誰(shuí)才是大模型“四小龍”？

　　這兩年熱鬧的大模型創(chuàng)業(yè)潮，被業(yè)內(nèi)稱為“AI2.0”。

　　與之對(duì)應(yīng)的“AI1.0”，指的是2015年左右開(kāi)始的那一波AI創(chuàng)業(yè)潮，當(dāng)時(shí)誕生了商湯、曠視、云從、依圖等明星創(chuàng)業(yè)公司，它們以CV技術(shù)(計(jì)算機(jī)視覺(jué))為主導(dǎo)，大量融資，風(fēng)頭無(wú)兩。這四家公司，是公認(rèn)的“AI四小龍”。

　　“AI2.0”時(shí)代，大語(yǔ)言模型成了新的主導(dǎo)技術(shù)，業(yè)界普遍認(rèn)為，這一波浪潮會(huì)掀起生產(chǎn)力革命。這次同樣出現(xiàn)了很多創(chuàng)業(yè)公司，它們被投資機(jī)構(gòu)和科技巨頭追捧，估值水漲船高。但誰(shuí)是“大模型四小龍”，目前尚無(wú)共識(shí)。

　　有一種說(shuō)法是，智譜AI、月之暗面、百川智能、面壁智能，這四家公司是新的“四小龍”，在6月中旬舉辦的2024智源大會(huì)上，四位CEO首次同臺(tái)，“四小龍”的說(shuō)法就傳開(kāi)了。

　　還有人說(shuō)中國(guó)有“大模型五虎”:百川智能、智譜AI、月之暗面、MiniMax、云從科技。這里邊把面壁智能剔除了。

　　這些說(shuō)法沒(méi)有得到廣泛認(rèn)可�？傮w上，智譜AI、百川智能、月之暗面可以入圍，剩下的這個(gè)名額會(huì)給誰(shuí)，還存在不確定性。

　　我們認(rèn)為，綜合創(chuàng)始人背景、技術(shù)實(shí)力、融資能力、商業(yè)化潛力等因素，智譜AI、百川智能、月之暗面、MiniMax這四家公司，可以稱作“大模型四小龍”，它們最有可能拿到“AI2.0”時(shí)代的船票。

　　四小龍，各不同

　　“大模型四小龍”，各有各的特色，我們分別用四個(gè)詞來(lái)形容:根正苗紅（智譜AI）、厚積薄發(fā)(百川智能)、高舉高打(月之暗面)、隱秘機(jī)巧(MiniMax)。

　　從公司成立時(shí)間來(lái)看，智譜AI最早——2019年6月，那會(huì)兒大模型很小眾，科技圈和投資圈沒(méi)什么人關(guān)注。百川智能最晚——2023年4月，當(dāng)時(shí)ChatGPT已經(jīng)亮相快半年，國(guó)內(nèi)大模型公司正在搶人、搶錢。

　　智譜AI來(lái)頭不小，它由清華大學(xué)孵化，脫胎于清華大學(xué)計(jì)算機(jī)系知識(shí)工程實(shí)驗(yàn)室，是根正苗紅的清華系。它的核心團(tuán)隊(duì)也來(lái)自清華，CEO張鵬是清華計(jì)算機(jī)系博士，總裁王紹蘭為清華創(chuàng)新領(lǐng)軍博士，首席科學(xué)家唐杰是清華計(jì)算機(jī)系教授。

　　清華的光環(huán)加持，再加上入局早，讓智譜AI有一定先發(fā)優(yōu)勢(shì)。早在2020年，智譜AI就研發(fā)并訓(xùn)練了一個(gè)百億參數(shù)的模型。OpenAI發(fā)布GPT-3模型后，智譜AI加大在預(yù)訓(xùn)練大模型上的投入，后來(lái)幾乎全模型產(chǎn)品線對(duì)標(biāo)OpenAI。

　　從整體的觀感上，智譜AI對(duì)外展現(xiàn)的形象很正，講的故事也很大，包括它背后的投資機(jī)構(gòu)也主要是人民幣背景。

　　最晚入局的百川智能，所有能量來(lái)自王小川。

　　王小川是互聯(lián)網(wǎng)江湖里的“老人”，早年在搜狐一路做到CTO的位置，后來(lái)又在搜狐內(nèi)部創(chuàng)業(yè)，擔(dān)任搜狗CEO，最后搜狗被賣給了騰訊。王小川的技術(shù)實(shí)力和創(chuàng)業(yè)能力早已被驗(yàn)證，過(guò)去這些年他也積累了深厚的人脈，所以當(dāng)他宣布入局大模型創(chuàng)業(yè)時(shí)引起了很高關(guān)注。

