字節(jié)跳動大模型生態(tài)鏈引爆AI賽道 多家上市公司股價飆漲

　　近日，隨著字節(jié)跳動旗下豆包大模型的商業(yè)化進程加速，以及其在全球 AI 領(lǐng)域的亮眼表現(xiàn)，“

　　”概念股成為資本市場的新寵，引發(fā) AI 賽道新一輪的上漲行情。

　　天娛數(shù)科、居然智家、蜂助手等多家上市公司股價連續(xù)多日漲停，其中天娛數(shù)科在周五收盤時實現(xiàn)10天6板，居然智家6天5板，蜂助手盤中一度20CM 漲停。這背后，是市場對豆包大模型及其生態(tài)鏈的強烈看好。

　　“豆包”表現(xiàn)亮眼:月活逼近 ChatGPT，字節(jié)跳動 AI 業(yè)務(wù)營收可觀

　　根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，在11月的全球月活躍用戶排行榜上，豆包 APP 的月活躍用戶 (MAU) 達到了5998萬，僅次于 OpenAI 的 ChatGPT，位列全球第二。此外，字節(jié)跳動旗下的創(chuàng)作工具剪映和 CapCut 在2024年實現(xiàn)了超過三位數(shù)的收入增長，總收入正逼近百億元人民幣。

　　同時，剪映和 CapCut 的全球月活躍用戶也已經(jīng)超過8億。這些數(shù)據(jù)充分證明了字節(jié)跳動在 AI 領(lǐng)域的強大實力和商業(yè)潛力。

　　火山引擎大會在即:全新豆包大模型或?qū)�發(fā)布，AI 應用落地加速

　　此外，2024火山引擎 FORCE 原動力大會·冬將于12月18-19日在上海舉行。大會將展示全新的豆包大模型，并舉辦10余場專題論壇。其中，技術(shù)主論壇將圍繞“AI+X 全棧能力解讀”主題，重點聚焦 AI 實踐成果。市場預期，本次大會將釋放更多關(guān)于豆包大模型的技術(shù)細節(jié)和應用方向，進一步推動 AI 應用落地。

　　據(jù)財聯(lián)社不完全統(tǒng)計，截至發(fā)稿，包括德生科技、洲明科技、居然智家、蜂助手、中科藍訊、實豐文化、中科創(chuàng)達、因賽集團在內(nèi)的8家上市公司近期發(fā)布機構(gòu)調(diào)研或互動平臺回復，披露了與豆包合作的相關(guān)情況。這些合作涵蓋了智能設(shè)備、廣告營銷、文化創(chuàng)意等多個領(lǐng)域，進一步印證了豆包大模型強大的商業(yè)化能力。

　　機構(gòu)看好:豆包有望成為 ChatGPT 之后又一重量級產(chǎn)品

　　國海證券劉熹在12月12日的研報中表示，本次大會展示的全新豆包大模型，有望推出新功能和新應用，成為繼 ChatGPT 之后又一重量級產(chǎn)品，并帶動大模型產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。東方證券12月13日研報指出，隨著 AI 代理的廣泛鋪開，我國模型層和應用層的商業(yè)化落地有望進一步加速并進入業(yè)績兌現(xiàn)期，在市場“炒新”慣性刺激下，該熱點有望繼續(xù)延續(xù)。

　　劉熹指出，豆包大模型來源于字節(jié)跳動2023年研發(fā)的“云雀”大模型，是國內(nèi)首批通過算法備案的大模型之一。豆包大模型支持256K 長文本處理，日均處理1200億 Tokens 文本，生成3000萬張圖片，具備強大的理解、生成和邏輯推理能力。

　　豆包視頻大模型:攻克多鏡頭切換難題，本土化應用前景廣闊

　　9月24日，火山引擎正式推出豆包 PixelDance 與 Seaweed 兩款視頻大模型。招商證券梁程加等人10月7日研報表示，據(jù)其測算，豆包視頻大模型 (以 PixelDanceV1.4模型為例) 預計訓練側(cè)需要約75萬張 ***訓練1個月，為 Sora 訓練側(cè)算力需求的4.3倍;推理側(cè)假設(shè)抖音7億日活用戶每日生成2分鐘視頻(其中30% 由視頻大模型生成)，則每日需要41萬張 ***支持。

　　與 Sora 相比，豆包視頻大模型有效攻克了多鏡頭切換一致性難題，在鏡頭切換時可保持主體、風格與氛圍一致性，并保證多主體交互能力，這是豆包視頻模型的專有技術(shù)創(chuàng)新。

　　但在視頻最大生成時長方面，豆包視頻模型仍較 Sora 存在一定差距。在應用領(lǐng)域，Sora 應用領(lǐng)域相對更加廣泛，字節(jié)豆包視頻大模型由于企業(yè)屬性因素，在影視創(chuàng)作、廣告?zhèn)髅�、短視頻等領(lǐng)域應用優(yōu)勢較大。

　　在商業(yè)化和本土化方面，當前字節(jié)豆包視頻大模型已經(jīng)公布使用方案，同時基于自身出色的中文語義理解能力，豆包視頻大模型在本土市場應用將較 Sora 更為廣泛。

　　產(chǎn)業(yè)鏈有望受益，AI 生態(tài)持續(xù)拓展

　　國泰君安舒迪等人12月11日研報指出，未來字節(jié)跳動可能形成以豆包 AI 為核心的硬件產(chǎn)品矩陣，包括辦公、教育、陪伴等多類產(chǎn)品。隨著豆包模型的持續(xù)進步與迭代，若字節(jié)跳動進一步拓展以豆包為核心的產(chǎn)品矩陣，相關(guān)豆包產(chǎn)業(yè)鏈公司將持續(xù)受益。

　　研報推薦了 AISoC 方面的恒玄科技和中科藍訊，存儲方面的普冉股份，以及相關(guān)受益標的:星宸科技(AI 眼鏡芯片/ISP 能力積累深厚)和樂鑫科技(AI 玩具芯片)。

　　市場熱度能否持續(xù)?

　　“豆包”概念股的強勢崛起，充分展現(xiàn)了市場對 AI 技術(shù)發(fā)展前景的樂觀預期。然而，在股價持續(xù)上漲的同時，投資者也需要保持理性，關(guān)注相關(guān)公司的實際業(yè)績和盈利能力，避免盲目追漲。 隨著 AI 技術(shù)的不斷成熟和應用場景的不斷拓展，AI 產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展仍然值得期待。