榮耀IPO上市站在新起點：市場望眼欲穿，發(fā)展未來可期

　　撰稿 | 行星

　　來源 | 貝多財經(jīng)

　　榮耀手機HONOR(簡稱“榮耀”)IPO上市一事有了新的進展。

　　近日，榮耀終端有限公司發(fā)布董事會公告稱，為實現(xiàn)公司下一階段的戰(zhàn)略發(fā)展，該公司將不斷優(yōu)化股權結構，吸引多元化資本進入，通過首發(fā)上市推動公司登陸資本市場。

　　同時，為適應新發(fā)展階段的治理需要和監(jiān)管需要，原深圳市水務(集團)有限公司(下稱“深圳水務集團”)董事長吳暉將擔任榮耀董事、董事長，原榮耀董事長萬飚將擔任榮耀副董事長。

　　貝多財經(jīng)了解到，榮耀CEO趙明在榮耀X100系列發(fā)布會后的采訪中表示，“我們肯定在中國上市，計劃由股東和董事會來定，CEO還是做好經(jīng)營。”同時，駁斥了榮耀“借殼上市”的傳言。

　　從青澀走向成熟，完全獨立的榮耀將邁入新階段。

　　一、上市傳聞多發(fā)，市場望眼欲穿

　　從剝離華為體系，到IPO定音錘落下，榮耀的這份上市聲明，市場等了三年。

　　2020年11月17日，榮耀被由多家公司、機構組建的深圳智信新信息技術有限公司收購，從華為正式獨立。公開信息顯示，該公司由深圳國資控股的深圳市智慧城市科技發(fā)展集團與30余家榮耀代理商、經(jīng)銷商共同投資設立。

　　此后多次有消息傳出，榮耀與相關收購主體存在對賭協(xié)議，榮耀需要在獨立三年后實現(xiàn)上市。雖然幾次上市傳言最終都被榮耀辟謠，但關于榮耀上市的猜測一直存在，甚至未雨綢繆地誕生了“榮耀概念股”，多家公司股價大漲。

　　其中，深城交、深振業(yè)、英飛拓、恒實科技等公司都曾被認為是榮耀的潛在交易對象。就在榮耀發(fā)布公告的前一段時間，榮耀被傳或?qū)⒔铓ぬ煲艨毓?000829.SZ)上市。

　　對此，天音控股發(fā)布澄清公告，稱關于榮耀可能借殼其上市的描述與事實不符，且該公司、該公司控股股東深圳市投資控股有限公司均不存在籌劃上述傳聞或其他應披露未披露的重大事項。

　　貝多財經(jīng)了解到，天音控股于1997年12月實現(xiàn)上市，主營業(yè)務為智能終端銷售業(yè)務、移動轉售和移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務等，擁有摩托羅拉、諾基亞、三星、索尼等知名品牌手機的全國一級代理權。

　　市場將天音控股視作榮耀上市的借殼潛在對象，或因其全資子公司天音通信有限公司系榮耀的間接股東，持有榮耀股東深圳市星盟信息技術合伙企業(yè)(有限合伙)19.36%的股權。

　　對于外界關注的上市計劃，作為榮耀CEO的趙明早在2021年就曾公開表示，榮耀未來融資渠道會多元化，不排斥在合適的機會上市。且對于榮耀來說，不論上市與否，最重要的還是要能夠堅持其面向長期和未來的發(fā)展戰(zhàn)略。

　　不難看出，資本市場對于榮耀的上市可謂翹首以盼。而榮耀發(fā)布的公告也標志著該公司尋找到了“合適的機會”，將正式走上獨立上市的道路，此前借殼上市的傳聞不攻自破。

　　“借殼上市從來不是榮耀的選擇，”趙明在采訪中多次強調(diào)，并稱公司的產(chǎn)品研發(fā)、品牌成長和財務狀況等都是按照最嚴格的標準來要求，現(xiàn)金流的利潤兌現(xiàn)率是130%。

　　榮耀在前述公告中稱，“隨著公司走向公開市場的規(guī)劃逐步啟動實施，公司董事會將按照上市公司標準進行調(diào)整，董事會成員逐步多元化，以適應公司在新發(fā)展階段的治理需要和監(jiān)管需要。”

