天花板明顯，滴滴的Uber式“焦慮”

　　9月17日，據(jù)知情人士消息，Uber正尋求出售其在滴滴出行價(jià)值63億美元中的部分股權(quán)，Uber發(fā)言人與滴滴方面均未對(duì)此做出回應(yīng)。此外，Uber在本月同意將其歐洲貨運(yùn)業(yè)務(wù)出售給德國(guó)貨運(yùn)初創(chuàng)公司Sennder，同時(shí)出售在俄羅斯Yandex中的部分股票。

　　另外，據(jù)彭博社報(bào)道，Uber還在談判出售其在東南亞拼車公司Grab的部分股份。

　　資本市場(chǎng)對(duì)此嗅覺敏銳。上周四，Uber股票在紐約下跌約3%至36.41美元，遠(yuǎn)低于其2019年5月上市時(shí)的每股45美元，但相較今年3月以來(lái)因疫情影響一度跌至13.71美元的低點(diǎn)有所反彈。

　　疫情對(duì)出行行業(yè)的影響即使算不上滅頂之災(zāi)，也稱得上傷筋動(dòng)骨了。

　　Uber最新財(cái)報(bào)顯示，2020年第二季度營(yíng)收為22.4億美元，同比下降29%，凈虧損17.72億美元，較上年同期凈虧損出現(xiàn)了66%的收窄;訂單總額為102.24億美元，同比下降35%;月活躍平臺(tái)消費(fèi)者人數(shù)5500萬(wàn)，同比下降44%;總出行次數(shù)為7.37億次，同比下降56%。

　　持續(xù)虧損、疫情加速帶來(lái)的行業(yè)瓶頸……背負(fù)著今年以來(lái)慘淡的財(cái)報(bào)成績(jī)，全球出行巨頭Uber近期頻頻出售在別家公司的部分股權(quán)以籌集現(xiàn)金，謀求新的生機(jī)。

　　這則風(fēng)聞的另一主角滴滴也沒能逃過疫情巨浪的顛簸。近年暴露的安全隱患、監(jiān)管漏洞，以及疫情防控對(duì)于打車業(yè)務(wù)的直接影響，使得市場(chǎng)對(duì)滴滴股權(quán)也表示猶豫。

　　2020年第一季度，Uber就曾減持滴滴股權(quán)從82億美元調(diào)整至63億美元。今年7月，滴滴股權(quán)作為拍賣項(xiàng)目也在阿里拍賣網(wǎng)站上公示，起拍價(jià)為9200萬(wàn)元，盡管滴滴回應(yīng)此項(xiàng)股權(quán)真假難辨，阿里拍賣平臺(tái)也最終撤銷公示，但哪怕只是一陣風(fēng)影，已足以讓資本市場(chǎng)唏噓。

　　作為出行資本市場(chǎng)的“紅人”，也作為中美各自運(yùn)力行業(yè)之爭(zhēng)中的絕對(duì)勝者，前行者Uber與后來(lái)者滴滴都體量巨大。這脫離不開這行的商業(yè)邏輯——當(dāng)運(yùn)力積累到足夠大的臨界值時(shí)，企業(yè)盈利才會(huì)大規(guī)模增加。

　　因此在成長(zhǎng)軌跡上，Uber和滴滴都是主動(dòng)搶占市場(chǎng)份額的外向型選手，先后試水多領(lǐng)域運(yùn)力服務(wù)與打車垂類業(yè)務(wù)的精細(xì)運(yùn)營(yíng)，并將業(yè)務(wù)向全球鋪開來(lái)，決心之大，不惜以虧損換取市場(chǎng)規(guī)模——Uber曾預(yù)期今年底實(shí)現(xiàn)盈利，而疫情的影響無(wú)疑會(huì)拖累這一計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)。

　　而滴滴，這位中國(guó)的模仿者，也在為講好它的中國(guó)版車輪上的故事而焦慮。

　　退出中國(guó)四年，Uber活得怎么樣?

