智見CLUB“吐槽大會”,量化云吳超細(xì)數(shù)創(chuàng)業(yè)路上的“坑”

　　2018年1月29日，由智見 CLUB、東方富海投資管理有限公司聯(lián)合主辦的創(chuàng)投吐槽大會在深圳藍(lán)汐酒店一吐為快，邀請了東方富海董事長陳瑋、東方富海聯(lián)合創(chuàng)始人周紹軍、沸點(diǎn)資本創(chuàng)始合伙人于光東等三位投資人，以及量化云創(chuàng)始人吳超、全屋優(yōu)品創(chuàng)始人周志勝、云東家創(chuàng)始人潘首東3位創(chuàng)業(yè)者，聚焦“跳過令人炸裂的那些‘坑’”的活動主題，細(xì)數(shù)各自創(chuàng)投生涯中的酸甜苦辣咸，為現(xiàn)場來賓奉上了一場創(chuàng)投界的“吐槽大會”。

　　量化云創(chuàng)始人吳超曾在國際頂尖投行擔(dān)任大中華區(qū)副總裁，擁有18年證券和期貨從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，8年國際量化對沖基金經(jīng)理生涯，管理單只基金規(guī)模超過20億元。如今再創(chuàng)業(yè)轉(zhuǎn)戰(zhàn)金融科技風(fēng)口，創(chuàng)辦量化云近一年時(shí)間，吳超在吐槽大會上以“量化投資技術(shù)創(chuàng)新”切入主題，立足金融科技創(chuàng)業(yè)的核心價(jià)值觀“技術(shù)創(chuàng)新”引出創(chuàng)業(yè)路上的“一坑又一坑”。以下為吳超的“吐槽”心聲。

　　從香港國際大投行，到深圳FinTech創(chuàng)業(yè)遇“坑”

　　很高興今天來到吐槽大會的現(xiàn)場!

　　今天我的好朋友郭煒跟我說，智見CLUB在深圳舉辦一個(gè)創(chuàng)投界吐槽大會，問我有沒有興趣。我說有啊，我從投資人轉(zhuǎn)戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)者將近一年的時(shí)間遇到很多的“坑”，很想跟大家分享一下。

　　我是1999年就來到深圳，開始在這片創(chuàng)業(yè)的熱土上做投資。當(dāng)時(shí)我做的是期貨，后來從期貨股票，一直到期權(quán)，又做到海外市場，做了多年的對沖。2008年加入高盛，2009年協(xié)同高盛創(chuàng)辦高銀國際，一直到2016年，我們將高銀國際的資產(chǎn)管理規(guī)模做到500億港幣，從10億到500億，我們花了7年的時(shí)間。

　　后來我們發(fā)現(xiàn)了一個(gè)很厲害的投資工具，是什么呢?進(jìn)入高盛之后，我一直在用程序化交易系統(tǒng)。在股票、期貨、期權(quán)、海外的交易市場，我們用的都是程序化交易系統(tǒng)，應(yīng)用很廣泛。同時(shí)我們也發(fā)現(xiàn)市場上有很多證券、期貨等機(jī)構(gòu)都在做這方面的研究，因?yàn)檫@種交易系統(tǒng)涉及的底層交易技術(shù)很復(fù)雜、也比較前端，這造成了巨大的市場需求。特別是這幾年運(yùn)用了很多人工智能AI技術(shù)植入到交易系統(tǒng)里，讓人工智能在交易領(lǐng)域有了更大的發(fā)揮空間。

　　市場需求這么大，我們又有很好的系統(tǒng)，那為什么不單獨(dú)拎出來做一個(gè)面向整體市場的事業(yè)呢?

　　經(jīng)過合伙人團(tuán)隊(duì)多番商討，在2017年2月份，我們在深圳創(chuàng)立了量化云。量化云創(chuàng)立至今，我們的產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入到3.0版本。在今天給大家分享的過程中，我會通過產(chǎn)品迭代的過程，來和大家吐槽過程中遇到的一些“坑”。

　　政策的“坑”：早期智能投顧在中國的“水土不服”

　　量化云剛成立的時(shí)候我們只有4個(gè)人，就我自己帶著3個(gè)伙伴一塊來了，定位深圳，是因?yàn)檫@里擁有眾多的IT人才。在人才梯隊(duì)組建過程中，我們首先通過自己朋友圈的關(guān)系，邀請了一些IT界的朋友加入，其中就有從加拿大IBM回來的兩個(gè)技術(shù)大牛。

