AI退潮了？二季度全球AI領(lǐng)域投資總額暴降38%

　　當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)面臨壓力，科技巨頭們開(kāi)始認(rèn)識(shí)到，那些短期內(nèi)無(wú)法商業(yè)化的科技創(chuàng)新研究已經(jīng)失去了投資價(jià)值。

　　今年8月，媒體報(bào)道稱(chēng)，科技巨頭Meta(原Facebook)為了降本增效，裁掉了對(duì)標(biāo)谷歌DeepMind AlphaFold、利用人工智能(AI)大模型實(shí)現(xiàn)蛋白質(zhì)預(yù)測(cè)的生物科學(xué)ESMFold項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)。

　　盡管該團(tuán)隊(duì)離開(kāi)Meta后創(chuàng)立的新AI 蛋白質(zhì)公司EvolutionaryScale近日已完成超4000萬(wàn)美元種子輪融資，但報(bào)道指，Meta的這一裁員解散方案意味著其放棄了科學(xué)類(lèi)技術(shù)研發(fā)，從而轉(zhuǎn)向 AI 的商業(yè)化。

　　實(shí)際上，盡管過(guò)去9個(gè)月大模型引發(fā)全球新一輪 AI 熱潮，多家科技巨頭競(jìng)速生成式 AI 技術(shù)。但在 AI 新藥研發(fā)等周期較長(zhǎng)的前沿技術(shù)領(lǐng)域，企業(yè)短期內(nèi)難以快速盈利，加上二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，投資熱情逐步降溫，科技大廠縮減純粹的 AI 技術(shù)研究。CB Insights數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度，全球 AI 領(lǐng)域投資總額環(huán)比暴減38%。

　　百圖生科副總裁瞿佳潤(rùn)(Vicky QU)近日對(duì)鈦媒體App表示，現(xiàn)在已經(jīng)不是“燒”投資人的錢(qián)然后撐5年上市的時(shí)代了，資源、技術(shù)、數(shù)據(jù)算法、商業(yè)落地等綜合能力，正成為 AI 公司長(zhǎng)期發(fā)展的重要因素。

　　“現(xiàn)在其實(shí)已經(jīng)到了Gartner新興技術(shù)發(fā)展曲線(xiàn)的第一輪拐點(diǎn)，觸底反彈需要企業(yè)的機(jī)會(huì)和能力。”瞿佳潤(rùn)表示。

　　風(fēng)投急退，但企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新需長(zhǎng)期投資

　　實(shí)際上，企業(yè)的科技創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)投資之間，長(zhǎng)期存在收益、價(jià)值的沖突與平衡。

　　早在1988年，美國(guó)卡內(nèi)基梅隆大學(xué)Martin Kenney教授在《研究政策》(Research Policy)期刊中發(fā)文稱(chēng)，風(fēng)險(xiǎn)投資改變了美國(guó)的科技創(chuàng)新流程。他指出，投資人作為加速技術(shù)變革進(jìn)程的“技術(shù)守門(mén)人”，為高新技術(shù)企業(yè)提供資金并協(xié)助其發(fā)展，從而促進(jìn)了科技創(chuàng)新的變革。然而，這種模式也帶來(lái)了高昂的成本投入。

　　Kenney教授認(rèn)為，盡管風(fēng)險(xiǎn)投資是一種新型的投資方式，更注重企業(yè)的潛在收益，愿意在未得到明確回報(bào)的情況下進(jìn)行投資，從而改變以往的科技創(chuàng)新流程，但風(fēng)險(xiǎn)投資模式也存在著一些問(wèn)題。

　　這份報(bào)告中指出，首先，這種風(fēng)投需要大量的資金投入，這無(wú)疑增加了科技創(chuàng)新的成本。其次，為了追求高回報(bào)，風(fēng)險(xiǎn)投資往往流向那些具有高商業(yè)化潛力的領(lǐng)域，而忽視了其他同樣重要的科研領(lǐng)域。此外，由于風(fēng)險(xiǎn)投資的本質(zhì)是追求高收益，可能會(huì)導(dǎo)致一些投資者過(guò)于注重短期收益，而忽視了企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展和科技創(chuàng)新的持續(xù)推進(jìn)。

