阿里股價(jià)狂飆萬(wàn)億，釘釘卡位AI ToB入口

　　AI戰(zhàn)略下，市場(chǎng)看到，阿里市值被重新評(píng)估。它也在構(gòu)建一個(gè)橫跨AI To C與AI To B的智能版圖。而釘釘被定位在阿里AI to B的超級(jí)入口上。

　　短短兩個(gè)月內(nèi)，阿里巴巴市值狂飆超1萬(wàn)億港元，創(chuàng)下三年股價(jià)新高。有人說(shuō)，這不僅是資本市場(chǎng)的狂歡，更是中國(guó)AI戰(zhàn)略崛起的信號(hào)彈。

　　在2月20日阿里巴巴2024年第四季度財(cái)報(bào)會(huì)中，阿里聚焦電商和AI+云兩大核心業(yè)務(wù)，發(fā)布了一份自2023年以來(lái)收入增長(zhǎng)最高的財(cái)報(bào)。圍繞AI核心戰(zhàn)略，阿里也正在構(gòu)建一個(gè)橫跨AI To C與AI To B的智能版圖。

　　值得關(guān)注的是，釘釘被定義為“阿里面向企業(yè)端最重要的AI應(yīng)用資產(chǎn)”。這也意味著，釘釘卡位在阿里AI to B的入口上。

　　業(yè)界分析，這一戰(zhàn)略的獨(dú)特性在于，釘釘上沉淀了大量的企業(yè)知識(shí)和資產(chǎn)，將“平臺(tái)入口”、“企業(yè)生態(tài)”、“行業(yè)know-how”三者融合，將形成競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以復(fù)制的閉環(huán)。

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　　市值兩月漲萬(wàn)億，AI戰(zhàn)略下阿里價(jià)值重估

　　2月21日，阿里巴巴股價(jià)又一次“漲瘋”，港股收盤漲14.56%，報(bào)138.5港元/股，創(chuàng)近三年來(lái)的新高，成交額超400億港元，創(chuàng)歷史天量，最新市值2.63萬(wàn)億港元。

　　在前一天晚上，阿里巴巴發(fā)布了一份超出市場(chǎng)預(yù)期的財(cái)報(bào)。2024年第四季度，阿里收入達(dá)2801.54億元，同比增長(zhǎng)8%，是阿里5個(gè)季度以來(lái)增長(zhǎng)最快的一個(gè)季度;凈利潤(rùn)464.34億元，同比大增333%。

　　實(shí)際上，從年初到現(xiàn)在的不到兩個(gè)月中，阿里股價(jià)已累計(jì)上漲超68%，市值增長(zhǎng)超1萬(wàn)億港元。從市場(chǎng)的情緒看，市場(chǎng)給阿里貼的標(biāo)簽，已經(jīng)從電商企業(yè)，變成一家高科技公司。

　　2023年第三季度財(cái)報(bào)會(huì)上，阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘首次在云計(jì)算板塊提出“AI驅(qū)動(dòng)、公共云優(yōu)先”的發(fā)展戰(zhàn)略，此后阿里持續(xù)在云業(yè)務(wù)中推行“AI+云”一體化戰(zhàn)略，到2024年第四季度，阿里云板塊AI相關(guān)產(chǎn)品收入，已連續(xù)六個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)同比增長(zhǎng)。

　　阿里在2023年4月推出通義千問(wèn)大模型，幾個(gè)月后正式宣布開(kāi)源，并先在海外社區(qū)引爆。目前，Qwen在全球的衍生模型超過(guò)Meta開(kāi)源模型，成為全球第一。通義千問(wèn)被認(rèn)為是中國(guó)最早達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平的大模型。今年2月初，DeepSeek爆火后，斯坦福李飛飛團(tuán)隊(duì)就選擇通義千問(wèn)對(duì)DeepSeek進(jìn)行蒸餾和復(fù)現(xiàn)。不久后，阿里又和蘋果達(dá)成跨國(guó)“聯(lián)姻”，為蘋果手機(jī)提供在中國(guó)的本地化AI服務(wù)。

　　如今，AI已成為阿里的一個(gè)重要標(biāo)簽，在市場(chǎng)上被認(rèn)可，并為業(yè)務(wù)持續(xù)帶來(lái)真金白銀的回報(bào)。

　　在最新的財(cái)報(bào)電話會(huì)上，吳泳銘對(duì)AI戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)發(fā)展的相關(guān)回復(fù)引發(fā)廣泛關(guān)注。他稱AI將是“一次幾十年一遇的行業(yè)變革”。未來(lái)三年，阿里將圍繞AI這個(gè)戰(zhàn)略核心，在AI基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)模型平臺(tái)及AI原生應(yīng)用、現(xiàn)有業(yè)務(wù)的AI轉(zhuǎn)型等三方面加大投入。“未來(lái)三年在基礎(chǔ)設(shè)施上的投入，會(huì)超過(guò)過(guò)去十年的總和，這也是我們AI戰(zhàn)略的決心。”

　　值得關(guān)注的是，在這次會(huì)議中，吳泳銘多次提到協(xié)同辦公平臺(tái)釘釘。與阿里AI to C領(lǐng)域的夸克和通義APP不同，釘釘被定義為“阿里面向企業(yè)端最重要的AI應(yīng)用資產(chǎn)”。這也意味著，釘釘卡位在阿里AI to B的入口上。

