盤點(diǎn)：隱山資本產(chǎn)業(yè)數(shù)字化領(lǐng)域投資布局

　　當(dāng)前，數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為我國經(jīng)濟(jì)社會創(chuàng)新發(fā)展的主要特征。而國家政策支持促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)數(shù)字化電商快速發(fā)展，資本也加大對產(chǎn)業(yè)數(shù)字化電商的投資力度。廣闊的市場前景引來了投資機(jī)構(gòu)的布局。

　　出品|網(wǎng)經(jīng)社B2B與跨境電商部

　　作者|孫琦

　　審稿|勇全

　　題圖|網(wǎng)經(jīng)社圖庫

　　本文就隱山資本在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化領(lǐng)域的投資布局進(jìn)行復(fù)盤。在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化電商賽道上隱山資本在B2B服務(wù)商、紡服B2B、餐飲B2B等領(lǐng)域均有布局。投資的企業(yè)包括：攜客云、辛巴達(dá)、望家歡、百布、叮叮鮮食等。

　　網(wǎng)經(jīng)社將產(chǎn)業(yè)數(shù)字化定義為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化指利用各項(xiàng)現(xiàn)代信息技術(shù)和數(shù)字化手段對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行優(yōu)化、改造、賦能，對產(chǎn)業(yè)鏈上下游的全要素?cái)?shù)字化升級、轉(zhuǎn)型和再造，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)各節(jié)點(diǎn)效率提升。具體包括以產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為重要載體、以產(chǎn)業(yè)電商為核心、以云計(jì)算為代表的數(shù)字技術(shù)作支撐的融合型新產(chǎn)業(yè)、新模式創(chuàng)新。

　　當(dāng)前，產(chǎn)業(yè)電商產(chǎn)業(yè)鏈中的玩家包括：綜合類：阿里巴巴、國聯(lián)股份、網(wǎng)盛生意寶、慧聰集團(tuán)、焦點(diǎn)科技、網(wǎng)庫集團(tuán)、義烏購;垂直類：京東工業(yè)品、震坤行、西域、銳錮商城、鑫方盛、思貝克、捷配、科通芯城、云漢芯城、獵芯網(wǎng)、拍明芯城、上海鋼聯(lián)、歐冶云商、找鋼網(wǎng)、百布、一手、搜布、塑米城、摩貝、找塑料、網(wǎng)筑集團(tuán)、筑集采、小胖熊、康眾汽配、巴圖魯、開思、中馳車福、匯通達(dá)、中農(nóng)網(wǎng)、海上鮮、中商惠民、易久批、凍品在線等;服務(wù)商類：甄云科技、端點(diǎn)、文瀝、商越、勵銷云、萊德云鏈、支出寶、企企通等。

　　一、投資產(chǎn)業(yè)數(shù)字化企業(yè)頻次減弱

　　據(jù)網(wǎng)經(jīng)社“電數(shù)寶”(DATA.100EC.CN)電商大數(shù)據(jù)庫監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2018年8月2日至2023年4月18日，隱山資本累計(jì)參與了7起產(chǎn)業(yè)數(shù)字化領(lǐng)域的投資，涉及公司分別為：攜客云、辛巴達(dá)、望家歡、百布、叮叮鮮食。