　　另外，王小川當(dāng)年帶領(lǐng)搜狗搜索跟百度搜索打仗，如今又在大模型賽道和百度狹路相逢，時(shí)不時(shí)吐槽幾句李彥宏，這些素材成為人們茶余飯后的話題，也增加了百川智能的熱度。

　　月之暗面比百川智能早成立一個(gè)月，沒(méi)有顯赫的背景，但有一個(gè)明星創(chuàng)始人。

　　楊植麟92年生人，是這幾個(gè)大模型公司CEO中最年輕的，他畢業(yè)于清華大學(xué)和卡耐基梅隆大學(xué)，學(xué)術(shù)和工作經(jīng)歷都跟大語(yǔ)言模型相關(guān)，之前就在AI學(xué)術(shù)圈小有名氣，算是個(gè)小天才式的人物。尤其是他讀博士時(shí)，跟著蘋(píng)果AI研究負(fù)責(zé)人和谷歌首席科學(xué)家做研究，發(fā)了一些論文，給了他很大加持。

　　這些標(biāo)簽和光環(huán)，被楊植麟充分利用，經(jīng)過(guò)有意識(shí)的包裝和營(yíng)銷，他樹(shù)立了清華90后學(xué)霸的人設(shè)，被打造成新銳大模型創(chuàng)業(yè)者的代表。

　　這家公司的創(chuàng)始人和產(chǎn)品，都比公司有名。今年3月Kimi智能助手爆火出圈之前，很多人根本不知道月之暗面。但楊植麟一路高舉高打，硬是靠一個(gè)人打滿了全場(chǎng)。

　　MiniMax是這四家公司中最低調(diào)的，但實(shí)力不容小覷。它早在2021年12月就成立了，比目前市場(chǎng)上活躍的大部分大模型公司都要早，它在2022年推出的AI對(duì)話產(chǎn)品Glow，上線四個(gè)月就收獲了近500萬(wàn)用戶，在年輕人中很受歡迎。

　　當(dāng)很多大模型公司在拼參數(shù)、秀肌肉的時(shí)候，MiniMax已經(jīng)找到了應(yīng)用場(chǎng)景，并將產(chǎn)品悄悄落地了，還打進(jìn)了海外市場(chǎng)。

　　MiniMax的核心班底來(lái)自商湯，創(chuàng)始人閆俊杰在商湯從實(shí)習(xí)生做到副總裁，還曾擔(dān)任研究院副院長(zhǎng)和智慧城市事業(yè)群CTO，這項(xiàng)業(yè)務(wù)曾為商湯貢獻(xiàn)了大量收入。在2021年底商湯上市前，閆俊杰離職創(chuàng)辦了MiniMax。聯(lián)合創(chuàng)始人周彧聰也曾在商湯科技研究院主管算法團(tuán)隊(duì)。

　　商湯就是在上一輪AI創(chuàng)業(yè)潮中成長(zhǎng)起來(lái)的，位列“AI四小龍”，如今，閆俊杰創(chuàng)辦的MiniMax晉級(jí)為“大模型四小龍”，和老東家同臺(tái)競(jìng)技。

　　總體來(lái)看，“大模型四小龍”的四位創(chuàng)始人履歷非常光鮮，都是各自領(lǐng)域里的精英，但同時(shí)他們又各有特色，導(dǎo)致每家公司的氣質(zhì)和側(cè)重點(diǎn)有所不同，進(jìn)而導(dǎo)致了競(jìng)爭(zhēng)策略的差異。

　　融資、估值與站隊(duì)

　　四家公司都有融資，估值漲得很快。

　　目前估值最高的是智譜AI，市場(chǎng)傳聞在6月初的一筆融資中，智譜AI估值約30億美元，中東石油巨頭沙特阿美旗下基金投了4億美元。

　　月之暗面與智譜AI接近。今年2月由阿里領(lǐng)投的那筆超10億美元融資中，月之暗面估值已達(dá)約25億美元，這是當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)AI大模型公司獲得的單輪最大金額融資。最新傳聞是，騰訊或?qū)⑷刖�，將月之暗面的估值推高�?0億美元。

