2023年的手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈,可謂跌宕起伏。
上半年由于消費(fèi)不及預(yù)期造成庫存積壓,行業(yè)經(jīng)歷了多個(gè)季度的庫存整理時(shí)期。隨著下半年華為入局和行業(yè)進(jìn)入銷售旺季,疊加庫存狀況走向健康,行業(yè)正逐漸回暖。
記者綜合梳理頭部手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn),年內(nèi)或許增收未必是核心命題,但增利似乎是廠商核心目的。此外,廠商也紛紛強(qiáng)調(diào)內(nèi)部管理的效用。
進(jìn)入2024年,手機(jī)行業(yè)的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)似乎已經(jīng)明確。Counterpoint近期發(fā)布的報(bào)告顯示,2024年第一季度中國智能手機(jī)銷量同比增長1.5%,環(huán)比增長4.6%,連續(xù)第二個(gè)季度同比正增長。預(yù)計(jì)2024年行業(yè)銷售將實(shí)現(xiàn)低個(gè)位數(shù)同比增長。
低位增長意味著2024年的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境依然面臨挑戰(zhàn)。隨著華為回歸,國內(nèi)其他頭部廠商傾向于在中低端價(jià)位段激烈競(jìng)爭(zhēng),由此考驗(yàn)著手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的溝通協(xié)同和產(chǎn)品定義。當(dāng)然對(duì)于手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈公司而言,在手機(jī)之外探尋新的業(yè)務(wù)增長極也在逐漸顯效。
穩(wěn)步復(fù)蘇
多名從業(yè)者都告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者,手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈在2023年下半年開始,就已經(jīng)陸續(xù)進(jìn)入庫存健康狀態(tài),此前則經(jīng)歷了一定庫存盤整過程。
Counterpoint高級(jí)分析師林科宇則對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析,今年一季度國內(nèi)手機(jī)銷量增長,一定程度與前一年銷量基數(shù)偏低有關(guān)。“因?yàn)?022年四季度很多廠商對(duì)中高端市場(chǎng)有較多產(chǎn)品備貨、但定價(jià)并不太激進(jìn)。導(dǎo)致當(dāng)時(shí)(2023年一季度)很多廠商處在清庫存階段。”
綜合來看他指出,2023年四季度開始國內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)行情在轉(zhuǎn)好,2023年相比之下會(huì)是一個(gè)低谷。“今年到目前為止沒有明確看到阻止市場(chǎng)回暖的外因,此外大部分廠商在積極采取提升性價(jià)比換銷量的動(dòng)作,希望推出相比以往配置更高、但進(jìn)入更好價(jià)格段的手機(jī),以此吸引消費(fèi)者換機(jī)。”他回顧道。
更大的變量來自華為回歸為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)帶來影響。Counterpoint統(tǒng)計(jì)顯示,一季度華為在所有手機(jī)品牌廠商中脫穎而出,銷量同比增長69.7%。究其原因,在于其Mate 60系列銷售火爆,加上品牌知名度家喻戶曉,令華為在600美元以上的高端市場(chǎng)份額大幅提升。
林科宇對(duì)記者表示,因?yàn)橹袊⒉皇窃鲩L型市場(chǎng),去年下半年華為回歸,勢(shì)必會(huì)搶下其他廠商的一定份額,這也已經(jīng)在發(fā)生了。
“從去年四季度開始我們注意到,大部分廠商會(huì)傾向于爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額,而放低爭(zhēng)取利潤的優(yōu)先級(jí)。這也是一定要做的事,畢竟高端市場(chǎng)難以與華為一較高下。”他續(xù)稱,在此過程中,很多廠商會(huì)選擇用偏中低端產(chǎn)品爭(zhēng)取更大市場(chǎng)份額。
這種趨勢(shì)也體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)鏈財(cái)報(bào)中,在上半年的承壓期,公司也在努力應(yīng)對(duì)。
ODM代工龍頭華勤技術(shù)財(cái)報(bào)顯示,2023年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入853.38億元,同比下滑7.89%;但歸母凈利潤為27.07億元,同比5.59%。
公告顯示,營收下滑是因?yàn)楸酒谥悄芙K端等產(chǎn)品單臺(tái)售價(jià)降低。在費(fèi)用管理方面,公司還進(jìn)行了研發(fā)效率的優(yōu)化和提升。