　　總的來(lái)說(shuō)，Kenney教授給出的結(jié)論是，風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)于科技創(chuàng)新起著積極的推動(dòng)作用，但同時(shí)也需要更加謹(jǐn)慎和理智地對(duì)待這種投資方式。只有這樣，我們才能充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)投資的優(yōu)點(diǎn)，降低其潛在的風(fēng)險(xiǎn)，從而更有效地促進(jìn)科技創(chuàng)新的發(fā)展。

　　過(guò)去近40年，風(fēng)險(xiǎn)投資影響了全球技術(shù)和科技產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，并誕生出數(shù)千家“獨(dú)角獸”企業(yè)。CB Insights數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月，全球共誕生1221家“獨(dú)角獸”，總市值超過(guò)3.8萬(wàn)億元。其中至少包括55家“十角獸公司“(指估值超過(guò)100億美元)和3家“百角獸”公司(估值至少1000億美元)。

　　同時(shí)，得益于風(fēng)險(xiǎn)投資模式，谷歌、蘋(píng)果、阿里、騰訊、字節(jié)跳動(dòng)、滴滴、美團(tuán)等企業(yè)，從初創(chuàng)公司逐漸發(fā)展成為互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭。

　　但問(wèn)題在于，相比于互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的流量模式，云計(jì)算、AI、5G、生命科學(xué)等前沿科技領(lǐng)域投入更大、周期更長(zhǎng)、難以有高壁壘，而且競(jìng)爭(zhēng)者眾多、虧損嚴(yán)重，約94%的科技獨(dú)角獸公司沒(méi)有盈利。

　　同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在募、投、管、退四個(gè)環(huán)節(jié)周期卻越來(lái)越短，國(guó)內(nèi)投資人在科技領(lǐng)域的退出和回報(bào)率MOC(企業(yè)當(dāng)前的公允價(jià)值與投資成本的比值)變低，只有少數(shù)幾家早期機(jī)構(gòu)能在某個(gè)項(xiàng)目上賺到錢(qián)，因此投資人對(duì)于科技企業(yè)盈利要求愈加嚴(yán)格。

　　以芯片半導(dǎo)體為例。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年4月30日，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市的135家半導(dǎo)體(全產(chǎn)業(yè)鏈)企業(yè)，總市值為30825億元，尚不及英偉達(dá)一半市值。而上述135家芯片公司2022年累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2821.9億元，平均毛利率39.1%，處于較低水平。其中，僅“國(guó)內(nèi)AI芯片第一股”寒武紀(jì)一家，截至2022年的過(guò)去5年累計(jì)虧損近40億元。

　　另一份公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2022年1-3季度，IPO退出案例數(shù)量1996筆，占股權(quán)市場(chǎng)退出案例總數(shù)近60%，并購(gòu)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式占比較少。

　　具體案例中，最近上市的SaaS公司北森控股(HKG: 9669)4年多虧損近50億元，其股價(jià)比年初跌去7成以上，多家投資人打折出售。招股書(shū)中稱(chēng)天創(chuàng)資本2021年4月將其所有股份轉(zhuǎn)讓?zhuān)�獲得802萬(wàn)美元，估值打折至77.5%，而紅杉中國(guó)、高盛、軟銀等機(jī)構(gòu)也未獲盈利性退出。

　　另外，除了企業(yè)，學(xué)術(shù)科技研究領(lǐng)域也面臨類(lèi)似現(xiàn)象。一位中國(guó)科學(xué)院院士去年11月告訴鈦媒體App，市場(chǎng)對(duì)于無(wú)法商業(yè)化的基礎(chǔ)科技研究較少重視，國(guó)家自然基金會(huì)每年的資金投入更多傾斜那些有應(yīng)用的科研領(lǐng)域，而一些單點(diǎn)科技創(chuàng)新很難得到資金支持。

