AI絕不是泡沫！操盤手聯(lián)想打了五張牌

 　　這一輪AI走到頭了嗎?算力是不是過剩了?

　　文|紀(jì)緹

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　　最近一段時間，業(yè)界有一種聲音“這一輪AI是不是走到頭了?”由于原本要推出的大模型，如OpenAI的GPT5，已推遲到明年底，大模型競爭出現(xiàn)了“同質(zhì)化、低效率、低創(chuàng)新”問題;而消費(fèi)級和企業(yè)級市場，尚未出現(xiàn)公認(rèn)的應(yīng)用“爆款”;再加上Scaling Law帶來的收益已抵不上對它的高投入，人們說“暴利美學(xué)”失效了。

　　這讓一個爭議在業(yè)界縈繞，算力是不是過剩了?明年的算力需求是不是會下降?智算產(chǎn)業(yè)鏈、投資方和用戶，都極為關(guān)注未來市場的走勢。

　　從11月15日聯(lián)想集團(tuán)第二財季(截至2024年9月30日)傳遞出的信息看，這家鏈接著國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈上下游、“春江水暖鴨先知”的企業(yè)認(rèn)為，AI絕對不是泡沫，智算需求呈現(xiàn)出全球性驅(qū)動勢頭。目前市場還處于投入起步期，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有到“結(jié)束”的時刻。

　　“我們絕對相信AI不是泡沫，是可持續(xù)發(fā)展的機(jī)會。”聯(lián)想集團(tuán)董事局主席兼CEO楊元慶說。從訂單來看，AI服務(wù)器需求強(qiáng)勁，預(yù)計從下半財年開始(從2024年10月1日開始)，收到的訂單將轉(zhuǎn)化為可觀的收入。

　　而根據(jù)外媒信息，蘋果AI計算需求激增，正擴(kuò)展其AI計算基礎(chǔ)設(shè)施，聯(lián)想已加入果鏈，為蘋果生產(chǎn)服務(wù)器。

　　在聯(lián)想剛發(fā)布的第二季財報中，基礎(chǔ)設(shè)施解決方案集團(tuán)(ISG)營收同比增長65%，為237億元，是公司增速最高的業(yè)務(wù)。其中，海神液冷服務(wù)器營收同比增長超過48%。而聯(lián)想認(rèn)為，該業(yè)務(wù)的增長是可持續(xù)的。聯(lián)想也在圍繞戰(zhàn)略、創(chuàng)新、生態(tài)圈、全球化，以及交付與運(yùn)維五大因素，打造可持續(xù)增長能力。

　　01

　　“操盤手”押注混合式基礎(chǔ)設(shè)施

　　由于聯(lián)想鏈接著上游芯片玩家、下游大模型、云大廠和各類行業(yè)市場，要對市場做出判斷，并對供應(yīng)鏈提早押注和布局。某種意義上，它是市場的“操盤手”之一。它的策略和動作，是AI和智算業(yè)界的風(fēng)向標(biāo)之一。

　　聯(lián)想押注了“混合式AI”，這也是大廠和龍頭企業(yè)目前聚焦和投入的大方向。它既包含云上公共智能，也包含個人及企業(yè)私域智能，不僅僅是大模型、文生文、文生圖，更多是基于個人、企業(yè)積累的豐富數(shù)據(jù)，發(fā)揮數(shù)據(jù)價值、產(chǎn)生智能。未來每個人都會有AI助手，每一家公司、公司內(nèi)的每一項工作都會得到AI助手的幫助。個人智能體、企業(yè)智能體和公共智能體共存互補(bǔ)，構(gòu)成混合式AI，推動AI的普及。

　　聯(lián)想上一季度繼續(xù)加大了混合式AI的投入力度，研發(fā)同比增長了近10%。這些投入是全棧的，從智能設(shè)備和個人智能體，到智能基礎(chǔ)設(shè)施，以及智能解決方案和服務(wù)。

　　混合式AI帶來了智算基礎(chǔ)設(shè)施的緊迫需求。以AI服務(wù)器為例，2023年增速達(dá)到100%，這一輪暴漲讓供應(yīng)鏈甚至猝不及防。從今年的形勢看，增速仍將達(dá)到100%。目前AI服務(wù)器已接近整體服務(wù)器市場的近一半。服務(wù)器市場好不好，就看AI服務(wù)器。