　　今年7月，在美國(guó)外賣配送市場(chǎng)排位第三的Uber以26.5億美元的價(jià)格收購(gòu)第四位外賣服務(wù)商Postmates，將其納入旗下外賣業(yè)務(wù)Uber Eats，至此，Uber Eats所占領(lǐng)的美國(guó)外賣配送市場(chǎng)份額將達(dá)37%。

　　這并不是Uber被疫情重?fù)艉鬀_昏頭的盲目消費(fèi)，而是忍痛割肉后的艱難自救。

　　一季度Uber開局走低，關(guān)閉8個(gè)國(guó)家的外賣業(yè)務(wù)，4月又宣布計(jì)劃裁員20%約5400人，二季度季報(bào)雖有好轉(zhuǎn)卻也并不漂亮。

　　與此同時(shí)，二季度細(xì)分業(yè)務(wù)的表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)指引了Uber要朝著更精確的方向突圍——疫情風(fēng)險(xiǎn)下人們的出行機(jī)會(huì)急劇減少，外賣需求激增，貨運(yùn)業(yè)務(wù)的需求也穩(wěn)定。二季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，Uber出行業(yè)務(wù)收入7.9億美元，同比下降67%;外賣業(yè)務(wù)收入12.11億美元，同比增長(zhǎng)103%;貨運(yùn)業(yè)務(wù)收入至2.11億美元，同比增長(zhǎng)27%。

　　與此相對(duì)應(yīng)，在七月對(duì)外賣服務(wù)公司Postmates出手之外，Uber也完成了對(duì)運(yùn)輸軟件公司Routematch和英國(guó)出租車技術(shù)公司Autocab的收購(gòu)，努力在交通服務(wù)上提升技術(shù)并擴(kuò)大地盤，在持續(xù)掉血中增加新驅(qū)動(dòng)，希望跑贏資本市場(chǎng)對(duì)虧損的容忍時(shí)間。

　　在地球另一邊，同樣在疫情颶風(fēng)下的中國(guó)網(wǎng)約車巨頭滴滴卻在5月宣布，主體網(wǎng)約車業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)微盈利，國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)在疫情后也已恢復(fù)六七成。這一場(chǎng)考驗(yàn)各自危機(jī)應(yīng)對(duì)的大仗，Uber還是向老對(duì)手滴滴低頭。

　　滴滴和Uber的恩怨始于對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的爭(zhēng)奪。在中國(guó)，移動(dòng)市場(chǎng)出行涉及的民生數(shù)據(jù)較為敏感，跨國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司很難在政府面前獲得足夠機(jī)會(huì)，因此在多重原因作用下，經(jīng)過長(zhǎng)達(dá)兩年多、耗費(fèi)20億美元的進(jìn)攻嘗試，Uber在2016年8月正式退出中國(guó)市場(chǎng)，并將中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)置換為滴滴的部分股權(quán)。

　　但Uber在中國(guó)市場(chǎng)的失敗并不決定它的未來(lái)，Uber繼續(xù)慣行“Uber Everything”的大戰(zhàn)略，運(yùn)送一切，完善業(yè)務(wù)矩陣，如雜貨店和超市的同城配送、貨運(yùn)以及類似閃送的Uber Connect等，并有計(jì)劃地在全球范圍內(nèi)鋪開。

　　境外戰(zhàn)場(chǎng)的滴滴與Uber之爭(zhēng)

　　在國(guó)內(nèi)，晚Uber兩年起步的滴滴勢(shì)頭迅猛，在紅包大戰(zhàn)中戰(zhàn)勝快的、又逼走外來(lái)戶Uber后，2016年的滴滴已擁有國(guó)內(nèi)網(wǎng)約車市場(chǎng)的絕對(duì)主導(dǎo)權(quán)，并開始延伸自己往外看往遠(yuǎn)看的目光。

　　Uber早就明白全球化的先機(jī)可貴，成立第二年在北美確立地位后，就宣布進(jìn)軍海外市場(chǎng)，在東南亞、非洲、中東、歐洲和南美迅速閃現(xiàn)。相比較下，滴滴的國(guó)際化則更像是受前輩啟蒙，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中被動(dòng)起步。