　　很快我們就發(fā)現(xiàn)了一個(gè)很重要的問題，原本以為海歸技術(shù)人才很好，但是發(fā)現(xiàn)他們對于中國金融市場的認(rèn)知還是有限的。我們應(yīng)用華爾街智能投顧的方式，但在中國市場發(fā)現(xiàn)行不通——在國內(nèi)做金融科技政策是關(guān)鍵，在美國智能投顧領(lǐng)域非常好的一家公司是Wealthfront，散戶的賬戶可以直接接入wealthfront交易系統(tǒng);在國內(nèi)如果你直接把散戶的賬戶接入你的交易系統(tǒng)，就變成代客操盤，這違反了國內(nèi)的政策。

　　后來，我們調(diào)整了產(chǎn)品定位，以服務(wù)B端機(jī)構(gòu)為主，個(gè)人投資者教育為輔。私募基金、財(cái)富管理公司最大痛點(diǎn)就是缺乏有效的投研，恰好量化云的量化策略系統(tǒng)就解決他們的投研問題。我們把基金公司的賬戶和交易系統(tǒng)進(jìn)行對接，很多私募基金、財(cái)富管理公司都積極響應(yīng)，我們也做了一些客戶，感覺都不錯(cuò)。

　　業(yè)務(wù)的“坑”：太得瑟也是一種“罪”

　　中國太平保險(xiǎn)就是我們的接觸的大客戶之一。中國太平保險(xiǎn)有幾千億的資產(chǎn)管理規(guī)模，他們成立了60億的量化投資基金，但是運(yùn)作過程并不理想，和我們接觸以后，中國太平保險(xiǎn)對我們的系統(tǒng)也非常滿意和認(rèn)可;同時(shí)和國內(nèi)一家比較大的公募基金也進(jìn)行了接觸，管理規(guī)模是8000億左右，這家基金公司剛剛拿到公募基金量化交易許可，他們也對量化交易系統(tǒng)提出較為迫切的需求。這家公募基金在測試完量化云的系統(tǒng)后，老板非常滿意，讓基金公司量化團(tuán)隊(duì)和量化云對接。

　　對接工作中，我們遭到對方量化部門的強(qiáng)烈抵觸。后來我們總結(jié)了原因，大概是因?yàn)槔习瀹?dāng)時(shí)無心的一句話，他說：“這個(gè)系統(tǒng)全智能、全自動化，非常好，有了這個(gè)系統(tǒng)，量化團(tuán)隊(duì)只需要研究策略了”。這對他們量化團(tuán)隊(duì)來說是“未來科技的威脅”，他們強(qiáng)烈抵觸這個(gè)系統(tǒng)，最后我們的業(yè)務(wù)推進(jìn)是坎坷的。

　　通過這件事我們進(jìn)行了反思，AI很先進(jìn)，將來勢必會完全替代人工。但是如果在業(yè)務(wù)推進(jìn)過程中把AI的高性能展現(xiàn)得太過淋漓盡致，在業(yè)務(wù)對接上未必能夠有效。目前這個(gè)業(yè)務(wù)又有了新的進(jìn)展，通過和合作伙伴的互動和實(shí)踐，我們發(fā)現(xiàn)量化云的產(chǎn)品需要進(jìn)一步的迭代。

　　管理的“坑”：懂金融不懂IT很受傷

　　我們進(jìn)行了3.0版本的推進(jìn)，在推進(jìn)過程中，我發(fā)現(xiàn)遇到了非常大的一個(gè)“坑”，就是初始團(tuán)隊(duì)都是基金公司出來的，不懂技術(shù)的研發(fā)和管理。因?yàn)樵?.0、2.0的產(chǎn)品系統(tǒng)，原來都是我們高銀的時(shí)候就已經(jīng)開發(fā)出來的，上到3.0版本我們做什么呢?

