CIS芯片的「黎明前夕」

　　CIS技術(shù)從1993年誕生至今，已有30余年發(fā)展歷史，目前已取代CCD技術(shù)成為市場主流。

　　2001年，諾基亞發(fā)布了其*款搭載內(nèi)置攝像頭的手機(jī)Nokia 7650，出乎消費(fèi)者意料的是，在這個內(nèi)存4MB、顯示像素僅有176x208的手機(jī)上，配置了一枚30萬像素的攝像頭。之后，CMOS圖像傳感器開始了激烈的市場競爭。受惠于智能手機(jī)的風(fēng)潮，CMOS圖像傳感器開始騰飛。

　　自2009年以來，CIS乘著手機(jī)的浪潮，從后置單攝像頭邁向雙攝、多攝，連續(xù)十二年保持增長，開啟了CIS“遍地是黃金”的時代。然而高光戰(zhàn)績在2022年戛然而止，自2022開始，CIS的整體市場開始停滯。數(shù)據(jù)顯示，2022年全球CIS市場的銷售達(dá)到190億美元，同比下滑了7%。

　　01CIS市場停滯

　　比起2022年，今年的CIS市場似乎依舊保持悲觀態(tài)勢，從近段時間的表現(xiàn)來看，CIS市場著實不妙。按細(xì)分市場來看，CIS前三大市場為：移動、汽車、安防。

　　移動端看，TrendForce估計2023年全球智能手機(jī)CIS出貨量約為43億個，年減3.2%。手機(jī)CIS的出貨量下降在意料之中，除去手機(jī)市場的衰弱外，手機(jī)的像素比拼大戰(zhàn)已經(jīng)進(jìn)入瓶頸。

　　正如TrendForce所說，一般使用者對于108MP和200MP畫素的感受度并沒有太大差異，同時畫素數(shù)量的增加將使傳感器尺寸增大，進(jìn)而使手機(jī)變得更大、更重，不符合消費(fèi)者對于輕便性的需求。哪怕是蘋果、華為相繼發(fā)布新機(jī)，對于手機(jī)CIS來說也沒有較大的提升。

　　汽車端看，CIS主要應(yīng)用于L1級別至L2級別的ADAS(高級駕駛輔助系統(tǒng))、倒車影像等。2022年乘用車L2及以上ADAS滲透率為23%，這極大的提振了汽車圖像傳感器出貨量。據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)預(yù)測，2023年車用CIS市場規(guī)模約18億美元。

　　今年9月，索尼還發(fā)布了目前分辨率最高的汽車用例的 CMOS 圖像傳感器 IMX735，分辨率達(dá)到 17.42MP，而車規(guī)高分辨率 CIS 通常在 8MP 級別左右。

　　安防端看，由于安防監(jiān)控離不開視覺信息的獲取，也是CMOS圖像傳感器市場增長較快的領(lǐng)域。據(jù)尚普咨詢集團(tuán)數(shù)據(jù)顯示，2023年中國智能安防行業(yè)市場規(guī)模有望達(dá)到800億元左右，同比增長約36%。隨著安防市場的增大，相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測，2025年全球安防CMOS圖像傳感器出貨量達(dá)8億顆�？梢哉f，安防端CIS穩(wěn)定增長。

　　02CIS玩家市占率生變

　　在市場的變化中，CIS廠商的市占率也有所變化。2021年，Yole統(tǒng)計CIS玩家市占率中，索尼39%、三星22%、豪威科技13%、意法半導(dǎo)體6%、格科微和安森美占4%，韓國的SK Hynix市場份額為3%，思特威為2%。

　　到了2022年，Yole統(tǒng)計市占率中，索尼占42%、三星19%、豪威科技11%、安森美6%、意法半導(dǎo)體6%、SK海力士5%、格科微4%、思特威2%。市占率排名前五的企業(yè)中，增長的只有唯二兩家：索尼(增長3%)、安森美(增長2%)。

　　索尼作為龍頭老大，一直穩(wěn)坐CIS*，甚至市占率一度超過50%。不過，索尼2022年能夠?qū)崿F(xiàn)營收的增長，與蘋果的帶動不無關(guān)系。索尼在手機(jī)CMOS圖像傳感器中的收入有一半都來自蘋果。2022年末，庫克在訪問日本時就去了索尼拜訪，參觀了索尼為iPhone 14 Pro開發(fā)的4800萬像素圖像傳感器。

