春天到來的暖意,正在消費電子產業(yè)鏈上下游蔓延。
僅就手機這一品類而言,可以看到,2023年手機廠商已經度過寒冬,中國信息通信研究院發(fā)布的數據顯示,2023年1-12月,我國手機總體出貨量累計2.89億部,同比增長6.5%。
這一過程中,國內手機廠商通過加強產品上新,不斷為消費市場升溫,呈現了一出“你方唱罷,我登場”的大戲。
具體來看,華為Mate 60系列、小米14系列、vivo X100系列等諸多新品的陸續(xù)發(fā)布,刺激著消費者的換新需求,閑置手機的數量也在持續(xù)攀升,為二手交易市場提供了充足的供給。
智研咨詢發(fā)布的相關報告顯示,2023年全國共回收手機約2.8億部,其中2.5億部以上用于直接/翻新銷售,占總回收量的90%左右。
對于消費電子回收賽道中的頭部選手愛回收、閃回收、閑魚等平臺來說,正處于乘行業(yè)東風、開啟新征程的好時機。最近,閃回收背后的閃回科技赴港IPO,即是印證。
不過,這些企業(yè)仍面臨著待解的難題:外有競爭對手,內有成本壓力,如何保證商業(yè)模式的可持續(xù)?
“買”與“賣”之間,抓住消費電子存量煥新機遇
實際上,閃回科技等回收廠商是消費電子行業(yè)的晴雨表,其發(fā)展一定程度上能夠顯現出產業(yè)鏈上下游的協同效率、消費市場的偏好轉變等。
具體到閃回科技來看,根據招股書可知,其近年來的營收持續(xù)增長,2021年和2022年的營收分別為7.50億元和9.19億元;2023年前三季度,營收同比增加約19.2%至8.36億元。
圖源 / 閃回科技招股書
其中,大部分的收入主要來源于二手手機銷售。招股書顯示,2021年、2022年及2023年前三季度,公司銷售二手手機的收入分別占同期總收入的92.5%、93.2%及92.7%。另外,根據弗若斯特沙利文的資料,以2022年自消費者端回收交易總額計算,閃回科技是我國第三大手機回收服務商。
這樣的發(fā)展態(tài)勢也反映了當前行業(yè)的上行走向。IDC數據表明,2023年全球二手智能手機的出貨量為3.094億部,相比2022年的2.826億部增長了9.5%。而頭部企業(yè)的突圍、市場規(guī)模的持續(xù)擴大,離不開上游手機廠商和下游消費者的齊力推動。
雖然近兩年智能手機市場的增速明顯放緩,但是市場基本盤依然存在龐大需求。為了獲得新的增長,一些手機廠商在不斷落實“以舊換新”等優(yōu)惠活動。比如,用戶參加小米、OPPO、vivo的“以舊換新”活動,可以享受到額外補貼等,這些福利一定程度上激發(fā)了用戶的換新欲望。
在實施這些舉措的過程中,手機回收廠商的重要性也日益凸顯。具體而言,“以舊換新”活動中,手機廠商往往會將舊手機出售給批發(fā)商或二手市場。從這層來看,手機回收廠商以購買方身份,與上游廠商構成重要的交易關系,如閃回科技的上游合作伙伴就包括三星、小米、榮耀、vivo、蘋果等手機品牌廠商。
而手機回收廠商想要采購而來的產品,轉化為實實在在的價值,則需要消費驅動。事實上,在消費觀念趨于理性之下,很多對產品新舊、性能不敏感的消費者,已經愈發(fā)關注價格更有優(yōu)勢的二手手機。CIC用戶調研數據就有揭示,在質量有保障的前提下,約90%的用戶考慮購買二手電子產品。
不過,手機回收市場存在的一些痛點也阻礙消費者的交易。具體而言,由于“非標”屬性較強,早期二手手機交易中,易出現回收價格不透明、沒有減扣標準、無體系化等問題。這也導致消費者對于手機回收服務的信任度有待提高。
因此,“透明度和標準化成為行業(yè)發(fā)展的關鍵”。在這一目標指引下,轉轉堅持推進“官方驗”,根據產品功能、外觀等,精確評估產品新舊程度,并出具詳細的質檢報告;閃回科技以海量數據為基礎,構建了AI深度學習的定價系統(tǒng),為消費者提供更加合理精準的回收價格預測……上述動作帶來的直接成果就是交易的滿意度和效率提高。
以閃回科技為例。招股書顯示,2021年、2022年以及2023年前三季度,在閃回有品線上平臺及第三方電商平臺營運的自有網店上,閃回科技二手消費電子產品的平均退貨率約為3.3%,而行業(yè)的平均退貨率為5%以上。另外,據了解,二手電子產品在到達閃回科技運營及檢測中心后三天,就能夠售出約85%。
值得一提的是,隨著二手商品交易中質檢、轉運等全流程的成熟度持續(xù)提高,消費者愈發(fā)期待產品和服務能真正“看得見摸得著”,這種背景下,相關企業(yè)的渠道建設逐漸往線下延伸,在滿足消費需求提升的同時,實現市場規(guī)模的擴大。