　　中國(guó)市場(chǎng)的一役的揚(yáng)眉吐氣，讓滴滴明確，要想未來(lái)能跟Uber繼續(xù)抗衡，也必須緊跟步伐，在全球市場(chǎng)艱難開拓。

　　滴滴外向戰(zhàn)略的第一條是資本先行，先后投資了亞洲的Grab和Ola、美國(guó)的Lyft、歐洲的Taxify和迪拜的Careem等。

　　此外，滴滴還全資收購(gòu)了巴西本地最大的共享出行龍頭企業(yè)“99 Taxis”，CEO程維在當(dāng)時(shí)就表示，國(guó)際化成為滴滴的核心發(fā)展戰(zhàn)略。此次收購(gòu)?fù)瓿珊?個(gè)月，滴滴估值首次超過Uber并領(lǐng)先百億美元。

　　同時(shí)，滴滴也不忘在全球范圍內(nèi)有選擇的進(jìn)駐運(yùn)營(yíng)。人口密集、道路設(shè)施較為缺乏導(dǎo)致出行需求可觀的拉美首先進(jìn)入滴滴的視線。2018年4月，在完成對(duì)巴西“99 Taxis”收購(gòu)之后，滴滴進(jìn)入墨西哥，開始進(jìn)行親自滲透海外業(yè)務(wù)的初步嘗試。

　　目前，滴滴進(jìn)駐的9個(gè)國(guó)家中有6個(gè)位于拉美，并因地制宜地采用多種方式收割當(dāng)?shù)亟煌ㄊ袌?chǎng)。

　　在快車、出租車、拼車以及食品配送服務(wù)等常規(guī)業(yè)務(wù)外，為了去除依賴現(xiàn)金交易的司機(jī)乘客與平臺(tái)之間的壁壘，滴滴還與巴西和墨西哥的金融機(jī)構(gòu)及連鎖便利店合作，推出借記卡和錢包服務(wù)以方便用戶充值。如今的滴滴甚至可以用來(lái)支付當(dāng)?shù)厝说乃�電費(fèi)和話費(fèi)。

　　而目標(biāo)是成為全球最大共享乘車服務(wù)商的Uber，在敗走中國(guó)后的2016年，就已在拉美的65個(gè)國(guó)家和地區(qū)投入運(yùn)營(yíng)，并繼續(xù)保持?jǐn)U張。

　　相較于滴滴在所到之處“入鄉(xiāng)隨俗”，Uber以迅速?gòu)?fù)制現(xiàn)行模式為主，在覆蓋區(qū)域上形成遠(yuǎn)超滴滴的足夠量勢(shì)，在業(yè)務(wù)增長(zhǎng)上卻有所減速。

　　緊隨其后的滴滴，憑借個(gè)性化的深度服務(wù)，與拉美當(dāng)?shù)氐墓蚕沓鲂挟a(chǎn)業(yè)圓融合作，不斷追擊，在入駐墨西哥不到兩年的時(shí)間里，就已占領(lǐng)其所運(yùn)營(yíng)城市出行業(yè)務(wù)市場(chǎng)的30%，頗有些要針對(duì)Uber按點(diǎn)擊破的勢(shì)頭。

　　Uber和滴滴在世界版圖上的爭(zhēng)奪也不止于拉美，歐洲、亞洲、澳洲也都上演著步伐糾纏的“雙人舞”。

　　上個(gè)月，滴滴正式宣布將在俄羅斯韃靼斯坦共和國(guó)首府喀山市提供快車服務(wù)，以此作為踏入歐洲市場(chǎng)的第一步，并雄心滿滿地預(yù)計(jì)在今年內(nèi)向莫斯科、圣彼得堡等更多城市拓展。

　　但來(lái)自俄研究機(jī)構(gòu)的聲音指出，接納并支持滴滴的進(jìn)入，將不利于對(duì)本地運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)的保護(hù)，滴滴慣用的價(jià)格戰(zhàn)也將影響整個(gè)行業(yè)盈利，政府應(yīng)慎重考慮。滴滴未來(lái)的俄羅斯之行未必會(huì)順利。