　　5月，索尼舉行了影像與傳感解決方案 (I&SS) 領(lǐng)域的業(yè)務(wù)說明會，其首席執(zhí)行官eruji Shimizu 先生談到了業(yè)務(wù)現(xiàn)狀、未來前景和增長戰(zhàn)略。

　　Shimizu認(rèn)為，索尼的主戰(zhàn)場——高端智能手機(jī)型號市場相對強(qiáng)勁，預(yù)計銷售額和利潤將增加。在中國智能手機(jī)制造商的旗艦機(jī)型中，大尺寸需求不斷增長，因此預(yù)測索尼1英寸大底傳感器將被加速采用。

　　與Shimizu預(yù)測相似，索尼在8月公布了2023年*季財報，其中影像及傳感解決方案業(yè)務(wù)的營業(yè)利潤有所下降，至127億日元。索尼對此的解釋是工業(yè)和社會基礎(chǔ)設(shè)施的圖像傳感器的銷售收入減少。不過影像及傳感解決方案業(yè)務(wù)總體的銷售收入同比大漲23%，至2,927億日元，索尼認(rèn)為受益于用于移動產(chǎn)品的圖像傳感器的銷售收入提升。

　　除了索尼外，安森美的市占率也在增長，2022年其市占率增加了2%。安森美的市占增加與汽車的需求增長不無關(guān)系，目前安森美推出的8百萬像素設(shè)備現(xiàn)在已被*汽車制造商廣泛采用，用于其2024年車型的生產(chǎn)。

　　從其發(fā)布的2023年二季度報來看，營收為20.9億美元，同比增長0.43%。令安森美大為欣喜的是，其汽車收入首次在單季度突破10億美元大關(guān)。安森美還進(jìn)一步估計，其2023年8百萬像素圖像傳感器的收入將同比增長一倍以上。

　　大多國際CIS廠商的市占率都有所下降，下降多是由于受到消費(fèi)電子市場寒風(fēng)的影響，我們不在贅述。來看看國內(nèi)玩家的情況。

　　國內(nèi)企業(yè)豪威科技(韋爾股份)的市占率下降了2%。消費(fèi)電子的萎靡對于韋爾股份來說，影響還是頗大。依據(jù)韋爾股份發(fā)布的2023年中報，韋爾股份上半年實現(xiàn)營業(yè)收入88.58億元，較上年同期減少19.99%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.53億元，同比下降93.25%。營收、凈利遭遇顯著下跌，有投資者直呼這個全球前三的CIS芯片廠商“業(yè)績暴雷”。

　　韋爾的“暴雷”持續(xù)了很長一段時間，自2022年開始，其市場營收僅僅汽車電子增長。136.75億元的圖像傳感器解決方案營收構(gòu)成來源中，智能手機(jī)市場的收入同比減少44.40%，安防領(lǐng)域的收入同比減少23.34%，汽車電子的收入同比增加 56.55%。整體來看，總的CMOS圖像傳感器營收同比減少23.25%。庫存方面，在2022年時，韋爾股份庫存為14.43億顆，同比上升37.32%。

　　格科微依舊維持4%的市占率。在2021年，格科微CMOS圖像傳感器出貨量曾位列全球*，但由于手機(jī)低迷市場的影響CMOS圖像傳感器市占率在2022年跌出全球前五，位列全球第七。

　　今年上半年，格科微營收為19.52億元，凈利潤為虧損2282.97萬元。值得關(guān)注的是，公司第二季度公司實現(xiàn)收入10.99億元，環(huán)比增長達(dá)28.77%;環(huán)比扭虧為盈，實現(xiàn)凈利潤1.06億元，上半年虧損大幅收窄。

　　值得注意的是，今年6月，格科微“12英寸CIS集成電路特色工藝研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項目”已完成首批設(shè)備的安裝調(diào)試，達(dá)到大規(guī)模量產(chǎn)條件，隨著產(chǎn)能將釋放提升，最終將實現(xiàn)月產(chǎn) 20,000 片晶圓的產(chǎn)能。格科微在寒風(fēng)中，還是穩(wěn)定住了自己的市場。

