英偉達(dá)催生高速銅纜需求暴漲，國內(nèi)未來增量空間或達(dá)千億級(jí)

　　10月17日午后，銅纜高速連接概念股走強(qiáng)，凱旺科技20CM漲停，華豐科技上漲13.28%，神宇股份上漲10.54%，沃爾核材上漲9.11%。

　　消息面上，英偉達(dá)CEO黃仁勛最近表示，英偉達(dá)Blackwell芯片已全面投產(chǎn)，對(duì)下一代人工智能GPU Blackwell的需求“瘋狂”，預(yù)計(jì)這款新產(chǎn)品第四季度將帶來數(shù)十億美元的收入。據(jù)了解，目前，Blackwell芯片未來12個(gè)月內(nèi)產(chǎn)品售罄。

　　華泰證券指出，英偉達(dá)于3月發(fā)布GB200系列機(jī)架(高性能計(jì)算機(jī)架，Blackwell芯片為其核心)，其中背板連接、近芯片連接及機(jī)柜間I/O連接均用到銅連接方案。高速銅連接正成為AI集群短距傳輸優(yōu)選方案。

　　年復(fù)合增長率達(dá)25%

　　作為一種電信號(hào)傳輸媒介，銅纜使用流經(jīng)銅線的電脈沖將數(shù)據(jù)從始發(fā)端傳輸?shù)浇邮斩耍�長期以來一直用于傳輸數(shù)據(jù)，通常用于電信行業(yè)、汽車行業(yè)和供電系統(tǒng)。英偉達(dá)發(fā)布的 GB200 芯片采用了銅纜連接方式，也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于銅纜高速連接的關(guān)注。

　　英偉達(dá)在三月份發(fā)布的G200中提到，該架構(gòu)采用了全連接設(shè)計(jì)，包括5000噸超過兩英里的銅纜，目的是實(shí)現(xiàn)成本最低的高速互聯(lián)，且具有較低的功耗和較高的可靠性。其中，每片芯片有56條差分信號(hào)線，單個(gè)sub link對(duì)應(yīng)1.8TB每秒帶寬，整體涉及到五千多根銅線。

　　隨著數(shù)據(jù)中心、高性能計(jì)算以及大數(shù)據(jù)分析等領(lǐng)域的快速發(fā)展，對(duì)高速數(shù)據(jù)傳輸?shù)男枨笕找嬖黾�。銅纜高速連接技術(shù)因其高速、低延遲、高可靠性及成本效益等優(yōu)勢(shì)，在這些領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用。疊加英偉達(dá)等巨頭企業(yè)的技術(shù)發(fā)展需求，銅纜使用量大幅上漲。

　　根據(jù)LightCounting報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2023年至2027年，高速銅纜的年復(fù)合增長率為25%，到2027年高速銅纜的出貨量預(yù)計(jì)將達(dá)到2000萬條。QYResearch則預(yù)測(cè)，到2029年，全球高速直連銅電纜市場(chǎng)的總規(guī)模預(yù)計(jì)將躍升至17億美元的高度，標(biāo)志著高速銅纜技術(shù)正邁入大規(guī)模應(yīng)用的繁榮階段。

　　中國銅高速連接器產(chǎn)業(yè)規(guī)模也在持續(xù)增長，國內(nèi)銅纜高速連接技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈正在不斷完善。一方面，國內(nèi)主要電子元器件制造商加大了在高速連接器件研發(fā)和生產(chǎn)方面的投入，提升了國內(nèi)產(chǎn)品的技術(shù)水平和性能;另一方面，國內(nèi)系統(tǒng)集成商和整機(jī)制造商也在積極推動(dòng)銅纜高速連接技術(shù)在自身產(chǎn)品中的應(yīng)用，帶動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

　　此外，國家通過設(shè)立專項(xiàng)資金、引導(dǎo)社會(huì)資本投入等方式，為銅纜高速連接技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用提供資金支持，并通過政策鼓勵(lì)企業(yè)積極拓展國內(nèi)外市場(chǎng)，提高銅纜高速連接技術(shù)的市場(chǎng)占有率。

　　行業(yè)集中度較高

　　除了傳統(tǒng)的通信、消費(fèi)電子、汽車等領(lǐng)域外，銅高速連接器還將進(jìn)一步拓展到航空航天、國防、醫(yī)療等高端領(lǐng)域。這些領(lǐng)域?qū)�連接器的性能要求更高，因此將推動(dòng)高速連接器技術(shù)的不斷進(jìn)步和創(chuàng)新。

