英特爾難回“霸主”風(fēng)采？

　　1月26日，英特爾公布了2023年年報及第四季度財報。

　　從第四季度來看，英特爾轉(zhuǎn)型畫上了圓滿的句號。數(shù)據(jù)顯示，英特爾該季度營收同比上漲9.71%至154.1億美元，凈利潤為26.69億美元，每股收益(EPS)為0.63美元，非GAAP EPS為0.54美元。英特爾CEO帕特·基辛格表示：“連續(xù)第四季度超過了預(yù)期，收入處于指導(dǎo)的較高端。”

　　數(shù)據(jù)來源：英特爾財報，制圖：DoNews

　　盡管單季度取得雙增，但整個2023年，英特爾的表現(xiàn)卻十分慘淡。英特爾2023年營收為542.3億美元，較2022年的630.5億美元下跌14%，凈利潤為16.89億美元，較2022年的80.14億美元暴跌78.92%，全年EPS為0.40美元，非GAAP EPS為1.05美元。

　　更糟糕的還在后面，英特爾預(yù)計2024年一季度營收122億美元-132億美元，不及分析師預(yù)期的142.5億美元。當(dāng)天盤后，英特爾股價跌超10%。

　　圖片來源：百度股市通

　　一、AI沒有“燒”進(jìn)數(shù)據(jù)中心

　　2023年，英特爾重新整合業(yè)務(wù)分為五大事業(yè)部，分別是客戶計算事業(yè)部(CCG)、數(shù)據(jù)中心和人工智能事業(yè)部(DCAI)、網(wǎng)絡(luò)與邊緣事業(yè)部(NEX)、英特爾代工服務(wù)(IFS)、Mobileye(旗下智能駕駛子公司)。其中，英特爾近八成的營收來源于CCG和DCAI這兩大事業(yè)群。

　　CCG和DCAI分別面向PC處理器市場和數(shù)據(jù)中心處理器市場。CCG在第四季度實現(xiàn)同比增長33%，前三季度營收分別同比下滑38%、12%、3%，DCAI則從第一季度到第四季度分別同比下滑39%、15%、10%、10%。

　　數(shù)據(jù)來源：英特爾財報，制圖：DoNews

　　不難看出，PC市場需求依舊疲軟，但有回溫趨勢。IDC數(shù)據(jù)顯示，2023年第三季度全球PC出貨量繼續(xù)螺旋式下降，為6820萬臺，同比下降7.6%。IDC表示，盡管市場需求和全球經(jīng)濟(jì)仍然低迷，但個人電腦出貨量在過去兩個季度均有增加，同比下降速度趨緩，這表明市場已經(jīng)走出低谷。

　　雖有緩和，但不能立刻完成回血。英特爾CCG業(yè)務(wù)在2023年營收同比下降20%至155億美元。首席財務(wù)官大衛(wèi)·辛斯納表示，客戶庫存水平已經(jīng)正常化，受益于對能夠更好地處理人工智能軟件和服務(wù)的新機(jī)需求較高，2023年P(guān)C消費量將達(dá)到2.7億臺。

　　其實從第四季度，英特爾基于Intel 4制程工藝打造，推出的酷睿Ultra處理器，以及在CES 2024上宣布完整的酷睿第14代移動和臺式機(jī)處理器陣容，以及適用于高性能主流輕薄移動系統(tǒng)的新型酷睿移動處理器系列，可以窺見，英特爾在全力“押注” AI PC業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略布局，希望搶下第一波AI PC升級換機(jī)商機(jī)。

　　但AI這把“火”卻未帶火英特爾“第二主力軍”—— DCAI。該業(yè)務(wù)在2023年營收155億美元，同比下降20%。

　　長期以來，數(shù)據(jù)中心以CPU為中心時，英特爾憑借至強(qiáng)中央處理器系列長期在服務(wù)器市場占據(jù)統(tǒng)治地位。但現(xiàn)在面對英偉達(dá)、AMD，前者有H100、A100系列，后者有新的數(shù)據(jù)中心加速器產(chǎn)品MI300X，此外，亞馬遜AWS和微軟在內(nèi)的一些全球最大的科技公司，正在設(shè)計自己的處理器，讓數(shù)據(jù)中心市場競爭加劇。

　　但基辛格在財報會議上表示，英特爾的核心業(yè)務(wù)是健康的，沒有發(fā)生市場份額損失，該公司服務(wù)器市場份額正趨于穩(wěn)定。且一季度面臨的這些問題都是暫時性的，預(yù)計公司業(yè)績將恢復(fù)增長，英特爾仍然處于重奪處理器頭牌的正軌上。

　　除此之外，NEX在2023年營收58億美元，同比下降31%;在第四季度營收15億美元，同比下降24%�；�辛格卻也對此持積極態(tài)度，他表示，NEX第四季度的業(yè)績超過了內(nèi)部預(yù)測，該部門有望在2024年實現(xiàn)穩(wěn)健增長。

　　二、代工服務(wù)一路猛進(jìn)

　　在英特爾各項業(yè)務(wù)中，最受到外界關(guān)心的除英特爾將如何保護(hù)它在服務(wù)器和PC市場的統(tǒng)治地位外，還有在代工服務(wù)的發(fā)展。

