不超過(guò)140億元。

　　從匯總數(shù)據(jù)可知，僅9月后半月，A股鋰電池公司已砸下近千億元用以擴(kuò)產(chǎn)。

　　01

　　產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤�，擴(kuò)產(chǎn)能成為必然選擇

　　鋰電池行業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)潮與全球“碳中和”背景密切相關(guān)。

　　當(dāng)清潔能源、綠色能源成為全球共識(shí)后，世界各國(guó)掀起了大規(guī)模的“電動(dòng)化”浪潮，鋰電池作為新能源汽車的主要?jiǎng)恿�，一直是新能源行業(yè)發(fā)展的“命脈”。相應(yīng)地，隨著全球汽車產(chǎn)業(yè)加速進(jìn)入電動(dòng)化時(shí)代，動(dòng)力電池市場(chǎng)需求持續(xù)擴(kuò)大，相關(guān)企業(yè)必須要擴(kuò)產(chǎn)，才能跟上時(shí)代的步伐。

　　今年上半年，雖然受到鋰電池原材料價(jià)格上漲、局部沖突影響能源價(jià)格以及疫情帶來(lái)的物流運(yùn)輸?shù)炔焕�因素的沖擊，我國(guó)新能源汽車和儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)仍然保持了較快的增長(zhǎng)，并帶動(dòng)了動(dòng)力電池出貨量的增長(zhǎng)。

　　最直接的體現(xiàn)是2022年上半年新能源汽車產(chǎn)銷規(guī)模再創(chuàng)新高：工信部數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成266.1萬(wàn)輛和260萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)1.2倍，市場(chǎng)滲透率為21.6%。

　　中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月底，全國(guó)新能源汽車保有量為1001萬(wàn)輛，其中純電動(dòng)車保有量為810.4萬(wàn)輛，占新能源汽車總量的81%。

　　需要注意的是，新能源車銷量巨大增長(zhǎng)的背后是國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)的萎縮——2022年1-6月，中國(guó)汽車市場(chǎng)總體銷量為1205.7萬(wàn)輛，同比下降了6.6%。這也意味著，在中國(guó)市場(chǎng)，新能源汽車正加速替代傳統(tǒng)燃油車。

　　今年以來(lái)，多家車企官宣燃油車停產(chǎn)時(shí)間。比亞迪動(dòng)作最快，宣布自2022年3月起停止燃油汽車的整車生產(chǎn)。5月27日，長(zhǎng)城汽車旗下商用車品牌長(zhǎng)征汽車宣布自6月5日起全面停產(chǎn)燃油車。6月14日，漢馬科技宣布稱將于2025年12月停止傳統(tǒng)燃油車的整車生產(chǎn)。

　　一位在新能源行業(yè)多年的行業(yè)人士表示，“動(dòng)力電池是典型的基于下游應(yīng)用市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)。市場(chǎng)需求決定著產(chǎn)業(yè)的前進(jìn)速度。”

　　“目前已有多個(gè)國(guó)家明確了燃油車禁售時(shí)間，如荷蘭和挪威將于2025年禁售所有傳統(tǒng)燃油車，德國(guó)和美國(guó)加州將于2030年禁售傳統(tǒng)燃油車，我國(guó)也出臺(tái)的相應(yīng)的政策，將于2050年實(shí)現(xiàn)燃油車的全面退出。”在他看來(lái)：“隨著新能源汽車價(jià)格不斷下降，充電樁越來(lái)越普及，未來(lái)新能源汽車銷量有望持續(xù)增長(zhǎng)。而新能源汽車企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)勢(shì)必帶動(dòng)對(duì)動(dòng)力電池的需求。”

　　在汽車全面電動(dòng)化背景下，動(dòng)力電池原材料需求呈爆發(fā)式增長(zhǎng);

　　“預(yù)計(jì)2022年上半年鋰離子電池的總出貨量達(dá)到285GWh，同比增長(zhǎng)超126%，其中儲(chǔ)能用鋰離子電池的出貨量為31.4GWh，同比增長(zhǎng)超120%，預(yù)計(jì)2022年上半年鋰離子電池的營(yíng)收將超2900億元，同比增長(zhǎng)135%。”今年8月，中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)劉彥龍?jiān)谝粋�(gè)行業(yè)交流會(huì)上說(shuō)道。“未來(lái)動(dòng)力電池和儲(chǔ)能將是鋰離子電池發(fā)展的主要市場(chǎng)。”

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)新增儲(chǔ)能項(xiàng)目146個(gè)，其中，鋰離子電池儲(chǔ)能120個(gè)，預(yù)計(jì)到2025年我國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量或?qū)⑦_(dá)到40GW，2030年我國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到110GW。

　　中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)研究院院長(zhǎng)吳輝預(yù)計(jì)，2025年全球動(dòng)力電池需求量將達(dá)到1268.4GWh，加上小型電池和儲(chǔ)能電池，合計(jì)出貨量將達(dá)到1615GWh。

　　基于此，業(yè)內(nèi)人士的普遍觀點(diǎn)是，隨著動(dòng)力電池應(yīng)用的激增及上游資源供應(yīng)的緊缺，動(dòng)力電池企業(yè)和整車企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)能及布局電池上游原材料，成為必然趨勢(shì)。

