華為“通衛(wèi)星”，蘋果“好奇心”，終端之爭供應(yīng)商受益

　　9月13日凌晨，蘋果新品發(fā)布會如期舉行，蘋果正式發(fā)布了包括iPhone 15、15 Plus、15 Pro、15 Pro Max四款機型。

　　值得一提的是，這場科技界的“春晚”，不再是蘋果的獨角戲，會后的報道里，彭博社、華爾街日報等一眾外媒紛紛提及“華為競爭”。

　　自8月底以來，華為新機持續(xù)熱銷，被央視評論為“爭氣機”的Mate 60 Pro更是向供應(yīng)鏈加單1500萬至1700萬臺，把華為全年銷量預(yù)期拉高上千萬臺。

　　如今，兩大科技巨頭同臺競技，兩個產(chǎn)品系列交相輝映，一場同屬于消費者和智能手機全產(chǎn)業(yè)的科技盛宴正在到來。

　　iPhone 15 Pro VS Mate 60 Pro

　　iPhone 15系列終于向外界揭開神秘面紗。

　　“好奇心上沒上頭”另說，蘋果新機與Mate 60系列的對比，恐怕才是各界最關(guān)注的事情。在松果財經(jīng)看來，芯片和攝像是對比的焦點。

　　一來，華為攜麒麟芯片卷土歸來，而蘋果也首次推出已出Pro命名的A系列處理器。

　　從數(shù)碼博主的拆機視頻來看，華為Mate 60 Pro芯片拼音標志及制造地為中國內(nèi)地的“CN”標識，而其性能表現(xiàn)在多任務(wù)處理、AI計算和圖形渲染等方面表現(xiàn)出色，證明“中國芯”的突破。

　　與此同時，蘋果此次新機最大的亮點也是性能，從其全球首發(fā)的3nm芯片A17 Pro來看，蘋果iPhone 15 Pro甚至可以運行PC/主機游戲了。A17 Pro擁有190億晶體管，配備6核CPU，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)引擎每秒35萬億次操作，最高10Gbps傳輸速度。

　　華為的5G與中國芯，蘋果的性能加倍升級，讓智能手機的技術(shù)之爭踏上新高地。

　　二來，華為Mate60Pro高級影像系統(tǒng)亮點多多，蘋果iPhone 15 Pro相比以往也有所優(yōu)化。

　　華為Mate60Pro影像亮點有三：一是5000萬后置主攝像頭像素;二是1200萬像素的超廣角鏡頭以及4800萬像素的長焦微距二合一鏡頭;三是超光變主攝，物理光圈十檔可調(diào)，這一點“遙遙領(lǐng)先”。

　　蘋果iPhone 15 Pro依然是三攝方案，但是在全新的涂層減少鏡頭眩光下，鬼影問題可能會得到改善，人像和夜間模式的弱光成像效果也更好。同時，iPhone 15 Pro Max帶來了1200萬像素的5倍潛望式長焦鏡頭，采用四重棱鏡設(shè)計，整體可實現(xiàn)微距、13、24、28、35、48、120mm七個焦段的拍攝。

　　總之，5000萬像素結(jié)合AI 算法，不管是華為新機還是蘋果新機，在大部分場景都足以滿足攝影需求了。

　　從各方面來看，這兩款手機代表了智能手機性能的新高，尤其是華為帶來的靈犀通信技術(shù)和衛(wèi)星電話功能，為智能手機市場注入新的創(chuàng)新動能。而兩款手機發(fā)布的背后，將有一眾產(chǎn)業(yè)鏈玩家隨之受益。

　　“幕后玩家”的狂歡

　　自從Mate 60系列開售以來，華為以一己之力帶動了多個科技板塊的集體上漲。尤其是低迷已久的消費電子板塊，8月29日起應(yīng)聲而漲，逆勢反彈。

　　投資者“用腳投票”，證明了科技大廠的“終端帶動”作用�？萍夹袠I(yè)強調(diào)技術(shù)集成，品牌實力雄厚的終端企業(yè)往往是整條產(chǎn)業(yè)鏈中的“鏈主”，對中上游供應(yīng)商的業(yè)績增長、技術(shù)迭代都起到帶動作用。

