從科幻走向現(xiàn)實(shí)，優(yōu)必選作為“抱薪者”如何砥礪前行？

　　在科技變革的浪潮中，人形機(jī)器人，這一曾經(jīng)只屬于科幻電影的元素，正以驚人的速度成為現(xiàn)實(shí)。國(guó)海證券12月17日研報(bào)指出，隨著越來(lái)越多的企業(yè)入局該賽道，并不斷推進(jìn)產(chǎn)品迭代和商業(yè)化落地，2024年人形機(jī)器人或?qū)⒂瓉?lái)規(guī)模商業(yè)化元年。

　　聚焦國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人賽道，近段時(shí)間也迎來(lái)了標(biāo)志性事件，即國(guó)內(nèi)知名機(jī)器人企業(yè)優(yōu)必選通過(guò)聆訊，即將在港交所主板上市，正式成為“人形機(jī)器人第一股”。

　　在這場(chǎng)科技與資本的博弈中，對(duì)于探路者優(yōu)必選而言，是一次躍龍門(mén)的進(jìn)化，而對(duì)于國(guó)內(nèi)整個(gè)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，是對(duì)未來(lái)的一次預(yù)演。

　　搶先布局國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人行業(yè)，優(yōu)必選是“抱薪者”?

　　當(dāng)下，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展正步入深水區(qū)。無(wú)論是國(guó)外的特斯拉、亞馬遜、三星等還是國(guó)內(nèi)的華為、小米、騰訊等，都在這一賽道推進(jìn)布局。根據(jù)報(bào)告，截至目前，國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人企業(yè)數(shù)量已經(jīng)接近30萬(wàn)家，其中約有85%的企業(yè)在五年內(nèi)成立。對(duì)此，中國(guó)電子學(xué)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)梁靚表示：“從去年開(kāi)始，人形機(jī)器人企業(yè)數(shù)量多了起來(lái)，目前是快速迭代升級(jí)的過(guò)程。”

　　賽道漸熱的同時(shí)，市場(chǎng)逐步打開(kāi)。Grand View Research數(shù)據(jù)表明，2022年全球人形機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模估計(jì)為11.1億美元，預(yù)計(jì)從2023年至2030年將以21.1%的CAGR增長(zhǎng)。

　　此外，“史上最重磅文件”的出臺(tái)，也吹響了行業(yè)加速發(fā)展的號(hào)角。11月2日，工信部印發(fā)了《人形機(jī)器人創(chuàng)新發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》，首次在官方層面對(duì)中國(guó)人形機(jī)器人的技術(shù)準(zhǔn)備、應(yīng)用場(chǎng)景、發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展時(shí)間表和產(chǎn)業(yè)配套等，進(jìn)行了較為細(xì)致的規(guī)劃與詮釋。根據(jù)指導(dǎo)意見(jiàn)，國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)明確了2025年實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)、2027年綜合實(shí)力達(dá)到世界先進(jìn)水平的目標(biāo)。

　　一面是產(chǎn)業(yè)端關(guān)注度水漲船高，另一面是政策端東風(fēng)助力，人形機(jī)器人顯然迎來(lái)了最好的發(fā)展時(shí)期。不過(guò)，盡管前景廣闊，但現(xiàn)階段市場(chǎng)可能更加關(guān)注的還是人形機(jī)器人賽道的商業(yè)進(jìn)程。

　　具體而言，作為機(jī)器人的高級(jí)形態(tài)，人形機(jī)器人面臨更復(fù)雜的技術(shù)難題和商用路徑探索，北京航空航天大學(xué)機(jī)械工程及自動(dòng)化學(xué)院副教授陳友東就曾明確，考慮到算力和算法積累、成本高企以及關(guān)鍵技術(shù)仍待突破等，人形機(jī)器人要實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化落地，需要十年左右的時(shí)間。但也不排除已經(jīng)有企業(yè)率先推動(dòng)量產(chǎn)，啟動(dòng)商業(yè)化進(jìn)程。

　　國(guó)內(nèi)方面，9月，傅利葉智能已啟動(dòng)人形機(jī)器人GR-1預(yù)售，并對(duì)部分訂單進(jìn)行了交付;12月初，樂(lè)聚機(jī)器人宣布旗下人形機(jī)器人KUAVO實(shí)現(xiàn)了商業(yè)化落地，第一批訂單已交付使用。而將成“人形機(jī)器人第一股”的優(yōu)必選，也早已實(shí)現(xiàn)人形機(jī)器人量產(chǎn)和商業(yè)化運(yùn)作。

