聯(lián)手騰訊華為，國美有多少想象力？

　　國美的還有4000多家門店，只是，這究竟是“底牌”還是“救命稻草”還很難說。

　　2022年5月4日，國美與騰訊達成戰(zhàn)略合作，二者將在“互聯(lián)網(wǎng)+零售”展開緊密合作，國美將成為騰訊在新零售領域的承載空間，而騰訊則為國美的全零售生態(tài)共享平臺帶來數(shù)字科技賦能的全面助力。

　　8天后，國美的“朋友”再添一員。5月12日，國美與華為在北京簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方主要圍繞共建全零售生態(tài)共享平臺業(yè)務，華為與國美將在門店數(shù)字化運營管理、全渠道數(shù)字化營銷、智能終端物聯(lián)等領域實現(xiàn)共享共建，用以推動全零售新業(yè)態(tài)的高質量發(fā)展。

　　故事是舊故事，但對國美來說卻是新機會。如今的國美還剩多少“底牌”?與騰訊、華為結交，能為國美帶來什么?國美還能講什么新故事?

　　且看下文分解。

　　國美欲翻身，老淚亦縱橫

　　先是拼多多、京東，后是騰訊、華為，一面是不斷擴充的“朋友圈”，另一面則是依舊下行的成績。

　　據(jù)數(shù)據(jù)顯示，國美傳出總部裁員40%，并在此前已經(jīng)曝出正在申請給員工延遲繳納公積金，來自供應商的麻煩也接連不斷，美的濟南分部拒絕為國美供貨，惠而浦更是控訴國美長期拖欠貨款8236萬元。

　　國美自黃光裕出獄之后，已經(jīng)過去了一年有余，距離他立下“18個月恢復原有市場地位”的目標還剩三個月時間。

　　截至2022年5月31日16:00，國美股價報0.39港元每股，距離巔峰時期總市值135億，距離巔峰時期已經(jīng)跌去八成。自國美財報顯示，2021年，國美錄得銷售收入約為人民幣464.86億元，幾乎等同于同期京東的1/20，比2020年同期增長5.36%，這也是國美自2017年以來的首次營收正增長。但在這幾年中，國美已經(jīng)連年虧損，僅在2021年，國美歸母凈利潤為44.02億元，同比下降37.06%;其綜合毛利率為14.40%，同比增長2.24%，而其毛利率為11.85%，同比上漲1.54%，略有起色的成績之下是更為難受的國美。

　　據(jù)數(shù)據(jù)顯示，國美2021年虧損收窄的很大一個原因是整體的經(jīng)營費用下降了8.82%，而這主要是于報告期內商譽減值損失。在2021年報告期末，國美的現(xiàn)金等價物約為43.78億元，已經(jīng)較2020年年末減少了近五成。在去年上半年，國美負債率高達95.6%，后降至78.3%。

　　國美在過去一年中，去債務、提營收，走到如今，國美的轉型之路依舊艱難。

　　國美的機會

　　自黃光裕出獄之后，國美App不久即改名“真快樂”，開始逐漸逐漸吸收互聯(lián)網(wǎng)的玩法，例如開直播、例如搞促促銷，但實際上的國美，依舊是一個有個傳統(tǒng)零售基因的企業(yè)，一如當年的蘇寧。

　　以傳統(tǒng)零售的國美和蘇寧等展開過多起價格戰(zhàn)，但是國美的價格戰(zhàn)往往是有底線的，而不是通過燒錢補貼、甚至虧本來做獲客，與之相反，互聯(lián)網(wǎng)卻可以將遠超于價格價值的商品進行“秒殺”、“贈送”等用以占領市場，從而轉化為市場地位。

　　另一方面，國美作為傳統(tǒng)零售賽道，資金較之互聯(lián)網(wǎng)并不充裕，2012年，京東向蘇寧、國美宣戰(zhàn)，京東投資人說“我們除了有錢什么都沒有!你就放心打吧，往死里打!”，但國美的融資能力一直很弱。自2012年至2021年上半年的近十年間，國美零售籌資凈額約為63億元，而京東僅在2011-2012年融資凈額就達到90億。