精密結(jié)構(gòu)件頭部廠商長盈精密有類似情形。2023財(cái)年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入137.22億元,同比下滑9.74%;歸屬于上市公司股東的凈利潤8570.28萬元,同比增長102.23%;歸母扣非凈利潤為1863.21萬元,同比增長10.26%。公告解釋,歸母凈利潤快速增長,源于在上半年終端需求疲軟的壓力下,公司緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和客戶需求。
2023年受上半年下游需求疲軟影響,長盈精密消費(fèi)電子業(yè)務(wù)(電子元器件產(chǎn)品)共實(shí)現(xiàn)營收101.32億元,同比下降19.63%,該業(yè)務(wù)占營收比重的73.83%。毛利率為20.31%,同比增長2.8個(gè)百分點(diǎn)。
公司方面指出,雖然營收規(guī)模略有下滑,但在新項(xiàng)目上取得了重大進(jìn)展。第四季度公司大客戶XR項(xiàng)目順利實(shí)現(xiàn)量產(chǎn);10月底,安卓客戶智能手機(jī)鈦合金結(jié)構(gòu)件項(xiàng)目也順利實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)
2023年的庫存壓力和2024年的行業(yè)份額競(jìng)爭(zhēng)壓力,對(duì)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的合作傾向也帶來新變化。
在林科宇看來,目前華為的回歸主要在爭(zhēng)取更多高端市場(chǎng)份額,其他國內(nèi)廠商就會(huì)希望借助推出更高性價(jià)比、更好的系統(tǒng)調(diào)教、AI性能增強(qiáng)等的手機(jī)產(chǎn)品,維持現(xiàn)有份額或盡量少被擠占份額。
這已經(jīng)體現(xiàn)在銷售數(shù)據(jù)上。“一季度數(shù)據(jù)反映了國內(nèi)春節(jié)前后的銷售情況,其增長點(diǎn)主要來自于中低端產(chǎn)品。例如春節(jié)期間會(huì)吸引低線城市消費(fèi)者購買入門級(jí)手機(jī)。”他指出,這些趨勢(shì)是讓ODM廠商得以獲利的原因。“實(shí)際上在中低端產(chǎn)品方面,ODM代工廠會(huì)有發(fā)展優(yōu)勢(shì),讓整體利潤實(shí)現(xiàn)最大化、體量最大化。因此會(huì)看到ODM廠商有機(jī)會(huì)在這個(gè)行情下持續(xù)增長。”
Counterpoint統(tǒng)計(jì)顯示,設(shè)計(jì)外包正成為主流。2023年全球智能手機(jī)市場(chǎng)整體出貨量下降了 4%,但由于許多品牌選擇將智能手機(jī)設(shè)計(jì)和制造外包給ODM廠商以在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中保持競(jìng)爭(zhēng)力,因此2023年,ODM/IDH對(duì)整體智能手機(jī)出貨量的貢獻(xiàn)同比微增達(dá)歷史最高水平。三星、小米、榮耀、OPPO、vivo等品牌正將部分產(chǎn)品線外包給ODM/IDH廠商。
華勤技術(shù)財(cái)報(bào)顯示,2024年一季度,公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入162.29億元,同比下滑3.52%,歸母凈利潤6.06億元,同比上漲2.59%,歸母扣非凈利潤5.3億元,同比上漲43.14%。得益于消費(fèi)電子業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展和數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)快速高質(zhì)量成長,公司整體毛利率有所上升。
林科宇舉例道,在2022年左右,vivo委托給ODM代工廠的訂單比例大約在20%左右,但2023年其有接近一半訂單給了ODM代工。這是因?yàn)槭謾C(jī)整機(jī)廠商借助ODM代工廠的能力,就不需要額外投入相應(yīng)人力、生產(chǎn)等成本,對(duì)于整機(jī)廠本身就意味著成本優(yōu)化。
“手機(jī)廠商都在爭(zhēng)銷量,比較容易的路徑是爭(zhēng)奪中低端市場(chǎng)。選擇ODM廠商就是比較合適的路線。”他指出,其中邏輯在于,代工廠往往承擔(dān)了多家整機(jī)廠商對(duì)接近價(jià)位段的機(jī)型生產(chǎn)需求,更大的規(guī)模體量相對(duì)容易實(shí)現(xiàn)成本管控和利潤最大化。
林科宇續(xù)稱,當(dāng)然ODM廠商對(duì)利潤的擠壓已經(jīng)接近極致,因此并不會(huì)進(jìn)一步壓縮ODM廠商本身的利潤空間。
新的挑戰(zhàn)在于供應(yīng)鏈成本正逐漸上漲。此前就有手機(jī)廠商高管對(duì)記者直言,雖然通過供應(yīng)鏈已經(jīng)知曉今年元器件會(huì)漲價(jià),但目前漲幅還是超出了預(yù)期,尤其是存儲(chǔ)器。
某種程度上,這促成國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈公司形成更為緊密的聯(lián)動(dòng)。不少整機(jī)公司在去年以來的中端手機(jī)發(fā)布中,明確提到與國內(nèi)供應(yīng)鏈(如屏幕廠、馬達(dá)廠)的聯(lián)合調(diào)教。密切聯(lián)合對(duì)成本的攤薄、形成研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制,可以對(duì)元器件上漲壓力帶來一定改善。