　　Uber已經(jīng)做出了“示范”，三年虧損1.7億美元之后，Uber在2017年退出俄羅斯市場(chǎng)，其當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)被俄本土出行公司Yandex收購(gòu)。

　　在全球第三大出租車市場(chǎng)日本，Uber同樣早滴滴五年進(jìn)入，在2013年就入駐東京運(yùn)營(yíng)，2016年上線Uber Eats，服務(wù)范圍覆蓋12個(gè)城市。后來(lái)的滴滴則通過與軟銀公司成立合資公司，進(jìn)軍日本出租車打車市場(chǎng)，為大阪、京都、福岡、東京等大城市服務(wù)。

　　只是目前，滴滴宣布停止在日本擴(kuò)張，將服務(wù)范圍從最高峰時(shí)超過20個(gè)城市地區(qū)縮減為13個(gè)，同時(shí)也于今年4月在大阪上線外賣服務(wù)，大有集中精力與Uber Eats正面對(duì)壘的決心。

　　遠(yuǎn)在南半球的澳大利亞同樣沒被出行巨頭錯(cuò)過。Uber如今已成為當(dāng)?shù)刈畲蟮墓蚕沓鲂泄��?yīng)商，服務(wù)內(nèi)容包括多種網(wǎng)約車和外賣配送，服務(wù)范圍覆蓋澳大利亞全境，滴滴則只在5個(gè)城市投入運(yùn)營(yíng)。從多項(xiàng)價(jià)格維度相比兩者，滴滴在預(yù)約費(fèi)、里程單價(jià)等方面占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

　　目前，Uber在全球服務(wù)超80個(gè)國(guó)家，滴滴僅9個(gè)，但這仍不足以成為兩者在全球化中決出勝負(fù)的依據(jù)。

　　程維在今年4月著重強(qiáng)調(diào)了滴滴未來(lái)3年的全球化戰(zhàn)略，提出未來(lái)在全球每天服務(wù)1億單、全球月活躍用戶超8億的明確目標(biāo)。Uber也在調(diào)整步伐，終止部分未能在當(dāng)?shù)刈龅筋^部的海外Uber Eats業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)布局和地區(qū)拓展上再做斟酌。

　　自救“很難”

　　緊跟向外拓展戰(zhàn)略的同時(shí)，滴滴對(duì)Uber這位“前輩”在自身業(yè)務(wù)精細(xì)化方面的模仿從沒落下。

　　新零售時(shí)代，人貨場(chǎng)被重構(gòu)，線上線上經(jīng)濟(jì)加速融合，打車主業(yè)務(wù)之外，滴滴也在國(guó)內(nèi)外及時(shí)觸達(dá)外賣、貨運(yùn)、金融支付等領(lǐng)域。

　　只是這次換滴滴在國(guó)內(nèi)外賣服務(wù)市場(chǎng)燒10億元資金后沮喪離開。一方面，中國(guó)不似美國(guó)，人口規(guī)模和交通差異導(dǎo)致汽車不再是國(guó)內(nèi)外賣配送的有效工具，Uber Eats的運(yùn)行邏輯難以復(fù)刻，另一方面，自2016年百度外賣被淘汰后，美團(tuán)和餓了么兩雄爭(zhēng)霸的市場(chǎng)格局逐漸穩(wěn)固，18年入場(chǎng)的滴滴很難從中分羹。

　　不過在海外業(yè)務(wù)中，滴滴沒有徹底對(duì)外賣服務(wù)灰心。眼看Uber的外賣業(yè)務(wù)已占其總收入的68%，滴滴不得不考慮在他鄉(xiāng)遇“故知”時(shí)，如何再勝一回。

　　或許是受“Uber everything”邏輯的啟蒙，滴滴在外賣之外，同樣注重對(duì)出行業(yè)務(wù)的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，從考慮不同出行選擇到面對(duì)不同消費(fèi)人群，滴滴同時(shí)發(fā)展了專車、代駕、順風(fēng)車、拼車、同城貨運(yùn)、出租車、跑腿、地圖等服務(wù)形態(tài)。