　　02

　　中國(guó)企業(yè)成最大贏家

　　壹DU財(cái)經(jīng)《車企、電池廠都在為誰(shuí)打工?》一文曾提到，近兩年來(lái)，持續(xù)走高的新能源銷量，帶動(dòng)中下游企業(yè)對(duì)原材料需求的增加，進(jìn)而增強(qiáng)了這些上游企業(yè)的“話語(yǔ)權(quán)”。

　　這種“話語(yǔ)權(quán)”，正是新能源材料廠商與新能源整車企業(yè)博弈的結(jié)果。

　　2022世界動(dòng)力電池大會(huì)上，廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪和寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群提出：“汽車制造業(yè)和寧德時(shí)代到底在給誰(shuí)打工?”引發(fā)行業(yè)熱議。

　　在資本市場(chǎng)上“封王”的寧德時(shí)代，何出此言?寧德時(shí)代的觀點(diǎn)是：“自己也掙扎在盈虧邊緣，錢都讓上游賺走了。”這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的上游，就是各類原材料廠商。

　　事實(shí)上，近年來(lái)，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注點(diǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移到上游原材料價(jià)格變動(dòng)上。上游原材料特別是鋰礦資源，正在成為保障新能源汽車產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的重要戰(zhàn)略資源。如何解決鋰礦這種“白色石油”的緊缺問(wèn)題，成為當(dāng)務(wù)之急。

　　今年以來(lái)，車企與上游鋰電企業(yè)的合作越發(fā)緊密。8月中旬，廣汽集團(tuán)發(fā)布消息稱，廣汽埃安與贛鋒鋰業(yè)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將從新能源動(dòng)力電池最上游材料端展開合作，并持續(xù)探討在鋰資源開發(fā)、中游鋰鹽深加工及廢舊電池綜合回歸利用各層面展開合作。

　　幾乎同一時(shí)間，寧德時(shí)間宣布擬投資500億元在匈牙利德布勒森市建設(shè)歐洲第二座工廠，規(guī)劃動(dòng)力電池產(chǎn)能為100GWh。億緯鋰能也稱擬定增90億元人民幣，用于鋰離子電池項(xiàng)目及補(bǔ)充項(xiàng)目流動(dòng)資金。

　　針對(duì)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司掀起的這波產(chǎn)能擴(kuò)張潮，星圖金融研究員雒佑認(rèn)為：“在新能源高景氣度下，下游新能源車的滲透率或?qū)�從�?dāng)前的20%提升至30%，鋰電池在新型儲(chǔ)能方面的應(yīng)用場(chǎng)景也在不斷擴(kuò)展，疊加停車場(chǎng)、充電樁等配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的持續(xù)升溫，都為鋰電產(chǎn)能的大規(guī)模爆發(fā)奠定了基礎(chǔ)。”

　　站在全球范圍來(lái)看，今年上半年，全球電動(dòng)汽車電池市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到202吉瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)76%。在這場(chǎng)動(dòng)力電池的“盛宴”中，中國(guó)企業(yè)已成為最大的贏家。

　　新能源SNE Research數(shù)據(jù)顯示，在全球動(dòng)力電池裝機(jī)前20的企業(yè)中，有15家是中國(guó)企業(yè);在增速超過(guò)100%的12家動(dòng)力電池廠商中，有11家是中國(guó)企業(yè)。

　　具體來(lái)看企業(yè)的表現(xiàn)：在裝車量方面，寧德時(shí)代以111%的同比增長(zhǎng)率，憑借69吉瓦時(shí)繼續(xù)占據(jù)全球第一位置，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于第二名韓國(guó)LG新能源的28吉瓦時(shí)。同時(shí)，比亞迪取代日本松下，以24吉瓦時(shí)的裝機(jī)量躋身全球第三，同比增長(zhǎng)206%。值得注意的是，上述三家企業(yè)占據(jù)了70%的市場(chǎng)份額。

　　此外，國(guó)產(chǎn)動(dòng)力電池廠商中，中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)及蜂巢能源銷量位居第七至第十位。

　　就此，有分析指出，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，除受益于中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)的擴(kuò)張和國(guó)家政策的利好外，上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的密切配合也是重要原因。

　　以龍頭企業(yè)寧德時(shí)代為例，其在一個(gè)地方建設(shè)生產(chǎn)基地都會(huì)有大量零部件廠商在周邊配套建廠，此舉不僅提升了寧德時(shí)代供應(yīng)鏈的效率，也大大降低了供應(yīng)鏈成本。

　　03

　　火熱賽道仍需冷思考

　　在產(chǎn)業(yè)向好之下，國(guó)家能源局網(wǎng)站也曾發(fā)文提醒，需動(dòng)態(tài)看待電池?cái)U(kuò)產(chǎn)潮。

　　第一，長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈低端產(chǎn)能相對(duì)過(guò)剩、高端產(chǎn)能嚴(yán)重不足，若通過(guò)高端產(chǎn)能落地淘汰落后產(chǎn)能，或有助于產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展;

　　第二，判斷動(dòng)力電池產(chǎn)能是否過(guò)剩，不僅需要考慮汽車市場(chǎng)需求，還要考慮儲(chǔ)能市場(chǎng)增長(zhǎng)空間;

　　第三，衡量動(dòng)力電池產(chǎn)能是否過(guò)剩，不僅需要考慮國(guó)內(nèi)需求，更要有全球視野。

　　潮水退去，才知道誰(shuí)在裸泳。因此，在這波擴(kuò)產(chǎn)潮中，各家企業(yè)還應(yīng)保持冷靜，避免裸泳。