　　貝多財經(jīng)了解到，榮耀新任董事長吳暉為深圳水務集團董事長，早前曾在深圳市委辦公廳任職，后擔任湖北省委辦公廳副主任、咸寧市委副書記、市政府副市長等職務，2021年到任深圳水務集團。

　　趙明稱，“吳暉的加入會讓我們董事會更加多元。未來在面向資本市場或者是榮耀成長和發(fā)展的過程當中，還是需要董事會的多元化，未來可能有各行業(yè)的專家加入到董事會當中，這是讓榮耀未來發(fā)展更具潛力或者更持久的綜合考量。”

　　二、獨立再進一步，發(fā)展未來可期

　　實際上，從華為生態(tài)中剝離的榮耀經(jīng)歷過一段“至暗時刻”。

　　趙明曾在接受采訪時透露，榮耀獨立后國內(nèi)智能手機市場份額最低時僅有3%，用了將近一年時間進行團隊整合分工、供應鏈及渠道建設，并逐步建立起獨立的研發(fā)體系。

　　2022年11月，榮耀獲得了新一輪的戰(zhàn)略融資，投資方包括京東方、中金私募股權、中國國新控股、國信資本、寶投集團和Rosy Fable。該輪融資后，榮耀的直接持股股東增至15位，為其注入更多的國資動能。

　　回歸市場牌桌煥發(fā)新生的榮耀，展現(xiàn)出了強大的品牌力，重回巔峰。2023年以來，智能手機業(yè)務整體表現(xiàn)疲軟。根據(jù)IDC報告，中國智能手機市場2023年第三季度的出貨量約6705萬臺，同比下降6.3%。

　　而榮耀在折疊屏勢能帶動下，實現(xiàn)了高質(zhì)量逆勢增長，在2023年第三季度以19.3%的市場份額超越重回國內(nèi)手機市場第一的寶座，出貨量1180萬部。此外，榮耀Magic V2斬獲當季折疊屏單品市場份額第一。

　　相比之下，小米智能手機業(yè)務分部該季度的收入為416.49億元，同比下降2.04%，且平均售價由2022年第三季度的1058.2元減少至2023年第三季度的997.0元，降幅為5.8%。

　　在榮耀三周年之際，趙明公開表示，2023年榮耀在海外市場增速超過200%，并在兩年內(nèi)實現(xiàn)了盈利性增長，并將全力打造歐洲“第二本土市場”，樹立高端產(chǎn)品的全球樣板點，“要與蘋果和三星進行競爭”。

　　根據(jù)榮耀提供的數(shù)據(jù)，2023年上半年榮耀歐洲地區(qū)部出貨量增長超過130%，中東非地區(qū)部出貨量增長超130%，拉美地區(qū)部出貨量增長超230%。目前，榮耀前5個月的海外銷量已經(jīng)超過2022年全年，預計2023年全年增長130%以上。

　　但從全球市場的角度切入，Canalys發(fā)布的2023第三季度全球智能手機廠商初步市場份額排名顯示,前五的品牌依次為三星(20%)、蘋果(17%)、小米含Redmi(14%)、OPPO含一加(9%)和傳音(9%)，榮耀的海外市場尚處于爬升階段。

　　另據(jù)貝多財經(jīng)了解，榮耀將于11月末開啟自研新系統(tǒng)Magic8.0的內(nèi)測，新增靈動膠囊、Ai大模型、手勢交互等玩法，該系統(tǒng)將不再支持華為HMS Push。這也宣告著，榮耀已經(jīng)形成了完全獨立的生態(tài)。

　　三、結語

　　榮耀將2023年定義為該公司開啟歐洲市場的元年，而在公布上市計劃、進行人事變動后，2023年也將成為榮耀擁抱資本市場、直面IPO的起點。

　　與此同時，隨著消費者對單一品牌忠誠度的構建與完善，智能手機市場已走過“雨露均沾”的混戰(zhàn)時代，頭部品牌虹吸效應持續(xù)增強。在競爭愈發(fā)激烈的市場中獲得更多的“存在感”，將成為各大智能手機品牌面臨的新問題。

　　高舉“困難越大，榮耀越大”的大旗，踏上新征程的榮耀將以何種姿態(tài)敲開資本市場和用戶市場的大門，其未來表現(xiàn)值得期待。