　　看似在每個(gè)消費(fèi)場(chǎng)景下都做好了布局，但滴滴把分得這些領(lǐng)域前輩們的一杯羹想得過于簡(jiǎn)單。比如6月開始試水的貨運(yùn)業(yè)務(wù)，入場(chǎng)太晚，完全撼動(dòng)不了專注7年貨運(yùn)的對(duì)手貨拉拉。

　　△帶著logo的滴滴貨運(yùn)車，是不是很少在路上見到?

　　當(dāng)Uber和滴滴從現(xiàn)有的各個(gè)角度窮盡產(chǎn)品想象之后，雙方不約而同地想對(duì)資本市場(chǎng)講一個(gè)自動(dòng)駕駛的新故事。

　　今年9月初，Uber與俄羅斯的Yandex拆分兩者合資公司的自動(dòng)駕駛部門，將其獨(dú)立成為新的無(wú)人駕駛公司Yandex SDG。早在今年3月，Uber也詳細(xì)公布了自動(dòng)駕駛汽車驅(qū)動(dòng)AI技術(shù)的最新進(jìn)展。

　　雖然2018年Uber無(wú)人駕駛汽車就因在美國(guó)發(fā)生首例交通事故致死案例引起軒然大波，這卻并不未動(dòng)搖Uber對(duì)自動(dòng)駕駛技術(shù)戰(zhàn)略意義的肯定，也沒慢下其技術(shù)精進(jìn)的節(jié)奏。

　　自動(dòng)駕駛技術(shù)正在成為可行業(yè)務(wù)，整個(gè)出行行業(yè)都對(duì)此毫不懷疑。6月，滴滴出行也進(jìn)行了無(wú)人駕駛首秀，首次面向公眾開放自動(dòng)駕駛服務(wù)，目前僅在上海開放測(cè)試道路。

　　但仔細(xì)看來(lái)，滴滴無(wú)人駕駛服務(wù)的想象仍不明朗。首先，不似路況壓力稍好的北美，北上廣等大城市的道路擁堵嚴(yán)重，超大人流量產(chǎn)生的緊急狀況與人員互動(dòng)更多，無(wú)人駕駛技術(shù)能否支持對(duì)此的及時(shí)反應(yīng)和處理?

　　其次，滴滴的技術(shù)信心也不足以在短期內(nèi)支撐駕駛安全員的取消，滴滴減少司機(jī)成本的初心實(shí)現(xiàn)或許還有很長(zhǎng)的路要走。

　　成立八年，總體融資額超過200億美金的滴滴已經(jīng)走到上市的關(guān)鍵路口。界面新聞曾報(bào)道，進(jìn)入今年以來(lái)，滴滴拆分出多個(gè)獨(dú)立子品牌，目的是建立起隔火墻，同時(shí)保持子品牌擁有獨(dú)立融資的可能性，以拉升滴滴的估值。

　　滴滴的故事會(huì)得到資本市場(chǎng)的認(rèn)可嗎?黑天鵝總是不期而至，市場(chǎng)卻不會(huì)始終心平氣和地相信和期待。另一邊，國(guó)際化對(duì)手Uber車輪軋過的版圖還在擴(kuò)大，戰(zhàn)爭(zhēng)還將繼續(xù)，滴滴這場(chǎng)仗也只會(huì)打得更加艱難。

　　今天來(lái)看，滴滴的天花板也許就是Uber，市值在600億美元左右。如果不能破除這種“焦慮”，那么滴滴將完全掉隊(duì)于“TMD”。

　　參考資料：

　　1、《Uber正在成為美團(tuán)外賣，滴滴還有多遠(yuǎn)》，極客公園

　　2、《美國(guó)外賣平臺(tái)終極洗牌：Uber的最后一搏》，新浪科技

　　3、《在6.5億人口的地區(qū)，滴滴和Uber交火》，志象網(wǎng)