液晶面板：“弱恢復周期”的生存之道

　　當“618”年中促銷遇到體育大年，彩電市場及其后的面板產業(yè)將有什么樣的變化?數據顯示，第二季度電視面板需求集中釋放，LCD TV面板出貨有望環(huán)比增加7.9%，但是這仍不足以讓產線滿產稼動。為調控面板價格，“按需控產”仍是行業(yè)常態(tài)。記者在采訪調查中了解到，LCD面板產業(yè)預計在6月重新調低稼動率，產業(yè)步入“弱恢復周期”。不過，好消息是，從終端銷售情況看，市場對55英寸以上大尺寸電視的需求仍在增加。專家表示，當全球彩電的平均尺寸由目前的50.7英寸提升至55英寸以上，有望實現對目前全球液晶面板產能的全部消耗，面板廠未來要向“尺寸結構升級”要增長。

　　二季度LCD TV面板出貨迎來小高潮

　　2024年是體育大年，歐洲杯、美洲杯、奧運會等大型賽事將在夏季輪番上演。彩電企業(yè)紛紛加強與體育賽事的深度連接，TCL成為2024年美洲杯官方合作伙伴，海信將第三次亮相歐洲杯賽場，彩電市場一波換新機需求正在釋放。

　　618年中促銷首周，彩電市場表現強勁。奧維云網數據顯示，國內彩電線上市場零售量規(guī)模為27.94萬臺，同比上漲63.7%;零售額規(guī)模為10.49億元，同比上漲188.0%，呈現量額雙漲的局面。大屏彩電成為市場的主流選擇，75英寸及以上尺寸的電視市場份額持續(xù)增長，成為市場的增長熱點。

　　“體育觀影正在成為彩電產品的重要使用行為之一，大屏、高畫質、高參數的電視可以實現更好的觀影體驗。”奧維云網(AVC)消費電子事業(yè)部研究總監(jiān)劉飛向記者表示，“今年體育賽事與618年中促銷的結合也成為渠道和品牌營銷的重要途徑，激發(fā)體育用戶的更新?lián)Q代需求，以及主力高端大屏電視銷售增長。”

　　在618年中促銷和體育比賽的雙重需求刺激下，彩電終端品牌的面板備貨需求提前，3月—4月，LCD TV面板出貨迎來小高峰。

　　群智咨詢(Sigmaintell)TV事業(yè)部資深分析師李曉燕向記者表示，整體來看，體育賽事對彩電終端品牌備貨需求會產生一定利好，在賽事備貨需求和面板價格上漲的影響下，二季度全球LCD TV面板出貨預計接近6200萬片，環(huán)比增加7.9%。但長遠看，對面板需求規(guī)模的拉動力度有限，更多體現在面板備貨節(jié)奏層面的影響。

　　記者在采訪中了解到，隨著彩電終端品牌采購需求的增加，LCD TV面板價格從今年3月開始漲幅明顯擴大，4月份價格持續(xù)上漲，5月大尺寸面板價格仍維持上漲，但漲幅逐漸收窄。

　　5月以來，市場已經觀察到電視面板備貨動能出現些許減弱的跡象。TrendForce研究副總范博毓向記者表示，50英寸以下中小尺寸電視面板需求減弱較明顯，一方面是需求松動的影響，另一方面也反映近期終端品牌仍多聚焦在大尺寸產品需求上。

　　據悉，全球電視平均尺寸在2024年一季度達到50.7英寸，同比去年同期增長2.4英寸。TCL科技在5月21日投資者關系活動中指出，大尺寸化是行業(yè)的長期趨勢，將推動TV面板需求面積保持長期穩(wěn)定增長。

　　CINNO Research預計，2024年6月，55英寸、65英寸、75英寸、85英寸面板價格均相比5月大致維持同一水平。

　　記者通過采訪了解到，在5月底，今年上半年面板備貨需求旺季步入尾聲，預計6月和7月迎來短暫淡季。展望三季度，年度促銷季備貨對終端品牌的面板需求依然能夠形成支撐。群智咨詢預測數據顯示，三季度全球LCD TV面板出貨預計穩(wěn)定在6000萬片水平，同比增加0.9%。

　　群智咨詢研究認為，長周期下，全球LCD TV電視面板出貨規(guī)模較難持續(xù)增長，但存在局部增量空間，大尺寸需求走強有望帶動出貨面積和平均尺寸持續(xù)增加。2024—2025年全球LCD TV面板出貨有望步入弱恢復周期，且平均尺寸每年增長約1英寸左右。

　　“全球LCD TV面板市場供需環(huán)境在雙向調整中呈現‘整體平衡，結構波動’的狀態(tài)。” 李曉燕向記者表示。

　　未來要向“尺寸結構升級”要增長

　　今年3月以來，隨著彩電品牌的面板備貨需求的提升，LCD行業(yè)已經連續(xù)3個月保持高稼動水平，4月達到80%左右，其中LCD TV稼動率超85%。“5月，全球G8.5、G8.6 LCD產線平均稼動率仍超過86%，G10.5 LCD產線平均稼動率則在92%以上。” CINNO Research首席分析師周華向記者表示。

　　TCL科技在5月21日投資者關系活動中指出，隨著下半年備貨旺季的到來，面板稼動率仍具備上漲動能。從結構上來看，65英寸、75 英寸主力產品將受益于更集中的供給格局和更強勁的需求，從而有更好的價格表現。

　　業(yè)內人士向記者分析道，從供給側來看，行業(yè)沒有新的大尺寸LCD產能投入，并且海外低效產能仍在不斷退出，供給側格局在持續(xù)優(yōu)化。隨著行業(yè)格局向好，按需生產逐漸成為行業(yè)共識，行業(yè)進入有序發(fā)展的新階段。

　　業(yè)內研判，針對旺季集中備貨過后需求降低的情況，面板廠已做好減產準備，預計6月開始各大面板廠便會重新開始調低稼動率。不過，按需生產并非包治百病的“特效藥”，控產導致的成本上漲成為廠商繞不開的挑戰(zhàn)。因此，實現滿產狀態(tài)下的供需平衡，是面板廠商迫切探求的下一個目標。

　　李曉燕表示，短期內面板廠仍要依賴“按需生產”去改善供需關系，同時要探索尺寸結構的升級方向。

　　據測算，假設從2026年開始LCD TV面板產能拉至滿產，在需求數量螺旋式下降的預期下，面板平均尺寸的增長將帶動需求面積逐年增長，但對產能的去化仍然“杯水車薪”，全球LCD TV 面板產能將呈現持續(xù)的供應過剩狀態(tài)。當LCD TV面板平均尺寸在2027—2028年增加至54.5英寸且2029—2030年突破至55英寸以上，可大幅提升產能面積消耗能力并實現滿產狀態(tài)下的供需平衡。

　　李曉燕向記者表示，LCD TV面板尺寸結構的持續(xù)升級符合終端需求和面板廠策略，相比較而言更具可行性和戰(zhàn)略意義。因此，積極增加大尺寸面板供應，推行合理的價格策略，加速推動平均尺寸增加至55英寸以上，有望實現全球液晶電視面板需求對產能滿產的全部消耗。