　　(一)按事件數(shù)統(tǒng)計(jì)：輪次聚焦B級為主 餐飲B2B領(lǐng)域占比最高

　　輪次數(shù)量分布上，在隱山資本的投資中，B級4起、A級2起、D級1起。

　　行業(yè)數(shù)量分布上，餐飲B2B4起、紡服B2B2起、B2B服務(wù)商1起。

　　年度數(shù)量分布上，2018年1起、2020年2起、2021年2起、2023年2起。

　　城市數(shù)量分布上，廣州2起、北京1起、深圳1起。

　　(二)按總金額統(tǒng)計(jì)：重金押注工業(yè)品電商賽道 北京拿錢最多

　　輪次金額分布上，在隱山資本的投資中，B+輪8.2億元、D輪7.53億元、B輪7億元、A輪5.37億元。

　　行業(yè)金額分布上，餐飲B2B19億元、工業(yè)品電商20.55億元、紡服B2B8.9億元、B2B服務(wù)商2000萬元。

　　年份金額分布上，2018年4億元、2020年7億元、2021年15.53元、2023年1,。57億元。

　　城市金額分布上，深圳18.2億元、廣州8.9億元、北京1億元。

　　二、 專注成長階段企業(yè) 專注現(xiàn)代物流等相關(guān)領(lǐng)域

　　隱山資本成立于2018年，專注于成長階段企業(yè)的私募股權(quán)投資，聚焦中國和亞洲的現(xiàn)代物流服務(wù)、數(shù)智供應(yīng)鏈、新能源以及科技在物流供應(yīng)鏈行業(yè)的相關(guān)應(yīng)用等領(lǐng)域。隱山資本運(yùn)營和管理著5支人民幣基金和2支美元基金，資產(chǎn)管理規(guī)模超過36億美元。旗下管理的基金已投資了南航物流、京東物流和極兔速遞等物流服務(wù)企業(yè)，以及包括G7物聯(lián)、嬴徹科技、福佑卡車、立鏢機(jī)器人、Jet Commerce和Telexistance等在內(nèi)的技術(shù)驅(qū)動型公司。

　　縱觀隱山資本所投資的領(lǐng)域，轉(zhuǎn)變了關(guān)注點(diǎn)，進(jìn)行了多領(lǐng)域投資，隱山資本合伙人董中浪表示，過去，我們更關(guān)注行業(yè)里發(fā)生了哪些商業(yè)模式的創(chuàng)新，出現(xiàn)了什么樣的結(jié)構(gòu)性變化，哪些技術(shù)對產(chǎn)業(yè)帶來重大影響，以及企業(yè)發(fā)展背后的底層邏輯變化。然而，當(dāng)下國際大環(huán)境中，我們更應(yīng)該跟隨國家戰(zhàn)略決策，讀懂世界政治經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)展變化，找到我們自己的結(jié)構(gòu)性機(jī)會�？v觀2019年—2023年間的國家政策文件，其中的核心就是“中國戰(zhàn)略”，而提及最多的，就是“構(gòu)建新發(fā)展格局”。這跟我們物流供應(yīng)鏈行業(yè)是密切相關(guān)的。

　　在“構(gòu)建新發(fā)展格局”戰(zhàn)略與區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展方面，隱山資本認(rèn)為構(gòu)建新發(fā)展格局，亟待處理的就是與區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的關(guān)系。這些年，大家都能深切感受到區(qū)域產(chǎn)業(yè)布局帶來的物流量的變化。產(chǎn)業(yè)集群對于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響是非常大的。中國的區(qū)域經(jīng)濟(jì)是梯級發(fā)展形態(tài)，既有高精尖產(chǎn)業(yè)，也有低端產(chǎn)業(yè)。對于中國來說，實(shí)現(xiàn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，建立全國統(tǒng)一大市場是非常重要的。但痛點(diǎn)就在于，很多地區(qū)都是區(qū)域化市場，每個省都是各自扶持自己的產(chǎn)業(yè)。中國要建立全國統(tǒng)一的大市場，從全球格局上看，其意義巨大。只有這樣，中國的內(nèi)循環(huán)才能對外部產(chǎn)業(yè)和資本形成吸引力。其中重要的是解決兩個問題，一是如何增強(qiáng)國內(nèi)大循環(huán)的內(nèi)生動力和可靠性;二是如何著力提升產(chǎn)業(yè)鏈的韌性和安全水平。

　　再看全球趨勢重構(gòu)安全、可控、有韌性的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈方面，隱山資本認(rèn)為無論是打破運(yùn)營孤島、中斷的應(yīng)對計(jì)劃、平臺化和模塊化、提高員工的應(yīng)變能力，還是端到端無縫連接實(shí)時可見，現(xiàn)在的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、SaaS技術(shù)，都是為了增加供應(yīng)鏈的韌性、安全和可控。而這一系列的變化并不是這幾年發(fā)生的。物流領(lǐng)域也是一樣的。還有一個緯度就是核心技術(shù)的應(yīng)用，核心技術(shù)為重構(gòu)物流供應(yīng)鏈奠定了基礎(chǔ)，核心技術(shù)的進(jìn)步，帶來物流供應(yīng)鏈作業(yè)層面甚至是戰(zhàn)略層面的變化。