　　“科學(xué)儀器是我們的短板，我覺(jué)得在計(jì)算方法、理論方法方面重視程度不夠，所以發(fā)展沒(méi)有那么快。我們基金委現(xiàn)在投了大概一年300多個(gè)億，但大部分真正投在自主研發(fā)科學(xué)儀器領(lǐng)域不到10個(gè)億，此前更早的時(shí)候，由于基金會(huì)整個(gè)盤(pán)子不大，所以投資更少。”上述這位院士表示。

　　所以，無(wú)論從哪個(gè)角度看，投資和科技創(chuàng)新之間的鴻溝隨著時(shí)間推移而越來(lái)越深，沖突與平衡不可避免。那么像Meta這類(lèi)大公司，其最終選擇只能是“揮淚斬馬謖”，即拋棄長(zhǎng)周期的科學(xué)項(xiàng)目。

　　大廠放棄AI生物技術(shù)研究

　　2021年初，谷歌公司旗下DeepMind團(tuán)隊(duì)研發(fā)的AlphaFold2人工智能系統(tǒng)，在國(guó)際蛋白質(zhì)結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)競(jìng)賽(CASP)上取得驚人的準(zhǔn)確度，約2億個(gè)蛋白質(zhì)的結(jié)構(gòu)范圍覆蓋地球上幾乎所有已知生物，多數(shù)預(yù)測(cè)模型與實(shí)驗(yàn)測(cè)得的蛋白質(zhì)結(jié)構(gòu)模型高度一致。

　　AlphaFold2成為當(dāng)時(shí)準(zhǔn)確度最高的蛋白質(zhì)三維結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)模型，顛覆了生物學(xué)術(shù)領(lǐng)域，引起廣泛關(guān)注。

　　實(shí)際上，新藥研發(fā)是人類(lèi)發(fā)展中極具風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)雜度、耗時(shí)最漫長(zhǎng)的技術(shù)研究領(lǐng)域之ー，研發(fā)成本大約是26億美元，耗時(shí)約10年，成功率不到十分之一。但隨著通過(guò)AI算法取代人力篩選，讓 AI 制造出藥物似乎正變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)——減少約35%的新藥發(fā)現(xiàn)成本，周期時(shí)間也縮短至1-2年，甚至有可能幾個(gè)月內(nèi)完成。

　　據(jù)沙利文統(tǒng)計(jì)顯示，2020年，全球藥物研發(fā)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1915億美元(約合人民幣1.24萬(wàn)億元)。

　　那么在這一背景下，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們就看到了生物醫(yī)藥與 AI 的交叉點(diǎn)這一重大機(jī)遇，一方面試圖通過(guò)建立研究團(tuán)隊(duì)加大該領(lǐng)域的理解和影響力，另一原因則是向醫(yī)藥公司輸出算力與解決方案。Meta、騰訊、華為等中美科技巨頭均在參與。

　　而馬克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)也看到了這一機(jī)遇，Meta是最早投 AI 的大型科技公司，并于2013年設(shè)立了基礎(chǔ)人工智能研究 (Fair) 實(shí)驗(yàn)室。2020年底，Meta在Fair團(tuán)隊(duì)中設(shè)立生物科學(xué)研究，并于2022年7月正式推出蛋白質(zhì)預(yù)測(cè)模型 Meta ESMFold。

　　據(jù)悉，ESMFold模型基于Transformer架構(gòu)，參數(shù)量達(dá)150億，在兩周內(nèi)用一個(gè)由大約2000個(gè)GPU芯片組成的集群上，預(yù)測(cè)出超6億個(gè)宏基因組蛋白質(zhì)的序列。這些序列通過(guò)20種不同氨基酸組成的鏈條來(lái)表達(dá)，而宏基因組也被稱(chēng)為生物界的“暗物質(zhì)”，包括土壤、海洋和人體中的微生物。