　　3.0版本做的就是專門為投資機(jī)構(gòu)和投資者提供量化投資工具的，我們提供一個(gè)平臺、一個(gè)工具，提供不同實(shí)盤驗(yàn)證過的策略和若干因子，用戶可以直接使用策略和調(diào)用這些因子，或者自行編輯策略生成新的策略。

　　我們創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)是投行和基金公司的背景，他們金融市場交易經(jīng)驗(yàn)很豐富，也有從互聯(lián)網(wǎng)公司過來的運(yùn)營人才，但是都面臨在IT研發(fā)管理方面經(jīng)驗(yàn)不足的問題。早期通過獵頭從BAT找了一些不錯(cuò)的工程師過來彌補(bǔ)這一塊的短板，共事中發(fā)現(xiàn)工程師、架構(gòu)師的人品真的很重要。

　　人品的“坑”：樣樣行但人品不行，那就啥也不行

　　我們遇到其中一位是從華為過來的，技術(shù)各方面都不錯(cuò)，跟我們講得非常好，說這個(gè)項(xiàng)目規(guī)劃如何如何做。本來這個(gè)項(xiàng)目正常大概用三個(gè)月時(shí)間來完成，他告訴我們是六個(gè)月。我相信他是打著小算盤的——項(xiàng)目管理的時(shí)間越長，調(diào)用公司的資源以及公司支付給他的薪水就越多。我們盲目地相信了他的話，因?yàn)槲覀內(nèi)狈ρ邪l(fā)管理的經(jīng)驗(yàn)，讓我們不光付出了人工成本，更要命的是付出了時(shí)間的代價(jià)，而項(xiàng)目卻遲遲推不動!

　　還好在第三個(gè)月，我發(fā)現(xiàn)有問題，馬上又成立了一個(gè)研發(fā)部門，從騰訊邀請了國內(nèi)頂尖的架構(gòu)專家，重新編制架構(gòu)。最后只用了兩個(gè)半月的時(shí)間就完成了我們的系統(tǒng)，目前正在推動十幾家機(jī)構(gòu)客戶的聯(lián)動測試，現(xiàn)階段表現(xiàn)良好。

　　我剛才說的是一個(gè)很重要的問題，在創(chuàng)業(yè)過程中，每個(gè)創(chuàng)業(yè)者都不是一個(gè)完人。像我有豐富的交易經(jīng)驗(yàn)，但是對于研發(fā)和技術(shù)管理方面就不擅長。通過我們的3.0版本系統(tǒng)的研發(fā)升級的過程，遇到了“坑”，我們做了很多總結(jié)，有了提升。

　　其實(shí)有一個(gè)最大的問題，就是我們在團(tuán)隊(duì)的組合過程中，應(yīng)該有不同領(lǐng)域的大牛進(jìn)入，最重要的是這些大牛的人品是需要我們創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)考量的。因?yàn)槲矣X得人的品質(zhì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于他的技術(shù)能力，有很多技術(shù)難題，事實(shí)上只要通過潛心的技術(shù)揣摩都能解決;但是一旦人品出問題，各項(xiàng)工作的推進(jìn)和結(jié)果都難以把控，給創(chuàng)業(yè)公司帶來的損失是非常大的。

　　避“坑”大法：初心不改對癥下藥，明天更美好

　　剛剛云東家創(chuàng)始人潘總說過，在創(chuàng)業(yè)過程中每一分鐘都很重要，我深有感觸。在我自己從投資人轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)業(yè)者的這一年多的時(shí)間中，我覺得時(shí)間都不夠用。每天休息的時(shí)間只有5到6個(gè)小時(shí)，白天要和客戶交流、團(tuán)隊(duì)溝通、開會，到了晚上要對每天的工作進(jìn)行復(fù)盤，包括研發(fā)、交易和客戶溝通等等，要花費(fèi)大量的時(shí)間精力。

　　總體來說，我們原有的產(chǎn)品基礎(chǔ)是非常好的，有多年的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)沉淀。但是我們在進(jìn)行產(chǎn)品升級的時(shí)候，在做更高階的創(chuàng)新的時(shí)候，遇到的“坑”就是時(shí)間成本的問題。很多因素導(dǎo)致，但我認(rèn)為最大的問題是因?yàn)槲覀冊谌似房剂可系氖韬�，造成我們的產(chǎn)品迭代出現(xiàn)停滯，這是我們遇到最大的“坑”。好在現(xiàn)在產(chǎn)品測試不錯(cuò)，而且反映都很好，雖然付出了一些時(shí)間，但是也給我們很透徹的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。

　　2018年1月11日，量化云以戰(zhàn)略合作伙伴的身份與清華五道口、清華金融評論攜手舉辦了第三屆全球量化金融峰會，我們也就此成為清華五道口每年全球區(qū)域量化峰會的唯一戰(zhàn)略合作伙伴。

　　創(chuàng)業(yè)之路雖然坑多，但只要及時(shí)發(fā)現(xiàn)果斷填坑，抱持不改的初心，一定可以走出屬于自己的康莊大道。