TI加入價(jià)格戰(zhàn) 國(guó)內(nèi)模擬芯片殺向血海

　　如今連模擬芯片也扛不住下行周期的影響。

　　模擬芯片巨頭德州儀器2023年第1季度營(yíng)收同比下降11%，除了汽車領(lǐng)域之外，其他所有終端領(lǐng)域全部迎來(lái)下滑。與此同時(shí)，有業(yè)內(nèi)從業(yè)人士告訴半導(dǎo)體行業(yè)觀察，TI在電源管理芯片方面有意與本土廠商開啟價(jià)格戰(zhàn)。由此可以預(yù)判，從電源管理芯片開始，模擬芯片開始新一輪的大廝殺。

　　2022年全球半導(dǎo)體集成電路行業(yè)受經(jīng)濟(jì)疲軟、通脹壓力、能源價(jià)格波動(dòng)、消費(fèi)信心下降等因素的影響，經(jīng)歷了從年初的芯片依然短缺到訂單下降、去庫(kù)存的反轉(zhuǎn)過(guò)程，行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，影響已經(jīng)持續(xù)到2023年上半年。隨著國(guó)內(nèi)外模擬芯片廠商一季度財(cái)報(bào)的逐漸披露，模擬芯片領(lǐng)域寒氣襲來(lái)。

　　01 汽車和工業(yè)頂不住，巨頭迎來(lái)寒風(fēng)

　　消費(fèi)電子需求低迷是行業(yè)共識(shí)，不過(guò)，汽車和工業(yè)應(yīng)用成為半導(dǎo)體需求增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力也是行業(yè)此前的看法。但現(xiàn)在似乎汽車和工業(yè)也開始有所下降。

　　模擬芯片巨頭德州儀器也感受到了寒風(fēng)，2022年，德州儀器模擬產(chǎn)品的銷售額約占其收入的 77%，另外23%的收入來(lái)自嵌入式處理。但當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)因素加上競(jìng)爭(zhēng)加劇，給 TI 帶來(lái)了不利因素。而從終端應(yīng)用來(lái)看，2022年工業(yè)占40%，消費(fèi)占28%，汽車占25%，通信7%。

　　2023年*季度TI收入43.8 億美元，比去年同期下降11%;凈收入17.1 億美元，與分析師預(yù)測(cè)的 43.6 億美元一致。其中模擬芯片的銷售額下降了14%，嵌入式處理器增長(zhǎng)了6.4%，其他收入下降了16%。汽車是德州儀器 2023年*季度*的增長(zhǎng)動(dòng)力。TI表示，本季度除了汽車之外，其他終端市場(chǎng)均如預(yù)期那樣表現(xiàn)疲軟。

　　而TI預(yù)計(jì)需求將依然低迷，TI表示，客戶正在清庫(kù)存并削減訂單，本季度的庫(kù)存將有所增加。此前為了能夠更好的控制庫(kù)存情況，TI還砍掉了分銷代理。預(yù)計(jì)第二季度收入將為41.7億美元至 45.3億美元，分析師此前預(yù)計(jì)收入為 48.2 億美元，該范圍的中點(diǎn)較去年同期下降16.5%。

　　但是汽車市場(chǎng)似乎好像也不如想象中那般強(qiáng)勁。2023年來(lái)大陸汽車市場(chǎng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，汽車銷售不及預(yù)期，尤其是燃油車，車市降價(jià)嚴(yán)重。盡管2、3月多家知名車企均大幅降價(jià)刺激銷量，但成績(jī)未有明顯起色。據(jù)大陸乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，3月狹義乘用車零售銷量?jī)H年增0.3%，整個(gè)首季狹義乘用車零售銷量較去年同期銳減逾13%，批發(fā)銷量方面同樣衰退7.3%。

　　不僅是中國(guó)的汽車市場(chǎng)需求疲軟，美國(guó)的消費(fèi)力也低迷，汽車市場(chǎng)的萎靡也波及到了上游芯片端。據(jù)摩根士丹利近期報(bào)告顯示，各家車企一方面開始砍單，另一方面要求芯片廠為價(jià)格戰(zhàn)買單，要求芯片供應(yīng)商降價(jià)。傳吉利對(duì)電源管理IC、功率半導(dǎo)體以及MCU等進(jìn)行了一定程度的砍單。另?yè)?jù)Ditimens報(bào)道，一些臺(tái)灣IC設(shè)計(jì)公司以及日本、美國(guó)的芯片供應(yīng)商第二季度的車用半導(dǎo)體零件訂單可能將削減10%-20%。

