金山軟件財(cái)報(bào)：業(yè)務(wù)升跌互現(xiàn)

　　在疫情的影響下，在線辦公、網(wǎng)絡(luò)游戲等“宅經(jīng)濟(jì)”行業(yè)進(jìn)入了快速發(fā)展期。而在辦公領(lǐng)域和網(wǎng)絡(luò)游戲領(lǐng)域均有布局的金山軟件，更是乘勢(shì)而起收益頗豐。

　　近日，金山軟件發(fā)布了2021年第一季度財(cái)報(bào)，相較于去年同期，金山軟件的總營(yíng)收凈利潤(rùn)都有所增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，金山軟件一季度總營(yíng)收為15.6億元，同比增長(zhǎng)了33%;一季度凈利潤(rùn)為1.17億元，同比大增1763%。

　　辦公業(yè)務(wù)表現(xiàn)出色

　　從金山軟件的營(yíng)收構(gòu)成來看，辦公軟件及服務(wù)業(yè)務(wù)和網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)，構(gòu)成了金山軟件的營(yíng)收整體。具體來說，辦公軟件及服務(wù)業(yè)務(wù)占金山軟件總營(yíng)收比重的49%，雖然辦公軟件及服務(wù)業(yè)務(wù)所占比重略小于網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)，但其單季度營(yíng)收增長(zhǎng)卻遠(yuǎn)優(yōu)于后者。據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度，金山軟件的辦公軟件及服務(wù)的營(yíng)收為7.71億元，較去年同期增長(zhǎng)了104%。

　　辦公軟件業(yè)務(wù)營(yíng)收的增長(zhǎng)與訂閱服務(wù)的增長(zhǎng)息息相關(guān)。訂閱服務(wù)作為金山辦公營(yíng)收增長(zhǎng)的關(guān)鍵，其業(yè)務(wù)營(yíng)收占比逐年上升。數(shù)據(jù)顯示，從2016年至2020年，其比重分別為11.83%、22.99%、34.76%、43.02%和49.05%。

　　而訂閱服務(wù)增長(zhǎng)主要得益于用戶數(shù)量的增長(zhǎng)。據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年3月31日，金山軟件的月活躍用戶為4.94億，較去年同期增長(zhǎng)了11%。其中WPS Office PC端月活躍用戶數(shù)為1.94億，較去年同期增長(zhǎng)了15%;WPS Office移動(dòng)端的月活躍用戶數(shù)為2.94億，較去年同期增長(zhǎng)了8%。

　　另外，“云和協(xié)作”需求的不斷攀升，也推動(dòng)了辦公軟件業(yè)務(wù)的營(yíng)收增長(zhǎng)。面對(duì)辦公行業(yè)“云化、協(xié)作化、智能化”的發(fā)展趨勢(shì)，金山辦公著眼于“協(xié)作辦公”，發(fā)力轉(zhuǎn)型為云協(xié)作辦公解決方案高級(jí)服務(wù)商，致力于為用戶提供不斷創(chuàng)新的優(yōu)質(zhì)的“云和協(xié)作”產(chǎn)品。早在2018年，金山辦公就推出了“多屏、云、AI和內(nèi)容”四大戰(zhàn)略，并通過該戰(zhàn)略成功實(shí)現(xiàn)了WPS從文檔工具到辦公服務(wù)的轉(zhuǎn)型。

　　最后，企業(yè)及政府授權(quán)業(yè)務(wù)的高速增長(zhǎng)，也對(duì)其營(yíng)收增長(zhǎng)發(fā)揮了積極作用。伴隨著信創(chuàng)業(yè)務(wù)進(jìn)入成熟發(fā)展期，推動(dòng)了相關(guān)客戶采購(gòu)力度的加大，帶動(dòng)了辦公軟件產(chǎn)品使用授權(quán)業(yè)務(wù)整體的爆發(fā)式增長(zhǎng)，2020年公司的辦公軟件授權(quán)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)了61.9%。

　　據(jù)悉，目前金山辦公的產(chǎn)品及服務(wù)，已經(jīng)覆蓋了30多個(gè)省市自治區(qū)政府、400多個(gè)市縣級(jí)政府，包括黨政機(jī)關(guān)、金融、能源航空、醫(yī)療、教育等重要領(lǐng)域內(nèi)的眾多行業(yè)。

　　目前，全部65家國(guó)家組織機(jī)構(gòu)中，已有62家使用WPS，覆蓋率達(dá)95%;國(guó)內(nèi)97家央企中93家為WPS客戶，占比為96%;中大型銀行153家中有133家使用WPS，覆蓋率為87%;34個(gè)省級(jí)政府覆蓋了33個(gè)，占比達(dá)到了97%。另外，在中國(guó)的所有地級(jí)市中，WPS實(shí)現(xiàn)了全覆蓋。

　　游戲業(yè)務(wù)仍存短板

　　作為金山軟件的另一大主營(yíng)業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)的發(fā)展一直較為穩(wěn)定。據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度，金山軟件的網(wǎng)絡(luò)游戲及其他業(yè)務(wù)的收益為7.89億元人民幣，在總營(yíng)收結(jié)構(gòu)中占比過半。從增速來看，雖然游戲業(yè)務(wù)相較于去年同期有所下滑，但總體表現(xiàn)較為平穩(wěn)。

