高通Q2財報：汽車業(yè)務亮眼 手機市場復蘇跡象難覓

　　受制于全球經濟景氣度低迷、市場需求持續(xù)不振以及庫存高企等因素困擾，手機市場的寒意仍在蔓延。

　　手機芯片巨頭們在迷霧中逆風前行。日前，聯發(fā)科、高通相繼發(fā)布今年一季度財報，營收利潤雙降，需求疲軟以及客戶庫存調整成為影響業(yè)績表現的主因。

　　此前業(yè)界對于市場下半年會有所好轉的預期似乎過于樂觀，按照目前芯片大廠給出的判斷，未來市場需求的能見度依然有限，看不到復蘇跡象。

　　為求生存開始降本增效、優(yōu)化營運，為求發(fā)展還要保證高投入研發(fā)，芯片大廠們各憑本事，承壓前行，靜待暖春。

　　高光之后 逆風前行

　　4日，高通發(fā)布截至2023財年二季度財報(3月季度)，營收為92.75億美元，同比下降16.9%，凈利潤17.04億美元，同比下降41.9%。

　　2022年的高光表現似乎透支了今年的增長空間，在創(chuàng)下營收紀錄2022財年，高通每個季度營收都在百億美元以上。

　　本季度，高通芯片業(yè)務(QCT)收入79億美元，同比下降17%，凈利潤同比降低37%;授權許可業(yè)務(QTL)業(yè)務收入13億美元，同比降18%，凈利潤同比降25%。

　　從2023財年Q1(去年12月季度)開始，高通調整QCT業(yè)務子板塊分類，將過去單獨列出的射頻前端業(yè)務的收入按類別歸入手機、物聯網、汽車三個板塊。本季度，手機相關業(yè)務營收61.05億美元，同比下降17%;汽車業(yè)務4.47億美元，同比增加20%;物聯網業(yè)務13.9億美元，同比下降24%。

　　影響營收的主要原因包括三個方面：宏觀經濟環(huán)境、手機銷量低迷以及高水位的庫存。代工成本在增加以及研發(fā)投入也影響了利潤率的表現。

　　外部環(huán)境似乎很難給手機和芯片廠商帶來信心。經濟環(huán)境可能會導致需求的進一步惡化，超過此前預期;作為重要市場，中國手機市場目前看不到實質性恢復的信號;市場仍需要相當長的時間消化庫存，高通預計這些影響因素和挑戰(zhàn)將在未來幾個季度持續(xù)。

　　不確定的未來盡管充滿挑戰(zhàn)，但高通表示通過提高手機中產品的價值量，多層級的產品組合，依然有信心和能力駕馭當前環(huán)境。同時，伴隨多樣化戰(zhàn)略的推進，積極把握在汽車、物聯網、PC以和XR領域等非手機領域的增長機會，加強研發(fā)投入，并最終從宏觀環(huán)境的復蘇中受益。

　　手機遇擾 蘋果攪局

　　作為QCT業(yè)務的重要組成部分，高通手機芯片銷售收入在Q2實現61億美元營收，雖然較Q1環(huán)比增加6%，但同比下降17%。

　　因通脹上升所帶來的對于經濟衰退的持續(xù)性憂慮，推遲了消費者對于非必需品的開支，全球5G網絡投資的放緩以及中國市場換機周期拉長削弱了2023年智能手機增長的驅動力。

　　根據研究公司Canalys的數據，一季度全球智能手機出貨量下降了13%。IDC發(fā)布的中國智能手機市場出貨量報告，今年一季度國內出貨約6544萬臺，同比下降11.8%。延續(xù)了2022年以來每季度出貨量同比降幅超10%的態(tài)勢。

　　受到2021年下半年缺芯影響，去年年初手機廠商均加大了備貨力度，疊加需求不振，導致去年下半年起手機廠商遭遇庫存高企，雖然此后安卓陣營主要廠商加大了去庫存力度，但整體庫存水平仍處于高位。

　　高通預計今年全球智能手機市場出貨將下降5%-10%。高通CEO安蒙在財報會上坦言未來充滿挑戰(zhàn)，并稱“手機市場正變得非常困難”。

　　一些其他因素也對高通的手機業(yè)務造成了干擾，特別是在高端市場。華為此前退出的市場空間并沒有按照劇本落入安卓陣營的口袋，而是被蘋果搶去大部分份額。此外，二手手機開始蠶食高端市場，這其中，蘋果也是主力且份額持續(xù)增長。高通方面已表示注意到這一動向并將密切關注。

　　盡管如此，高通仍然占據手機芯片高價值食物鏈的頂端并且持續(xù)收獲市場份額。驍龍8系列高端芯片正在借助手機廠商的旗艦機型持續(xù)拓展，對于3月發(fā)布的第二代驍龍7+平臺，高通也進行了大量投資并進行了重新的定位，進一步提升了在中高端產品方面的競爭力。在日前市調機構TechInsights公布的2022年全球智能手機應用處理器市場報告中，高通以38.6%的收入份額位列第一。