　　這意味著，智譜AI和月之暗面將率先進(jìn)入“200億人民幣俱樂(lè)部”。

　　MiniMax和百川智能的估值相對(duì)低一些，融資輪次也相對(duì)較少。今年3月有消息稱阿里領(lǐng)投了MiniMax新一輪大規(guī)模融資，估值超過(guò)25億美元。百川智能官宣的融資停留在去年10月，今年4月有傳聞稱最新估值18億美元，百川智能否認(rèn)了。

　　由于月之暗面和百川智能在2023年上半年才成立，那段時(shí)間也是國(guó)內(nèi)大模型投融資最熱鬧的階段，所以幾筆金額較大的融資，基本都集中在過(guò)去一年里。

　　這四家公司由于被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是頭部項(xiàng)目，融資時(shí)遭到投資機(jī)構(gòu)擁?yè)�，加劇估值上漲，吸走了行業(yè)里的活躍資金。反觀那些腰尾部的項(xiàng)目，融資則沒(méi)那么容易，估值也沒(méi)這么瘋狂。

　　天眼查數(shù)據(jù)顯示，李開(kāi)復(fù)創(chuàng)辦的零一萬(wàn)物，除了公司成立時(shí)獲得了創(chuàng)新工場(chǎng)的啟動(dòng)資金，對(duì)外只獲得了阿里云的一筆投資;知乎CTO李大海擔(dān)任CEO的面壁智能，成立至今獲得兩筆融資;微軟前全球副總裁姜大昕創(chuàng)辦的階躍星辰，沒(méi)有公開(kāi)的融資紀(jì)錄。

　　跟十年前的那波AI創(chuàng)業(yè)潮相比，今天的資金更加理性，或者說(shuō)是局部瘋狂。當(dāng)年“AI四小龍”融資時(shí)，行業(yè)里有大量流動(dòng)的熱錢，項(xiàng)目在資本泡沫中長(zhǎng)大。

　　而大模型遭遇了資本寒冬，美元基金退潮，能拿出大錢的大基金不多，頭部幾個(gè)基金搶項(xiàng)目又很強(qiáng)悍，VC對(duì)著十來(lái)家大模型公司猛投，項(xiàng)目估值一時(shí)被拉到很高。

　　英諾天使基金合伙人王晟對(duì)「定焦」說(shuō)，“百模大戰(zhàn)”中很多投資機(jī)構(gòu)陷入迷茫，資金端20多家VC投資很活躍，資產(chǎn)端就幾十個(gè)項(xiàng)目融了很多錢，兩邊都沒(méi)有泛化。實(shí)際活躍的投資機(jī)構(gòu)也就20來(lái)家，剩下的都是在看熱鬧，跟著搖旗吶喊。“因?yàn)榇蠹业谝豢床欢�，第二不敢投，第三投不到。一堆�?chuàng)業(yè)者各種鼓吹項(xiàng)目多厲害，其實(shí)根本沒(méi)人投。”

　　項(xiàng)目和基金都在扎堆。王晟認(rèn)為頭部幾個(gè)項(xiàng)目的估值被拉的過(guò)高了。

　　紅杉資本投資了“大模型四小龍”中的三家——月之暗面、智譜AI、Minimax，此外還有光年之外和階躍星辰。今日資本也投資了光年之外，還投了“大模型四小龍”中的兩家——月之暗面和智譜AI。

　　除此之外，“大模型四小龍”從一開(kāi)始就進(jìn)入了大廠的射程，主動(dòng)或被動(dòng)接受了大廠的投資，提前選邊站隊(duì)。

　　這與“AI四小龍”時(shí)代有很大不同，當(dāng)年的AI創(chuàng)業(yè)浪潮完全由創(chuàng)業(yè)公司主導(dǎo)，互聯(lián)網(wǎng)大廠基本沒(méi)怎么參與，它們還在忙著搶地盤(pán)、大并購(gòu)，那是消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的黃金時(shí)代。今天的大模型創(chuàng)業(yè)，OpenAI發(fā)布ChatGPT之后，大廠從第一天就下場(chǎng)了，甚至比很多創(chuàng)業(yè)者還早，沒(méi)有給創(chuàng)業(yè)公司留出時(shí)間差。

