6月中旬,三星電子暫停采購面板之后,LG電子也同步大幅度下調面板采購需求,面板企業(yè)庫存壓力進一步增加,業(yè)界傳出面板企業(yè)采取不同減產策略以應對終端需求低迷的消息。業(yè)內研判,今年第三季度面板采購需求下降幅度依然大于面板企業(yè)產能減少幅度,面板陷入深度去庫存周期,至少還要一個季度才能扭轉供需格局。
廠商減產應對面板跌價?
自2021年9月面板進入下行周期以來,電視面板價格走低,以TV產能為主的面板企業(yè)開始承壓。2022年6月中旬,三星電子要求所有事業(yè)群暫停采購之后,LG電子也同步大幅度下調面板采購需求,面板企業(yè)庫存壓力進一步增加。業(yè)界傳出一些面板企業(yè)的減產策略,例如下調G8.6和G10.5代線稼動率,降低65英寸和75英寸面板供應,新產線爬坡放緩,TV產能向IT轉移等方式。
針對面板市場走勢,眾多分析機構給出了相對一致的判斷,今年7月,終端需求保持低迷態(tài)勢,面板價格將持續(xù)走低,供需關系暫未有明顯回轉。
群智咨詢(Sigmaintell)TV面板資深分析師李曉燕在接受《中國電子報》記者采訪時表示,今年第二季度,全球LCD TV面板供應面積同比減少1.4%,環(huán)比減少2.9%,預計第三季度全球LCD TV面板供應面積同比下降7.3%,面板陷入深度去庫存周期。
TrendForce集邦咨詢預計第三季度,全球LCD電視面板產能將較原計劃產能減少12%。
Omdia研究指出,2022年第二季度,面板平均產能利用率達到77%,預計第三季度利用率降低至73%。上一個歷史低位是2020年2月的77%,當時正值供過于求導致市場疲軟。
奧維睿沃總經理陳慧在接受《中國電子報》記者采訪時表示,由于面板企業(yè)會在月初根據品牌廠的訂單排產,三星電子、LG電子6月中旬要求砍單,面板企業(yè)來不及調整生產計劃,確實有些措手不及。面板企業(yè)面臨更大的出貨壓力,如果面板價格持續(xù)下跌,面板企業(yè)恐怕要采取更激進的減產計劃來應對。
除了LCD TV面板,其他面板也面臨同樣現狀。受OLED電視需求下滑以及與LCD面板的價差縮小的影響,OLED電視面板需求被進一步抑制。WOLED面板從今年第一季度開始背負高庫存,從第二季度開始韓國G8.5代OLED 面板產線稼動率逐步下調,2022年WOLED面板出貨將遠低于預期,群智咨詢數據顯示,2022年全球OLED 電視面板出貨量為888萬片,同比增長15.0%,增幅低于預期。
面板價格變化符合趨勢
從2020年年中開始的持續(xù)13個月的面板漲價周期于2021年年中畫上了句號。2021年下半年以來,面板價格出現結構性調整,TV、IT類LCD面板價格出現不同程度下跌。2022年以來,受不確定性因素影響,終端需求階段性走低,產品價格承壓。2021年下半年至今,面板業(yè)一直處于下行周期。
市場周期波動在任何一個產業(yè)都是客觀存在的。中國光學光電子行業(yè)協會液晶分會常務副理事長兼秘書長梁新清在今年初接受《中國電子報》記者采訪時表示,伴隨著全球顯示行業(yè)產值、產量均創(chuàng)新高,上一輪景氣周期給國內面板企業(yè)帶來三個顯性結果,一是2018年、2019年投資和儲備的大量新增項目全部釋放了產能,二是盈利都達到歷史最高點,三是整合進一步加速。
產能建設周期、市場需求波動等因素造成了面板的周期性波動。記者以55英寸TV LCD面板為例,梳理2019年~2022年上半年間,面板呈“下行-上行-下行”周期更迭的變化。
在13個月上漲周期之前,面板業(yè)曾經歷了很長一段時間的下行周期。2019年上半年,三條高世代LCD生產線迎來量產爬坡,全球液晶電視面板產能擴張、供過于求,面板價格不斷下降。2020年上半年,過去十年的投資擴張和連續(xù)6個季度TV面板價格長期下跌,疊加新冠肺炎疫情影響,液晶面板市場相對低迷,韓國廠商逐漸關閉LCD產線,產能高度向京東方及TCL華星聚集并開始調控產能。
產能集中與調控,疊加疫情催生大量需求、上游材料緊缺等多種因素影響,從2020年年中開始到2021年上半年間是面板業(yè)的上漲周期,全球LCD TV面板供應緊張,面板價格一度沖高至二倍,且2021年1月-6月間,價格持續(xù)上漲趨勢至236美元。
2022年上半年,受地緣政治、通脹以及需求透支、疫情等多重影響下,終端需求持續(xù)低迷,LCD電視面板價格紛紛下跌,液晶面板價格區(qū)間以及走勢與2020年上半年基本同步。只是2020年7月開始,價格照比6月有所提升,今年7月照比6月還沒有呈現回轉態(tài)勢。
李曉燕表示,今年第一季度,終端市場在通脹、高海運成本及需求透支等因素影響下,頭部品牌大小尺寸面板需求低迷,二線廠商啟動第一輪抄底備貨,拉動第一季度面板出貨數量創(chuàng)第一季度歷史新高。第二季度,市場需求下滑,品牌采購需求收縮,大小尺寸面板出貨有所回落。第三季度,終端品牌將依然執(zhí)行控庫存策略,全球LCD TV面板供應面積同比進一步下降7.3%,但是第三季度面板需求陷入深度去庫存周期。LCD TV面板市場供需比將達8.6%,供需持續(xù)過剩,預計面板價格在低位水平將維持下降趨勢。
TCL創(chuàng)始人、董事長李東生今年5月曾給出判斷:“下行周期到哪里是拐點,我也無法預測,但從產業(yè)經營本身邏輯來看,已經接近底部了。目前調整產品結構、強化技術開發(fā)、拓展海外業(yè)務是發(fā)展的重要驅動力。”
還需一個季度才能恢復供需關系?