　　2014年，優(yōu)必選開(kāi)發(fā)并生產(chǎn)了首款小型人形機(jī)器人Alpha;2018年，優(yōu)必選發(fā)布了第一代Walker機(jī)器人，實(shí)現(xiàn)了中國(guó)雙足機(jī)器人行走能力的突破;2023年，優(yōu)必選人形機(jī)器人Walker X已落地沙特NEOM新未來(lái)城，成為第一代大型人形機(jī)器人市民，提供智能化服務(wù)。

　　十余年前，國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人市場(chǎng)可以說(shuō)還是一片空白，在缺乏技術(shù)積累和資本孕育環(huán)境的當(dāng)時(shí)，優(yōu)必選的入局可以說(shuō)需要相當(dāng)勇氣，優(yōu)必選科技首席品牌官譚旻就曾表示：“做人形機(jī)器人，優(yōu)必選科技在國(guó)內(nèi)幾乎屬于從零開(kāi)始。”而從當(dāng)前的產(chǎn)品線來(lái)看，其顯然已經(jīng)形成了較強(qiáng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，并一定程度上承擔(dān)了推進(jìn)行業(yè)發(fā)展的先行者角色。

　　不過(guò)，正如前文所述，作為典型的技術(shù)和資本密集型行業(yè)，人形機(jī)器人的研發(fā)創(chuàng)新需要企業(yè)不斷加大投入，才能取得一定的發(fā)展成果。

　　根據(jù)招股書(shū)，2020年至2023年上半年，優(yōu)必選研發(fā)開(kāi)支分別為4.29億元、5.17億元、4.28億元、2.24億元，占當(dāng)期總收入的57.9%、63.3%、42.5%、85.9%。公司的盈利壓力也愈發(fā)顯著，報(bào)告期內(nèi)，優(yōu)必選經(jīng)調(diào)整凈虧損分別是6.43億元、7.61億元、7.82億元、3.67億元。

　　因此，也不乏市場(chǎng)聲音對(duì)優(yōu)必選的盈利能力提出質(zhì)疑。但理性來(lái)看，在科技行業(yè)，以時(shí)間換空間，以持續(xù)的投入成就一場(chǎng)具有重大意義的“修行”，是必經(jīng)歷程�？梢钥吹�，蘋(píng)果、英特爾、特斯拉等科技巨頭，都經(jīng)歷了漫長(zhǎng)研發(fā)投入周期，而后制霸一方。而優(yōu)必選不懼成本壓力，踏實(shí)走出一條路，驗(yàn)證商業(yè)化的可行性，并為后來(lái)者做好示范，這也是產(chǎn)業(yè)發(fā)展賦予“抱薪者”的歷史使命。

　　而且，持續(xù)投入之下，優(yōu)必選羽翼漸豐，已經(jīng)形成技術(shù)壁壘，商業(yè)空間正逐步打開(kāi)。根據(jù)招股書(shū)，2022年，優(yōu)必選人形機(jī)器人業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了5184萬(wàn)元的收入，同比增長(zhǎng)三倍有余;今年上半年，相關(guān)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了724萬(wàn)元收入，較2022年同期更有顯著增加。

　　而此次IPO無(wú)疑讓優(yōu)必選有了更大的底牌，但優(yōu)必選能走多遠(yuǎn)、打開(kāi)多大的商業(yè)空間，還需要時(shí)間驗(yàn)證，可以確認(rèn)的是，聚焦應(yīng)用場(chǎng)景，是其中的關(guān)鍵。

　　從科幻到現(xiàn)實(shí)，C端是優(yōu)必選的必答題?

　　據(jù)了解，人形機(jī)器人潛在的應(yīng)用場(chǎng)景廣泛，包括工業(yè)生產(chǎn)、日常生活和災(zāi)難救援等，但目前在BC兩端卻有著截然不同的發(fā)展境遇。

　　具體而言，人形機(jī)器人最初始的需求來(lái)自工業(yè)，尤其是隨著老齡化現(xiàn)象日益突出、人工成本持續(xù)上漲，制造業(yè)領(lǐng)域“機(jī)器替代人”成為重要趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，到2022年底，美國(guó)制造業(yè)勞動(dòng)力短缺約50萬(wàn)人，預(yù)計(jì)2030年擴(kuò)大至200萬(wàn)，人形機(jī)器人到2030年將填補(bǔ)美國(guó)制造業(yè)4%的勞動(dòng)力缺口。而在國(guó)內(nèi)，人形機(jī)器人也有望在制造企業(yè)的組裝、檢測(cè)、物料搬運(yùn)、自動(dòng)化倉(cāng)儲(chǔ)等環(huán)節(jié)得到更加充分的應(yīng)用。

　　基于這一背景，優(yōu)必選正在持續(xù)加強(qiáng)對(duì)工業(yè)制造場(chǎng)景的開(kāi)拓，比如，今年6月與新能源汽車制造供應(yīng)鏈企業(yè)天奇股份成立合資公司，優(yōu)必選將協(xié)助合資公司開(kāi)展人形機(jī)器人相關(guān)技術(shù)研發(fā)，雙方合作的首臺(tái)人形機(jī)器人樣機(jī)的交付時(shí)間不晚于2023年12月底。