比如,今年年初,閑魚首家線下循環(huán)商店正式開業(yè);萬物新生(愛回收)不斷推進線下渠道布局,數據顯示,截至2023年12月31日,公司線下門店遍及全國268座城市,門店總數達1819家……
從這點來看,閃回科技能躋身行業(yè)前三,一大原因即其具備更為龐大的線下規(guī)模。數據顯示,目前閃回科技線下門店超42000家,覆蓋中國31個省份。
可以說,供需兩端推動下,閃回科技憑借線上線下的全面布局,不斷提升業(yè)務價值,而要在激烈競爭中持續(xù)占據有利地位,也并非易事。
競爭之下,沉淀性投入構筑市場與規(guī)模的護城河
眼下,閃回科技所在的二手消費電子賽道,集中度并不高。根據弗若斯特沙利文的資料,該市場排名前五的企業(yè)共占到22.8%的份額,且不斷涌入獨立二手收購商、品牌廠商自身推出的回收服務平臺等多元化競爭對手。這種形勢下,頭部企業(yè)要想不斷提升市場地位,需要具備更大的沖勁。
圖源 / 閃回科技招股書
但與此同時,利益與服務兼顧問題,也在影響著相關企業(yè)蓄力,F階段,消費電子回收服務重資產屬性越來越突出,投入主要應用于產品采購、線下門店開拓等方面。
數據顯示,2023年,愛回收運營成本和費用為38.94億元,而2022年同期為33.706億元,增長15.5%;截至2021年底、2022年底及2023年前三季度,閃回科技采購成本約占總收入的78.3%、80.9%和81.8%。
這一定程度上也會影響到利潤水平。根據公開數據,2020-2023年,愛回收分別實現凈虧損4.7億元、8.2億元、24.7億元、1.6億元;而招股書顯示,2021年、2022年及2023年前三季度,閃回科技的凈虧損分別為0.49億元、0.99億元、0.99億元,凈虧損率分別為6.5%、10.8%、11.9%。
不過,聯系市場環(huán)境來看,消費電子回收服務商重資產發(fā)展有其必要性。一方面,競爭態(tài)勢下,只有前期不斷加碼投入,才有望構筑更加堅固的護城河;另一方面,正如前文所述,當前消費者要求二手消費電子產品交易具備更強的可靠性和便利性,這種情況下,相關企業(yè)在打造可信賴的交易場景、完善保障機制等方面更下苦功,或能更大程度收獲消費認同,并促進市場“萬物皆可回收”消費習慣的養(yǎng)成,進而跑通循環(huán)經濟。
但隨著業(yè)務模式愈發(fā)成熟,閃回科技等企業(yè)的發(fā)展目標不能僅止于持續(xù)獲客,向資本市場證明自己的盈利潛力,或是下半場發(fā)展的重要主題。目前來看,有兩個方向值得相關企業(yè)關注,一是發(fā)力海外,二是產業(yè)聯合。
具體而言,對于國內消費電子回收服務商來說,出海以前還是一道選擇題,現在已經是必答題。這不僅受到國內行業(yè)競爭態(tài)勢影響,也在于海外市場前景的確廣闊。
據OC&C數據,全球二手商品市場達1500億英鎊(約合13552.8億元人民幣),其中,消費電子產品為主要品類。從具體市場來看,北美地區(qū)需求較為顯著,IDC數據顯示,北美地區(qū)二手智能手機出貨量約占全球的近四分之一。
基于此,可以看到,2023年年底,閃回科技將合作和回收交易服務延伸至香港,后續(xù)或將以香港為橋頭堡進擊海外二手回收市場。
而無論是在國內還是國外,要真正取得競爭優(yōu)勢,生態(tài)建設都是關鍵。正如前文所言,當前市場競爭較為分散,產業(yè)格局未完全確定,且隨著消費需求不斷變化,服務標準的透明化、良性生態(tài)的打造等仍然任重道遠。
這一態(tài)勢下,閃回科技等廠商要想實現市場地位的提升,并為消費者提供更好的交易環(huán)境,其實還需要以全局視野、開放心態(tài)建立生態(tài)聯盟,促進資源共享,這也是實現產業(yè)共贏的基礎。
據了解,作為手機產業(yè)鏈中的骨干企業(yè)之一,閃回科技曾參加中國循環(huán)經濟協會和北京市企業(yè)家環(huán);饡e行的《廢舊手機回收與利用公眾行動手冊》發(fā)布會,并與華為、榮耀、小米等主流手機品牌廠商共同發(fā)起《廢舊手機安全回收和環(huán)保處置倡議》,呼吁更多企業(yè)和個人參與到廢舊手機回收和利用的大潮中來。
在類似舉措的推動下,二手商品交易持續(xù)規(guī)范化發(fā)展,一個更加健康的“靜脈產業(yè)”正在形成。
作者:惜文
來源:港股研究社
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