　　迄今為止，ESMFold是全球最大的蛋白質(zhì)語(yǔ)言模型，AI 的速度比 AlphaFold 快 60 倍，但準(zhǔn)確度較低。被認(rèn)為是AlphaFold重要競(jìng)爭(zhēng)技術(shù)之一。

　　然而，僅過(guò)了兩年多時(shí)間，在全球經(jīng)濟(jì)衰退、廣告收入降低等因素下，Meta如今試圖調(diào)整其研究策略。

　　英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》認(rèn)為，F(xiàn)air實(shí)驗(yàn)室內(nèi)部的學(xué)術(shù)文化是Meta遲遲在 AI 大模型競(jìng)爭(zhēng)中獲得領(lǐng)先的原因，而隨著ChatGPT的爆發(fā)，如今Meta試圖調(diào)整目標(biāo)“GenAI”，并重新配置其Fair團(tuán)隊(duì)的研究方向，轉(zhuǎn)向 AI 模型的商業(yè)化。

　　“大公司內(nèi)部想要把 AI 生物科學(xué)做好，主要受制于內(nèi)部發(fā)展空間、成本控制及部門(mén)生態(tài)等因素。”瞿佳潤(rùn)告訴鈦媒體App，盡管科技大廠的研發(fā)團(tuán)隊(duì)可以發(fā)布一些論文，但批量解決生命行業(yè)問(wèn)題不太現(xiàn)實(shí)，從某種意義上，生物領(lǐng)域需要10年、20年的研發(fā)投入，大公司往往不愿長(zhǎng)期堅(jiān)持。

　　瞿佳潤(rùn)認(rèn)為，AI 行業(yè)發(fā)展至今，無(wú)論是算力，還是數(shù)據(jù)資源，已經(jīng)不再是一個(gè)簡(jiǎn)單的初創(chuàng)公司能夠“闖”出來(lái)的了。從投資人角度看，當(dāng)下的大環(huán)境變化下整個(gè) AI 領(lǐng)域資金層面的問(wèn)題較多，如何能支撐到IPO階段，需要靠自身造血。而對(duì)于Meta這種大公司來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期投入生物醫(yī)藥領(lǐng)域是個(gè)非常“理想化”的事。

　　“資本是逐利的，所以不是投自動(dòng)駕駛就是安防。對(duì)大廠來(lái)說(shuō)，當(dāng)時(shí)投錢(qián)創(chuàng)新是有巨大風(fēng)險(xiǎn)的。對(duì)企業(yè)的一號(hào)位來(lái)說(shuō)，想的更多還是業(yè)務(wù)上的東西，花錢(qián)最后沒(méi)出成果，算誰(shuí)的?”搜狗創(chuàng)始人、百川智能創(chuàng)始人兼CEO王小川告訴鈦媒體App。

　　過(guò)去兩年，多家互聯(lián)網(wǎng)大廠宣布關(guān)�；蚩s減非短期商業(yè)化項(xiàng)目。比如谷歌母公司Alphabet旗下自動(dòng)駕駛車(chē)項(xiàng)目Waymo裁員數(shù)百人，云游戲Stadia全面收縮;亞馬遜接連關(guān)停無(wú)人配送車(chē)Scout、倉(cāng)庫(kù)機(jī)器人公司Canvas;字節(jié)跳動(dòng)停運(yùn)旗下社交軟件飛聊、時(shí)光相冊(cè);騰訊將下架關(guān)停企鵝FM、團(tuán)購(gòu)工具鵝享團(tuán)等。

