受面板價格“量價提升”消息影響 京東方/TCL科技等股價紛紛大漲

　　2月14日，據研調機構Omdia發(fā)布最新電視顯示面板和OEM 情報服務，預期液晶電視制造商采購訂單將從第二季起回升，年度采購計劃也可望增長8%，并主力集中在50 寸以上產品。

　　Omdia指出，韓國和中國的全球一級電視制造商期待已久的液晶電視面板需求復蘇指日可待，估今年第二季出貨將出現年增19% 的強勢反彈，而50 寸和更大尺寸為主的屏幕訂單將達到1.614 億臺或年增率8%，若相關采購計劃得以實現，市場將恢復到2020 年采購高峰，并較過去四年的平均水準高出3%。

　　隨著強勁的市場成長，三星電子和LG電子開始積極規(guī)劃2023年的采購計劃，2023年的面板需求可能會從2022年創(chuàng)下的14年新低開始逐增，年增率有望達22%。

　　同時，中國大陸市場的重新開放使得大陸一級電視制造商得以把握并增加其在全球市場、特別是北美地區(qū)的市占率，在2022年第3季至第4季的面板采購量創(chuàng)下新高，進而完成更大規(guī)模的電視生產計劃。

　　Omdia 顯示面板研究業(yè)務首席分析師Deborah Yang 表示，中國電視制造商傾向在供過于求的市場上，戰(zhàn)略性地提供更多低價面板，以確保品牌自身和代工廠商(OEM) 皆能把握商機，因此推測今年中國廠商仍將增加其采購量，盡管今年第一季需求相對疲軟，但第二季需求開始上升、下半年則可望出現季節(jié)性需求高峰。

　　而在供應方面，由于韓國液晶電視面板產能進一步重組，預計2023年，三星顯示和LGD的液晶電視面板供應量將比2022年下降1400萬片。其中，2023年，LGD液晶面板的產能目標將從原計劃的1200萬片減少為700萬片。三星顯示由于2022年已經完全停止了韓國液晶電視面板的生產，除了清空2022年的一些面板庫存，三星顯示將不再出貨液晶電視面板。

　　國內面板廠方面，由于經濟不確定性和終端市場需求停滯，大多數面板供應商，可能會在2023年繼續(xù)限制產量增長。

　　據京東方近期調研數據顯示，2022 年 9 月全行業(yè)面板廠稼動率降至60%左右，四季度面板廠稼動率小幅恢復，但仍保持在相對較低水平，預計 2022年大尺寸 LCD 投片量同比大幅下降。進入 2023 年一季度傳統(tǒng)淡季，預計行業(yè)將維持低稼動率。

　　展望 2023 年，京東方指出，根據咨詢機構預測，大尺寸 LCD 產品需求面積將重回增長，尤其是 TV 市場的大尺寸化仍將持續(xù);半導體顯示行業(yè)將回歸到正常的淡旺季波動。得益于目前的低庫存態(tài)勢，2023 年二季度，隨著行業(yè)由淡轉旺，LCD 產品將有機會迎來量價齊升。

　　在稼動率方面，據業(yè)內統(tǒng)計，1月面板廠稼動率受春節(jié)假期影響，普遍不到6成，2月有望回到7成。面板廠仍處于減產狀態(tài)，其中，10.5代廠稼動率低于8.5/8.6代廠，因此近期65吋、75吋電視面板報價小幅微漲，約漲1-2美元。

　　但目前漲價主要集中在二、三線品牌廠身上，尤其是有急單需求的廠商會被迫漲價，且有部分廠商已接受;一線電視品牌廠則不愿輕易接受面板廠漲價的要求，買賣雙方之間的博弈戰(zhàn)仍然持續(xù)。

　　有消息稱，京東方等中國大陸面板大廠已通知客戶將調漲電視面板價格，研調機構Omida更指出，2月下旬小尺寸電視面板有機會小漲1至2美元，大尺寸電視面板則有機會調漲8至9美元。

　　業(yè)界認為，近期電視面板庫存已回到健康水平，如果IT面板高庫存狀持續(xù)改善，多數面板廠有機會于第1季營運落底。

　　從長期的行業(yè)格局看，隨著韓廠退出、中國臺灣廠商轉產下，格局向大陸龍頭廠商集中，目前國產LCD產能占比超60%，議價能力將進一步提升，盈利能力有望逐步修復。市調機構DSCC最新報告預測，中國大陸面板廠市占率持續(xù)提升，2022年預計達到72%，其中在電視面板的產能市占率達82%;在LCD面板市占率為76%左右，在OLED面板市占率約46%。

　　中信證券預計大尺寸面板格局向好趨勢不改，未來價格有望趨于穩(wěn)定，并隨季節(jié)性變化小幅波動，認為雙龍頭目前處于估值低位，向上空間遠大于向下風險，有望迎來極佳布局時點，預計股價將隨大尺寸面板景氣度復蘇逐步反彈。

　　值得一提的是，受面板價格“量價提升”的消息影響，早盤面板板塊表現強勢，彩虹股份率先漲停，TCL科技、京東方、華映科技、凱盛科技漲幅靠前。

　　【來源：集微網】