出 品 | 異觀財經(jīng)
作 者 | 夜叉白雪
重押元宇宙一年多之后,Meta終于重回現(xiàn)實(shí),資本支出的“大頭”又重點(diǎn)用到了改善傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。
在Meta發(fā)布的最新財報中,Meta的營收和凈利潤均呈現(xiàn)了同比下滑的情況,但公布的業(yè)績卻超出了市場的預(yù)期。同時,Meta對新財年做出業(yè)績指引,預(yù)計2023年第一季度總收入將在260億至285億美元之間,高于華爾街預(yù)期,Meta對外釋放出積極的信號,資本市場以公司股價大漲給出了積極的反饋。
Meta超出市場預(yù)期的業(yè)績成色幾何?
美東時間2月1日盤后,社交網(wǎng)絡(luò)與數(shù)字廣告科技巨頭Facebook母公司Meta發(fā)布了2022財年第四季度財務(wù)業(yè)績報告。
此前,Snap暴雷的業(yè)績,以及對于下一個財季悲觀的預(yù)期,讓Meta等的股價受到“牽連”,股價下跌。而此次Meta對新財年做出業(yè)績指引,預(yù)計2023年第一季度總收入將在260億至285億美元之間,高于華爾街預(yù)期,Meta對外釋放出積極的信號,進(jìn)而帶動公司股價大漲,那么Meta最新的財務(wù)業(yè)績到底成色幾何?
一、 季度營收同比下滑4%,好于華爾街預(yù)期的超6%的跌幅。
財報顯示,Meta第四季度營收321.7億美元,同比下降4%,這是Meta連續(xù)三個季度出現(xiàn)營收同比下滑,但值得稱贊的是,四季度營收高于市場預(yù)期的315.3億美元,且與三季度277.14億美元的營收相比,環(huán)比增長16%,這對外釋放了積極的信號。
廣告是Meta最主要的收入來源,公司總營收中超97%的收入由廣告業(yè)務(wù)貢獻(xiàn),也是Meta公司業(yè)績增長的關(guān)鍵驅(qū)動力。
數(shù)據(jù)顯示,2022財年第四季度,Meta廣告業(yè)務(wù)營收312.54億美元,同比下降4%,而市場預(yù)期下降5.5%,報告期內(nèi)廣告業(yè)務(wù)營收環(huán)比增長15%,與公司總營收16%環(huán)比增速接近。
本季度公司廣告業(yè)務(wù)營收的表現(xiàn),超出了市場的預(yù)期。在充滿挑戰(zhàn)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,數(shù)字廣告的需求疲軟、蘋果隱私政策調(diào)整等因素是社交媒體廣告業(yè)務(wù)下滑的重要原因。
Snap在最新財報中表示,在充滿挑戰(zhàn)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,為應(yīng)對疲軟的需求,Snap也在專注于他們的直接回應(yīng)廣告業(yè)務(wù)(direct-response,精準(zhǔn)鎖定潛在客戶,在對方接收到行銷信息時有能力直接回應(yīng)),并試圖提高廣告支出的回報。
而此類型的廣告長期以來占據(jù)Meta廣告收入的“大部分”,且一直是公司業(yè)績增長的關(guān)鍵驅(qū)動力,與Snap相比,Meta的廣告業(yè)務(wù)抗周期能力更強(qiáng)一些,這或許就是Meta業(yè)績指引相對Snap更樂觀的原因所在。
二、 凈利潤最近兩個季度凈利潤腰斬,連續(xù)五個季度同比下滑。
財報顯示,Meta的凈利潤46.5億美元,同比下降55%;每股收益1.76美元,同比下降52%。
需要提醒的是,自從更名重押元宇宙以來,Meta的凈利潤已經(jīng)連續(xù)五個季度同比下降,且2022財年的第三、四季度凈利潤更是連續(xù)兩個季度腰斬,這使得外界質(zhì)疑Meta短期盈利能力持續(xù)衰退,進(jìn)而引發(fā)投資者擔(dān)憂。
三、 全生態(tài)平臺用戶規(guī)模以及Facebook日活用戶實(shí)現(xiàn)向上增長。
財報顯示,第四季度,Meta全生態(tài)平臺月活躍用戶增長了4%,累計達(dá)到37.4億,日活躍用戶數(shù)量增長2%,達(dá)到29.6億。
截至去年第四季度末,F(xiàn)acebook日均活躍用戶(DAU)為20億,同比增長4%,高于市場預(yù)期的19.9億,這是Facebook日活用戶首次突破20億大關(guān);月活用戶(MAU)為29.6億,同比增長2%,略低于預(yù)期29.8億。對此,扎克伯格稱,AI“發(fā)現(xiàn)引擎”以及短視頻功能Reels取得進(jìn)展,是用戶增長的主要推動力。
另外一個衡量貨幣化的關(guān)鍵指標(biāo)是每用戶平均收入(ARPU)值。報告期內(nèi),Meta的家族ARPP為8.63美元,低于上年同期的9.39美元,但高于上一季度的7.53美元。
其中Facebook是Meta家族的“主力軍”,報告期內(nèi),F(xiàn)acebook的ARPU值環(huán)比增長。
優(yōu)先改善傳統(tǒng)業(yè)務(wù),元宇宙戰(zhàn)略向后?