此前有國產(chǎn)屏幕廠商內(nèi)部人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,越來越多國產(chǎn)屏幕廠商開始給國產(chǎn)中高端旗艦手機(jī)供貨,一方面原因是技術(shù)持續(xù)成熟、國產(chǎn)廠商還在推進(jìn)降成本等動(dòng)作;另一方面整機(jī)品牌還會(huì)同時(shí)引入多家國內(nèi)供應(yīng)鏈,也是為了保障供應(yīng)情況穩(wěn)定。
調(diào)研機(jī)構(gòu)CINNO Research近期報(bào)告也指出,2024年第一季度全球AMOLED智能手機(jī)面板出貨分地區(qū)來看,韓國地區(qū)份額縮窄至46.6%;國內(nèi)廠商出貨份額占比53.4%,同比增加15.6個(gè)百分點(diǎn)、環(huán)比增加8.5個(gè)百分點(diǎn),份額首次超越五成。
其中三星顯示(SDC)AMOLED智能手機(jī)面板出貨量同比增長11.1%,份額降至僅四成,其對(duì)蘋果和三星手機(jī)的依賴度越來越深,其他國產(chǎn)安卓品牌訂單持續(xù)轉(zhuǎn)出。
多條腿走路
在手機(jī)行業(yè)發(fā)展多年,“第二曲線”業(yè)務(wù)在幾年前就逐漸成為產(chǎn)業(yè)鏈廠商在思考的命題。目前頭部廠商業(yè)績中,手機(jī)之外的業(yè)務(wù)正逐漸成為營收支撐。
比如對(duì)華勤技術(shù)來說,目前其營收貢獻(xiàn)最大的業(yè)務(wù)已經(jīng)不是手機(jī),而是高性能計(jì)算。
2023年財(cái)報(bào)顯示,公司年內(nèi)AIoT及其他、汽車及工業(yè)產(chǎn)品的出貨量較上年增長。其中高性能計(jì)算營收占比為59.28%、營收同比增長1.96%,但毛利率偏低為9.41%、同比增加1.25個(gè)百分點(diǎn);智能終端營收占比37.77%位列第二、營收同比下滑22.95%,毛利率為12.3%、同比增加1.17個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)華勤技術(shù)營收增速最大的是AIoT和其他,營收同比增長466.53%,毛利率為20.19%,同比減少5.27個(gè)百分點(diǎn);汽車和工業(yè)產(chǎn)品營收8.17億元、增速為37.57%,但對(duì)集團(tuán)整體貢獻(xiàn)度很小,毛利率18.33%,同比增加7.11個(gè)百分點(diǎn)。
公告中指出了手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈能夠?qū)⒛芰?ldquo;外溢”的原因:公司將智能手機(jī)領(lǐng)域積累的技術(shù)、供應(yīng)商遷移到筆記本電腦業(yè)務(wù)上,研發(fā)效率提升到行業(yè)領(lǐng)先地位。在汽車電子領(lǐng)域,ODM模式與當(dāng)前智能車產(chǎn)業(yè)鏈需求的契合度較高,從產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)的零部件選型,到生產(chǎn)時(shí)的規(guī);瘍(yōu)勢(shì),再到精細(xì)化的供應(yīng)鏈管理,ODM在成本控制上具備很大優(yōu)勢(shì)。由此公司在該領(lǐng)域布局了座艙、車控、智駕、網(wǎng)聯(lián)四大方向。
長盈精密財(cái)報(bào)也顯示,2023年公司新能源業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入(新能源產(chǎn)品零組件)35.4億元,同比增長43.46%,占公司整體營收比重25.8%。毛利率為18.57%,同比增長1.55個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)于手機(jī)業(yè)務(wù)本身,走向價(jià)值鏈更高處也是必要命題。
Counterpoint就認(rèn)為,ODM廠商間的競(jìng)爭(zhēng)正從中端市場(chǎng)轉(zhuǎn)向高端市場(chǎng);此外,隨著5G滲透率將進(jìn)一步提高,ODM廠商在將5G智能手機(jī)的價(jià)格降至100美元以下方面將發(fā)揮重要作用。
林科宇告訴記者,由于中高端產(chǎn)品的供應(yīng)鏈和低端不同,倘若兼顧將涉及偏高的供應(yīng)鏈維護(hù)成本,因此ODM廠商的供應(yīng)鏈體系會(huì)有所側(cè)重,整機(jī)廠在選擇ODM廠商時(shí)會(huì)傾向于其匹配性。
例如vivo在發(fā)力高端手機(jī)時(shí),就不會(huì)著力覆蓋低端機(jī)型的供應(yīng)鏈,因此會(huì)交由ODM廠商來覆蓋并完成生產(chǎn);在高端手機(jī)產(chǎn)品方面,整機(jī)廠都希望有個(gè)性化設(shè)計(jì),但ODM廠商代工的產(chǎn)品差異化并不大,因此高端手機(jī)主要都由整機(jī)廠自行設(shè)計(jì)并生產(chǎn)。
“因此,不是ODM廠商不想接納整機(jī)廠的中高端手機(jī)訂單。一方面是供應(yīng)鏈體系可能達(dá)不到,另一方面整機(jī)廠未必釋放這種訂單。”他續(xù)稱,隨著中國手機(jī)高端化進(jìn)程持續(xù),目前ODM代工廠承接的訂單,成本大約在150美元以下,現(xiàn)在正在希望沖刺300美元方向。未來更多中端產(chǎn)品都有望由ODM廠商生產(chǎn)。
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