　　一方面，核心游戲發(fā)展穩(wěn)健。金山網(wǎng)絡(luò)游戲下設(shè)有西山居等多個(gè)工作室和游戲運(yùn)營(yíng)中心，主要從事MMORPG產(chǎn)品的自主研發(fā)和運(yùn)營(yíng)，其核心游戲是《劍俠情緣》系列。2021年一季度，旗艦端游《劍網(wǎng)3》收入同比增長(zhǎng)了23%，其他劍俠系列端游也保持了穩(wěn)健發(fā)展。

　　4月，網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)推出了《劍網(wǎng)3》的全新資料片《白帝風(fēng)云》，游戲生態(tài)的革新、新玩法的添加以及獎(jiǎng)勵(lì)的優(yōu)化，吸引了眾多新玩家。隨著新版本的推出，游戲的日活躍獨(dú)立賬號(hào)實(shí)現(xiàn)了新的增長(zhǎng)。

　　另一方面，海外手游業(yè)務(wù)也取得了新進(jìn)展。脫胎于《劍俠情緣網(wǎng)絡(luò)版》的《劍網(wǎng)1口袋版》手游于越南首發(fā)后，游戲上線當(dāng)天就榮登越南當(dāng)?shù)豂OS、安卓各商店的免費(fèi)榜和暢銷榜TOP 1。5月，第一人稱射擊類游戲《Bullet Angel》上線，在泰國(guó)、馬來西亞等國(guó)家和地區(qū)備受歡迎。

　　不過，金山軟件的游戲業(yè)務(wù)在類型上較為單一，其游戲主要以劍俠系列IP端游為主。而在目前的游戲行業(yè)中，手游的市場(chǎng)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于端游市場(chǎng)，由于金山軟件錯(cuò)過了手游發(fā)展的黃金時(shí)期，導(dǎo)致其至今尚未出現(xiàn)一個(gè)爆款手游，雖然《劍網(wǎng)3》既有手游也有端游，但其端游營(yíng)收仍占大頭，這無疑是金山軟件游戲業(yè)務(wù)的一大短板。

　　可持續(xù)發(fā)展是重點(diǎn)

　　辦公領(lǐng)域及網(wǎng)絡(luò)游戲領(lǐng)域的大熱，進(jìn)一步加劇了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，金山軟件將要面對(duì)的考驗(yàn)也愈發(fā)嚴(yán)峻。面對(duì)已經(jīng)到來的嚴(yán)峻考驗(yàn)，金山軟件也在積極布局謀劃，在維護(hù)自身原有優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，不斷進(jìn)行探索以提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

　　首先，繼續(xù)深耕政企及個(gè)人的辦公應(yīng)用服務(wù)。為了進(jìn)一步提升和擴(kuò)大WPS在政企市場(chǎng)和個(gè)人市場(chǎng)的覆蓋率，金山還提出了辦公生態(tài)的倡議，并與眾多合作伙伴建立了WPS辦公服務(wù)生態(tài)聯(lián)盟和WPS協(xié)同辦公生態(tài)聯(lián)盟，通過面向個(gè)人用戶和政企用戶兩個(gè)維度的生態(tài)建設(shè)，鞏固其在國(guó)內(nèi)辦公行業(yè)的龍頭地位。

　　截至目前，金山辦公在國(guó)產(chǎn)辦公領(lǐng)域，已經(jīng)匯集了260多家生態(tài)合作伙伴，并與十多家高市占率的生態(tài)廠商簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，適配產(chǎn)品涵蓋協(xié)同辦公、輸入法、郵箱、語音識(shí)別等。

　　其次，在保持核心游戲穩(wěn)健發(fā)展的同時(shí)，積極布局新品類游戲。雖然國(guó)內(nèi)游戲行業(yè)前景廣闊，但隨著游戲行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，整個(gè)行業(yè)由增量市場(chǎng)轉(zhuǎn)入存量市場(chǎng)，優(yōu)質(zhì)IP成為各大游戲公司競(jìng)爭(zhēng)的核心。

　　針對(duì)游戲類型單一的問題，金山軟件將加大新品類游戲的研發(fā)，同時(shí)面對(duì)手游的廣闊市場(chǎng)，公司也在逐漸加重對(duì)手游端的投入，以實(shí)現(xiàn)游戲業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

　　最后，堅(jiān)持高強(qiáng)度的研發(fā)投入，以推動(dòng)創(chuàng)新升級(jí)。據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度，金山軟件的研發(fā)成本為4.91億元，相較于去年同期增長(zhǎng)了38%，較上季度環(huán)比增長(zhǎng)了15%。

　　在辦公領(lǐng)域，研發(fā)投入的增加有利于金山軟件加固技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)壁壘，擴(kuò)大其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，深度構(gòu)筑護(hù)城河增強(qiáng)其穩(wěn)定性，鞏固國(guó)內(nèi)辦公軟件領(lǐng)域的龍頭地位。在網(wǎng)絡(luò)游戲方面，由于游戲具有一定的生命周期，新游戲的研發(fā)對(duì)維持公司穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)具有重要意義。

　　金山軟件一季度開局良好，雖然其兩大業(yè)務(wù)所在行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)都愈發(fā)激烈，但金山軟件也確定了相應(yīng)的發(fā)展策略以應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)所帶來的挑戰(zhàn)。因此，倘若接下來其兩大業(yè)務(wù)能夠更進(jìn)一步，金山軟件的下季度表現(xiàn)會(huì)更值得期待。

　　文/金融外參，ID：jrwaican