　　吳泳銘進(jìn)一步提到，“未來(lái)企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)將不再是孤立的功能模塊，而是由多個(gè)AI智能體(AI Agent)相互連接、調(diào)用的動(dòng)態(tài)網(wǎng)絡(luò)”。

　　而釘釘作為承載7億用戶、2500萬(wàn)企業(yè)組織的超級(jí)入口，正在被重新定位為自然語(yǔ)言交互的企業(yè)智能中樞。

　　“未來(lái)在釘釘上的這些企業(yè)，會(huì)更多借助自然語(yǔ)言，通過(guò)釘釘?shù)牧奶旖缑妫�去完成背后CRM、ERP軟件等的功能，甚至能幫助企業(yè)完成一些非常重要的決策工作。”吳泳銘說(shuō)。

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　　阿里AI to B超級(jí)入口，釘釘將成企業(yè)智能中樞

　　吳泳銘在這次會(huì)議中提及AI智能體的重要性。今年初，釘釘總裁葉軍也提到，AI Agent將在2025年迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，也是釘釘下一階段的創(chuàng)新重點(diǎn)。

　　為什么作為阿里集團(tuán)最重要的AI to B入口，釘釘會(huì)重點(diǎn)投入AI Agent?這是因?yàn)椋��?dāng)下企業(yè)采用AI的主要驅(qū)動(dòng)力，就是AI智能體。對(duì)釘釘而言，這是關(guān)鍵方向，也極具商業(yè)價(jià)值。

　　“今年開(kāi)年以來(lái)，客戶都有極強(qiáng)的動(dòng)力，結(jié)合自己的業(yè)務(wù)，來(lái)構(gòu)建AI智能體。”一位人工智能落地服務(wù)商告訴數(shù)智前線，由于DeepSeek等模型陸續(xù)推出了深度推理能力，大模型“聽(tīng)命令”的能力更好，能更好地支撐AI智能體落地。“我估計(jì)，上半年會(huì)有一些比較好用的智能體涌現(xiàn)。”

　　大家判斷，2025年有望成為AI Agent爆發(fā)和商業(yè)化應(yīng)用的元年。

　　不過(guò)，不同于消費(fèi)者市場(chǎng)對(duì)通用大模型的依賴，在企業(yè)市場(chǎng)上，客戶很大的預(yù)算放在了專屬模型、專屬智能體上，并更愿意選擇私有化部署。

　　這里面的原因很多。其中一個(gè)重要原因是企業(yè)的“數(shù)據(jù)主權(quán)”。有企業(yè)判斷，現(xiàn)在企業(yè)能做的，未來(lái)AI都能做，“而且，這一天很快就會(huì)到來(lái)”。如果企業(yè)沒(méi)有自己的數(shù)據(jù)，可能就會(huì)被AI淘汰。企業(yè)因此更重視用他們的私有數(shù)據(jù)。

　　值得關(guān)注的是，吳泳銘在這次會(huì)議中，也特別強(qiáng)調(diào)"企業(yè)私有化部署"的重要性。這既是對(duì)數(shù)據(jù)安全痛點(diǎn)的回應(yīng)，也暗合Gartner預(yù)測(cè)的“到2026年50%企業(yè)將使用行業(yè)專屬大模型”趨勢(shì)。

　　還有一個(gè)重要原因是“好用”問(wèn)題。雖然OpenAI等通用大模型能力很強(qiáng)，但進(jìn)入行業(yè)后，執(zhí)行任務(wù)的表現(xiàn)不盡如人意。因?yàn)槠髽I(yè)中很多業(yè)務(wù)場(chǎng)景，需要更復(fù)雜的業(yè)務(wù)邏輯和場(chǎng)景化需求。這是大模型通用性與行業(yè)精度之間的矛盾，更不用說(shuō)“幻覺(jué)”問(wèn)題了。為此，企業(yè)也需要打造專屬模型和專屬智能體。

　　這樣的情況也利好釘釘，因?yàn)獒斸敺e累了海量企業(yè)私有數(shù)據(jù)、定制化流程，與阿里云的通義大模型結(jié)合后，將催生私有化專屬模型和AI智能體的部署。

　　2024年，釘釘上線AI Agent產(chǎn)品“AI助理”，通過(guò)自然語(yǔ)言對(duì)話，就能實(shí)現(xiàn)Agent工作流。之后，釘釘推出AI助理市場(chǎng)，截至2024年6月，已接入超過(guò) 50 萬(wàn)個(gè)企業(yè)自建智能體。而很多智能體開(kāi)發(fā)企業(yè)，正在選擇“接入生態(tài)平臺(tái)”，找到自己的突破口，與巨頭形成互補(bǔ)關(guān)系。

　　擁有大量企業(yè)用戶的釘釘，有望成為AI智能體競(jìng)爭(zhēng)浪潮里的重要生態(tài)平臺(tái)。

　　而接下去，釘釘和生態(tài)一起，要克服AI Agent全民普及的瓶頸，迎接2025年AI Agent在企業(yè)市場(chǎng)上的爆發(fā)式增長(zhǎng)。