一年多以前,扎克伯格將公司更名為Meta,可以看出其對元宇宙項(xiàng)目的重視。但外界似乎對元宇宙并不感冒。但重金押注元宇宙,卻實(shí)打?qū)嵉慕oMeta造成重大壓力。
畢竟,從Meta收入來源看,數(shù)字廣告業(yè)務(wù)才是公司最關(guān)鍵的增長驅(qū)動。元宇宙貢獻(xiàn)的收入占比不足3%,很長一段時間內(nèi),Meta還是要依賴傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。
數(shù)據(jù)顯示,Meta元宇宙項(xiàng)目Reality Labs第四季度營收7.27億美元,2021年同期為8.77億美元,同比減少17%;報告期內(nèi)營業(yè)虧損同比擴(kuò)大29.5%至42.8億美元。該部門2022全年共虧損137.2億美元,與2021年101.9億美元的虧損相比,虧損擴(kuò)大34.6%。
該部門虧損擴(kuò)大與虛擬頭顯(VRheadset)Quest的銷售額下降有關(guān)。去年10月,Meta推出高端頭顯Quest pro,售價近1500美元(約合人民幣10811元),但這一設(shè)備的銷量并不如意。據(jù)《華爾街日報》去年10月的報道,過去三年里,Quest頭顯的保留率(即所有者持續(xù)使用該頭顯的比例)每年都在下降,超過一半的Quest頭顯用戶在購買該產(chǎn)品6個月后,不會再繼續(xù)使用。
虛擬頭顯方面,扎克伯格稱,今年Meta將繼續(xù)推出下一代虛擬現(xiàn)實(shí)頭顯。扎克伯格在電話會議上表示,已有超200個應(yīng)用軟件在頭顯設(shè)備中獲得超過100萬美元的收入。
押注元宇宙業(yè)務(wù),虛擬現(xiàn)實(shí)(VR)與增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)(AR)硬件產(chǎn)品作為元宇宙的基石,需要大把地砸錢,成本增加是必然。數(shù)據(jù)顯示,2022財年第四季度,該公司的總成本和支出為257.7億美元,同比增長22%,環(huán)比增長17%。2022全年總成本和支出同比增長23%至876.7億美元。
2022年第四季度,該公司研發(fā)費(fèi)用為97.7億美元,同比增長30%,全年研發(fā)費(fèi)用高達(dá)353.4億美元。押注元宇宙持續(xù)高額的費(fèi)用成本,在不斷吞噬公司的利潤,也引發(fā)股東們的不滿。
首席執(zhí)行官扎克伯格在2月1日的財報電話會議上說,為降低成本和提高效率,Meta將裁減一些中層管理人員,并尋求削減表現(xiàn)不佳或不重要的項(xiàng)目。據(jù)悉,該公司去年在其首次大規(guī)模裁員中解雇了13%的員工,約11000人。
裁員之外,Meta打算優(yōu)先考慮其應(yīng)用程序系列業(yè)務(wù)的總體開支,這與去年12月的一篇博客文章一致,該公司在文中表示,它將把總投資的80%用于改善其傳統(tǒng)業(yè)務(wù),Meta終于重回現(xiàn)實(shí),成本和支出的控制,有助于提升公司的盈利空間,這對追求短期盈利的股東們而言,稱得上是一個好消息。
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