　　從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來看，全球市場(chǎng)方面，國際知名企業(yè)如安費(fèi)諾、莫仕、泰科等在全球市場(chǎng)中占據(jù)重要地位，擁有較高的市場(chǎng)份額和影響力。數(shù)據(jù)顯示，2022年全球高速銅纜DAC市場(chǎng)前十強(qiáng)占大約69.0%的市場(chǎng)份額，其中安費(fèi)諾市場(chǎng)份額最大。

　　國內(nèi)市場(chǎng)方面，國內(nèi)企業(yè)如華豐科技、立訊精密、兆龍互聯(lián)、金信諾、電連技術(shù)等，雖然在全球市場(chǎng)的份額相對(duì)較低，但近年來通過技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展，不斷提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　值得一提的是，國內(nèi)也有部分公司給安費(fèi)諾、莫仕、泰科等海外大廠做上游配套，如外部高速線供應(yīng)商沃爾核材、內(nèi)部高速線企業(yè)新亞電子、鍍銀導(dǎo)體參與者恒豐特導(dǎo)，在連接器及組件方面有鼎通科技、奕東電子等。

　　可見，全球乃至國內(nèi)高速銅纜市場(chǎng)集中度較高，國際知名品牌憑借其強(qiáng)大的品牌影響力和優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量，在全球市場(chǎng)中占據(jù)領(lǐng)先地位。隨著全球高速銅纜市場(chǎng)的不斷發(fā)展，市場(chǎng)細(xì)分化趨勢(shì)日益明顯，國內(nèi)企業(yè)則通過針對(duì)不同應(yīng)用領(lǐng)域和客戶需求，推出定制化、差異化的高速銅纜產(chǎn)品，以在細(xì)分市場(chǎng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。

　　產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)受益

　　全球高速銅纜市場(chǎng)的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，各企業(yè)紛紛加大研發(fā)投入，推出具有更高傳輸速率、更低損耗和更低延遲的高速銅纜產(chǎn)品，以滿足市場(chǎng)對(duì)高性能數(shù)據(jù)傳輸?shù)男枨蟆?/p>

　　相關(guān)機(jī)構(gòu)指出，當(dāng)前國內(nèi)高速線纜市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)突破百億元大關(guān)，預(yù)計(jì)未來高速銅纜增量市場(chǎng)空間將在千億元左右。伴隨以太網(wǎng)速率朝著800G、1.6T升級(jí)，Serder速率從56G向112G甚至224G演進(jìn)，銅纜傳輸速率也將向224Gbps發(fā)展。高速銅互聯(lián)將帶動(dòng)銅纜線纜、連接器等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤妗?/p>

　　其中，作為國內(nèi)知名的電子連接器制造商，凱旺科技正在開發(fā)滿足高速傳輸需求的創(chuàng)新型連接器產(chǎn)品。其研發(fā)的高速連接器采用先進(jìn)的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和制造工藝，在帶寬、信號(hào)完整性等方面具有優(yōu)異性能，能夠支持PCIe、USB等高速總線標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，凱旺科技還在抗干擾、熱管理等關(guān)鍵技術(shù)上推陳出新，不斷提升產(chǎn)品的可靠性和穩(wěn)定性。

　　華豐科技則是我國率先從事電連接器研制和生產(chǎn)的企業(yè)，前身為華豐無線電器材廠。長期從事光、電連接器及線纜組件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，下游覆蓋軍工、通信、新能源汽車以及軌交領(lǐng)域，已成功打入華為、中興、諾基亞、比亞迪、上汽通用五菱、中國中車等知名客戶供應(yīng)鏈。在銅纜高速連接概念下，華豐科技聚焦于高速電連接器、光電混合連接器等產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)。

　　作為英偉達(dá)間接的高速數(shù)據(jù)線供應(yīng)商，神宇股份銅纜板塊主要為射頻同軸電纜。此外，其極細(xì)射頻同軸電纜、半柔/半剛射頻同軸電纜、穩(wěn)相微波射頻同軸電纜、軍標(biāo)系列射頻同軸電纜等多種系列產(chǎn)品在通信、軍工、消費(fèi)電子等領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用。

　　近年來，隨著通信技術(shù)的不斷發(fā)展和消費(fèi)電子市場(chǎng)的快速增長，神宇股份的銅纜板塊業(yè)務(wù)也呈現(xiàn)出良好的增長態(tài)勢(shì)。