水滴公司再傳IPO，騰訊追投1.5億美元

　　據(jù)報道，北京縱情向前科技有限公司(水滴公司)傳將于第一季度赴美IPO。相比幾個月前傳出IPO消息時的40億美元估值，這次報道傳出水滴最新的估值已達百億美元。

　　水滴公司主要運營互聯(lián)網(wǎng)健康保障平臺，核心產(chǎn)品為水滴籌、水滴互助、水滴保險商城。“水滴籌”幾乎無人不知。近年來水滴公司在商業(yè)模式及道德方面的問題一直備受爭議，然而從融資情況看，其廣受知名投資機構(gòu)的青睞。

　　據(jù)天眼查，水滴公司共完成7輪融資，最近的兩輪融資中，D輪融資獲得2.3億美元，由瑞士再保險與騰訊聯(lián)合領(lǐng)投，IDG資本、點亮基金等老股東跟投。最新一輪戰(zhàn)略融資中騰訊追加1.5億美元投資。其余投資方包括博裕投資、中金資本等知名投資方。

　　看似主打“公益”的水滴公司，以什么盈利?坐擁多位知名投資方的背景，但其依然持續(xù)受到何種質(zhì)疑?

　　曾經(jīng)的“流量霸主”

　　水滴公司本質(zhì)是互聯(lián)網(wǎng)公司。“流量為王”是互聯(lián)網(wǎng)盈利的主要邏輯，有了流量就有無限可能。

　　我們從公司的三大產(chǎn)品入手，水滴公司最先推出的是水滴互助，之后才推出了水滴籌與水滴保險商城，三者形成了“眾籌+互助+保險”的業(yè)務(wù)閉環(huán)。由水滴籌引進流量，后兩者進行流量變現(xiàn)，水滴互助收取管理費并進一步引流，水滴保險商城是主要收入來源，作為第三方保險平臺收取傭金。

　　2016年，沈鵬創(chuàng)辦水滴籌開創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)大病眾籌時代，大病眾籌出現(xiàn)的契機是基礎(chǔ)醫(yī)療保障無法抵御重疾風(fēng)險，而水滴籌為重疾病人群提供一條籌款之路。之后輕松籌、愛心籌等紛紛效仿，表面是愛心捐贈，背后是吸引流量。

　　水滴籌屬于業(yè)務(wù)閉環(huán)中的引流產(chǎn)品，患重疾的籌款人在水滴籌上發(fā)布病歷及個人情況，由親人或朋友在各大互聯(lián)網(wǎng)傳播，微信朋友圈為其提供了最大的流量入口，目前已為大病患者籌得近300億的救助款，累計超過3億愛心人士給予幫助。

　　水滴互助屬于變現(xiàn)產(chǎn)品，同時也能進一步引流。水滴公司通過在水滴籌上獲得流量，引導(dǎo)他們使用水滴互助，用戶可以通過在里面存錢，以分?jǐn)偟男问綆椭�患有重疾的人群，相�?yīng)的，自己如果遭遇了重疾也能得到他們均攤醫(yī)療費用，而水滴公司則可以在用戶取款時抽取8%的服務(wù)費。

　　在自身引流方面，用戶只要在水滴互助上存入幾元錢，就能獲得30萬的健康互助金，許多人看到如此“劃算”的交易，自然心動。幾個月后，水滴會要求你存入更多錢，才能繼續(xù)享受這30萬的健康金，循環(huán)往復(fù)。現(xiàn)在市場上的互助產(chǎn)品幾乎都采取了此模式。

　　水滴保險商城是公司的核心變現(xiàn)出口，為第三方保險銷售平臺。借助水滴籌和水滴互助的引流，水滴保險有不錯的流量基礎(chǔ)，并與60家主流保險公司合作，銷售醫(yī)療險、綜合意外險、重疾險、壽險等產(chǎn)品，屬于較為成熟的平臺。

　　據(jù)公司2019年度數(shù)據(jù)報告，2019年年度新單年化保費超60億元，同比增長近 600%，單月新單年化保費最高8.5億元，新增用戶中，一二線城市用戶增長300%，三線及以下城市用戶增長310%，81%的保費來自三線及以下城市，處于高速發(fā)展中。據(jù)水滴公司CEO沈鵬在2020年6月表示，水滴保險商城2020年上半年每月的年化簽單保費達到10億元左右，4月、5月實現(xiàn)了單月盈利，實現(xiàn)盈利或許是一個轉(zhuǎn)折點，畢竟互聯(lián)網(wǎng)保險的成本花費較大，根據(jù)上市的互聯(lián)網(wǎng)保險公司眾安在線，在2020年之前一直處于虧損狀態(tài)，直到2020才實現(xiàn)了盈利。

　　那么在流量端公司遇到了什么問題呢?