　　但人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)在B端加速落地的同時(shí)，在C端還未真正打開(kāi)商業(yè)空間，通用性受限是核心原因。其實(shí)對(duì)于C端用戶而言，大部分人形機(jī)器人仍處在“曲高和寡”階段。一方面，考慮到制造成本，人形機(jī)器人定價(jià)頗高，如波士頓雙足機(jī)器人Atlas價(jià)格高達(dá)200萬(wàn)美元，顯然不在普通用戶的承受范圍內(nèi);另一方面，由于技術(shù)能力限制，當(dāng)前人形機(jī)器人在C端的服務(wù)能力主要體現(xiàn)在表演等方面，還無(wú)法較好地滿足家庭、教育等場(chǎng)景需求，這也導(dǎo)致C端用戶對(duì)人形機(jī)器人的剛需不強(qiáng)。

　　但從商業(yè)化需求來(lái)看，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)必須To C，在這一過(guò)程中，降低C端接觸機(jī)器人的門(mén)檻無(wú)疑是關(guān)鍵。

　　一是從商業(yè)邏輯的可行性來(lái)看，以B端的協(xié)作機(jī)器人為起點(diǎn)，逐步提煉和改進(jìn)適用于C端的技術(shù)，打造家庭管家等機(jī)器人形態(tài)，同時(shí)持續(xù)降低成本，這是一條可預(yù)見(jiàn)的路徑，而這也是優(yōu)必選等企業(yè)正在做的。

　　報(bào)告預(yù)測(cè)，我國(guó)教育智能硬件市場(chǎng)規(guī)模到2024年或?qū)⑦_(dá)到953億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率25.8%。這一趨勢(shì)下，優(yōu)必選著重教育場(chǎng)景布局，打造了uKit搭建機(jī)器人及積木系列、人形Alpha Mini悟空等產(chǎn)品，并延伸出滿足普通消費(fèi)者需求的非教育版。同時(shí)，通過(guò)持續(xù)的研發(fā)和創(chuàng)新，產(chǎn)品價(jià)格也在持續(xù)降低，如2018年悟空機(jī)器人售價(jià)達(dá)到4999元，如今在淘寶優(yōu)必選官方旗艦店內(nèi)，該款產(chǎn)品價(jià)格已降至2499元。

　　二是借助新興技術(shù)力量，讓人形機(jī)器人產(chǎn)品更加“聰明”。在ITFWorld 2023半導(dǎo)體大會(huì)上，英偉達(dá)創(chuàng)始人黃仁勛就曾表示，AI下一個(gè)浪潮將是“具身智能”，即能夠理解、推理并與物理世界互動(dòng)的智能系統(tǒng)，包括機(jī)器人技術(shù)、自動(dòng)駕駛汽車等。由此來(lái)看，當(dāng)前AI大模型等新興技術(shù)的發(fā)展，或能讓目前的人形機(jī)器人真正突破應(yīng)用局限，具有智慧靈魂。

　　基于此，優(yōu)必選已經(jīng)自主研發(fā)集人機(jī)交互、指令理解、自主規(guī)劃、任務(wù)執(zhí)行等技術(shù)于一體的“人形機(jī)器人智能多模態(tài)交互系統(tǒng)”，接入AI大模型后，將明顯提升人形機(jī)器人在實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景下的自主決策能力。此外，11月初，優(yōu)必選持有一定股份的北京人形機(jī)器人創(chuàng)新中心有限公司也正式成立，擬開(kāi)展通用人形機(jī)器人本體原型、人形機(jī)器人通用大模型等5大重點(diǎn)任務(wù)攻關(guān)，將進(jìn)一步賦能人形機(jī)器人加速落地。

　　毫無(wú)疑問(wèn)的是，萬(wàn)物互聯(lián)的時(shí)代，曾經(jīng)著重工業(yè)化的人形機(jī)器人，正向交互、人工智能的邏輯轉(zhuǎn)變。換言之，隨著人工智能等技術(shù)的不斷發(fā)展，人形機(jī)器人賽道來(lái)到了新的競(jìng)爭(zhēng)維度，在這一過(guò)程中，市場(chǎng)仍然需要優(yōu)必選等“抱薪者”咬緊牙關(guān)，有足夠的耐心和定力。

　　正如譚旻所言，對(duì)人形機(jī)器人的探索頗具挑戰(zhàn)，是一條需踐行長(zhǎng)期主義的道路，但我們也終將迎來(lái)讓人類生活真正便捷的美好明天。

　　作者：王金星

　　來(lái)源：港股研究社