高通Q2財(cái)報(bào)：汽車業(yè)務(wù)亮眼 手機(jī)市場(chǎng)復(fù)蘇跡象難覓

　　受制于全球經(jīng)濟(jì)景氣度低迷、市場(chǎng)需求持續(xù)不振以及庫(kù)存高企等因素困擾，手機(jī)市場(chǎng)的寒意仍在蔓延。

　　手機(jī)芯片巨頭們?cè)诿造F中逆風(fēng)前行。日前，聯(lián)發(fā)科、高通相繼發(fā)布今年一季度財(cái)報(bào)，營(yíng)收利潤(rùn)雙降，需求疲軟以及客戶庫(kù)存調(diào)整成為影響業(yè)績(jī)表現(xiàn)的主因。

　　此前業(yè)界對(duì)于市場(chǎng)下半年會(huì)有所好轉(zhuǎn)的預(yù)期似乎過(guò)于樂(lè)觀，按照目前芯片大廠給出的判斷，未來(lái)市場(chǎng)需求的能見(jiàn)度依然有限，看不到復(fù)蘇跡象。

　　為求生存開始降本增效、優(yōu)化營(yíng)運(yùn)，為求發(fā)展還要保證高投入研發(fā)，芯片大廠們各憑本事，承壓前行，靜待暖春。

　　高光之后 逆風(fēng)前行

　　4日，高通發(fā)布截至2023財(cái)年二季度財(cái)報(bào)(3月季度)，營(yíng)收為92.75億美元，同比下降16.9%，凈利潤(rùn)17.04億美元，同比下降41.9%。

　　2022年的高光表現(xiàn)似乎透支了今年的增長(zhǎng)空間，在創(chuàng)下?tīng)I(yíng)收紀(jì)錄2022財(cái)年，高通每個(gè)季度營(yíng)收都在百億美元以上。

　　本季度，高通芯片業(yè)務(wù)(QCT)收入79億美元，同比下降17%，凈利潤(rùn)同比降低37%;授權(quán)許可業(yè)務(wù)(QTL)業(yè)務(wù)收入13億美元，同比降18%，凈利潤(rùn)同比降25%。

　　從2023財(cái)年Q1(去年12月季度)開始，高通調(diào)整QCT業(yè)務(wù)子板塊分類，將過(guò)去單獨(dú)列出的射頻前端業(yè)務(wù)的收入按類別歸入手機(jī)、物聯(lián)網(wǎng)、汽車三個(gè)板塊。本季度，手機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收61.05億美元，同比下降17%;汽車業(yè)務(wù)4.47億美元，同比增加20%;物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)13.9億美元，同比下降24%。

　　影響營(yíng)收的主要原因包括三個(gè)方面：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、手機(jī)銷量低迷以及高水位的庫(kù)存。代工成本在增加以及研發(fā)投入也影響了利潤(rùn)率的表現(xiàn)。

　　外部環(huán)境似乎很難給手機(jī)和芯片廠商帶來(lái)信心。經(jīng)濟(jì)環(huán)境可能會(huì)導(dǎo)致需求的進(jìn)一步惡化，超過(guò)此前預(yù)期;作為重要市場(chǎng)，中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)目前看不到實(shí)質(zhì)性恢復(fù)的信號(hào);市場(chǎng)仍需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間消化庫(kù)存，高通預(yù)計(jì)這些影響因素和挑戰(zhàn)將在未來(lái)幾個(gè)季度持續(xù)。

　　不確定的未來(lái)盡管充滿挑戰(zhàn)，但高通表示通過(guò)提高手機(jī)中產(chǎn)品的價(jià)值量，多層級(jí)的產(chǎn)品組合，依然有信心和能力駕馭當(dāng)前環(huán)境。同時(shí)，伴隨多樣化戰(zhàn)略的推進(jìn)，積極把握在汽車、物聯(lián)網(wǎng)、PC以和XR領(lǐng)域等非手機(jī)領(lǐng)域的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，加強(qiáng)研發(fā)投入，并最終從宏觀環(huán)境的復(fù)蘇中受益。

　　手機(jī)遇擾 蘋果攪局

　　作為QCT業(yè)務(wù)的重要組成部分，高通手機(jī)芯片銷售收入在Q2實(shí)現(xiàn)61億美元營(yíng)收，雖然較Q1環(huán)比增加6%，但同比下降17%。

　　因通脹上升所帶來(lái)的對(duì)于經(jīng)濟(jì)衰退的持續(xù)性憂慮，推遲了消費(fèi)者對(duì)于非必需品的開支，全球5G網(wǎng)絡(luò)投資的放緩以及中國(guó)市場(chǎng)換機(jī)周期拉長(zhǎng)削弱了2023年智能手機(jī)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力。