　　聯(lián)想重點加大了AI服務(wù)器和HPC解決方案的投資。它的切入點是積累了10多年的液冷技術(shù)。相比于CPU兩三百瓦的功耗，GPU已達(dá)到1500瓦，AI服務(wù)器對散熱需求更高。近期在國內(nèi)外，它推出了重要的液冷服務(wù)器產(chǎn)品，如在美國的年度創(chuàng)新活動TechWorld上，它推出了第六代垂直液冷產(chǎn)品。

　　從客戶群布局上，云大廠無論在大模型研發(fā)，還是在支撐大模型創(chuàng)新的算力底座上，都扮演了最重要的角色。聯(lián)想在全球不同區(qū)域市場，對云大廠都實現(xiàn)了突破。數(shù)智前線獲悉，聯(lián)想通過ODM+策略，也就是針對客戶的定制服務(wù)模式，在全球已拿下最大的云計算巨頭之一，該巨頭為OpenAI等人工智能組織和企業(yè)提供基礎(chǔ)設(shè)施支撐。在亞太市場，它也拿下最大的云大廠之一，該大廠自身就是大模型主要玩家，并投資了不少大模型初創(chuàng)公司。

　　這些針對頭部重量級客戶的突破，讓聯(lián)想在今年的智算基礎(chǔ)設(shè)施市場，實現(xiàn)了迅猛增長。

　　02

　　智算暴漲來自全球性驅(qū)動

　　在智算基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)上，聯(lián)想在全球各區(qū)域市場拿項目、做投資的速度在加速。這也意味著，這輪智算基礎(chǔ)設(shè)施的需求是來自全球性驅(qū)動。相關(guān)數(shù)據(jù)預(yù)測，全球AI服務(wù)器大盤子在2024年也將翻一倍，中國市場在其中占比為五分之一左右。

　　在國內(nèi)，去年10月工信部等六部門聯(lián)合印發(fā)了《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》，各地政府、三大運(yùn)營商動作加速。聯(lián)想加大了對運(yùn)營商客戶的投入力度。今年10月，它在中國電信(2024-2025年)集采項目中，入圍多個標(biāo)書，斬獲超12億元訂單。此前，聯(lián)想也中標(biāo)聯(lián)通和移動項目，從而進(jìn)入三大運(yùn)營商。

　　聯(lián)想也中標(biāo)政府采購大單。如7月，中標(biāo)海關(guān)總署超2000萬服務(wù)器采購項目，支撐智慧海關(guān)建設(shè)，它是唯一入圍企業(yè)。

　　在科研領(lǐng)域，由于今年諾貝爾物理學(xué)獎、化學(xué)獎都頒給了人工智能相關(guān)專家，AI for Science及Science for AI成為明確方向，一些高校和科研機(jī)構(gòu)，拿出從數(shù)千萬到數(shù)億，投入智算平臺建設(shè)。這一垂類市場成為爭奪焦點。10月，聯(lián)想也中標(biāo)中科院計算技術(shù)研究所服務(wù)器與存儲設(shè)備采購項目。此次中標(biāo)的服務(wù)器，主要用于AI訓(xùn)練與推理、3D設(shè)計與可視化等。

　　除了中國市場，全球都在加碼智算基礎(chǔ)設(shè)施。在美國，微軟計劃到明年底，向 OpenAI再提供約30萬張英偉達(dá)GB200加速卡的集群。OpenAI也與甲骨文達(dá)成協(xié)議，甲骨文正在設(shè)計一個50多萬卡的數(shù)據(jù)中心。馬斯克旗下xAI今年7月已建成十萬卡集群，并將在未來幾個月內(nèi)再增加10萬卡。聯(lián)想與云大廠和數(shù)據(jù)中心運(yùn)營公司達(dá)成或構(gòu)建合作。

　　在歐洲，從意大利最大的氣候變化研究計算設(shè)施——歐洲-地中海氣候變化中心(CMCC) ，到德國帕德博恩大學(xué)參與構(gòu)建的部分德國國家高性能計算聯(lián)盟的基礎(chǔ)設(shè)施，再到西班牙多諾斯蒂亞國際物理中心 (DIPC) ，都提出巨大的基礎(chǔ)設(shè)施需求，他們與聯(lián)想構(gòu)建的高性能計算設(shè)施，探索氣候、星系形成、新材料、量子技術(shù)及計算化學(xué)等。