　　大廠基本都是兩手準(zhǔn)備，一手自研，一手投資。

　　最典型的是阿里，它除了全力推進(jìn)自研大模型通義千問(wèn)，還投資了場(chǎng)上幾乎所有的頭部項(xiàng)目——“大模型四小龍”+零一萬(wàn)物。騰訊投資了“四小龍”中的三家——Minimax、智譜AI、百川智能，接下來(lái)有可能投資月之暗面，另外它此前還投了王慧文的光年之外。美團(tuán)收購(gòu)了光年之外，還投資了智譜AI、月之暗面。

　　從項(xiàng)目的視角來(lái)看，智譜AI背后站著阿里、騰訊、美團(tuán);百川智能背后有阿里、騰訊、小米;月之暗面是阿里、美團(tuán);MiniMax是騰訊。

　　如果我們相信頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)和大廠的眼光，以融資情況來(lái)看，智譜AI、百川智能、月之暗面、MiniMax這四家公司，毫無(wú)疑問(wèn)是公認(rèn)的頭部，即便它們是被“捧”出來(lái)的。

　　如何賺錢?

　　“AI四小龍”當(dāng)年也從投資人手中拿了很多錢，但最后從市場(chǎng)上沒(méi)賺到多少錢。它們的技術(shù)很好，商業(yè)化很難，客戶主要是B端企業(yè)和G端政府，通過(guò)向它們提供人臉識(shí)別等AI解決方案來(lái)賺錢。

　　這不是一個(gè)好的商業(yè)模式，項(xiàng)目非標(biāo)準(zhǔn)化、落地周期長(zhǎng)、成本高，導(dǎo)致后來(lái)一提到“AI四小龍”，就跟虧損、燒錢的標(biāo)簽混在一起。

　　“大模型四小龍”同樣要面對(duì)來(lái)自商業(yè)化的拷問(wèn)。

　　四家公司中，智譜AI最早進(jìn)行商業(yè)化探索。按照智譜AI自己的說(shuō)法，公司從成立的第一天起就有收入，在研究技術(shù)的同時(shí)也在開(kāi)拓市場(chǎng)。因?yàn)橹亲VAI一開(kāi)始的研發(fā)重點(diǎn)是數(shù)據(jù)挖掘與科技情報(bào)分析，2020年6月OpenAI發(fā)布GPT3后，智譜AI才將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向大語(yǔ)言模型。

　　然而這不能證明智譜AI跑通了大模型的商業(yè)模型，反而說(shuō)明它從一開(kāi)始就有To B基因，像是上一代視覺(jué)AI公司的翻版。

　　2023年初開(kāi)始，智譜AI開(kāi)始組建大模型的商業(yè)化團(tuán)隊(duì)，人員規(guī)模一度發(fā)展到上百人，而很多大模型公司所有人加起來(lái)都不到一百人。它探索出API、云端私有化、本地私有化等幾個(gè)主要的變現(xiàn)方式。

　　智譜AI有意無(wú)意進(jìn)入了巨頭的射程范圍。今年5月，大模型公司掀起價(jià)格戰(zhàn)，字節(jié)、阿里、百度、騰訊全部卷入其中，將API價(jià)格降到無(wú)限逼近零。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，大模型創(chuàng)業(yè)公司的成本比大廠高，專用數(shù)據(jù)少，很難建立壁壘，無(wú)力與巨頭打持久戰(zhàn)。

　　出身相對(duì)“平民”的月之暗面和MiniMax，選擇從C端入手，靠產(chǎn)品說(shuō)話。

　　楊植麟說(shuō)過(guò)，月之暗面不是為了競(jìng)爭(zhēng)而建立的公司，不做to B，從第一天就決定做to C。

　　作為一個(gè)學(xué)院派創(chuàng)業(yè)者，楊植麟被認(rèn)為是典型的“技術(shù)信仰派”，帶有一點(diǎn)理想主義，相信scaling law，而不只是盯著眼前的競(jìng)爭(zhēng)。