面板企業(yè)減產策略將持續(xù)多久,何時能迎來供需平衡是全產業(yè)鏈共同關注的頭等大事。陳慧表示,有三大因素對面板供需狀況恢復非常關鍵。
首先,第三季度面板企業(yè)是否持續(xù)低稼動率運行,今年6月,TV面板投片環(huán)比減少16%,出貨量減少可能達360萬片。如果今年第三季度持續(xù)此稼動率運行,有望帶動供需的反轉。
此外,目前整個產業(yè)鏈庫存積壓嚴重,庫存去化的速度成為重點。今年4月開始,面板企業(yè)整體庫存水位快速增加至2.2周,5月份超過2.5周,即1400萬片的庫存量,高于1-1.5周的安全庫存,即超過500萬-900萬片的場內安全庫存量。今年前5個月面板企業(yè)整體合計場外庫存量也超過500萬片。面板企業(yè)、整機廠、渠道商均面臨庫存壓力,6月初,中國傳統(tǒng)電視廠商庫存周數接近7周。保守估計,目前整個產業(yè)鏈電視面板加整機庫存過剩1000萬以上的單位量,按照目前減產幅度,需要持續(xù)2-3個月才能去化過剩的庫存。
第三季度終端需求能否恢復?“618”是上半年的重要促銷節(jié)點,奧維云網數據顯示,“618”全渠道彩電零售量規(guī)模增長4%。綜合上半年情況看,仍呈下降趨勢,行業(yè)復蘇任重道遠。第三季度作為傳統(tǒng)需求旺季,終端廠為了“黑五”以及“雙11”會積極備貨,在下半年促銷旺季帶動下,品牌廠會積極出貨,消化庫存。但今年在外部因素影響下,整機廠可能下調銷售計劃以及面板采購計劃。雖然最近有一系列家電促銷刺激政策出臺,但下半年國內市場能否借著低價迎來銷量的持續(xù)反彈仍需要觀察。
陳慧向記者強調,如果7、8月面板企業(yè)還能持續(xù)保持低稼動率運行,整個產業(yè)鏈的面板和整機庫存才能得到較好去化。當面板供應寬松的氛圍開始改變,品牌廠才會積極采購。在旺季備貨的加持下,面板供需關系才能扭轉,面板價格才有機會在第三季度迎來一波反彈。
長遠來看,在弱勢的行業(yè)環(huán)境下,面板業(yè)依舊存在很大發(fā)展空間。分技術類別來看,應用高端技術的超高清、高刷新率、高分辨率的產品需求持續(xù)增加;分產品類別來看,電競、折疊、Mini LED背光等產品滲透率逐漸提升。隨下半年旺季的到來、促銷拉動、新產品發(fā)布等方面影響,需求有望出現好轉,產品價格將有機會迎來結構性反彈。
李東生指出,分類別看全球市場對顯示產品需求,手機和TV的增長幅度比較小,但監(jiān)視器、車載、商顯等新應用增長比較快。當下TCL華星正在新的產品結構里,比如中尺寸商顯產品和LTPS產品上增加產能建設。
業(yè)內人士認為,面板企業(yè)短期需加大減產力度,積極靈活地調整產品結構、產能結構同時,應慎重考慮產能釋放的節(jié)奏,適當控制擴產的步伐及新增產能爬坡的進度。同時成本是核心競爭力,還應積極推動降本增效。
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