　　在模式和資金之外，國美也曾想學習互聯(lián)網(wǎng)，2020年，百度高管，也是公認的百度二號人物向海龍加盟國美并出任國美在線CEO，但在一年后，向海龍離職。2021年，出自“阿里系”的曹成智、丁薇和胡冠中加入國美，但很快，胡冠中離職。在經(jīng)營模式以及渠道等業(yè)務環(huán)節(jié)中，存在著諸多推進難點，使得國美的互聯(lián)網(wǎng)轉型之路一直反響平平。

　　2021年，國美App改名真快樂。

　　在同年，淘寶、抖音等線上平臺被公認的認為陷入了增長困境，而與此同時，線下場景反而又成了新的消費突破口，小酒館、livehouse、露營、體驗中心等線下場景能夠更好的幫助消費者決策，同時帶來品牌溢價，這讓線下渠道成為了不可替代的機會，這也是國美的機會。

　　聯(lián)手騰訊、華為，國美還能講什么新故事?

　　在宏觀層面，國家深入推進數(shù)字經(jīng)濟和實體產(chǎn)業(yè)相結合，線上與線下相結合的新零售業(yè)態(tài)也成為行業(yè)發(fā)展趨勢。實際上的國美，即使在當下的線上聲量并不高，但其超4000+門店的線下基盤依舊具備可能性。

　　對國美來說，利用線下門店資源，通過戰(zhàn)略合作和自營，以打通線上線下，從而實現(xiàn)高效運營。當前的國美線上平臺“真快樂”被定位為娛樂化、社交化的核心用以線上流量入口，以其線下門店作為展示體驗，從而建成覆蓋全國的網(wǎng)格化實體經(jīng)濟，最終實現(xiàn)線下門店和線上門店的導流互動。

　　國美的故事中最被看重的則是供應鏈數(shù)字化升級，利用大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字技術，進行數(shù)字化轉型，搭建云倉、搶單、網(wǎng)絡貨運三大數(shù)字化平臺。那么，騰訊和華為就成了絕佳的戰(zhàn)略合作伙伴。只是對當前的國美來說，此舉更像是在追趕、而不是超越。一方面，在用戶體量上，據(jù)國美2021年年報顯示，“真快樂”月活穩(wěn)定在5000萬附近，與之相比較，京東月活約為5.7億、拼多多高達8.7億。如果以娛樂化、社交化作為比對參考，小紅書、抖音電商、快手電商月活數(shù)也輕松超越“真快樂”。

　　另一方面，國美對整個線上銷售鏈路還存在優(yōu)化空間，以真快樂為關鍵詞在黑貓平臺進行檢索，相關投訴超2000條，多集中在其發(fā)貨速度、退款流程、售后服務等多項行為，在電商發(fā)展早期出現(xiàn)的問題還在國美身上上演。

　　當前的國美，更多則是抓住自身的線下門店資源，以“全零售”為戰(zhàn)略方向，做業(yè)務梳理和重建，從而為后續(xù)的發(fā)展做鋪墊。2021年，國美零售總GMV為人民幣1468.7億元，同比增長30.4%。2021年下半年經(jīng)營現(xiàn)金流較上半年大幅改善，公司全年實現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流正向流入約6.5億元，國美依舊有著翻盤的希望。

　　2004年，國美迎來上市，35歲的黃光裕成為胡潤百富榜中國首富，國美成為零售行業(yè)的第一名。2008年，國美GMV達到1200億，“美蘇大戰(zhàn)”打得正酣，而京東還徘徊在10億銷售額附近。

　　此后黃光裕入獄，張近東賣樓、賣股權，蘇寧更是在2021年被“ST”警告，當年的帶頭大哥國美落寞，蘇寧在賣地、裁員等傳聞中苦苦支撐。僅以家電領域進行比對，國美和蘇寧均不再當年位置。據(jù)《2021年中國家電市場報告》顯示，京東以32.5%的份額位居第一;第二位的蘇寧易購為16.3%;天貓份額為14.8%，位列第三;國美電器僅為5%。

　　曾經(jīng)的對手換了一茬又一茬，國美的春天已過去14年。國美當前要做的還不僅是擴大朋友圈，還需加快步子，快速追趕。

　　參考資料：

　　數(shù)據(jù)來源：天眼查、國美年報

　　參考資料：

　　鯨商：蘇寧、國美為何紛紛步入“老年”危機?

　　Tech星球：黃光裕的萬億野心，撞上國美的生存危機

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