　　據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞的報(bào)道，有業(yè)者表示，芯片廠商之間也開始降價(jià)廝殺，許多廠商開始考慮可能把車用芯片產(chǎn)線轉(zhuǎn)為生產(chǎn)工業(yè)級(jí)芯片。因?yàn)槿ツ晗�費(fèi)電子芯片萎靡，許多芯片廠將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向車用芯片。

　　晶圓代工廠商臺(tái)積電2023年*季度收入下降近 5%，其認(rèn)為汽車芯片存在不確定性。臺(tái)積電 CEO CC Wei 報(bào)告稱，該公司的汽車需求目前保持穩(wěn)定，但顯示出到2023年下半年會(huì)放緩的跡象。

　　02 消費(fèi)電子疲軟，本土廠商凈利大跌

　　近些年來(lái)，國(guó)內(nèi)涌現(xiàn)了圣邦微、思瑞浦、艾為電子、納芯微、晶豐明源、芯�？萍�、力芯微、芯朋微、希荻微等為代表的一批模擬芯片公司，他們大多是從消費(fèi)電子市場(chǎng)切入。因此，在這波寒流中，感受最深，特別是與手機(jī)消費(fèi)應(yīng)用端緊密關(guān)聯(lián)且營(yíng)收占比超過(guò)60%的廠商最受影響。

　　圣邦微是國(guó)內(nèi)模擬芯片領(lǐng)域的重要玩家，目前該公司擁有30大類4300余款可供銷售產(chǎn)品，涵蓋信號(hào)鏈和電源管理兩大領(lǐng)域。圣邦微2023年一季度收入5.1億元，同比下滑33.80%。利潤(rùn)方面同比下跌88.40%到3020.6萬(wàn)元。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)下滑幅度達(dá)到驚人的97.49%。

　　納芯微是罕見的在1季度收入增長(zhǎng)的模擬芯片廠商，這也與其專注在汽車和泛能源等高壁壘領(lǐng)域的市場(chǎng)戰(zhàn)略分不開。納芯微主要聚焦傳感器、信號(hào)鏈和電源管理三大產(chǎn)品方向，有1400多款產(chǎn)品型號(hào)，這些產(chǎn)品應(yīng)用于汽車、泛能源(光伏、工業(yè)自動(dòng)化、數(shù)字電源)及消費(fèi)電子領(lǐng)域。據(jù)納芯微財(cái)報(bào)顯示，2022年汽車領(lǐng)域占總收入的23.13%，泛能源占69.69%，消費(fèi)電子已降至7.18%。此外，納芯微在汽車領(lǐng)域的發(fā)貨規(guī)模已超1億顆，并且車規(guī)級(jí)芯片已在大量主流整車廠商/汽車一級(jí)供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)批量裝車。而且開始走向Fablite模式，子公司納希微主要從事封裝測(cè)試業(yè)務(wù)，已于2022年第四季度開始正式試生產(chǎn)，主要滿足公司自身壓力傳感器、小批量定制化產(chǎn)品的封測(cè)制造需求。

　　2022年納芯微擴(kuò)充了用于汽車的磁傳感器、非隔離驅(qū)動(dòng)、電源管理新品(如MOSFET、IGBT和GaN)等產(chǎn)品品類，這些產(chǎn)品稱為其今年1季度的增長(zhǎng)引擎。2023年納芯微一季度收入4.71億元。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)負(fù)2250萬(wàn)元，同比下滑126.84%，主要原因是 2022 年度實(shí)施限制性股票激勵(lì)計(jì)劃使得股份支付費(fèi)用大幅增加所致，若剔除股份支付費(fèi)用的影響，本期歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1億元，同比增長(zhǎng)15.98%。

　　艾為電子的產(chǎn)品型號(hào)總計(jì)1,000余款42類，涉及高性能數(shù)�；旌闲盘�(hào)、電源管理、信號(hào)鏈三大類。2023年1季度收入3.8億元，同比下滑35.41%。利潤(rùn)方面更是大跌，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)大跌354%。利潤(rùn)大跌的原因是公司營(yíng)業(yè)收入下降，公司為擴(kuò)大市場(chǎng)應(yīng)用領(lǐng)域，加大多元化研發(fā)項(xiàng)目的投入，相應(yīng)的人員薪酬等費(fèi)用較上年同期增加所致。艾為電子也正在從消費(fèi)類電子逐步滲入至 AIoT、工業(yè)、汽車等多市場(chǎng)領(lǐng)域，且相關(guān)產(chǎn)品在汽車領(lǐng)域取得持續(xù)突破，成功導(dǎo)入比亞迪、現(xiàn)代、吉利、奇瑞 、零跑、長(zhǎng)安等品牌客戶。