　　王小川表示，從企業(yè)慣性來(lái)說(shuō)，科技大廠最容易為它的業(yè)務(wù)目標(biāo)服務(wù)，很難做0到1的創(chuàng)新，反而更有機(jī)會(huì)是創(chuàng)業(yè)公司去做到，大廠人才無(wú)法形成合力。

　　尋路生命科學(xué)大模型落地

　　經(jīng)歷持續(xù)兩年的研發(fā)投入，2020年由百度集團(tuán)創(chuàng)始人李彥宏發(fā)起的百圖生科，構(gòu)建了千億參數(shù)的跨模態(tài)大模型 “xTrimo”，并于今年3月發(fā)布生命科學(xué)大模型驅(qū)動(dòng)的AIGP(AI Generated Protein)平臺(tái)，以及AIGP生態(tài)合作計(jì)劃，將生命科學(xué)大模型與醫(yī)療健康、藥物設(shè)計(jì)、能源環(huán)保等領(lǐng)域的需求相結(jié)合。

　　瞿佳潤(rùn)對(duì)鈦媒體App表示，如今，百圖生科已不局限在生物醫(yī)藥領(lǐng)域，而是希望通過(guò)生命科學(xué)大模型落地于多個(gè)高價(jià)值領(lǐng)域。企業(yè)需要具備自負(fù)盈虧的能力，“收入是許多公司內(nèi)部從上到下很重要的OKR”。

　　“一些初創(chuàng)企業(yè)往往招了很多十分創(chuàng)新的人，這些很多滿(mǎn)腹情懷的科學(xué)家，或許能做出世界級(jí)的技術(shù)突破，但如果突然寒冬來(lái)了，資金就得‘砍’，不得不逼著這些企業(yè)把技術(shù)商業(yè)落地。”瞿佳潤(rùn)稱(chēng)。

　　瞿佳潤(rùn)表示，“相比其它公司，百圖生科主要提供給客戶(hù)的商業(yè)模式有兩種，一是全面創(chuàng)新的蛋白設(shè)計(jì)平臺(tái)，二是利用對(duì)方的數(shù)據(jù)提供私有的生物計(jì)算模型，而且批量化提供，這是很多AI 生物計(jì)算公司并不具備的能力。”

　　百圖生科CTO宋樂(lè)博士提到，目前，國(guó)際上大模型能力較強(qiáng)的谷歌、微軟等大型公司，雖然也在做生命科學(xué)相關(guān)的大模型，但更多是在發(fā)論文層面，國(guó)外大廠中還沒(méi)有具備很強(qiáng)大模型訓(xùn)練能力的公司。而百圖生科具有大模型訓(xùn)練能力以及專(zhuān)業(yè)的生命科學(xué)團(tuán)隊(duì)。

　　據(jù)鈦媒體App了解，9月3日舉行的“第二屆中國(guó)生物計(jì)算大會(huì)”上，百圖生科發(fā)布針對(duì)To B(企業(yè))行業(yè)客戶(hù)的xTrimo light線(xiàn)上模型內(nèi)測(cè)招募，通過(guò)提供輕量化調(diào)用API，從而用極低的成本實(shí)現(xiàn)對(duì)生命科學(xué)更多復(fù)雜問(wèn)題的探索。

　　瞿佳潤(rùn)認(rèn)為，“燒”投資人的錢(qián)，然后撐5年IPO上市的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去。技術(shù)導(dǎo)向時(shí)期大家沒(méi)有那么強(qiáng)的盈利壓力，但如今，不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，CEO、投資人對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期良性發(fā)展思維模式發(fā)生重要轉(zhuǎn)變。

　　“這不是 AI 行業(yè)如何盈利問(wèn)題，而是所有科技創(chuàng)新技術(shù)如何盈利的問(wèn)題。比如，這些想法很好的機(jī)器人怎么盈利?”瞿佳潤(rùn)強(qiáng)調(diào)，如今擺在很多企業(yè)面前的發(fā)展方案就一個(gè)：自負(fù)盈虧，然后才能再談情懷、談理想。