“B站有信心通過提升變現(xiàn)率和控制運營費用,在2022年達到全年non-GAAP(非公認(rèn)會計準(zhǔn)則)運營虧損率同比收窄,中期目標(biāo)于2024年實現(xiàn)盈虧平衡。” 這是今年3月B站首席財務(wù)官樊欣給出的時間表。
然而,一季度財報公布后,在營收增長30%的情況下,B站凈虧損達到了16.5億元,同比大增近九成。
原本外界對于B站這份財報抱有期待,6月8日,B站股價大漲近20%,收盤突破230港元每股,但一季報公布后,股價再次承壓,回落至200元附近。
由于B站總部位于上海,業(yè)績溝通會上,高管預(yù)計整個公司的運營情況要等到下半年才能好轉(zhuǎn)。
要知道,B站已經(jīng)連續(xù)虧損七年,甚至在近四年,虧損足足擴大了9倍。CEO陳睿在2021年財報溝通會上明確提出“降本增效”,僅從一季度的表現(xiàn)來看,或許是時間太短,B站的動作還沒有取得成效,但不可否認(rèn)的是,想要在2024年實現(xiàn)盈虧平衡,并不容易。
1、成本高企,增收放緩
一季度財報顯示,B站營收達到50.54億元,同比增長30%,這是近三年來,單季度營收同比增長最低的一次,與去年四季度相比少了7億元。
營收增長放緩的同時,成本居高不下。營業(yè)成本與去年相比增長了40%。
拆分來看,四大業(yè)務(wù)板塊中,直播及增值業(yè)務(wù)營收占比最高。但這也成為B站成本居高不下的直接原因。
今年一季度,B站給UP主的分成超過21億元。這就讓B站陷入了一個兩難境地。一方面,降本增效最直接的手段可能是降低UP主的分成。從4月開始,有媒體報道直播UP主的平臺創(chuàng)作激勵減少了80%;另一方面,如果大幅降低平臺分成,可能會面臨UP主出走的風(fēng)險,這不僅不利于B站苦心經(jīng)營起來的興趣社區(qū),更可能直接導(dǎo)致用戶粘性的降低。
除了營收占比最高的直播及增值業(yè)務(wù),游戲成為B站第二大支柱。對比可以發(fā)現(xiàn),巔峰時移動游戲營收一度超過八成。資本市場曾戲稱B站披著興趣社區(qū)的外衣,實則是一家游戲公司。
2016年拿下《命運-冠位指定(Fate/Grand Order)》(簡稱《FGO》)的獨家代理權(quán)后,三年貢獻超過56億元,加上代理《碧藍航線》,B站成功上市融資。
嘗到甜頭的B站這兩年始終沒有放棄在二次元游戲上的布局,但《FGO》的成功再難復(fù)制。反而為公司增加了不少成本。
今年,B站一口氣收購了多家游戲工作室。這就造成了人員冗余和研發(fā)費用上漲。一季度,B站研發(fā)投入超過10億元,超過去年全年的三分之一。為了降低成本,今年 5 月,B 站正開啟新一輪裁員,重災(zāi)區(qū)為游戲業(yè)務(wù),游戲業(yè)務(wù)整體裁員比例達到 20%-30%。
如果說直播及增值業(yè)務(wù)和游戲業(yè)務(wù)造成了B站支出端成本高企,那么廣告和電商的增長乏力則讓公司在收入端感到壓力。
2022年一季度,廣告、電商及其他業(yè)務(wù)分別營收10.41億元、6.03億元,同比增長分別為46%、16%。而上年同期這兩項業(yè)務(wù)收入增速均超過230%。
財報會議上,B站管理層對該情況作出解釋,由于宏觀環(huán)境波動和疫情反復(fù),整個廣告行業(yè)都在遭受負(fù)面影響,處于投放停止或推遲、預(yù)算縮減的階段。