　　華為和蘋果，毫無疑問是智能手機行業(yè)的“鏈主”。

　　華為在A股的供應(yīng)商企業(yè)數(shù)量超過了500家，其中與智能手機相關(guān)的預(yù)計超過了100家。而彭博社近期一篇文章指出，蘋果每年都會列出為其iPhone、MacBook和其他設(shè)備生產(chǎn)組件的主要供應(yīng)商，2022年，該名單包含188家公司。

　　更重要的是，細究兩大供應(yīng)商名單，可以進一步發(fā)現(xiàn)中國消費電子各領(lǐng)域龍頭們重合的身影。根據(jù)財聯(lián)社、四象工作室研究，兩大科技巨頭的手機供應(yīng)鏈包含了眾多重合的中國消費電子頭部企業(yè)。比如，消費電子產(chǎn)品功能視窗及外觀防護零部件的龍頭藍思科技、顯示領(lǐng)域龍頭京東方、消費電子聲學龍頭歌爾股份等。

　　毫無疑問，作為細分領(lǐng)域的龍頭，這幾家公司在技術(shù)和產(chǎn)能等方面的優(yōu)勢決定了頭部品牌選擇供應(yīng)商時都會把它們列入名單。

　　以藍思科技為例，基于精密結(jié)構(gòu)件的技術(shù)和資源優(yōu)勢，藍思科技在消費電子領(lǐng)域通過一站式ODM精密制造平臺可以滿足各大客戶的需求。同時，藍思科技多年旺季生產(chǎn)的經(jīng)驗，保證了相對充足的產(chǎn)能。9月6日，藍思在投資者互動平臺表示，目前湘潭園區(qū)已有多款高端手機量產(chǎn)。

　　因此，為蘋果做前后蓋板、金屬中框和攝像頭模組等零部件的同時，藍思科技也現(xiàn)身華為華為結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商名單。

　　透過這一現(xiàn)象，不難看出華為Mate 60系列銷售火爆和蘋果iPhone 15系列發(fā)布，將給消費電子產(chǎn)業(yè)鏈帶來雙倍利好。

　　與此同時，兩大系列產(chǎn)品的“黑科技”之爭，也反映出消費電子中上游供應(yīng)商們正在走上一條邊界更寬的道路。

　　消費電子價值鏈升級

　　“第二代昆侖玻璃，耐摔能力又提升1倍”“超可靠玄武架構(gòu)，可靠性和防護功能更為加強”……“歷史上最輕的iPhone Pro機型”“空間視頻拍攝”……

　　兩個系列產(chǎn)品的新標簽里，透露出核心供應(yīng)商們的技術(shù)迭代。比如，iPhone 15 Pro最輕之名，離不開邊框生產(chǎn)廠商引入的鈦合金材質(zhì)。

　　值得一提的是，這些技術(shù)的創(chuàng)新與迭代，不僅為智能手機產(chǎn)業(yè)注入了新的發(fā)展動能，也被擴展至更多領(lǐng)域，書寫著消費電子龍頭們的第二、第三增長曲線。

　　一來，技術(shù)迭代將引領(lǐng)智能手機市場走出低迷期。

　　近年來，智能手機市場陷入增長瓶頸。Canalys數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度同比下滑12%，第二季度同比下降11%，全球智能手機出貨量連續(xù)第五個季度下滑。

　　這一背景下，華為攜5G、衛(wèi)星通信等眾多先進技術(shù)王者歸來，蘋果拿出“空間拍攝”技術(shù)與Vision Pro搭配解鎖“元宇宙密碼”，讓外界看到了智能手機需求拐點到來的信號。

　　對此，國泰君安證券指出：“Mate 60 Pro正式上線，未來有望引領(lǐng)華為手機銷量高增長，華為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈直接受益，有望率先走出行業(yè)周期底部，實現(xiàn)業(yè)績增長。”