　　思特威以安防CIS起家，其2%的市占率也沒有變化。從今年的半年報來看，營收有所增長，但利潤由盈轉(zhuǎn)虧。實現(xiàn)營收10.73億元，同比增長6.25%;歸母凈利潤虧損6634萬元。

　　從營收的細(xì)分領(lǐng)域看，其中智慧安防行業(yè)較上年同期減少16.41%;消費(fèi)電子較上年同期增加89.15%;汽車電子較上年同期增加63.08%。

　　對于虧損，思特威表示2023年上半年下游市場需求回暖不及預(yù)期而競爭加劇，應(yīng)用于消費(fèi)領(lǐng)域的部分產(chǎn)品價格承壓，致使毛利率有所下降。

　　03黎明在哪里？

　　手機(jī)市場的黎明：中高端之戰(zhàn)，性價比稱王

　　在智能手機(jī)領(lǐng)域，從市場占比來講，索尼和三星遙遙*。目前國內(nèi)以華為、榮耀、小米、OPPO、vivo等品牌為代表的安卓高端機(jī)型主攝均采用索尼的CIS，即便是國產(chǎn)龍頭韋爾股份，也只能是少數(shù)品牌旗艦機(jī)副攝的供應(yīng)商。

　　2022年智能手機(jī)市場整體下滑，其中中低端手機(jī)出貨量下跌嚴(yán)重，高端手機(jī)卻逆勢增長，占有率達(dá)到了近30%。對應(yīng)地，索尼作為高端手機(jī)代表蘋果的主要供應(yīng)商，2022年成為*實現(xiàn)營收同比正增長的CIS玩家。

　　目前來看，智能手機(jī)市場對于國內(nèi)CIS企業(yè)來說，兩個突破點。

　　*個，在索尼保供蘋果之際，加大對高端手機(jī)的沖刺，用高性價比競爭優(yōu)勢贏得替代良機(jī)。

　　蘋果的iPhone 15系列已經(jīng)推出，其主攝升級到4800萬像素。由于iPhone 15標(biāo)準(zhǔn)版的高端CIS升級到48MP并大量采用新設(shè)計，良率較低。索尼作為蘋果的一大合作方，目前選擇將分配給蘋果手機(jī)的CIS產(chǎn)能提升100%-120%以滿足需求。這就帶來了索尼的產(chǎn)能緊缺。并且，據(jù)知名分析師郭明錤據(jù)透露，2024年將發(fā)布的iPhone 16 Pro也將采用堆棧設(shè)計CIS，所以索尼高端CIS產(chǎn)能供應(yīng)將持續(xù)緊張到2025年。

　　與此同時，國內(nèi)包括華為、小米、OPPO、vivo、榮耀等品牌正在以影像創(chuàng)新升級，以及折疊屏形態(tài)全力沖擊蘋果與三星的高端手機(jī)地位，中高端CMOS會是新一輪的爭奪點。

　　產(chǎn)能緊缺就給國內(nèi)CIS企業(yè)帶來了機(jī)會。其實，在中高端CMOS領(lǐng)域，作為頭部廠商的韋爾股份也已經(jīng)推出了高端的2億像素級別的產(chǎn)品。格科微也在探索，安卓市場的高端芯片市場，正在布局基于0.7-1.0u的3200萬、5000萬、1億等一系列更高像素規(guī)格的手機(jī)CMOS產(chǎn)品。

　　第二個，抓住5000萬像素機(jī)會。手機(jī)像素的大戰(zhàn)不會成為無止境的比拼。在像素選擇方面，上游傳感器廠商在經(jīng)過了諸如1200萬像素、4800萬像素、6400萬像素，以及1.08億像素等嘗試后，綜合ISP硬件、算法、存儲容量等多方面的因素，最終選擇了5000萬像素這個中間值。

　　據(jù)第三方市場調(diào)研機(jī)構(gòu)日本TSR公司公布的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，5000萬像素傳感器在2020年的出貨量僅為1600萬顆，但到2026年，預(yù)計CIS全球手機(jī)市場5000萬像素傳感器的出貨量可能激增至10億顆。