　　多元拓展 持續(xù)挺進

　　近年來，高通大力推進多元化戰(zhàn)略，希望通過加大投入將技術和產品拓展到汽車、工業(yè)、網絡等更多領域，減少對手機業(yè)務的依賴，成為推動營收增長的“第二曲線”。但實現在這些領域的提升也需要投入大量的人力、研發(fā)資源和時間，近兩年高通的員工數量平均每年有5000名以上的擴充。

　　高通的汽車業(yè)務一直穩(wěn)健增長，盡管目前營收占比較小，但考慮到車規(guī)產品的設計和驗證周期，以及目前驍龍數字底盤方案在市場中的滲透速度，汽車業(yè)務一直被高通寄予厚望。本季度，高通汽車業(yè)務4.47億美元，同比增加20%，成為QCT業(yè)務中唯一同比增長的板塊。

　　本季度，高通的智能座艙和5G技術方案平臺共贏得了12個新設計，并與梅賽德斯-奔馳合作開發(fā)下一代智能座艙平臺。日前，高通的第三代驍龍駕駛艙平臺已經應用在Xpeng P7i和Lotus的新Eletre SUV車型。

　　在自動駕駛方面，高通優(yōu)先考慮國外如寶馬等大客戶需求，去年雙方達成長期技術合作。在今年下半年，高通方面表示，將會宣布ADAS方面的一些創(chuàng)新技術及成果。

　　對于目前在中國市場的現狀高通表示滿意，并預計份額將會繼續(xù)增加。

　　在物聯網業(yè)務方面，高通表示與手機市場遭遇的挑戰(zhàn)類似，Q2收入14億美元，同比下降了24%。

　　目前物聯網業(yè)務的三個板塊(消費類、工業(yè)、邊緣網絡)中，高通正在積極推進windows系統(tǒng)與驍龍生態(tài)的融合，并將生態(tài)拓展到軟硬件以及OEM和渠道合作伙伴領域。同時，高通自研CPU芯片平臺Orion將如期在2024年推出商業(yè)設備。

　　為實現多元化拓展，高通也在尋求更多并購的機會，但目前受制于大環(huán)境的制約，高通方面坦言不得不謹慎前行。

　　降本增效 研發(fā)不減

　　在市場復蘇前景并不明朗的情況下，同眾多半導體企業(yè)巨頭一樣，高通方面計劃通過降本增效的方式度過困境。高通此前表示，將減少如手機等成熟業(yè)務領域的支出，對某些職能部門進行選擇性裁員，通過縮減開支，精簡業(yè)務，提高運營效率等，將全年運營費用縮減5%。同時，高通也表示也會為汽車和物聯網的多樣化投資提供資金。

　　此前，有外媒報道稱，高通將于財報會上宣布全球裁員5%，其中移動部門將裁減約20%，也有外媒報道指出高通已經在以色列以及圣地亞哥等地進行裁員，但在此次財報會上，高通并未提及此事，截至目前也并未對此進行過回應。

　　但高通的Q2財報顯示，當季涉及重組人員遣散費用為2.08億美元。而Q1財報中，相關費用為8000萬美元。高通仍強調，隨著環(huán)境的不斷發(fā)展，將評估和執(zhí)行額外的降低成本機會，以幫助其達成降本的目標。

　　逆風前行并沒有讓高通減少在研發(fā)上的投入，這也是所有科技巨頭在當下環(huán)境下的共識，充足的研發(fā)投入是穿越周期，實現可持續(xù)發(fā)展的保證。

　　本季度，高通研發(fā)費用為22.1億美元，同比增長24%。但相比過去兩年間研發(fā)費用逐季遞增，本季度研發(fā)費用環(huán)比略降。

　　生成式AI 投身其中

　　今年以來，ChatGPT所引發(fā)的生成式AI大模型掀起熱潮，成為各行業(yè)關注的焦點。手機企業(yè)目前已經在ChatGPT方面著手準備，但顯然更多還要依靠芯片等底層算力的支持。

　　作為一家在AI方面投入十余年的高科技企業(yè)，高通也不想錯過這樣的機會。大模型在能耗以及云計算基礎設施上提出了更多成本方面的要求，而利用邊緣AI的能力，將有助于降低成本，同時能夠改進延遲、安全性等方面的能力。

　　在今年的MWC期間，高通展示了在Android智能手機上運行Stable Diffusion模型的能力。Diffusion是一個流行的基礎生成式AI模型，能夠基于文本輸入來創(chuàng)作圖像。該模型參數超過10億，此前主要限于在云端運行。

　　此次財報會上，高通方面表示，在未來幾個月里，將能夠實現終端AI性能的顯著提高，在不影響電池壽命的情況下，在手機上實現運行超過100億個參數的模型。高通將在2024年大幅提高產品的這種能力，也將推進類似技術在汽車以及PC領域的進入。

　　高通方面認為，在AI方面擁有獨特優(yōu)勢。一直以來高通在推進邊緣側AI的部署，憑借多年來在AI領域的研發(fā)投入以及每年數百萬計的AI設備的出貨，從手機到PC、汽車和物聯網等廣泛設備中，高通將處于即將到來的變革和轉型的前沿。