　　它去年10月推出的面向C端的產(chǎn)品“Kimi智能助手”，被網(wǎng)友稱為ChatGPT中文平替，熱度和月活一度逼近百度的文心一言。今年3月，Kimi宕機(jī)上了熱搜，然后被股民盯上，炒作“Kimi概念股”，讓這款產(chǎn)品加速出圈。

　　通過(guò)Kimi，月之暗面向外界證明了自己的技術(shù)實(shí)力和產(chǎn)品能力，為變現(xiàn)奠定了基礎(chǔ)，隨后推出打賞模式，但這塊的收入還很薄弱。有意思的是，當(dāng)時(shí)Kimi火了之后，阿里在第一時(shí)間宣布，通義千問(wèn)免費(fèi)開(kāi)放1000萬(wàn)字長(zhǎng)文檔處理功能，超過(guò)Kimi。而當(dāng)時(shí)阿里剛成為月之暗面的股東。

　　MiniMax應(yīng)該是目前C端產(chǎn)品做的最成熟的大模型公司之一，它的突破口是AI情感陪伴。

　　第一款產(chǎn)品Glow，上線四個(gè)月收獲500萬(wàn)用戶，隨后因涉及隱私和敏感問(wèn)題遭到舉報(bào)被下架，后來(lái)Glow以升級(jí)版本“星野” 卷土重來(lái)，去年底月活用戶達(dá)到數(shù)百萬(wàn)人。MiniMax還開(kāi)發(fā)了一款A(yù)I虛擬人物聊天軟件Talkie，主打出海，上線一年時(shí)間累計(jì)下載超過(guò)1400萬(wàn)次。Data.ai數(shù)據(jù)顯示，2024年4月，Talkie的日活躍用戶數(shù)超過(guò)900萬(wàn)。

　　MiniMax很會(huì)做產(chǎn)品，非常精準(zhǔn)把握了年輕一代的消費(fèi)喜好。比如Talkie最大的賣點(diǎn)是AI角色定制，AI角色又與卡牌游戲機(jī)制相結(jié)合，這些卡牌不僅可以收藏，還能在平臺(tái)上交易。Talkie讓用戶付費(fèi)訂閱，同時(shí)通過(guò)抽卡機(jī)制讓用戶充值，還在抽卡環(huán)節(jié)插入廣告。

　　當(dāng)其他大模型公司還在拼參數(shù)時(shí)，MiniMax已經(jīng)找到落地場(chǎng)景并開(kāi)始賺錢了。

　　百川智能切入市場(chǎng)的方式是開(kāi)源。Meta靠開(kāi)源在AI圈一炮打響后，百川智能選擇跟隨，在公司成立兩個(gè)月后就發(fā)布了70億參數(shù)的開(kāi)源大模型，隨后不斷進(jìn)行升級(jí)，通過(guò)開(kāi)放API接口的方式進(jìn)入ToB領(lǐng)域，開(kāi)啟商業(yè)化進(jìn)程。

　　王小川考慮的問(wèn)題很大，像大多數(shù)大模型公司CEO一樣，他也還在探索最適合公司的商業(yè)化落地方式。

　　結(jié)語(yǔ)

　　站在今天的時(shí)點(diǎn)，評(píng)選“大模型四小龍”可能還有點(diǎn)早，畢竟，這個(gè)賽道還處在早期，存在太多變數(shù)。上文提及的四家頭部公司之外，零一萬(wàn)物、面壁智能、階躍星辰也都很有實(shí)力，只是暫時(shí)在估值、產(chǎn)品落地、商業(yè)化等方面略遜一籌。

　　現(xiàn)在大家都在等待超級(jí)應(yīng)用出現(xiàn)，超級(jí)應(yīng)用可能會(huì)成為改變行業(yè)格局的蹺蹺板。大模型公司們都在往這個(gè)方向努力，因?yàn)槿绻麘?yīng)用跟不上，商業(yè)化的空間就無(wú)法打開(kāi)，靠融資推動(dòng)的商業(yè)模式也就難以為繼。

　　在那之前，“大模型四小龍”需要突破技術(shù)天花板，找到落地場(chǎng)景，平衡好與巨頭們的微妙關(guān)系，甚至被迫參與價(jià)格戰(zhàn)。它們面對(duì)的挑戰(zhàn)，絲毫不比“AI四小龍”小。