　　三、發(fā)掘最具潛力及競爭優(yōu)勢的龍頭企業(yè)

　　在隱山資本投資的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化企業(yè)中，有前途不可估量的“千里馬”企業(yè)攜客云。

　　攜客云成立于2017年6月，是一個制造業(yè)SRM供應(yīng)鏈協(xié)同SaaS應(yīng)用與產(chǎn)業(yè)平臺，為企業(yè)過去的人工(電話、QQ、傳真、郵件)與眾多固定供應(yīng)商的訂單、物流、帳務(wù)尋源等工作，提供SaaS化的應(yīng)用與管理平臺。

　　辛巴達(dá)是一家專注于服裝行業(yè)的柔性供應(yīng)鏈平臺，利用互聯(lián)網(wǎng)和智能技術(shù)鏈接面料商、工人、服裝品牌、設(shè)備商及倉儲物流等服裝行業(yè)相關(guān)角色，并助其升級，建立數(shù)據(jù)透明、自由交易、高效協(xié)同的智能化柔性生產(chǎn)平臺服務(wù)服裝產(chǎn)業(yè)。

　　望家歡是國內(nèi)頭部團(tuán)餐食材配送企業(yè)。業(yè)務(wù)包括農(nóng)業(yè)種植與養(yǎng)殖、農(nóng)產(chǎn)品加工和配送、品牌農(nóng)業(yè)與電子商務(wù)、中央廚房與餐飲管理、農(nóng)業(yè)信息化服務(wù)與供應(yīng)鏈金融服務(wù)等。目前，集團(tuán)擁有130多家分、子公司，服務(wù)客戶近2萬家，主要為政府機(jī)關(guān)、學(xué)校、醫(yī)院、連鎖餐飲企業(yè)和大型商超等企事業(yè)單位

　　百布致力于紡織服裝全產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)智化升級，旗下包括百布、全布、天工、飛梭智紡等多個業(yè)務(wù)板塊，通過數(shù)智化重構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈各核心環(huán)節(jié)，提升產(chǎn)業(yè)鏈效率。

　　叮叮鮮食自2018年1月上線以來，叮叮鮮食在生產(chǎn)端整合了近100家鮮食工廠。根據(jù)團(tuán)隊(duì)提供的數(shù)據(jù)，目前叮叮鮮食能夠提供約 11 大品類，超過 300 種鮮食商品，以包子、飯團(tuán)、關(guān)東煮、咖啡為主。同時，在渠道端已拓展約 10000 家社區(qū)小店，并與多家連鎖便利店形成合作關(guān)系。

　　四、投資約130億元人民幣 聚焦中國和亞洲成長階段企業(yè)

　　據(jù)了解，隱山資本是普洛斯旗下私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，成立于2018年，專注于成長階段企業(yè)的私募股權(quán)投資，聚焦中國和亞洲的現(xiàn)代物流服務(wù)、數(shù)智供應(yīng)鏈、新能源以及物流科技等領(lǐng)域。隱山資本旗下人民幣基金與美元基金的資產(chǎn)管理規(guī)模(AUM)約為250億元人民幣，其中包括全球最大的不動產(chǎn)科技私募基金——隱山現(xiàn)代物流服務(wù)基金(即隱山人民幣PE一期基金)，資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)84億元人民幣。

　　隱山資本自2018年以來，已向80多家企業(yè)投出約130億元人民幣，重點(diǎn)投向現(xiàn)代物流服務(wù)體系、食品供應(yīng)鏈及冷鏈物流領(lǐng)域，包括極兔速遞、縱騰集團(tuán)、跨越速運(yùn)、G7物聯(lián)、嬴徹科技、主線科技、立鏢機(jī)器人、東航物流、望家歡、歐冶云商等業(yè)內(nèi)知名企業(yè)。

　　隱山資本在全球私募不動產(chǎn)投資領(lǐng)域權(quán)威媒體PERE(Private Equity Real Estate)發(fā)布的“PERE全球不動產(chǎn)科技投資20強(qiáng)”(“PERE Proptech 20”)榜單中過去兩年均排名第二，并于2022年首次登上“PEI全球私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)三百強(qiáng)”(“PEI 300”)。