萬物新生集團（愛回收）沖刺美股上市 老虎證券任承銷商0費用打新通道已開啟

　　美東時間6月11日訊，旗下?lián)碛袗刍厥盏绕放频娜f物新生集團向美國證券交易委員會(SEC)提交了更新后的紅鯡魚招股書，計劃以“RERE”為證券代碼在紐交所掛牌上市，或?qū)⒊蔀?ldquo;中概股ESG第一股”。知名美港股互聯(lián)網(wǎng)券商老虎證券任承銷商，已開啟萬物新生的0費用打新通道。

　　根據(jù)招股書顯示，萬物新生擬以每股13至15美元的價格發(fā)行1623.3萬ADS(綠鞋前)。據(jù)老虎證券相關(guān)負責人介紹，目前萬物新生的打新通道已上線。投資者進入APP Tiger Trade的“新股申購”頁面即可點擊查看招股書并進行申購，最低申購數(shù)量為100股。按照當前的發(fā)行價區(qū)間計算，最低打新門檻為1040美元。用戶在申購期間參與環(huán)保助力活動，還可獲額外中簽。目前預計萬物新生將于6月18日上市，其申購通道將在6月17日晚19時關(guān)閉。

　　中國最大的二手消費電子產(chǎn)品交易和服務平臺

　　招股書顯示，萬物新生集團是中國最大的二手消費電子產(chǎn)品交易和服務平臺。萬物新生團隊成立于2009年，旗下包括愛回收(二手3C產(chǎn)品C2B回收平臺)、拍機堂(二手3C產(chǎn)品B2B交易平臺)、拍拍(二手優(yōu)品B2C零售平臺)及AHS Device(海外業(yè)務)等。 據(jù)CIC報告顯示，在二手3C交易和服務領(lǐng)域萬物新生集團2020年的交易臺數(shù)和GMV均位列市場排名第一，并且高于第2至5名的總和。

　　從運營表現(xiàn)來看，截至2021年3月31日的LTM(過去12個月)，萬物新生集團全平臺成交的二手商品超過2610萬臺(不含京東備件庫業(yè)務)，以消費電子產(chǎn)品為主，同比增長46.6%。同期，萬物新生集團全平臺GMV總量為228億元(不含京東備件庫業(yè)務)，同比增長66.1%。截至2021年3月31日，萬物新生集團在中國172個城市開拓了755家門店。

　　從財務數(shù)據(jù)來看，萬物新生集團過去12個月(截至2021年3月31日)的整體營收為56.80億元，同比增長49.4%。2020年整體營收為48.58億元，其中核心業(yè)務營收為47.09億元，較2019年同比增長38.2%。收入提升的同時，公司的盈利能力也在不斷改善。伴隨著業(yè)務規(guī)�；�效應及提供包括檢測在內(nèi)的平臺服務收入的增長，公司業(yè)務毛利率不斷提升，平臺take rate(收費率)從2018年的0.5%提升至2019年的2.4%，于2020年達到4.1%，帶動公司整體毛利率從2018年的14.1%提升至2020年的25.7%。與此同時，履約費用率從2019年的16.7%減少至2020年的13.7%，帶動公司履約毛利率從2019年的2.5%大幅提升至2020年的12.0%。

　　公司2020年Non-GAAP調(diào)整后經(jīng)營虧損1.04億元(剔除4000萬一次性費用后)。2021年第一季度，萬物新生集團成交GMV為62億元，同比增長106.7%;營收15.14億元，同比增長118.8%;Non-GAAP調(diào)整后經(jīng)營虧損3357萬元，同比2020年1季度的1.19億元虧損實現(xiàn)大幅減虧。

　　平臺服務收入是萬物新生集團的增長亮點。招股書中顯示，萬物新生集團的服務收入增長趨勢明顯，在整個集團收入占比也有快速提升。2020年集團平臺服務收入為6.14億元，對比2019年平臺服務收入2.02億元，同比增長超過204.5%，平臺服務收入2018年到2020年復合年均增長達627.7%。其中，2018年平臺服務收入占比為0.4%，2019年為5.1%，2020年提升至12.6%。

　　2020年Q2到2021年Q1四個季度，集團平臺服務收入同比增長速度分別為650.4%、167.3%、86.7%、136.8%。截至2021年3月，拍機堂注冊商家數(shù)超過11.5萬，集團平臺屬性初步顯現(xiàn)。

　　招股書同時顯示，早年由于缺乏有效的回收標準和渠道，消費類電子設(shè)備往往在短暫的生命周期后就被閑置或丟棄。根據(jù)CIC的報告，中國的消費類電子設(shè)備的出貨量在2020年達到5.38億。2020年萬物新生平臺上交易的所有消費品中，以手機為主，其余包含如筆記本電腦、平板電腦和數(shù)碼相機等電子產(chǎn)品，奢侈品，家居用品和書籍。此外，盡管部分消費者有購買二手設(shè)備的需求，但是他們認為目前很少有購買高質(zhì)量和可靠的二手設(shè)備的專業(yè)渠道，專業(yè)化和可信賴的二手交易平臺成為剛需。

