博通Q4利潤超預(yù)期，全財(cái)年AI收入翻倍大漲220%

　　據(jù)華爾街見聞報(bào)道，12月12日周四美股盤后，博通發(fā)布了截至11月3日的公司第四財(cái)季財(cái)報(bào)，由于剛結(jié)束的財(cái)年AI收入同比增長(zhǎng)220%達(dá)到122億美元，且下一財(cái)季營收指引符合預(yù)期，盤后一度漲近5%。

　　不過，第四財(cái)季的調(diào)整后凈營收140.5億美元，略遜于預(yù)期的140.8億美元，外加稍早有報(bào)道稱，蘋果iPhone和居家設(shè)備接近用自研無線芯片取代博通的供應(yīng)，博通盤后漲幅再度收窄。

　　但其CEO在分析師電話會(huì)上強(qiáng)調(diào)“未來三年，AI芯片的機(jī)會(huì)很大”，并預(yù)測(cè)該公司“AI半導(dǎo)體業(yè)務(wù)(帶來營收)將超過其他業(yè)務(wù)”之后，博通盤后重新迅速走高至漲15%，帶動(dòng)美光科技盤后漲超1%，英偉達(dá)漲0.7%，臺(tái)積電ADR漲0.8%，AMD漲0.6%。

　　博通2024財(cái)年第四財(cái)季的財(cái)報(bào)要點(diǎn)：

　　1)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

　　營收：同比增長(zhǎng)51%至140.54億美元，市場(chǎng)預(yù)期140.8億美元。

　　凈利潤：GAAP項(xiàng)下為43.24億美元，非GAAP項(xiàng)下為69.65億美元。

　　每股收益：調(diào)整后的非GAAP每股攤薄收益為1.42美元，高于分析師預(yù)期的1.38美元。

　　現(xiàn)金情況：當(dāng)季經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金為56.04億美元，資本支出為1.22億美元，自由現(xiàn)金流為54.82億美元且占收入的 39%。

　　股東回饋：季度普通股股息較上一季度增加11%，至每股0.59美元。

　　2)分業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)

　　半導(dǎo)體部門：第四財(cái)季的部門收入同比增長(zhǎng)12%至82.3億美元。

　　基礎(chǔ)設(shè)施軟件部門：當(dāng)季收入同比增長(zhǎng)196%至58.2億美元。

　　3)業(yè)績(jī)指引

　　營收：截至明年2月的2025財(cái)年第一財(cái)季營收預(yù)計(jì)146億美元，同比增長(zhǎng)22%，基本符合分析師預(yù)期的146.1億美元。

　　利潤：下一財(cái)季調(diào)整后EBITDA預(yù)計(jì)在營收中占比66%，較2024財(cái)年第四財(cái)季高出一個(gè)百分點(diǎn)。

　　4)全財(cái)年數(shù)據(jù)

　　營收：2024財(cái)年?duì)I收同比增長(zhǎng)44%至創(chuàng)紀(jì)錄新高的516億美元。

　　AI收入：全財(cái)年同比增長(zhǎng)220%至122億美元，驅(qū)動(dòng)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的收入創(chuàng)新高至301億美元。

　　利潤：調(diào)整后 EBITDA同比增長(zhǎng)37%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄新高的319億美元。

　　在財(cái)報(bào)聲明中，博通公司總裁兼首席執(zhí)行官Hock Tan表示，在創(chuàng)紀(jì)錄的2024財(cái)年?duì)I收中，基礎(chǔ)設(shè)施軟件部門的收入增至215億美元，得益于成功整合VMware;同創(chuàng)新高的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)收入中有122億美元來自AI收入，主要得益于領(lǐng)先的人工智能XPU和以太網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品組合。

　　對(duì)此，博通CEO在財(cái)報(bào)電話會(huì)上回應(yīng)稱，該公司與蘋果處于持續(xù)數(shù)年的合作承諾中，預(yù)計(jì)2027年市場(chǎng)對(duì)定制款A(yù)I芯片的需求規(guī)模為600億至900億美元。而且，在AI芯片方面，博通有兩家額外的超級(jí)(計(jì)算)客戶，預(yù)計(jì)新客戶將在2027年之前帶來收入。

　　有分析指出，通過斥資690億美元收購云計(jì)算公司威睿(VMware)，博通已經(jīng)從芯片制造商拓展為“科技集團(tuán)”，并躋身芯片行業(yè)市值最高的公司之一，而且成為“AI基建投資”的受益股。博通軟件部門收入規(guī)模與半導(dǎo)體業(yè)務(wù)相差不遠(yuǎn)，使得其財(cái)報(bào)指引成為整個(gè)科技行業(yè)需求的風(fēng)向標(biāo)。

　　博通的最新財(cái)報(bào)還顯示，對(duì)人工智能計(jì)算的需求正在抵消其他領(lǐng)域的放緩。公司CEO坦言，AI半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的收入將超越其他業(yè)務(wù)，例如非AI的芯片收入會(huì)在2025財(cái)年第一財(cái)季下滑。

　　雖然博通周四收跌超1%，但2024年迄今累漲超60%，投資者蜂擁涌入該股，借此押注云供應(yīng)商們對(duì)博通定制人工智能芯片和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的需求旺盛，這些產(chǎn)品都對(duì)生成式AI的基建投資有利。

　　還有分析稱，大型科技公司一直在競(jìng)相減少依賴英偉達(dá)昂貴且供應(yīng)受限的人工智能芯片，從而幫助博通為超大規(guī)模云供應(yīng)企業(yè)(hyperscaler)生產(chǎn)先進(jìn)的定制AI芯片：

　　隨著企業(yè)加倍投資生成式AI的基礎(chǔ)設(shè)施，對(duì)博通網(wǎng)絡(luò)芯片(networking chips)的需求也在增加，這些芯片有助于傳輸ChatGPT 等AI應(yīng)用程序所使用的大量數(shù)據(jù)。

　　盡管博通面臨來自英偉達(dá)以太網(wǎng)類Infiniband產(chǎn)品的激烈競(jìng)爭(zhēng)，但博通仍然受益于AI數(shù)據(jù)中心的擴(kuò)張，因?yàn)樗�是最大的先進(jìn)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備(networking equipment)提供商之一。

　　數(shù)據(jù)中心供應(yīng)商依靠博通的定制芯片設(shè)計(jì)和網(wǎng)絡(luò)半導(dǎo)體來構(gòu)建其AI系統(tǒng)。

　　此外，博通還銷售汽車、智能手機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)接入設(shè)備的零部件，其進(jìn)軍軟件領(lǐng)域的產(chǎn)品包括大型計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)中心優(yōu)化產(chǎn)品等。