　　水滴公司最好的廣告便是水滴籌上的故事，這些往往都發(fā)生在用戶身邊相識的人，大大增加了用戶的留存率。

　　據(jù)2020年Kandar發(fā)布的報告，水滴籌在網(wǎng)絡(luò)大病籌款行業(yè)中具有絕對的優(yōu)勢，第一提及率占據(jù)了六成以上的用戶。但根據(jù)沈鵬的公開說法，水滴公司僅有20%的保費來自籌款流量轉(zhuǎn)化，所以依靠水滴籌在市場中的絕對優(yōu)勢進行流量變現(xiàn)，效率并不算太高。

　　在水滴互助上，情況不容樂觀。

　　由于水滴籌在市場的影響力與水滴互助進入市場的時間較早，截至2019年上半年，水滴互助一直占有市場最高的用戶留存數(shù)量，可是當(dāng)阿里開始發(fā)展相互保業(yè)務(wù)后，借助支付寶自身強大的流量優(yōu)勢以及全方位的金融保險服務(wù)，留存用戶的數(shù)量一騎絕塵，截至2020年6月，留存用戶數(shù)量已達1億，而水滴互助的留存用戶數(shù)量一路下滑，只剩一千萬左右用戶，甚至被360互助趕超。

　　可以看出水滴公司隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭參與互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)后，已不再是當(dāng)初的“流量霸主”。

　　亟待解決的信任危機

　　商業(yè)模式總結(jié)起來，就是愛心引流，做保險生意。在這引流的過程中，可謂是風(fēng)險頻出，使最初建立的流量優(yōu)勢漸漸流失，而此時的流量市場，也從增量式發(fā)展變?yōu)榱舜媪渴桨l(fā)展，但不管是哪種現(xiàn)狀，公眾的信任始終是公司流量運營中的核心。

　　據(jù)報道，眾籌公司的銷售人員為了業(yè)績在醫(yī)院掃樓發(fā)生沖突，夸大甚至偽造籌款人信息，網(wǎng)絡(luò)上曾出現(xiàn)代寫催淚文案、偽造病歷等等事件，或許這是整個大病眾籌市場上的通病，但確實讓參與水滴籌與水滴互助的人們感到寒心，造成了公眾的信任問題，令眾人懷疑互聯(lián)網(wǎng)大病眾籌是否有前途。

　　法規(guī)不健全的前幾年，產(chǎn)品質(zhì)控方面的問題不斷，存在許多灰色地帶，帶來了公眾的聲聲質(zhì)疑。

　　在2020年9月3日，銀保監(jiān)會打非局對此發(fā)文，表明保險市場的互聯(lián)網(wǎng)化使非法商業(yè)保險活動更難以規(guī)制，尤其是近期快速擴張的網(wǎng)絡(luò)互助平臺，相關(guān)政策將逐步完善。這預(yù)示了互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)的規(guī)范、合法化。

　　而在此方面的難題則是，對于籌款人信息的核實，需要巨大的人力與技術(shù)支持，即使請第三方公司進行審核，也將耗費巨大的成本，水滴公司現(xiàn)在是否有實力解決這些問題，還有待時間的考證。

　　據(jù)水滴公司表示，近期的融資會進一步投資于AI、大數(shù)據(jù)等科技的應(yīng)用，這能否對產(chǎn)品質(zhì)控問題上有跨越式的幫助，是水滴公司取得大眾信任的重要一步。

　　小結(jié)

　　水滴公司的無限風(fēng)光與眾多質(zhì)疑給它未來的發(fā)展帶來了許多不確定性，騰訊如此重視水滴說明了目前水滴的市場地位與未來的發(fā)展前景，水滴公司會繼續(xù)在公眾質(zhì)疑中前進，或是脫胎換骨帶給眾人驚喜，我們拭目以待。