馬紅漫：唯品會(huì)為什么開始翻紅？

　　今天是2023年5月19日，周五

　　在今天節(jié)目正式開始之前，我先給大家做一個(gè)預(yù)告，今天晚評(píng)除了市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)之外，我還特別想跟大家分享和交流一個(gè)最近我觀察到的重要現(xiàn)象，就是奧特萊斯和唯品會(huì)這種大牌特賣的模式最近開始翻紅了，其涉及到的目前消費(fèi)趨勢(shì)的變化。

　　好，首先來看一下今天市場(chǎng)表現(xiàn)，今天是周五三大指數(shù)漲跌互現(xiàn)，上證指數(shù)下跌0.42%，深成指漲了0.12%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)是上漲0.03%，三大指數(shù)周K線都是收漲的，那么上證指數(shù)漲幅最小，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅比較明顯，科創(chuàng)50指數(shù)漲幅最大。

　　從今天的市場(chǎng)盤面上來講，主要的市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)集中在兩大方向，一個(gè)就是芯片，芯片板塊總體是走強(qiáng)的，由此帶動(dòng)了整個(gè)科創(chuàng)50指數(shù)的反彈。另外一個(gè)就是消費(fèi)板塊，我們看到的像食品飲料、家電板塊都出現(xiàn)一定明顯的上漲。

　　消息上來講，今天最重要消息就是美國那邊正式宣布，OpenAI公司宣布 ChatGPT移動(dòng)手機(jī)端的版本，針對(duì)蘋果的iOS系統(tǒng)的版本正式上線了，未來將會(huì)從美國地區(qū)擴(kuò)展到全世界其他地區(qū)，并且將會(huì)上線安卓系統(tǒng)。

　　我們一直在講人工智能是這一次我們看到科技變革的一個(gè)重要的信號(hào)，未來相關(guān)的應(yīng)用從PC端走向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)端，意味著它的應(yīng)用范圍將會(huì)進(jìn)一步的提升，畢竟我們每天使用手機(jī)的時(shí)間可能要超過10個(gè)小時(shí)，真正坐在電腦前坐著不動(dòng)的機(jī)會(huì)更少。由此可以認(rèn)為這次人工智能的變革可能會(huì)進(jìn)入到進(jìn)一步的加速發(fā)展的態(tài)勢(shì)當(dāng)中。

　　當(dāng)然也在提示我們國家人工智能大模型的推進(jìn)要進(jìn)一步的加速，否則極有可能會(huì)在這次的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中處于相對(duì)比較有壓力的狀況。當(dāng)然從整個(gè)市場(chǎng)成交量來講，今天成交量依然只有8000多億，量能繼續(xù)處于一個(gè)相對(duì)比較弱的狀況當(dāng)中，所以對(duì)于投資來說，我們期待著短期有大的行情是比較困難的，所以更要關(guān)注整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展當(dāng)中的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)或者趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。

　　好，接下來重點(diǎn)給大家聊聊整個(gè)消費(fèi)行業(yè)的重點(diǎn)的關(guān)注的內(nèi)容，比如我們看到近期公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，讓我發(fā)現(xiàn)目前的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況比市場(chǎng)想象的要更加復(fù)雜，特別是消費(fèi)的增長呈現(xiàn)出了明顯的壓力。數(shù)據(jù)上4月份的CPI和PPI等價(jià)格指標(biāo)仍然在持續(xù)下行，中國4月份的消費(fèi)價(jià)格指數(shù)CPI同比上漲只有0.1%，幾乎是0漲幅了。

　　4月消費(fèi)數(shù)據(jù)同比增速到18.4%，看起來不錯(cuò)，主要是因?yàn)槿ツ?月同期基數(shù)很低，所以同比增速看上去不錯(cuò)其實(shí)未及市場(chǎng)預(yù)期，高端消費(fèi)不再高歌猛進(jìn)，居民消費(fèi)需求從曾經(jīng)的兩極化走向“中和化”，也就是仍然對(duì)美好品質(zhì)生活有向往，但另一邊也喚醒了對(duì)性價(jià)比消費(fèi)的渴望。

