騰訊Q1財報重燃動能：海外游戲、社交廣告強勁增長，企業(yè)服務(wù)營收轉(zhuǎn)正

　　2023年5月17日,騰訊控股(00700.HK)發(fā)布一季度財報,騰訊實現(xiàn)營收1499.86億元,同比增長11%,凈利潤(Non-IFRS)325.38億元,同比增長達到27%。

　　該業(yè)績表現(xiàn)好于市場預(yù)期,主要受益于宏觀環(huán)境復(fù)蘇、低基數(shù)以及降本增效持續(xù)驅(qū)動。

　　值得注意的是,騰訊金融科技與企業(yè)服務(wù)、游戲、廣告三大主營業(yè)務(wù)板塊在一季度齊步回升。其中,企業(yè)服務(wù)營收在ToB戰(zhàn)略調(diào)整一年多后恢復(fù)增長重新出發(fā),國際市場游戲及視頻號廣告驅(qū)動的廣告業(yè)務(wù)繼續(xù)保持兩位數(shù)強勁增長,持續(xù)貢獻新動能。

　　騰訊在財報中表示,2023年第一季,我們的支付業(yè)務(wù)助力國內(nèi)消費復(fù)蘇,支付金額亦從中受益,游戲業(yè)務(wù)收入改善,廣告業(yè)務(wù)收入保持迅猛增長,推動總體收入實現(xiàn)堅實增長;非國際財務(wù)報告準則凈利潤在去年同期低基數(shù)的基礎(chǔ)上實現(xiàn)了更高增速,反映了收入結(jié)構(gòu)的改善和經(jīng)營效率的提升。

　　2023年一季度主要財務(wù)數(shù)據(jù):

　　增值服務(wù)業(yè)務(wù)收入793億元,同比增長9%,其中國際市場游戲收入132億元,同比增長25%;

　　金融科技與企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)收入487億元,同比增長14%;

　　網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)收入210億元,同比增長17%;

　　騰訊收費增值服務(wù)賬戶數(shù)增至2.26億,其中騰訊視頻付費用戶規(guī)模達1.13億,騰訊在線音樂付費用戶達到9440萬,同比增長17.7%。

　　企業(yè)服務(wù)營收毛利雙增,海外游戲收入高增長

　　在三大核心業(yè)務(wù)板塊中,一季度騰訊金融科技與企業(yè)服務(wù)、廣告、游戲業(yè)務(wù)同步回升。

　　目前金融科技及企業(yè)服務(wù)在騰訊營收中貢獻占比超三成,一季度該板塊恢復(fù)兩位數(shù)同比增長,顯著拉動騰訊整體營收增長。其中,受益于宏觀環(huán)境,一季度居民出行和消費活動逐漸正�；�,線下消費復(fù)蘇,帶動支付等金融科技業(yè)務(wù)回歸增長。

　　值得注意的是,在經(jīng)過一年多的TOB戰(zhàn)略調(diào)整后,騰訊企業(yè)服務(wù)進一步聚焦在自研PaaS及SaaS發(fā)展上,本季度企業(yè)服務(wù)收入同比增速轉(zhuǎn)正,毛利率顯著提升。

　　財報前一日騰訊剛剛宣布,云服務(wù)器、云網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)庫、云安全等多款核心云產(chǎn)品將大幅降價,最高降幅達40%,在積極參與助力實體經(jīng)濟數(shù)字化轉(zhuǎn)型進程中,不斷釋放技術(shù)紅利。

　　視頻號本季度仍是財報重要亮點。財報顯示,視頻號的使用量持續(xù)增長,用戶使用時長及播放量均迅速上升;視頻號創(chuàng)作者生態(tài)變得日益活躍:日活躍創(chuàng)作者數(shù)及日均視頻上傳量是去年同期的兩倍多,擁有超過10,000個粉絲的創(chuàng)作者數(shù)是去年同期的三倍多。

　　今年4月,視頻號上線創(chuàng)作者分成計劃,5月開通支持短視頻推廣視頻號直播間功能,為創(chuàng)作者提供了更加豐富多元的商業(yè)化路徑。

　　在視頻號廣告等增量驅(qū)動下,騰訊網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)繼續(xù)保持強勁復(fù)蘇,同比實現(xiàn)17%增長,較上一季度15%的增速進一步擴大。

　　低迷近一年的游戲板塊也迎來復(fù)蘇。一季度騰訊本土市場游戲收入恢復(fù)同比6%正增長,國際市場游戲收入增長25%達到132億元,海外游戲已經(jīng)連續(xù)三個季度保持增長,持續(xù)貢獻新動能。

　　目前騰訊游戲板塊收入結(jié)構(gòu)也更為健康,國際市場收入已經(jīng)達到本土市場收入的38%。同時,一季報騰訊再度披露未保數(shù)據(jù),本土游戲市場未成年用戶總時長和總流水占比分別降至0.4%和0.7%,與2020年一季度相比大幅降低96%和90%。