近幾年,B站電商業(yè)務(wù)一直保持了良好勢頭,營收在2021年第四季度突破10億大關(guān)。然而,今年由于疫情管控,各地物流受限,商家產(chǎn)品交付困難,自今年3月起一定程度上影響了商品的履約效率,這不僅造成用戶不能收到貨品,也直接影響的下單意愿。B站也為受到影響的用戶提供了延期交貨及自動退款等服務(wù)。
2、電商離不開二次元
在游戲業(yè)務(wù)風(fēng)光不再,直播及增值業(yè)務(wù)成本難降的背景下,電商業(yè)務(wù)最有希望分擔(dān)廣告業(yè)務(wù)的創(chuàng)收重任。2017年,電商業(yè)務(wù)營收占比僅有3%,2021年,B站電子商務(wù)及其他業(yè)務(wù)營收為28億元,同比增長88%。營收占比也快速擴張至15%,即便是疫情沖擊之下的一季度,電商營收也占到12%。持續(xù)的高速增長說明,電商業(yè)務(wù)大有可為。
作為以“二次元”起家的社區(qū),2017年,B站就上線了“會員購”自營電商,主要經(jīng)營手辦、圖書漫畫、二次元周邊產(chǎn)品,就連服飾和電子數(shù)碼產(chǎn)品都有比較明顯的二次元烙印。
不過,真正讓B站電商業(yè)務(wù)崛起的,則是“魔力賞”這一盲盒抽獎性質(zhì)的平臺。根據(jù)媒體報道,魔力賞的獎品池包括“超神款”“歐皇款”“隱藏款”“普通款”幾個等級的商品,用戶只需要花購買一個普通盲盒的錢,就有可能抽中市場價格上萬元的“超神款”。
另外,用戶在魔力賞抽盲盒時,如果一旦遇到不喜歡的產(chǎn)品可以選擇平臺回收功能。但回收的規(guī)則是,平臺返還原價80%的魔晶,以此讓用戶繼續(xù)抽盲盒,而不會直接退錢。這也意味著,消費者不僅不能拿回費用,B站還要收取20%的違約金,同時讓消費者繼續(xù)抽盲盒。
這種抓住用戶獵奇和以小博大心理的規(guī)則設(shè)計,讓魔力賞成為B站電商的“創(chuàng)收主力”。盡管財報沒有公開相關(guān)數(shù)據(jù),但有媒體援引B站內(nèi)部人士消息,魔力賞曾占到B站電商營收的80%,B站內(nèi)部對這個項目的定位就是營收工具,以及用來拉新。不過魔力賞基本是老用戶在抽,其中回收功能未下架之前,回收占魔力賞營收的大頭部分。
由于前期抽獎規(guī)則和獎品概率不透明,魔力賞引發(fā)了巨大爭議,回收功能也頻遭投訴被下架。
不過,在魔力賞取消了回收規(guī)則后,反而引起了更大的不滿。用戶吐槽平臺沒有明顯通知就進行功能變更,會造成大量買家在不知情的情況下繼續(xù)投入金錢去抽魔力賞,而在規(guī)則修改之前抽取的商品也沒法再回收了。
爭議之外,B站電商并不是沒有成功的案例。2020年,dodowo潮玩在B站會員購上發(fā)起了日本畫師朋吉的“蔬菜精靈”系列盲盒眾籌。僅用28天,便眾籌超1390萬,賣出了 25 萬只“菜狗”。
但“菜狗”的火爆有偶然因素,一個可愛形象和“菜得像條狗”這樣的自嘲流行梗完美結(jié)合,加上白酒、半導(dǎo)體和新能源基金銷售火爆、凈值起伏,助推其徹底出圈。這些偶然因素讓“菜狗”的火爆很難被復(fù)制。
毫無疑問,B站是中國最大的ACG(動畫、游戲、漫畫)愛好者互動社區(qū),圍繞這一風(fēng)格鮮明的用戶畫像,二次元周邊產(chǎn)品在B站電商渠道有比其他平臺更高的付費率。不過弊端也很明顯,B站電商品類相對單一,想要擴展成為全品類電商,非常困難。
其實,在內(nèi)容層面,B站已經(jīng)摘掉“二次元社區(qū)”這一小眾標(biāo)簽,這甚至引發(fā)了UP主和用戶的不滿,“B站變了”是很多早期用戶無奈的感慨。但僅就電商業(yè)務(wù)而言,二次元依舊是B站不得不承認(rèn)的核心變現(xiàn)點。