　　聯(lián)想集團(tuán)也成為FIFA國際足聯(lián)官方技術(shù)合作伙伴，將為在加拿大、墨西哥和美國舉辦的2026年FIFA世界杯，以及在巴西舉辦的2027年FIFA女足世界杯，提供AI創(chuàng)新、智能設(shè)備和數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施等技術(shù)。

　　除了獲得大項目之外，聯(lián)想也宣布了一系列投資計劃，以滿足全球各區(qū)域?qū)χ撬慊�礎(chǔ)設(shè)施暴漲的需求。9月，它宣布將在印度生產(chǎn)高性能AI服務(wù)器，以滿足日益提升的市場需求，預(yù)計超過60%的產(chǎn)量出口至亞太地區(qū)。

　　9月，聯(lián)想在中東戰(zhàn)略投資交易獲股東通過。根據(jù)協(xié)議，它將在沙特的利雅得設(shè)立中東和非洲市場地區(qū)總部，還將在沙特新建個人電腦與服務(wù)器制造基地。中東進(jìn)一步來做經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，將非石油經(jīng)濟(jì)的人工智能作為重要方向之一。包括沙特在建的未來新城NEOM，對智算的需求極為旺盛。

　　這一輪全球性智算需求的暴漲，也讓在過去20年進(jìn)行全球化布局的聯(lián)想從中受益。

　　03

　　五大驅(qū)動因素，抓住暴漲機(jī)遇

　　面對這一輪全球智算基礎(chǔ)設(shè)施的增長機(jī)遇，聯(lián)想在加速構(gòu)筑可持續(xù)的增長能力。聯(lián)想基礎(chǔ)設(shè)施解決方案集團(tuán)(ISG)，已連續(xù)兩個季度創(chuàng)下歷史新高。觀察聯(lián)想最近一系列動作，它主要圍繞五大因素投入，期望在智算基礎(chǔ)設(shè)施市場上，進(jìn)一步高歌猛進(jìn)。

　　一是戰(zhàn)略層面，堅持去年提出的混合式人工智能戰(zhàn)略。聯(lián)想之前的業(yè)務(wù)積累是全棧式的，混合式AI也高度契合聯(lián)想從終端、基礎(chǔ)設(shè)施再到解決方案的“端邊云網(wǎng)智”布局。

　　根據(jù)IDC的調(diào)研，針對生成式AI工作負(fù)載的部署，31%的企業(yè)提到公有云，22%提到私有云，還有20%提到邊緣IT系統(tǒng)。聯(lián)想打造的正是“混合式基礎(chǔ)設(shè)施”。這一戰(zhàn)略也讓聯(lián)想基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)，既能最大限度實現(xiàn)客戶觸達(dá)，也能應(yīng)對當(dāng)下AI部署面臨的非常復(fù)雜的局面。

　　過去一段時間，通過ODM+策略，聯(lián)想ISG部門在云廠商方面的業(yè)務(wù)是盈利的。下一步，楊元慶稱，在最傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)，即在大企業(yè)和中小企業(yè)私有化基礎(chǔ)設(shè)施部署或私有云部署方面，聯(lián)想將提高效能，通過簡化產(chǎn)品線、實現(xiàn)更好的供需匹配，以及降低成本和費(fèi)用，使這項業(yè)務(wù)能快速恢復(fù)盈利。

　　二是針對混合式AI的技術(shù)創(chuàng)新。

　　個人智能體、企業(yè)智能體需要更多深層次的投入。比如個人智能體技術(shù)、構(gòu)筑個人知識庫技術(shù)、異構(gòu)計算、個人隱私、個人數(shù)據(jù)保護(hù)等。同時，在基礎(chǔ)設(shè)施上，液冷技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展;還有水平和垂直智能化解決方案。

　　由于端邊云網(wǎng)智的全棧業(yè)務(wù)布局，聯(lián)想可將單點技術(shù)，在全局中進(jìn)行閉環(huán)式創(chuàng)新。比如，聯(lián)想已投入更多智能終端種類，未來對于個人多個設(shè)備上產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，在混合式基礎(chǔ)設(shè)施上進(jìn)行統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調(diào)用，使它成為構(gòu)筑個人智能體所必須的設(shè)備數(shù)據(jù)。