　　過去一段時(shí)間我們看到，消費(fèi)體驗(yàn)好、不宰客的淄博燒烤非常火爆，沒有走出河南但服務(wù)很好的胖東來超市也引來無數(shù)人紛紛去打卡。換言之，大眾對(duì)平價(jià)消費(fèi)和極致消費(fèi)體驗(yàn)的向往正愈演愈烈，民眾越來越需要既“好”又“省”的消費(fèi)模式。

　　在居民消費(fèi)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化的當(dāng)下，我們觀察到，奧特萊斯這種業(yè)態(tài)的表現(xiàn)成為了一個(gè)亮點(diǎn)。

　　近期，全國各地的線下奧特萊斯都迎來了客流和銷售額的增長。例如，北京燕莎奧萊和首創(chuàng)奧萊在五一假期的銷售額同比分別增長了3.8倍和2.7倍，而長沙友阿奧特萊斯園區(qū)的客流量超過30萬人次，車流量累計(jì)達(dá)到7萬輛，總銷售額同比去年增長高達(dá)35%。

　　其實(shí)自年初以來，奧特萊斯業(yè)態(tài)的業(yè)績反彈已經(jīng)顯現(xiàn)。根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2023年1-2月，首創(chuàng)奧特萊斯全國十五個(gè)城市的銷售額達(dá)到22億元，增幅達(dá)到25%。其中，北京首創(chuàng)奧特萊斯的銷售額近7億元，創(chuàng)下了開業(yè)十年來的最高紀(jì)錄，二線城市也不遑多讓，濟(jì)南和武漢的首創(chuàng)奧特萊斯分別實(shí)現(xiàn)了2.5億元和2.2億元的業(yè)績。

　　線下人頭攢動(dòng)，線上也人氣十足。線上奧萊唯品會(huì)，在多個(gè)省市地區(qū)的銷量增長超過了30%。這也進(jìn)一步說明了消費(fèi)者由于追求性價(jià)比不僅對(duì)于線下奧萊這種業(yè)態(tài)的喜好開始增加，對(duì)于可以隨時(shí)獲取奧特萊斯平價(jià)和好貨選擇的線上奧萊也愈加傾向，凸顯出了當(dāng)下消費(fèi)者對(duì)于商品“好”和“省”的最核心需求，從品類上看，無論是美妝穿搭，還是戶外運(yùn)動(dòng)，或者家居產(chǎn)品，唯品會(huì)的銷量均有不小的增幅，我們可以說，目前折扣零售進(jìn)入了黃金期。

　　以前不起眼的線下奧萊和“冷門”平臺(tái)唯品會(huì)，憑什么能開始在消費(fèi)者中逐漸翻紅?我認(rèn)為，一是，它們堅(jiān)持多年的折扣零售模式(也可以叫做品牌特賣模式)某種意義上切中了當(dāng)下的消費(fèi)趨勢(shì)。根據(jù)北師大的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，超過70%的年輕人在消費(fèi)時(shí)首要考慮的是性價(jià)比，而性價(jià)比與過去純粹的便宜有著本質(zhì)的區(qū)別，性價(jià)比必須建立在好商品的基礎(chǔ)上。這些數(shù)據(jù)和趨勢(shì)，證明了這代年輕消費(fèi)者在依然追求生活品質(zhì)時(shí)趨于理性務(wù)實(shí)，更希望獲得物有所值。

　　二是，當(dāng)下消費(fèi)者的聚焦點(diǎn)正從以往單薄的商品，延伸至整個(gè)消費(fèi)鏈條，包括商品本身、物流效率、售后服務(wù)等。物流快不快、服務(wù)好不好，也成為了影響當(dāng)下年輕人做出選擇的因素。唯品會(huì)在規(guī)模體量上，遠(yuǎn)不及天貓京東，但在服務(wù)上卻不容小覷。在電商行業(yè)普遍送貨上門都難的情況下，它卻堅(jiān)持拉著順豐搞上門換貨。在電商行業(yè)普遍啟用人工智能機(jī)器客服時(shí)，它卻還在擴(kuò)大人工客服規(guī)模。這些看上去很“反常”的動(dòng)作，在當(dāng)下開始顯得有意義。

　　現(xiàn)在，我們看到正逐漸翻紅的奧萊和唯品會(huì)，其實(shí)，與其說是它們開始翻紅，不如說是大眾消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)換和新消費(fèi)趨勢(shì)演變的必然結(jié)果。

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