　　智能算力持續(xù)釋放,AI技術(shù)驅(qū)動業(yè)務(wù)提質(zhì)增效

　　一季報中,備受市場關(guān)注的AI技術(shù)及相關(guān)算力能力也是重要看點。

　　騰訊再次表示,“我們正大力投入建設(shè)人工智能的能力和云基礎(chǔ)設(shè)施,以擁抱基礎(chǔ)模型帶來的機會,相信人工智能將會成為我們業(yè)務(wù)發(fā)展的倍增器,使我們更好地服務(wù)于我們的用戶、客戶乃至整個社會。”

　　在主業(yè)中,AI業(yè)務(wù)已經(jīng)成為騰訊廣告增長“加速器”。騰訊太極廣告一站式平臺已經(jīng)上線,在太極機器學(xué)習(xí)平臺計算支持下,通過騰訊廣告混元AI大模型和廣告精排大模型,完善廣告理解、用戶理解、需求匹配的全流程,提升廣告主的推薦精準度和轉(zhuǎn)化率。

　　同時,AI技術(shù)也已經(jīng)被應(yīng)用于游戲開發(fā)中。騰訊AILab今年3月在游戲開發(fā)者大會上發(fā)布了自研的3D游戲場景自動生成解決方案,通過AIGC技術(shù)幫助開發(fā)者在極短的時間內(nèi)打造出高擬真、多樣化的虛擬城市場景,大幅提升游戲開發(fā)效率。

　　在云基礎(chǔ)設(shè)施底層算力投入方面,一季度騰訊云發(fā)布了新一代HCC高性能計算集群,采用最新一代星星海自研服務(wù)器,并基于自研網(wǎng)絡(luò)、存儲架構(gòu),使算力性能較上一代提升3倍,進一步縮短訓(xùn)練時間,是目前國內(nèi)性能最強的大模型計算集群。

　　以新一代計算集群為標志,通過軟硬結(jié)合的科技創(chuàng)新,騰訊云打造的高性能智算網(wǎng)絡(luò)不僅可面向云面向AIGC的開發(fā),提升大模型訓(xùn)練效率,也助力企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展,加速助力全社會云上創(chuàng)新,提高開發(fā)效率。

　　據(jù)了解,騰訊將混元等大模型的相關(guān)能力應(yīng)用在產(chǎn)業(yè)場景中,通過騰訊云TI平臺對外輸出能力,方便客戶自己做數(shù)據(jù)訓(xùn)練,目前已有八個行業(yè)超過五十家用戶使用了這個能力。例如在工業(yè)領(lǐng)域的工業(yè)質(zhì)檢解決方案就是通過TI平臺的人工智能訓(xùn)練,為富馳高科等企業(yè)大幅提高工作效率并降低成本。

　　天風(fēng)證券分析指出,騰訊新一代計算集群也將為騰訊混元大模型訓(xùn)練拓寬道路,混元團隊集合騰訊計算集群、高速網(wǎng)絡(luò)設(shè)施、機器學(xué)習(xí)平臺的技術(shù)實力,騰訊廣泛的應(yīng)用場景、長期數(shù)據(jù)和技術(shù)積累、高性能的算力和網(wǎng)絡(luò)底座、領(lǐng)先的機器學(xué)習(xí)平臺,將有助于加快推進混元大模型的迭代優(yōu)化和應(yīng)用落地。

　　今年一季度,騰訊研發(fā)支出達152億元,與去年同期基本持平,2018年以來,騰訊累計研發(fā)開支已經(jīng)超2200億元。在這些長期投入下,騰訊已經(jīng)積累了從底層基礎(chǔ)設(shè)施到上層應(yīng)用的“國產(chǎn)化產(chǎn)品矩陣”,覆蓋AI芯片、網(wǎng)絡(luò)DPU、智能網(wǎng)卡、自研服務(wù)器、遨馳分布式云操作系統(tǒng)等等。

　　釋放生態(tài)效能,助力中小企業(yè)數(shù)字化發(fā)展

　　一季度,微信月活躍賬戶數(shù)達到13.19億,繼續(xù)保持同比增長。微信生態(tài)內(nèi),數(shù)字化工具箱已經(jīng)成為中小商家運營的重要選項,也是拉動消費復(fù)蘇的重要一環(huán)。

　　最新數(shù)據(jù)顯示,去年四季度,消費者在視頻號內(nèi)消費時長已增長至去年同期的3倍。在小程序內(nèi),2022年全年整體交易規(guī)模同比增長超40%,已達到萬億元級別,單用戶年交易金額同比增長也達到34%。

　　通過“線下消費-消費后發(fā)小程序優(yōu)惠券-線上商家小程序消費”的路徑,微信支付助力商家打通線上、線下一體化經(jīng)營,有效拉動復(fù)購等新消費。

　　此外,微信支付對中小商家的降費讓利仍在進行中。2021年9月至2022年6月,微信在支付服務(wù)手續(xù)費方面已累計讓利約30億,惠及小微商家超過2000萬,其面向商戶的降費讓利將持續(xù)到2024年9月。

　　在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)內(nèi),面對各行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求,騰訊聯(lián)合生態(tài)伙伴,在30多個行業(yè)推出了400余款產(chǎn)品和解決方案,用豐富的SaaS工具箱為中小企業(yè)通過提供輕量化、低門檻的數(shù)字化服務(wù)。目前,騰訊云和1萬多家生態(tài)伙伴達成合作,服務(wù)客戶總數(shù)已經(jīng)超過200萬。