　　根據(jù)研究公司Canalys的數(shù)據(jù)，一季度全球智能手機(jī)出貨量下降了13%。IDC發(fā)布的中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量報(bào)告，今年一季度國(guó)內(nèi)出貨約6544萬(wàn)臺(tái)，同比下降11.8%。延續(xù)了2022年以來(lái)每季度出貨量同比降幅超10%的態(tài)勢(shì)。

　　受到2021年下半年缺芯影響，去年年初手機(jī)廠商均加大了備貨力度，疊加需求不振，導(dǎo)致去年下半年起手機(jī)廠商遭遇庫(kù)存高企，雖然此后安卓陣營(yíng)主要廠商加大了去庫(kù)存力度，但整體庫(kù)存水平仍處于高位。

　　高通預(yù)計(jì)今年全球智能手機(jī)市場(chǎng)出貨將下降5%-10%。高通CEO安蒙在財(cái)報(bào)會(huì)上坦言未來(lái)充滿挑戰(zhàn)，并稱“手機(jī)市場(chǎng)正變得非常困難”。

　　一些其他因素也對(duì)高通的手機(jī)業(yè)務(wù)造成了干擾，特別是在高端市場(chǎng)。華為此前退出的市場(chǎng)空間并沒(méi)有按照劇本落入安卓陣營(yíng)的口袋，而是被蘋果搶去大部分份額。此外，二手手機(jī)開始蠶食高端市場(chǎng)，這其中，蘋果也是主力且份額持續(xù)增長(zhǎng)。高通方面已表示注意到這一動(dòng)向并將密切關(guān)注。

　　盡管如此，高通仍然占據(jù)手機(jī)芯片高價(jià)值食物鏈的頂端并且持續(xù)收獲市場(chǎng)份額。驍龍8系列高端芯片正在借助手機(jī)廠商的旗艦機(jī)型持續(xù)拓展，對(duì)于3月發(fā)布的第二代驍龍7+平臺(tái)，高通也進(jìn)行了大量投資并進(jìn)行了重新的定位，進(jìn)一步提升了在中高端產(chǎn)品方面的競(jìng)爭(zhēng)力。在日前市調(diào)機(jī)構(gòu)TechInsights公布的2022年全球智能手機(jī)應(yīng)用處理器市場(chǎng)報(bào)告中，高通以38.6%的收入份額位列第一。

　　多元拓展 持續(xù)挺進(jìn)

　　近年來(lái)，高通大力推進(jìn)多元化戰(zhàn)略，希望通過(guò)加大投入將技術(shù)和產(chǎn)品拓展到汽車、工業(yè)、網(wǎng)絡(luò)等更多領(lǐng)域，減少對(duì)手機(jī)業(yè)務(wù)的依賴，成為推動(dòng)營(yíng)收增長(zhǎng)的“第二曲線”。但實(shí)現(xiàn)在這些領(lǐng)域的提升也需要投入大量的人力、研發(fā)資源和時(shí)間，近兩年高通的員工數(shù)量平均每年有5000名以上的擴(kuò)充。

　　高通的汽車業(yè)務(wù)一直穩(wěn)健增長(zhǎng)，盡管目前營(yíng)收占比較小，但考慮到車規(guī)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和驗(yàn)證周期，以及目前驍龍數(shù)字底盤方案在市場(chǎng)中的滲透速度，汽車業(yè)務(wù)一直被高通寄予厚望。本季度，高通汽車業(yè)務(wù)4.47億美元，同比增加20%，成為QCT業(yè)務(wù)中唯一同比增長(zhǎng)的板塊。

　　本季度，高通的智能座艙和5G技術(shù)方案平臺(tái)共贏得了12個(gè)新設(shè)計(jì)，并與梅賽德斯-奔馳合作開發(fā)下一代智能座艙平臺(tái)。日前，高通的第三代驍龍駕駛艙平臺(tái)已經(jīng)應(yīng)用在Xpeng P7i和Lotus的新Eletre SUV車型。

　　在自動(dòng)駕駛方面，高通優(yōu)先考慮國(guó)外如寶馬等大客戶需求，去年雙方達(dá)成長(zhǎng)期技術(shù)合作。在今年下半年，高通方面表示，將會(huì)宣布ADAS方面的一些創(chuàng)新技術(shù)及成果。

　　對(duì)于目前在中國(guó)市場(chǎng)的現(xiàn)狀高通表示滿意，并預(yù)計(jì)份額將會(huì)繼續(xù)增加。

　　在物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)方面，高通表示與手機(jī)市場(chǎng)遭遇的挑戰(zhàn)類似，Q2收入14億美元，同比下降了24%。