　　老虎證券美股打新數(shù)量和新股獲配份額持續(xù)領(lǐng)跑互聯(lián)網(wǎng)券商

　　近三年，美股打新已不是什么新鮮事物，但從整個市場來看，只有綜合實力最強的頭部券商才能拿到更多甚至獨家的打新份額，而小券商拿不到份額，用戶則無新可打。

　　在剛過去的2020年，老虎證券成功助力26家中概股成功赴美上市，并包攬了11個獨家打新，包括大熱的燃石醫(yī)學、傳奇生物、金山云、達達集團等均在其中。隨著老虎證券投行業(yè)務的快速發(fā)展，這兩年老虎證券越來越多地以承銷商的身份參與到新經(jīng)濟公司的美股IPO發(fā)行中，因此往往在優(yōu)質(zhì)打新項目資源和份額上占有絕對優(yōu)勢。據(jù)悉，自老虎證券涉水投行業(yè)務的3年來，其已先后向投資者提供了逾70只美股打新服務，其中包括愛奇藝、虎牙、拼多多、嗶哩嗶哩、360金融、騰訊音樂、網(wǎng)易有道等一大批中概股的獨家打新，這一數(shù)字遙遙領(lǐng)先其他互聯(lián)網(wǎng)券商。此前硅谷獨角獸Zoom在納斯達克上市，老虎證券也拿下獨家份額，成為全球唯一提供Zoom新股申購的互聯(lián)網(wǎng)券商。

　　這些優(yōu)質(zhì)打新項目給投資者帶來了真金白銀的高收益。在老虎2020年提供的11支獨家打新中，開盤漲幅即超過10%的就有7只，其中聲網(wǎng)、傳奇生物開盤漲幅分別為125%、60.87%，而聲網(wǎng)首日最高漲幅更達179%，這對于日內(nèi)交易者來說無疑是一筆可觀的收益。而就中簽率來說，相比當下A股、港股打新的一簽難求，美股打新一般由券商自主分配，在老虎證券“普惠制+認購數(shù)量優(yōu)先”的原則下，中簽率相對高的多。據(jù)悉，今年的容聯(lián)云、怪獸充電、知乎、涂鴉智能的上市項目中，老虎證券新股獲配份額均領(lǐng)銜互聯(lián)網(wǎng)券商。

　　打新帶來的賺錢效應，加上申購門檻低、零申購費、高中簽率等優(yōu)勢讓老虎的美股打新逐漸“破圈”，吸引更多投資者參與。此外，由于老虎“一個賬戶玩轉(zhuǎn)美港股” 的賬戶體系還幫助用戶免去資金在不同賬戶之間的繁瑣調(diào)撥，極大提高資金使用效率，真正實現(xiàn)“一健打新”，老虎也因此成為投資者美股打新首選平臺。

　　實際上，投資者參與美股打新的熱情也是史無前例的。就理想汽車來說，數(shù)萬名投資者通過老虎證券提供的獨家申購通道“一鍵打新”，零售側(cè)認購金額達8.77億美元，場面極其火爆。8月底上市的小鵬汽車更是在老虎打新開通的1小時內(nèi)認購金額破億萬美元，最終訂單共計24億美元，再次刷新其IPO認購訂單記錄，成為老虎證券的又一宗標志性承銷項目。

　　打新熱潮的背后折射出，市場對于優(yōu)質(zhì)中概股的認可度不斷提升。老虎證券創(chuàng)始人及CEO巫天華同樣對大部分中概股持長期看好態(tài)度，其表示，從過去10年來看，中概股的PE變化并沒有特別大的下滑，而且，在整體行情向好后，中概股呈現(xiàn)的是領(lǐng)漲的態(tài)勢。在其看來，雖在過去20年里，中概股經(jīng)歷了幾次風波，但優(yōu)秀的企業(yè)經(jīng)受住了考驗，成為受到世界投資者關(guān)注的企業(yè)，而老虎證券要做這些以“百年老店”為發(fā)展目標的企業(yè)和投資者之間的修橋鋪路者，在聯(lián)通雙方、互相認可價值方面持續(xù)發(fā)力。

　　據(jù)悉，老虎證券成立于2014年，是一家高速成長的華人互聯(lián)網(wǎng)券商，旨在通過金融科技提高每個人的投資效率。公司當前以經(jīng)紀業(yè)務為核心，主要面向普通投資者及機構(gòu)投資者提供美股、港股、英股、A股(滬港通/深港通)等全球主要市場的股票交易服務，同時涵蓋資產(chǎn)管理和財富管理服務、機構(gòu)和企業(yè)服務及投資者教育等多種增值服務。目前，公司已取得美國、澳大利亞、新加坡等地的券商牌照或許可。

　　本文不構(gòu)成且不應被視為任何購買證券或其他金融產(chǎn)品的協(xié)議、要約、要約邀請、意見或建議。本文中的任何內(nèi)容均不構(gòu)成老虎證券在投資、法律、會計或稅務方面的意見，也不構(gòu)成某種投資或策略