　　在液冷上發(fā)力，也為聯(lián)想基礎(chǔ)設(shè)施帶來新增長空間。在Tech World 2024上，楊元慶與黃仁勛一起發(fā)布了聯(lián)想全新液冷AI服務(wù)器。黃仁勛說，英偉達(dá)每年都交付一個“新型AI工廠”，性能翻倍，而聯(lián)想為此帶來了液冷核心技術(shù)。“聯(lián)想在水冷技術(shù)上努力了超過十年。”楊元慶說，現(xiàn)在進(jìn)入第六代Neptune海神液冷技術(shù)。在中國市場，聯(lián)想也發(fā)布了“聯(lián)想問天海神”液冷品牌。中國市場的液冷服務(wù)器占比目前僅為5%~6%，2028年比例將在20%以上。

　　三是生態(tài)朋友圈。這些生態(tài)和朋友圈，讓其業(yè)務(wù)版圖，能在快速的行業(yè)變遷中，洞悉方向、聯(lián)合布局、打造有韌性的供應(yīng)鏈，穿越周期，持續(xù)贏得市場。

　　正如黃仁勛在Tech World 2024上稱，我們一起經(jīng)歷了幾次計算革命，從PC革命、互聯(lián)網(wǎng)革命到移動云革命。聯(lián)想也通過與AMD、英特爾等科技巨頭的技術(shù)合作，實現(xiàn)了ISG業(yè)務(wù)在產(chǎn)品性能和技術(shù)支持上獲得了顯著提升。

　　在中國市場，生態(tài)朋友圈最大限度將本地的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和潛能挖掘出來，打造競爭力。聯(lián)想還發(fā)起異構(gòu)智算產(chǎn)業(yè)生態(tài)聯(lián)盟，期望深度融合智算產(chǎn)業(yè)合作伙伴的力量，為客戶提供一站式AI解決方案。

　　四是全球思維，當(dāng)?shù)貙嵤�。這是一種全球化的思路，聯(lián)想在近些年摸索實現(xiàn)了“global local”，即“global might local fight(全球思維，當(dāng)?shù)貙嵤?”。它可以在統(tǒng)一戰(zhàn)略下，在全球各市場，結(jié)合本地的政策、模式、進(jìn)展，選擇因地制宜的執(zhí)行策略。

　　在基礎(chǔ)設(shè)施解決方案業(yè)務(wù)上，聯(lián)想在中國制定“一橫五縱”戰(zhàn)略，針對中國市場的異構(gòu)算力特點和需求，推出萬全異構(gòu)智算平臺，打造服務(wù)器、存儲、數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)、軟件及超融合等產(chǎn)品線。同時采用ODM+策略，突破中國云大廠。上述策略讓聯(lián)想贏得了中國所有重要云服務(wù)商，也進(jìn)入三大運(yùn)營商。上一季度ISG中國營收同比增長177%，已連續(xù)兩個季度排在中國服務(wù)器市場前三。

　　五是結(jié)合解決方案與服務(wù)，實現(xiàn)好的交付效果。當(dāng)下人工智能落地，除了基礎(chǔ)設(shè)施，還涉及大量應(yīng)用與運(yùn)維等可持續(xù)發(fā)展解決方案和全周期服務(wù)等，結(jié)合聯(lián)想SSG(方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán))等部門，聯(lián)想在為客戶實現(xiàn)好的交付效果，提升業(yè)務(wù)利潤率。

　　為抓住這一全球性、更大的歷史機(jī)遇，近期，聯(lián)想基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)集團(tuán)(ISG)引入新的一號位Ashley.G，他曾是戴爾EMC的服務(wù)器與基礎(chǔ)架構(gòu)系統(tǒng)總裁兼總經(jīng)理，操盤過年營收高達(dá)200億美元的業(yè)務(wù)板塊。聯(lián)想選擇這一背景人士來操盤其基礎(chǔ)設(shè)施解決方案業(yè)務(wù)，也意味著其未來對該業(yè)務(wù)的預(yù)期和投入都不會小。