　　目前物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的三個(gè)板塊(消費(fèi)類、工業(yè)、邊緣網(wǎng)絡(luò))中，高通正在積極推進(jìn)windows系統(tǒng)與驍龍生態(tài)的融合，并將生態(tài)拓展到軟硬件以及OEM和渠道合作伙伴領(lǐng)域。同時(shí)，高通自研CPU芯片平臺(tái)Orion將如期在2024年推出商業(yè)設(shè)備。

　　為實(shí)現(xiàn)多元化拓展，高通也在尋求更多并購(gòu)的機(jī)會(huì)，但目前受制于大環(huán)境的制約，高通方面坦言不得不謹(jǐn)慎前行。

　　降本增效 研發(fā)不減

　　在市場(chǎng)復(fù)蘇前景并不明朗的情況下，同眾多半導(dǎo)體企業(yè)巨頭一樣，高通方面計(jì)劃通過(guò)降本增效的方式度過(guò)困境。高通此前表示，將減少如手機(jī)等成熟業(yè)務(wù)領(lǐng)域的支出，對(duì)某些職能部門進(jìn)行選擇性裁員，通過(guò)縮減開支，精簡(jiǎn)業(yè)務(wù)，提高運(yùn)營(yíng)效率等，將全年運(yùn)營(yíng)費(fèi)用縮減5%。同時(shí)，高通也表示也會(huì)為汽車和物聯(lián)網(wǎng)的多樣化投資提供資金。

　　此前，有外媒報(bào)道稱，高通將于財(cái)報(bào)會(huì)上宣布全球裁員5%，其中移動(dòng)部門將裁減約20%，也有外媒報(bào)道指出高通已經(jīng)在以色列以及圣地亞哥等地進(jìn)行裁員，但在此次財(cái)報(bào)會(huì)上，高通并未提及此事，截至目前也并未對(duì)此進(jìn)行過(guò)回應(yīng)。

　　但高通的Q2財(cái)報(bào)顯示，當(dāng)季涉及重組人員遣散費(fèi)用為2.08億美元。而Q1財(cái)報(bào)中，相關(guān)費(fèi)用為8000萬(wàn)美元。高通仍強(qiáng)調(diào)，隨著環(huán)境的不斷發(fā)展，將評(píng)估和執(zhí)行額外的降低成本機(jī)會(huì)，以幫助其達(dá)成降本的目標(biāo)。

　　逆風(fēng)前行并沒(méi)有讓高通減少在研發(fā)上的投入，這也是所有科技巨頭在當(dāng)下環(huán)境下的共識(shí)，充足的研發(fā)投入是穿越周期，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的保證。

　　本季度，高通研發(fā)費(fèi)用為22.1億美元，同比增長(zhǎng)24%。但相比過(guò)去兩年間研發(fā)費(fèi)用逐季遞增，本季度研發(fā)費(fèi)用環(huán)比略降。

　　生成式AI 投身其中

　　今年以來(lái)，ChatGPT所引發(fā)的生成式AI大模型掀起熱潮，成為各行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。手機(jī)企業(yè)目前已經(jīng)在ChatGPT方面著手準(zhǔn)備，但顯然更多還要依靠芯片等底層算力的支持。

　　作為一家在AI方面投入十余年的高科技企業(yè)，高通也不想錯(cuò)過(guò)這樣的機(jī)會(huì)。大模型在能耗以及云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施上提出了更多成本方面的要求，而利用邊緣AI的能力，將有助于降低成本，同時(shí)能夠改進(jìn)延遲、安全性等方面的能力。

　　在今年的MWC期間，高通展示了在Android智能手機(jī)上運(yùn)行Stable Diffusion模型的能力。Diffusion是一個(gè)流行的基礎(chǔ)生成式AI模型，能夠基于文本輸入來(lái)創(chuàng)作圖像。該模型參數(shù)超過(guò)10億，此前主要限于在云端運(yùn)行。

　　此次財(cái)報(bào)會(huì)上，高通方面表示，在未來(lái)幾個(gè)月里，將能夠?qū)崿F(xiàn)終端AI性能的顯著提高，在不影響電池壽命的情況下，在手機(jī)上實(shí)現(xiàn)運(yùn)行超過(guò)100億個(gè)參數(shù)的模型。高通將在2024年大幅提高產(chǎn)品的這種能力，也將推進(jìn)類似技術(shù)在汽車以及PC領(lǐng)域的進(jìn)入。

　　高通方面認(rèn)為，在AI方面擁有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。一直以來(lái)高通在推進(jìn)邊緣側(cè)AI的部署，憑借多年來(lái)在AI領(lǐng)域的研發(fā)投入以及每年數(shù)百萬(wàn)計(jì)的AI設(shè)備的出貨，從手機(jī)到PC、汽車和物聯(lián)網(wǎng)等廣泛設(shè)備中，高通將處于即將到來(lái)的變革和轉(zhuǎn)型的前沿。