　　2023年1季度晶豐明源實(shí)現(xiàn)銷售收入2.65 億元，較上年同期下降12.18%;本期歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為-0.77 億元，較上年同期下降 112.34%。據(jù)其財(cái)報(bào)顯示，1季度平均單價(jià)較 2022年一季度下降 33.23%，產(chǎn)品單價(jià)雖較上年同期有所下滑，但環(huán)比 2022 年第四季度有所提高，基本已回歸至歷史常規(guī)價(jià)格，同時(shí)，公司的出貨數(shù)量較上年同期增加 31.52%。但消費(fèi)類模擬芯片本身的毛利就很低，單價(jià)再下降的話，毛利率將更低，據(jù)悉，1季度的毛利率為 23.20%，較上年同期下降6.57%。

　　芯朋微主要開發(fā)功率半導(dǎo)體，有家用電器類、標(biāo)準(zhǔn)電源類和工控功率類等三大類產(chǎn)品線，包括PMIC、AC-DC、DC-DC、Gate Driver 及配套的功率器件，目前有效的產(chǎn)品型號(hào)超過(guò)1500個(gè)。其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于家用電器、手機(jī)及平板的充電器、機(jī)頂盒的適配器、車載充電器、智能電表、工控設(shè)備等眾多領(lǐng)域。2023年*季度收入1.87億元，同比增長(zhǎng)1.03%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)1128萬(wàn)元，同比下降62.19%。財(cái)報(bào)顯示，利潤(rùn)下跌的主要原因是，公司持續(xù)加大工業(yè)及車規(guī)產(chǎn)品的研發(fā)投入，研發(fā)費(fèi)用增加導(dǎo)致利潤(rùn)減少。1季度的研發(fā)投入增長(zhǎng)36%，公司正在積極擴(kuò)充高素質(zhì)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，隨著人員增加、平均薪資提升，對(duì)應(yīng)的人員薪酬較上年同期大幅增加。未來(lái)，芯朋微將沿著“消費(fèi)級(jí)-工業(yè)級(jí)-車規(guī)級(jí)”的產(chǎn)品路線升級(jí)技術(shù)平臺(tái)、持續(xù)豐富產(chǎn)品線。

　　03 寫在最后

　　綜上，可以看出，國(guó)產(chǎn)模擬芯片廠商幾乎都在2023年*季度感受到了不同程度的業(yè)績(jī)下降，這也是全球整個(gè)行業(yè)所面對(duì)的一大局面。汽車、工業(yè)、通信、消費(fèi)類等相關(guān)應(yīng)用是帶動(dòng)模擬芯片市場(chǎng)成長(zhǎng)的巨大動(dòng)力，但相對(duì)而言，消費(fèi)類需求增長(zhǎng)有限。國(guó)內(nèi)的一眾模擬芯片廠商已經(jīng)逐漸在發(fā)展工業(yè)和汽車級(jí)產(chǎn)品，在一文中筆者已經(jīng)對(duì)此進(jìn)行了一些解讀。

　　雖然國(guó)內(nèi)模擬芯片廠商在利潤(rùn)方面有所下降，但一部分的原因是研發(fā)投入導(dǎo)致的，一時(shí)的利潤(rùn)下跌對(duì)于國(guó)產(chǎn)模擬芯片廠商而言，不是什么壞事。我們也應(yīng)該給與國(guó)產(chǎn)廠商更多的時(shí)間去積蓄力量迎闖更大的市場(chǎng)。

　　隨著工業(yè)、汽車市場(chǎng)逐步向國(guó)產(chǎn)芯片開放大門，加之模擬芯片廠商大多開始向高階產(chǎn)品邁進(jìn)，工規(guī)級(jí)、車規(guī)級(jí)芯片國(guó)產(chǎn)化滲透率呈上升趨勢(shì)。未來(lái)或許也能在更多的領(lǐng)域給TI這樣的國(guó)際廠商帶來(lái)緊迫感。

　　然而，我們也必須承認(rèn)，隨著TI的那些12英寸晶圓廠的陸續(xù)開業(yè)，他們擁有了更多的底氣與國(guó)內(nèi)廠商在價(jià)格上掰手腕，這在半導(dǎo)體行業(yè)觀察之前的文章中也有提及。

　　由此可見，在當(dāng)前去庫(kù)存的壓力推動(dòng)下，本土模擬芯片的角逐可以預(yù)見的慘烈。如何避免在其中被淘汰出局，也是本土廠商需要思考的頭等大事。