　　供應(yīng)商的反饋也證明了這一點。根據(jù)第一財經(jīng)的報道，藍思科技投資者專線工作人員表示，由于客戶情況的變化，訂單量有所提升，而具體業(yè)績情況還要綜合考慮下游終端銷售情況。

　　同時，除了直接影響業(yè)績，華為、蘋果同臺競技，也對消費電子產(chǎn)業(yè)的升級起到了推動作用。9月9日，天風證券分析師郭明錤發(fā)文稱：“華為的歸來對消費者其實是好事，這可以逼迫 Apple 走出舒適圈并更積極創(chuàng)新。”保持活躍的競爭，是科技行業(yè)加速向前跑的動力。近年來，智能手機市場需求低迷，很難說沒有創(chuàng)新不足的原因。

　　這一次，兩大科技巨頭的新品升級均為消費者帶來了更出色的攝影和性能體驗，證明隨著華為回歸，蘋果再次迎來強有力的挑戰(zhàn)。

　　而手機大廠的科技競賽，將促使各環(huán)節(jié)供應(yīng)商的技術(shù)迭代。因此，在科技大廠競爭中，智能手機產(chǎn)業(yè)有望迎來一輪升級潮。

　　二來，底層技術(shù)的突破，加速了消費電子公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展。

　　隨著新一代智能硬件設(shè)備興起和新能源汽車迅猛發(fā)展，頭部廠商正在通過自主研發(fā)掌握技術(shù)迭代的主導權(quán)，拓展產(chǎn)業(yè)鏈縱深。

　　2023年上半年，藍思科技在智能手機與電腦類業(yè)務(wù)上穩(wěn)定需求，而長期資源投入的新能源汽車行業(yè)正在帶來新的增長曲線。結(jié)合財報，可以看見藍思新能源汽車及智能座艙類業(yè)務(wù)營收上半年同比增長54.98%。

　　無獨有偶，歌爾股份也在今年上半年推出了用于車載AR-HUD的新一代DLP技術(shù)PGU模組，在新能源汽車行業(yè)的資源投入轉(zhuǎn)化為更具耐溫性、穩(wěn)定性的產(chǎn)品。

　　業(yè)績增長與新產(chǎn)品，是消費電子龍頭聚集研發(fā)、資金等資源的成果。根據(jù)財報，藍思科技上半年研發(fā)投入11.43億元，已獲得專利授權(quán)2189件;而歌爾股份上半年啟用了歌爾光學上海研發(fā)中心，專門用于前沿AR光學技術(shù)和車載HUD光學業(yè)務(wù)的探索。

　　而作為下一代互聯(lián)網(wǎng)流量入口，新能源汽車和XR設(shè)備也有望打開消費電子行業(yè)新的發(fā)展空間。

　　一方面，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展帶動了汽車電子的需求增長。尤其隨著智能網(wǎng)聯(lián)汽車政策暖風頻吹，國家啟動智能網(wǎng)聯(lián)汽車準入和上路通行試點，汽車智能化挺進縱深，車載智能硬件正在成為消費電子廠商新的增長機遇。

　　另一方面，XR市場同樣具備廣闊的前景。比如，作為新的媒介載體，VR產(chǎn)品因沉浸、交互等特性有望逐步取代游戲機、投影儀、電視等娛樂電子設(shè)備的市場空間。

　　隨著XR設(shè)備逐步走向健身、醫(yī)療、教育、工業(yè)生產(chǎn)等行業(yè)應(yīng)用，其生態(tài)規(guī)模有望超過智能手機產(chǎn)業(yè)。

　　結(jié)語

　　總之，華為與蘋果的同臺競技，拉動智能手機市場復(fù)蘇，是消費電子大廠正在走出業(yè)績底部的信號。

　　而透過兩款新機系列的種種技術(shù)創(chuàng)新，我們還能看到以智能手機為增長基石，以多層次的業(yè)務(wù)布局開拓新空間，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈巨頭們正在進行一場產(chǎn)業(yè)鏈價值格局的重新分配，從而勾勒出新的成長藍圖。