　　IFS是英特爾2023年增長最明顯的業(yè)務(wù)，同比增長103%，達(dá)9.52億美元，四個季度分別同比增長-24%、307%、299%、63%。

　　英特爾在財報中指出，仍有望實現(xiàn)其“四年五個制程節(jié)點”的目標(biāo)，并在2025年重新獲得晶體管性能和功效性能的領(lǐng)先地位。Intel 3制程將成為首個向英特爾代工服務(wù)客戶提供的先進(jìn)制程節(jié)點。

　　基辛格表示，英特爾通過Intel 20A和Intel 18A節(jié)點邁入制程的“埃米時代”。 Intel 18A預(yù)計將在2024年下半年實現(xiàn)制造就緒。英特爾首款采用Intel 18A制程節(jié)點、面向服務(wù)器市場的處理器Clearwater Forest處理器已經(jīng)在晶圓廠內(nèi)試生產(chǎn)，Panther Lake很快也將開始試生產(chǎn)。

　　在生態(tài)系統(tǒng)上，英特爾目前已簽署了超過40項戰(zhàn)略合作協(xié)議，涵蓋EDA、設(shè)計服務(wù)、IP、云等領(lǐng)域。與Arm和新思科技簽訂的重要協(xié)議正持續(xù)積極推進(jìn)。Intel 18A 0.9版本PDK(平臺開發(fā)套件)已成功交付，并在第四季度擴(kuò)大其供貨范圍。

　　在合作關(guān)系上，英特爾已經(jīng)流片了超過75款生態(tài)系統(tǒng)和客戶測試芯片。在2024年和2025年，英特爾代工服務(wù)已有超過50款測試芯片在準(zhǔn)備中，其中75%將采用Intel 18A節(jié)點。

　　此外，為應(yīng)對Intel 18A以外的挑戰(zhàn)，英特爾開始在俄勒岡州安裝業(yè)界首款High-NA EUV工具。

　　同時，基辛格指出，先進(jìn)封裝已成為IFS的另一項重要優(yōu)勢，讓英特爾能更快地與更多代工客戶建立聯(lián)系。

　　基辛格指出，2023年IFS的先進(jìn)封裝新客戶的總數(shù)達(dá)到五家，其中大部分收入將始于2025年。英特爾在最新完成升級的美國新墨西哥州Fab9實現(xiàn)了3D先進(jìn)封裝技術(shù)的大規(guī)模量產(chǎn)，以支持增長需求。

　　TrendForce集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，2023年第三季度全球前十大晶圓代工業(yè)者市場份額排名中，前五分別是臺積電(57.9%)、三星(12.4%)、格芯(6.2%)、聯(lián)電(6.0%)和中芯國際(5.4%)，而英特爾(1.0%)首次躋身前十，并超越力積電(1.0%)，可以看出英特爾發(fā)力晶圓代工的野心。

　　圖源：TrendForce集邦咨詢

　　值得一提的是，1月25日，英特爾與聯(lián)電正式宣布合作開發(fā)12nm工藝平臺，瞄準(zhǔn)移動通信基礎(chǔ)設(shè)施和網(wǎng)絡(luò)在內(nèi)的高增長市場。兩家企業(yè)的聯(lián)手能否將晶圓代工市場重新洗牌，將成為未來關(guān)注的焦點。

　　三、將汽車作為新風(fēng)口

　　Mobileye在英特爾財報數(shù)據(jù)中也是一抹不可小覷的亮色。數(shù)據(jù)顯示，2023年第四季度Mobileye營收6.37億美元，同比增長13%，全年營收21億美元，同比增長11%。

　　在汽車業(yè)務(wù)上，英特爾斥資153億美元收購以色列自動駕駛芯片研發(fā)公司Mobileye，打開新版圖。近日，在CES 2024上，英特爾宣布收購法國一家專門設(shè)計用于控制電動汽車電機(jī)和車載充電系統(tǒng)的片上系統(tǒng)技術(shù)和軟件的初創(chuàng)公司Silicon Mobility SAS，但尚未公布收購價格。同時，英特爾還推出了全新的AI增強(qiáng)型軟件定義汽車系統(tǒng)級芯片以及開放式汽車芯粒平臺。

　　這一些新動作，也被業(yè)界認(rèn)為，英特爾在全面進(jìn)入汽車領(lǐng)域。

　　英特爾公司副總裁、汽車事業(yè)部總經(jīng)理Jack Weast認(rèn)為，2030年新能源汽車的滲透率會超過60%，汽車的半導(dǎo)體市場規(guī)模并因此會在2035年增長至2160億美元，現(xiàn)在是進(jìn)入汽車領(lǐng)域最好的時間。

　　盡管英特爾已經(jīng)為超過5000萬輛汽車提供專門支持信息娛樂系統(tǒng)的芯片，但與英偉達(dá)、高通自研起家的不同，Mobileye在自動駕駛和智能駕駛艙領(lǐng)域不具有強(qiáng)競爭力。

　　如今極氪宣布將采用英特爾全新的軟件定義汽車SoC，以在下一代汽車中實現(xiàn)增強(qiáng)的生成式AI移動客廳體驗。但有消息稱，極氪暫時不會在全系產(chǎn)品中應(yīng)用英特爾的座艙芯片，雙方的合作限于極氪009。

　　除此之外，英特爾暫未透露其他任何客戶，只表示正在與多家OEM進(jìn)行積極談判。

　　錯失PC芯片機(jī)會后，英特爾在面對新機(jī)遇時，顯然是不能再錯過。但在新機(jī)遇面前，如何建立自己的核心優(yōu)勢卻成為英特爾“破圈”的關(guān)鍵。