成也“二次元”,敗也“二次元”,想要破圈的B站電商,愛它、恨它、卻也離不開它。
3、B站的未來在哪兒
2021年12月,B站小范圍內(nèi)部測試了直播間中的“小黃車”功能,該功能可以支持用戶直接在直播間內(nèi)完成下單購物的操作。
2021年雙十二,B站小黃車功能小試牛刀。參與內(nèi)測的UP主“動動槍DongDongGun”進行了5個小時的帶貨直播,最終GMV(商品總成交額)超131萬元。從數(shù)據(jù)來看,針對普通商品直播帶貨,依然處在試水階段。
盡管今年一季度受到疫情沖擊,電商業(yè)務(wù)增長不盡如人意,但高管對于疫情的影響相當(dāng)樂觀,陳睿認(rèn)為,廣告和電商面臨的影響都是臨時性的。6月后,隨著國內(nèi)抗疫到達了一個新階段,這些影響都會降低甚至是沒有影響。
而在回歸常態(tài)之后,B站的電商業(yè)務(wù)如果想要承擔(dān)起商業(yè)化重任,仍然需要想辦法突破“二次元”的禁錮。
好消息是,一季報顯示,用戶增長速度并沒有同步放緩。截至3月底,B站的月均活躍用戶約2.94億,逼近3億大關(guān),日均活躍用戶為7940萬,同比增長32%。B站單個用戶日均使用時長增至95分鐘,創(chuàng)下新高。
新用戶涌入的同時,整體使用時長還在增長,社區(qū)粘性仍在。也就是說,商業(yè)化變現(xiàn)的用戶基礎(chǔ)仍然扎實。
或許是意識到了電商業(yè)務(wù)面臨的困境,目前B站的商業(yè)化更多是依賴廣告,收入增長的新的動力是短視頻。B 站稱之為 Story-Mode(豎屏短視頻)。這個模式不僅為B站帶來了更多用戶,更長的時長,在商業(yè)化上也被高管看好。
陳睿曾透露,Story-Mode的月活用戶滲透率已經(jīng)超過20%,用戶點贊比達到30%,“這說明用戶對于B站的Story-Mode是接受的、甚至是喜歡的。”
目前來看,B 站已經(jīng)為豎屏短視頻設(shè)計了獨立的信息流——如果你點開一個豎屏視頻,然后向下滑,就能進入下一個豎屏視頻,就像抖音一樣。在這條信息流中,你還能刷到廣告和直播。
在業(yè)績溝通會上,陳睿直言:“Story-Mode模式比較成熟,有很多行業(yè)案例證明它在廣告的變現(xiàn)效率,以及在直播的轉(zhuǎn)化率方面,都可以做到很好的數(shù)字。從B站的實踐其實也證明了這一點,所以我們認(rèn)為Story-Mode也會帶來在商業(yè)收入上的新的增量。”
可以看到,在用戶粘性仍在,商業(yè)化變現(xiàn)出現(xiàn)新增長點的背景下,高管對于B站的整體情況依然樂觀,但就像曾經(jīng)內(nèi)容側(cè)多元化后,新老用戶價值觀的沖突,商業(yè)化難題在前,B站又面臨了“長短視頻”之爭,短視頻可以看作是商業(yè)化需求的妥協(xié)。除了廣告變現(xiàn),電商業(yè)務(wù)想要成為商業(yè)化的第二曲線,如何擺脫對盲盒模式和二次元的依賴是高管必須要解決的問題。
參考資料:
[1]《-68億,B站虧損幅度加大!首次給出時間表,有信心在兩年后盈虧平衡!》,證券時報
[2]《B站直播業(yè)務(wù)裁員:“破圈”容易,破局難》,阿爾法工場
[3]《深挖B站盲盒業(yè)務(wù):貢獻電商收入80%,在違法邊緣試探》,新浪科技
[4]《B站需要豎屏短視頻|Long China 50 分析》,36氪
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