　　這方面，韋爾股份已經(jīng)開始了5000萬像素的東風(fēng)。韋爾股份表示，伴隨著公司 5000 萬像素以上圖像傳感器新品在 2023 年第三季度的量產(chǎn)交付，公司預(yù)計來源于手機(jī)市場的產(chǎn)品收入將實現(xiàn)穩(wěn)步增長，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化將助力公司相關(guān)產(chǎn)品價值量及盈利能力提升。

　　汽車市場的黎明：行業(yè)分水嶺

　　盡管各市場均受到了宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響，汽車領(lǐng)域特別是新能源汽車領(lǐng)域，在全球電動化的大趨勢下，新能源汽車銷量仍保持快速增長的態(tài)勢。彭博社預(yù)測，2023 年全球新能源預(yù)估銷量為1,410萬輛，中國市場將占據(jù)60%左右份額。

　　汽車領(lǐng)域，索尼并不如智能手機(jī)領(lǐng)域一般占據(jù)龍頭位置，而是由安森美和豪威科技兩家瓜分。就車載CMOS市場看，安森美占比達(dá)到45%、韋爾股份達(dá)29%。

　　安森美一直認(rèn)為汽車終將成為未來CMOS圖像傳感器市場前景的分水嶺。安森美預(yù)測。到2025年，每輛汽車使用的CMOS圖像傳感器數(shù)量預(yù)計將從目前的平均3~4個增加到6~7個。隨著4級或5級自動駕駛汽車的供應(yīng)加速，預(yù)計一輛車所需的CMOS圖像傳感器數(shù)量將增加。每輛L3級自動駕駛汽車平均使用的CIS數(shù)量已經(jīng)達(dá)到9個。

　　索尼CEO Shimizu也對車載圖像傳感器的未來進(jìn)行過預(yù)測：“ 之后更高分辨率的傳感器會越來越多，目前大多數(shù)車載圖像傳感器在300萬像素和500萬像素，2025年將變成500萬像素和800萬像素。另外，由于自動駕駛(AD)和高級駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)的發(fā)展，我認(rèn)為未來安裝的傳感器數(shù)量大概是7到8個。”

　　目前，車載CMOS圖像傳感器作為當(dāng)下最穩(wěn)定增長點，頭部廠商都在加強(qiáng)在車規(guī)級領(lǐng)域的布局。

　　索尼在業(yè)績發(fā)布會上表示，希望到2025年，車載圖像傳感器的市場獲得39%的份額。三星半導(dǎo)體部門LSI今年4月表示，三星電子此次推出的高像素車載圖像傳感器將成為扳倒索尼的“*武器”。據(jù)報道，三星已與多家非公開汽車企業(yè)簽訂了供應(yīng)合同，不久后將批量生產(chǎn)。3到4年內(nèi)，三星將向世界車企提供高像素圖像傳感器。

　　在產(chǎn)品和品牌積累不夠深厚的情況下，國產(chǎn)車載CIS廠商如果想要在這個市場占據(jù)一席之地，甚至挑戰(zhàn)安森美的龍頭地位，發(fā)力點主要在于三個方面：一是產(chǎn)品性價比，二是供貨穩(wěn)定性，三是敏捷開發(fā)能力。

　　國內(nèi)廠商方面，韋爾股份2023 年上半年公司圖像傳感器業(yè)務(wù)來源于汽車市場的收入從 2022 上半年 16.02 億元提升至 19.04 億元，較上年同期增長18.87%。目前韋爾股份正在研發(fā)第三代8MP CIS，隨著定點產(chǎn)品逐步進(jìn)入量產(chǎn)，豪威在高像素領(lǐng)域市占率有望持續(xù)提升。

　　目前，思特威針對汽車應(yīng)用領(lǐng)域已經(jīng)發(fā)布并量產(chǎn)了多款車規(guī)級的高性能CIS產(chǎn)品，與此同時也已展開新一代的車載CIS產(chǎn)品的全面規(guī)劃，覆蓋包括車載影像類應(yīng)用、ADAS應(yīng)用以及艙內(nèi)DMS、OMS與DVR應(yīng)用等。